1、毕业论文开题报告浙江省民营企业对外直接投资策略研究一、论文选题的背景、意义（一）选题背景自20世纪60年代以来，跨国公司在全球范围内兴起，全球共经历了6次企业国际化扩张高潮，这些年来企业国际化问题的研究一直是主流经济学研究的热点之一。而且随着世界经济全球化和区域经济一体化的深入发展，世界各国经济之间的相互依赖日益加深，越来越多的企业跨越国界进行国际经营，在全球展开资源配置。跨国公司作为经济全球化的主要载体，半个世纪来获得了快速增长，尤其值得注意的是在众多的跨国公司中，跨国的民营企业正在迅速崛起。民营企业进行跨国经营已成为经济全球化进程中最活跃、最直接和最重要的推动力量之一。近年来社会的热门话题
2、“走出去”发展战略引起了国内外的关注，不管是过去的单纯的“引进来”战略，还是现在的“引进来”和“走出去”战咯并举。民营企业在经过二十多年的发展以后，已经成为我国国民经济中一个重要组成部分。在我国对外开放的大环境下，我国现阶段宏观经济环境决定了走向国际市场是民营企业拓展其生长发展空间的必然选择。与国有企业相比，具有产权相对清晰、机制灵活等优势的民营企业，有条件也有能力成为我国企业“走出去”的主体之一。（二）选题意义在全球经济一体化的趋势下，国际化经营已经成为各国融入世界经济体系的重要途径。在民营企业蓬勃发展的今天，研究如何实施“走出去”战略，分析民营企业开展对外直接投资的问题与困难，研究解决方法
3、与对策，对推动民营企业有效开展对外直接投资具有重要的现实意义。而浙江省民营经济发达，民营企业开展对外直接投资在国内处领先地位，民营企业对外直接投资开展地较好。因此，研究浙江省民营企业开展对外直接投资情况，具有普通意义。虽然民营企业国际化的研究很多，但值得注意的是，民营企业国际化的动因与规模等论题上得研究占大多数。也就是说对于浙江民营企业对外直接投资实现国际化的研究不是很多。因此，本文选择浙江民营企业对外直接投资为研究的主要论题，分析民营企业的特点、经营方式和战略等，为浙江省民营企业设计了对外直接投资的合理路径。本文试图通过上述问题的研究进一步提高浙江民营企业国际化的研究。二、相关研究的最新成果
4、和动态（一）发达国家对外直接投资理论20世纪60年代以前，尽管各个时期的经济学家从不同的角度分析了对外直接投资的产生及发展。但因当时对外直接投资的规模、地区流向与分布、产业渗透的程度等都非常有限，因而，并未真正形成对外直接投资的理论。20世纪年代，对外直接投资理论有了重大发展。西方经济学界关于对外直接投资理论的研究，主要是以发达国家的跨国公司作为研究对象的，来解释发达国家的对外投资行为，其中比较有代表性的理论有到目前为止的主流理论有垄断优势理论、产品生命周期理论、内部化理论、边际产业扩张论（比较优势理论）和国际生产折衷理论。它们形成了传统的对外直接投资理论。（二）发展中国家对外直接投资理论80
5、年代以来，由于发展中国家许多发展中国家正在或已经成为国际资本输出国地，其资本输出额占全球资本输出额的比重正在日益提高，理论界加强了对发展中国家对外直接投资兴起的原因的研究，形成了一些新的理论和观点，这些理论中影响比较大的理论有1小规模技术理论1983年，美国哈佛大学教授威尔斯LOUISTWELLS在第三世界跨国企业一书中，运用产品周期理论结合“技术差距说”来分析发展中国家企业的国际化，比较系统地阐述了小规模技术理论。他指出发展中国家特殊的技术优势是其跨国公司的竞争优势所在，与发达国家不同的市场环境产生了这种技术优势。威尔斯认为，发展中国家的企业拥有为小市场服务的生产技术，能够满足低收入国家市场
6、的需求，即发展中国家可以利用小规模生产在竞争中获取优势，而发达国家跨国公司拥有的大规模生产技术在这种市场上却无法获得规模效益。该理论为发展中国家对外直接投资提供了理论依据，但是无法解释现在发展中国家对发达国家的直接投资日益增长的，也很难解释一些发展中国家的高新技术企业的对外投资行为。2技术地方化理论沿着威尔斯的思路，拉奥LALL，1983深入研究了印度跨国公司的竞争优势和投资动机，并提出了技术地方化理论。该理论认为，虽然发展中国家经济发展程度较低，但可以通过引进技术的地方化或当地化，形成一些独特优势，借以进行对外直接投资，尤其是对发展层次相近的发展中国家进行投资。通过技术当地化，发展中国家企业
7、可以开发出更适合发展中国家要素的生产条件，而通过产品的当地化，则可以开发出更适合发展中国家市场的产品。拉奥强调发展中国家的一种主动的创新是对外国技术的改进、消化和吸收。正是这种创新活动给企业带来了新的竞争优势，发展中国家可以凭借这种竞争优势进行对外直接投资。3过度资本积累论刘易斯最初提出了“二元结构论”，但刘易斯的“二元结构论”没有考察国际经济关系，是一个“封闭型”模型。阿勃利兹诺伊利把二元结构论运用到国际直接投资领域，认为在发展中国家的二元结构中，由于技术水平和劳动生产率的重大差别，以及两个部门中成员经济行为方式的巨大差异，现代工业部门与传统部门之间的联系很弱。部门间的分割进一步扩大了发展差
8、距现代工业部门的生产率快速增加，工人收入增加，而传统部门的生产率和收入却保持停滞或增长缓慢，最终导致国内市场出现了结构性供给过剩和局部的过度资本积累，开拓国际市场就成了必然选择。其实，小规模技术理论、技术地方专业化理论以及技术累计理论的核心内容都是在寻求发展中国家企业竞争优势的来源，其理论实质上是对垄断优势论的改进，以适用于发展中国家的对外直接投资。这些理论注重了对外直接投资的扩张效应，而忽视了竞争效应、市场结构和竞争强度对企业战略决策的影响。4投资发展周期或路径理论英国经济学家约翰邓宁JOHNHDUNNING在80年代初提出了“投资发展周期理论”，是国际生产折衷理论在发展中国家的运用和延伸。
9、邓宁把发展中国家对外直接投资分为四个阶段第一阶段没有任何内向和外向投资。第二阶段来自国外的对外直接投资开始不断增加，基本没有外向投资。第三阶段外商直接投资增长率低于国内企业对外直接投资增长率，净外向投资开始转为正增长。第四阶段外向投资和内向投资实现动态平衡，对外直接投资流出存量等于或大于外国直接投资的流入存量，并且前者的增长率仍然大于后者。投资发展周期作为一种动态的要素引人到了国际生产理论中，使其国际生产理论更具动态性和普遍性。在投资发展周期理论中，邓宁将经济发展周期与企业竞争优势因素结合起来，以说明一国的国际投资地位是怎样随着其竞争优势的消长而相应变化的，故很好地解释第三世界国家对外直接投资
10、并指导其发展。5技术创新产业升级理论坎特威尔和托兰惕诺于1990年发表论文技术积累与第三世界跨国公司，提出了发展中国家跨国公司技术创新产业升级理论。该理论的基本结论是发展中国家企业对外直接投资的产业分布和地理分布是随时间推移而逐渐变化的，并且是可以预测的。发展中国家跨国公司对外直接投资的影响因素是其国内产业结构和国内生产技术创新能力。不断的技术积累可以促进一国经济的发展和产业结构的升级，也影响着发展中国家跨国公司对外直接投资的形势和增长速度。坎特威尔和托兰惕诺认为，无论是发达国家还是发展中国家，技术创新都是企业发展的根本动力，但技术创新在不同类型的国家中表现出的特征并不一致。发达国家企业的技术
11、创新表现为研究与开发的大量投入，使掌握尖端的高科技，引导技术发展的潮流。而发展中国家企业的技术创新是建立在“学习经验”的基础上，掌握和开发现有的生产技术。发展中国家企业虽然不具备国际竞争的绝对优势，但依然可以通过技术的积累和不断提高参与国际竞争。（三）我国民营企业对外直接投资理论中国有关对外直接投资的理论研究较晚，明显滞后于企业的实践。随着我国企业“走出去”步伐的加快，国内才对对外直接投资的研究逐渐重视起来。国内学者在学习和借鉴西方已有的对外直接投资理论的基础上，结合我国的实际情况进行创新发展，有些还建立了相应的模型。1二段论理论吴彬与黄韬1997在其二阶段理论中指出，各行业中企业的一般性经营
12、资源水平在国际的资源状况不同上的地位决定了企业进行对外直接投资的状况。如果母国企业的一般性经营资源水平高于东道国企业，即处于优势状态优势企业就侧重于利润攫取的行为。反之，如果母国的大多数企业处于相对劣势，则母国的大多数企业要从东道国获得经验。而对于发展中国家而言，一般需要先向发达国家东道国进行获得经验的对外直接投资，即经历第一阶段，占有当获得了足够的经验之后才能转向利润攫取的对外直接投资。二阶段理论将对外直接投资的目的扩大到收益最大化不仅利润、资源等，从而使企业对外直接投资的目的拓宽了，达到能解释无优势的企业对外直接投资行为的现象。但二阶段理论只是从一般意义上说明对外直接投资企业要适应东道国市
13、场，需付出一定代价，没有区分发展中国家对发达国家和其他发展中国家的对外直接投资。因此，二阶段理论对外直接投资不具潜在解释力。2综合优势理论孙建中2000提出了中国对外直接投资的综合优势理论，指出综合优势表现在三个方面一是多极化的投资动机；二是多元化的差别优势；三是多角化的发展空间。该理论认为，中国作为一个经济发展不平衡、但高速增长的发展中大国，兼有发达国家和发展中国家的双重特征，其对外直接投资的动机呈现出多极化和综合型；同时与被投资的东道国相比又具有多层次、综合性的差别优势；而且对外直接投资的各个阶段并存、技术结构多层次性，投资主体多元性以及投资空间全方位性，这三个因素之间相互激励、相互促动，
14、形成对外直接投资的综合优势，进而取得综合效益。3技术累积与竞争策略模型冼国明、杨锐的技术积累与竞争策略模型认为，当发展中国家企业存在内部动因和区位优势时，企业开始从事对外直接投资，但它们将同时面临来自发达国家与其他发展中国家跨国公司的竞争，因此，其对外直接投资包含了策略竞争因素。发展中国家企业是非利润导向型地到发达国家进行对外直接投资，是为了学习技术，待技术累积到一定程度，便可到其他发展中国家投资，最终实现其投资收益。但是由于发展中国家企业对外直接投资的目标是多元化的，这种解释与发展中国家企业的对外直接投资行为并非一致了。因此，学习型对外直接投资和策略竞争型对外直接投资之间没有必然联系。4竞争
15、策略模型和技术扩散模型马亚明、张岩贵的竞争策略模型和技术扩散模型认为1发展中国家企业为生存发展，是具有“交换威胁”的价值的。它必须策略性地对发达国家进行对外直接投资，以挤入并占有对方市场从而保护自己的市场。2企业跨国经营除利用和发展原有的优势外，还具有保持和寻求新优势的目的。发展中国家企业对发达国家的对外直接投资可能是为了分享技术外溢的好处，进而积累优势。而事实上，许多发展中国家企业到发达国家对外直接投资，正是为了获取技术，或者更广泛地说，获取技术和管理技能等，以寻求企业竞争优势为最终目的。5跨国投资门槛论楚建波、胡罡提出的跨国投资门槛论认为，对外直接投资的可能性是由跨国投资门槛高低决定的，发
16、展中国家企业能否进行对外直接投资取决其自身投资能力和对外投资门槛高低程度，如两者相应，对外直接投资就可以发生。该理论区分了企业所具备的一般投资能力与具体投资项目所必须具备的能力，这是传统对外直接投资理论所忽视的，而且还注意到了跨国投资门槛的动态变化。就对发展中国家企业对外直接投资的解释力而言，该理论较前述理论或模型要强些，但仍是局部的，不具普遍意义。6其他程惠芳对我国民营企业对外直接投资进行了研究。在对浙江民营企业“走出去”的实践进行了深入的调查研究之后，她写成了中国民营企业对外直接投资发展战略一书。该书对我国民营中小企业对外直接投资方式进行了分析。在对比跨国并购和新建投资两种方式、借鉴日本和
17、意大利中小企业对外直接投资经验和总结我国民营企业对外直接投资的特点后，程惠芳提出了民营中小企业对外直接投资的三种模式，即在海外设立销售公司的模式、本土化模式和核心技术模式。除上述外，我国还有其他诸多学者对对外直接投资进行了研究，但大多具有“片断性”。这些研究或从东道国吸引国外直接投资为侧重。如蒋瑛等研究了中国吸收外商投资对外贸出口的影响，认为利用外资有利提高中国外贸竞争力。李东阳研究分析了对外直接投资对世界经济及中国经济发展的影响，说明了对外直接投资对中国经济发展具有促进作用。王剑等对外国直接投资对中国就业效应进行了研究。李珠峰对中国服务业吸引国外直接投资进行了研究分析，对传统理论的深化和改进
18、。张小蒂等在邓宁折衷理论基础上提出TOLI模型，说明在“三优势”范式中实现基于并购的要素市场优势整合，可以在原有基础上创造出新的竞争优势，改变OLI的结构权重，可以形成更强的整体性竞争优势。（四）中国对外直接投资的区位选择和动机分析综述1区位选择我国学者对于中国对外直接投资的区位选择也有很多研究。徐滇庆和耿健2000指出我国的资本输出应遵循“快半拍”准则，林毅夫和汤敏2002提出了中国对外投资应遵循“早半拍”的原则，同时他们分别进一步指出，符合其原则的有东欧、中亚等地区。赵春明和何艳2002从国际经验的角度出发，认为中国首先应该考虑东盟国家的对外直接投资，其次是前苏联的一些国家和地区。杨大楷等
19、2003通过对国际直接投资区位理论的回顾和对我国企业对外直接投资区位选择的影响因素分析，指出现阶段我国企业的对外直接投资的重心应为东南亚发展中国家。江心英2004认为国际投资区位选择是跨国公司与东道国之间的正和博弈，FDI区位选择是在双方经济交往和合作的基础，取决于东道国引资目标与投资主体投资目标相吻合的程度。程惠芳、阮翔2004应用引力模型对中国对外直接投资的区位选择问题进行了分析，总结出对于中国企业来说具有“引力巨大型”、“引力型”、“引力一般型”和“引力不足型”的国家和地区。而李伟杰（2008）在结合了对我国企业对外直接投资影响因素的分析的基础上，根据技术创新升级理论CANTWELLTO
20、LENTINO，1990，提出了我国企业对外投资区位选择战略应遵循“周边国家发展中国家发达国家”的渐进轨迹，充分利用我国与睦邻国家经贸往来密切、心理距离短、华人华侨分布广泛、汉文化影响深远等独特优势，实现企业对外直接投资效益的最大化。针对浙江省对外直接投资，唐春宇、姚利民（2007）认为它的区位选择策略应是结合企业自身的特点，以对发展中国家投资为主，对发达国家投资为辅，兼顾非洲等落后地区。这种选择的指导思想是全方位地对国际市场实施投资进入，同时又突出明确的战略主攻方向和区别不同地区的战略层次与地位。2动因分析学术界对对外直接投资的动因分析也有很多研究。傅劲锋，张运鹏（2008）提出中跨国公司的
21、动机主要有为了获取自然资源的投资、寻求先进技术的投资、寻求进入市场的投资和寻求产业多元化的投资、有战略意图的投资等。刘阳春（2008）提出中国企业对外直接投资存在多种动因，中国企业具有明显的向外寻求发展和寻求生存动机，主要体现为公司实施扩展的动因、寻求市场动因、寻求创造性资产动因、利用专属优势动因、寻求自然资源动因和克服贸易壁垒动因事实上。也就是说实施公司扩展战略与寻求市场是中国企业对外直接投资最重要的两个动因，这两个动因具有一致性。另外，母国商业网络对我国企业的对外投资具有带动和促进作用。而寻求效率动因和人民币升值的影响作用不明显，中国政府及制度的推动作用不像一般文献所强调的那样重要。陶涛，
22、麻志明（2009）通过运用引力模型的分析和对出口效应的检验，关于对外直接投资的动因提出的政策意见如下放松海外投资管制，积极推行“走出去”战略，鼓励对外直接投资；扩展我国对外直接投资的广度和深度；积极运用双边协定和多边协定，发挥国际经济政策协调功能，为对外直接投资创造好的环境；企业应该根据自身情况合理选择产业、区位和进人方式。三、课题的研究内容及拟采取的研究方法、研究难点，预期达到的目标（）研究的基本内容本文主要运用经验研究、理论分析、案例分析这几种研究方法。首先，从理论研究与借鉴出发，对前人有关对外直接投资及企业国际化的研究进行必要的梳理和归纳；随后，从多角度出发对浙江民营企业对外直接投资进行
23、SWOT分析，并分析浙江民营企业对外直接投资的现状以及存在的问题；此后，分析了浙江民营企业跨国经营的总体战略，即三阶段战略以及主体、行业、区位、形式、投资方式的选择。然后具体阐述了浙江民营企业目前几种主要的跨国经营的方式，结合列举了浙江一些著名民营企业万向、华立和康奈等实践探索的案例。最后，在上述分析的基础上，从政府角度出发，为了促进浙江中小民营企业的进一步发展，针对浙江中小民营企业对外直接投资过程中存在的问题，从政府角度和企业自身角度出发提出相关政策建议。最后得出的主要结论是浙江民营企业已具备一定对外直接投资的能力，并在过去的实践中取得成绩，但对外直接投资过程中仍然存在各种障碍因素，企业自身
24、及政府都应该努力克服这些障碍，以推动企业的对外直接投资。（二）研究方法本文选择浙江民营企业对外直接投资为研究的主要论题，注重坚持理论和实践相结合的研究方法，运用大量最新资料和案例分析。在理论分析上，概述对外直接投资的理论基础，通过中外文献回顾，并对有关对外直接投资理论进行了分析和评价，探索符合民营企业对外直接投资的理论模式。在实证分析上，对浙江省著名跨国经营案例发现存在的问题进行分析，在上述分析的基础上，从政府角度出发，为了促进浙江中小民营企业的进一步发展，针对浙江中小民营企业对外直接投资过程中存在的问题，提出相关政策建议。（三）研究重点、难点本文研究的重点主要是以理论和实践相结合，对浙江省民
25、营企业并举例进行实证研究。个别民营企业数据资料的有限成了本文的研究难点。（四）本外创新点本文创新点是借用企业战略定位的SWOT框架对浙江民营企业对外直接投资进行现状分析，为企业制定跨国经营进行对外直接投资战略奠定基础，并且对浙江省著名民营企业进行实例分析，希望得出有力的结论，对浙江乃至中国其余民营企业对外直接投资具有一定的参考价值。四、论文详细工作进度和安排2010年10月确定选题，检索文献；2010年11月下达任务书；2011年1月中旬完成文献综述、开题报告和外文翻译等；2011年3月上交论文初稿；2011年4月论文修改和完善；2011年5月中旬论文定稿、评审；2011年5月下旬论文答辩。五
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