精选优质文档-倾情为你奉上螺纹钢1005与1010跨期套利的机会分析套利交易是一种风险较小而收益比较稳定的交易方式。自2009年3月27日上海期货交易所钢材期货上市以来，其成交量和持仓量均持续增大，无论是期货市场还是现货市场交易都十分活跃，已成为国内商品市场的明星品种。在运行过程中，钢材期货由于其价格波动巨大，除了投机交易机会之外，还不断出现套利机会。对于风险偏好比较小的投资者来说，套利交易是十分重要的机会。一、跨期套利原理 跨期套利是针对同一品种不同月份合约之间的价差来进行的一种交易，其机会出现时,不同月份合约之间的价差会偏离理论价差。当不同月份合约之间的实际价差大于或小于理论价差的时候,就会出现跨期套利机会。跨期套利可以分为以下两类：（1）正向跨期套利：买入近期合约同时卖出品质、数量相同的远期合约的套利方式。（2）反向跨期套利：卖出近期合约同时买入品质、数量相同的远期合约的套利方式。二、跨期套利理论价差模型跨期套利的正常理论价差包括两合约之间交割时间差期间的仓储费、资金利息、交易手续费、交割手续费、增值税、入出库费等的总和。设
