固定收益证券-姚长辉-第八章作业答案(共5页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上第八章(1) S=7 K=6.5 r=5% T=1/6代入得 C=2.01 故公司选择权的价值为2.01元，100股的期权价值为201元。(2)（3）根据B-S公式的推论，避险组合的权重即为值。=dcds=Nd1=0.8554习题8.2 6%7%5%8%6%4%解：在时点2，市场利率分别是8%，6%，4%。如果是8%，固定利率支付方最后支付额的现值=（+600）1.08=9814.81;而浮动利率最后支付额的现值=108001.08=10000。期权价值为0。如果是10%,固定利率支付方最后支付额的现值=（+600）1.06=10000;而浮动利率最后支付额的现值=106001.06=10000。期权价值为0.如果是4%,固定利率支付方最后支付额的现值=（+600）1.04=10192.3;而浮动利率最后支付额的现值=104001.04=10000。期权价值为192.3。在时点1，市场利率分别是7%, 5%.如