精选优质文档- 倾情为你奉上 专心-专注-专业 第九章 期权定价模型在资产价值评估中的应用 一、练习题 1、三周前你买了一份100股看涨期权合约。该看涨期权的到期日自今天算起还 有五周。在那天，标的股票的价格将是120元或95元。两种状态的出现是等可 能的。目前，该股票售价为96元；其执行价格是112元。你能够购买32股股 票。你能以10%年利率借到钱。你的看涨期权合约的价值是多少？ 2、假设戴尔塔运输公司股票在今天算起的一年后到期时只存在两种状态。到那 天戴尔塔公司股票的价格将是60元或40元。今天戴尔塔股票以55元交易。看 涨期权的执行价格是50元。你能以9%的利率借款。你愿意为此看涨期权支付 的款额是多少？ 3、现有计算机普拉斯公司股票的看涨期权。该期权将于今天起的一年后到期， 执行价格是35元。无风险利率是7%。计算机普拉斯公司股票正以每股37元出 售，而你对股票收益方差的估计值是0.004。 (1)利用布莱克-模型为该看涨期权定价。 (2)你发现方差的估计值应该修改为0.0064。看涨期权的新价格应是多少？ (3)在公布该公司即将关闭其在加利福尼亚的三家工厂后，股票价格跌至3
