1、1毕业论文文献综述题目山东FDI利用影响因素的协整检验分析引言改革开放以来,流入我国的外商直接投资规模越来越大,大量外商直接投资对我国经济产生了重大而深远的影响，成为中国经济快速增长的一个关键因素。吸引外商直接投资是山东省近几年对外经济贸易工作的重点，外资利用规模也进一步增大，外商直接投资为山东省经济增长带来了资金和技术，加速了经济发展的步伐。随着加入WTO后我国进入全方位开放的阶段以及国外跨国公司对外直接投资的动机发生变化，山东省吸引外商直接投资将面临新的挑战。近十年来，流入山东省的外商直接投资数量急剧增加，山东实际利用外商直接投资数额从1995年的261亿美元增长到2009年的801亿美元
2、，由占全国外商直接投资比例的7增长到84，增长了14个百分点，期间因金融危机影响，09年FDI实际利用额略有回落。外商直接投资是区域经济发展的重要资金来源，引进外资的作用不仅仅是为了解决区域经济发展所需资金问题，更重要的是外资所带来的各种附属效应。面对山东省利用外资增长的良好势头，是什么因素决定外商直接投资的区位选择，对于区域经济发展是一个重要的问题。究竟哪些因素吸引外商直接投资大量涌人山东诸多因素对外商直接投资的影响程度有多大各因素与外商直接投资的关系如何这些问题值得深入探讨。文章用山东省时序数据对这些问题做初步讨论，本文试图分析山东省引入外商直接投资的区位影响因素与FDI引入之间的关系，以
3、提出好的吸引外资的政策措施。一、FDI区位选择相关理论回顾外商直接投资区位选择问题是现代区位理论研究的前沿问题之一，上世纪6070年代以来，对国际直接投资区位理论的研究和文献应该说不少，在这些研究基础上，形成了工业区位理论、产品生命周期理论、国际生产折衷理论等流派，但是，迄今为止，还没有形成一个可以被大家普遍接受的国际直接投资的一般区位理论。这一部分将对国际直接投资区位选择理论的发展作一简要回顾和评述。一工业区位理论区位理论亦称区域经济学，是研究一定的经济活动为何会在一定的地域范围内进行，以及一定的经济设施为何会建立在一定的地域范围之内，该理论从区位主体的固有特征出发，不但能够揭示该区位主体的
4、可能空间，然后从中优选最佳区位，而且还2能解释从特定的区位空间出发，依据该空间的地理特性、经济社会状况等因素，研究区位主体的最佳组合方式和空间形态。该理论的代表人物是韦伯（AWEBER），他从费用的角度分析了企业决策者进行外国直接投资的决定因素，他认为决策者都是选取那些所有费用支出总额最小的区域进行投资的，也就是费用最低点就是企业最佳区位点。因此，区位行为的目的是追求费用因子。该学派理论将不完全竞争理论引入区位论研究中，使区位论由完全竞争逐步走向不完全竞争。虽然该理论并未脱离完全竞争条件的框架，但己表现出向不完全竞争市场的发展。比较完善和系统的工业区位理论是以廖什AUGUSTTOSCH和克里斯
5、塔勒（WALTERCHRISTALLER）为首的利润极大化区位论。廖什于1940年在经济区位论中论及的理论以不完全竞争和垄断竞争为前提来寻找利润极大化的区位点，认为影响区位的因子不仅包括费用因子也包括收益因子，更确切的说是二者的差，价格、需求和区位之间存在密切的关系。市场地域也由最小费用学派的“点”状市场、相互依存学派的“线”型市场上升为蜂窝状的正六边形“面”状市场。二产品生命周期理论以弗农RVERNON为代表的国际产品生命周期理论也对国际直接投资流向作了解释。该理论的核心是技术创新在制成品贸易模式中所起的决定性作用。该理论认为，国际直接投资首先取决于投资国的某些特定优势，其次取决于接受国的区
6、位优势。国际直接投资就是将这两组要素结合起来的过程，通过跨国公司这种载体，将投资国和接受国的优势同时扩大。从投资国的角度看，垄断优势是领先的技术，从接受国的角度看，区位优势是劳动力成本和当地市场，弗农的产品生命周期理论实际上是一个国际生产区位转移的理论。按照他早期的观点，新产品、新技术的扩散，将从最初的生产该产品的发达国家，向其他发达国家、新兴工业化国家、发展中国家和其他国家转移。显然，随着新产品、新技术的扩散、跨国公司和国际生产区位也将逐步发生转移。（三）比较优势理论小岛清1977从日本“贸易导向”的产业政策角度分析日本的对外直接投资，提出比较优势论，从企业比较优势的动态变迁角度解释日本企业
7、的对外直接投资行为。他将对外直接投资的动机分为资源导向型、市场导向型和生产要素导向型三种。一国应从已经或即将处于比较劣势而对东道国来说具有比较优势或潜在优势的产业开始对外直接投资，并依次进行。可见，比较优势论和产品生命周期理论有相似的区位含义，两者都认为跨国公司的对外直接投资应选择与本国存在一定产业梯度的区位进行投3资，显然这些区位处于本国产业的下游梯度。投资的目的是为获得东道国原材料和中间产品，这样可发挥母国和东道国的比较优势，使双方获得利益。这种从国际分工的角度解释对外直接投资的理论对传统的国际直接投资理论无疑是一种发展。（四）国际生产折衷理论DUNNING1981借鉴了海默的产业组织理论
8、研究的新成果，将俄林的要素禀赋理论、巴克利和卡森的内部化理论结合起来，并引入区位理论，采用折衷的方法和体系加以综合，提出了独特的国际生产折衷理论。折衷理论将三种优势纳入分析模式简称0LI模式，即企业是否对外直接投资取决于三个因素1企业所有权优势，即企业拥有外国企业所没有的或无法获得的资产及其所有权。既包括有形资产如自然资源、劳动力、技术，也包括无形资产如技术专利权、商标权、管理技能。2内部化优势，即企业必须拥有将这些所有权优势内部化的能力，因为外部市场不完全，通过内部化形式转移资产，可以减少风险，提高利润率。3区位优势，指东道国的区位优势。主要体现在不同国家或地区的劳动力、能源、原料等生产要素
9、的不同价格结构和质量差异以及贸易障碍，市场规模和可达性、经济结构、运输成本以及政府有关政策和法规等。邓宁在0LI模型中把区位优势看成是国际投资在何处发生的关键因素1。二、FDI利用影响因素的相关研究方法从现有的研究成果来看，近二三十年来，学术界对外商直接投资区位的研究，主要是沿着三条路线逐步展开的。一是在外商直接投资理论中增加区位因素的分析，探讨国家区位特征对外商直接投资国别选择的影响；二是采用公司实地调查的方法，探讨外商投资区位选择的决策过程、影响因素及其空问组织行为；三是根据现代区位理论的基本原理，并采用各种经济计量方法，探讨国内外商直接投资区域差异或区位选择的决定因素魏后凯，20022。
10、（一）实证分析刘晶、杨蕙馨（2007）二人采用实证分析的方法对山东省引进外商直接投资的影响因素对FDI引入所存在的影响进行了研究。二人先对所选取的多个变量建立了计量模型，继而用EVIEWS软件对所采集的19842005年的数据进行了多元线性回归分析，定量分析了各影响因素同因变量之间的相关关系。通过回归输出的结果来看，拟合优度为0995，方程的拟合效果非常好，这说明了其选取的自变量对因变量的解释程度较高。通过回归分析，两位作者得出其所选人力资源状况、开放程度、人均GDP、政策变量、累计FDI这五个自变量与因变量FDI之间呈现正相关关系，而职工平均工资与FDI之4间存在负相关关系3。（二）协整检验
11、分析吴先华、胡汉辉（2005）两人运用协整检验的方法研究了交通设施、金融深化、制度变迁及人力资本与FDI之间的关系进行了研究。作者首先建立VAR模型，并在该模型的基础上对所选的变量之间的协整关系进行了检验。他们进行协整关系的检验采取了一下三个步骤第一，利用单位根检验确定时间序列的平稳性；第二，VAR模型的建立；第三，利用JOHANSON和USELIUS1990提出的迹检验（TRACETEST）方法来确定时间序列各变量间是否存在协整关系，如果存在，则给出它们的长期关系。但是由于样本空间太小，方程的拟合效果并不是很理想4；此外陈国宏、郑兆濂、桑赓陶（2000）运用因果关系检验法和协整关系检验法对中
12、国1981年以来外国直接投资与技术转移的相互关系进行经验研究6。另有一些学者通过别的方法对本论题进行了研究，RECEPKOK，BERNURACIKGOZERSOY（2009）通过用面板数据技术对24个发展中国家30年的数据进行研究19；JOSIGALN（2001）采用西班牙股份制企业FDI相关数据从邓宁的折衷范式分析了影响其FDI决策的因素20。由于本文所选取变量较多，数据时间跨度比较大，我在论文写作过程中决定采用协整检验的方法对变量间关系进行检验。三、FDI引入影响因素的实证研究成果（一）成本因素古典区位理论的代表THUNEN和WEBER最先把成本最小化作为区位选择的主要因素。近年来在成本研
13、究方面的重要进展是将交易成本理论引入外商投资区位分析中，补充了传统的生产和运输成本；凯夫斯RICHARDCAVES，1974发现，在寻找原材料和服务、搜寻商品市场、雇佣劳动力、谈判合同等成本高时，外商直接投资将趋向于交易成本低的地区。此外，信息成本的高低对外商直接投资区位选择也有重要影响5；著名经济学家克鲁格曼（KRUGMAN，1991）从规模经济和区域经济这两个方面工业活动的聚集现象进行了研究，他认为区位经济集聚效应的关键在于外部规模经济，集聚可以使产品的平均成本下降，从而产生递增的规模效应6；邓宁（DUNNING，1995）认为，跨国公司进行区位选择的依据主要考虑投入要素成本、交易成本、集
14、聚经济和动态外在经济性7；李小建1996，1999对香港在大陆的55家公司的投资动机进行了调查，结果表明，有46家公司将“降低成本”作为在中国投资的主要动机，8家公司将“打入中国市场”作为最主要动机。同时，这些公司在大陆初始投资时，主要考虑接近香港、5廉价劳动力、良好运输条件以及优惠政策等因素，而新建工厂主要考虑廉价劳动力、个人关系、较好工业关系、更优惠政策等，这些因素均直接或间接与降低生产成本有关8。（二）市场规模及潜力外商直接投资区位研究十分强调市场的接近性、市场规模及其增长潜力对FDI区位的影响。市场的开放程度和发展潜力、规模的大小及结构性功能等都直接制约着企业的发展，接近市场意味着可以
15、降低运输成本以及相关的市场搜寻成本，较大的市场规模和快速增长的市场潜力对外商直接投资具有很大的吸引力。弗里德曼（FRIEDMAN，1992）发现，市场因素对外商在美国的投资区位决策有着重要的正向影响9；邓炜和郑兵云（2004）则采用社会消费品零售总额来衡量，他们认为由于存在市场拉动型,外商在决定投资区位时会考虑地区的产品市场总量10；魏后凯（2001）认为，一个地区的市场规模大小可以利用其经济总量规模如GDP来进行衡量11；另外一些学者对市场规模的指标选取不同，潘镇（2005）还采用当年国内生产总值的增长率和城市化水平来衡量市场规模12。（三）地理位置地理位置向来是一个重要的地区决定因素，鲁明
16、泓1997以城市化城镇人口/全部人口检测了地理位置对FDI地区分布的影响,结果表明系数为28（T9779），具有显著的影响。这一结论是在考虑了第三产业影响的同时得到的，由于城市化与第三产业呈现近中度正相关关系，所以可以推断地理位置的影响会比回归分析得到的还要更大些13；CHYAN,LINDA2003采用虚拟变量分析地理位置的影响，结果表明沿海地区比内地高出13FDI的边际增量，当然这里的地理位置一定程度上也暗含了政策优惠等激励的效果14。在地理位置因素中,自然资源禀赋变量也是一个重要内容。近年来中国西部地区吸引了一些巨型能源跨国公司的投资，如英国的BP石油公司。对于这些资源寻找型的外商，他们更
17、多的是关注西部地区丰富的矿产和能源优势，换句话讲，西部地区丰富的自然资源是一个更重要的地区决定因素。（四）产业集聚、关联效应集聚、关联效应是外商直接投资区位选择的重要因素。LONARDKCHENG和YUMKKWAN2000运运用中国的数据研究外商直接投资的区位选择，分析得出外商直接投资具有很强的聚集效应15。根据梁琦2003的计量研究，在对FDI分布有正面决定影响的因素中，地区产业聚集、关联仅次于地区开放度，名列第二位地区开放度可以理解6为前面的转轨变量16。集聚、关联效应是指由于经济活动和相关生产设施的区域集中而形成的正的外部性以及规模和范围经济，从而对投资者的产品有很好的前后向关联作用。按
18、照波特PORTER,1990的观点，一个区域之所以对FDI有吸引力，是因为它拥有发达的基础设施，可以得到特定的服务和熟练的劳动力，具有良好的区域形象以及大量产业的集中等。集聚经济对外资制造业工厂的区位选择有着重要的正影响，这种集聚经济不仅体现在城市规模经济效益方面,而且也体现在行业规模经济效益方面17。（五）现有外商直接投资规模FDI的聚集对自身很强的正的自增长效应，已经被广大学者所注意到，FDI往往愿意选择那些外资相对集中的国家或地区，外资越多的区域越容易引进外资，外资较少的区域引资也愈加困难。因为如果一个国家或地区累计利用外资较多，说明这里的投资软硬环境较好，或者说这个地区较好的外资环境比
19、较容易得到其他外商的了解和认同。SUN（2002）考察了FDI在中国省级层面的分布情况，发现各省的GDP总量与FDI增长呈显著的正相关关系。一个地区经济总量越高，对于外商直接投资未来的生产过程中所要求的运行条件越可以提供较好的基础18。通过文献研究可以发现，对跨国公司对外直接投资区位选择影响因素的研究很多，但对中国各个省份的研究则比较少见。本研究主要通过对FDI引入的影响因素进行分析，为以后的论文写作变量的选择做好铺垫。总结从前文研究文献回顾可以看到，虽然近年来已有大量的理论和实证研究深入地探讨了外商直接投资区位问题，但迄今为止，学术界没有形成统一的外商直接投资理论。传统的国际直接投资理论均是
20、从跨国公司的内部条件出发去分析企业对外直接投资的动因，而忽略了东道国的区位因素对跨国公司直接投资的影响。而现代很多相关的国际直接投资区位选择理论是建立在区位理论的基础上的，或多或少包含区位理论的萌芽思想。外商直接投资首先选择投资国家，然后选择投资区域，最终将选择投资城市。并且，外商直接投资本身具有非常集中的特征，他们在选择区位的时候，要面临的问题并不仅仅是选择面，而最终是选择点。本文通过对国际直接投资区位选择理论的发展作一简要回顾和评述，为后续的论文写作提供了相关的理论依据。主要参考文献1DUNNING,JHLOCATIONANDTHEMULTINATIONALENTERPRISEANEGEL
21、ECTEDFACTORJOURNALOF7INTERNATIONALBUSINESSREVIEW9,1998292魏后凯，贺灿飞，王新中国外商投资区位决燕与公共政策J北京；商务印书馆2002353刘晶，杨蕙馨山东省引进外商直接投资影响因素的实证分析J华东经济管理，2007（3）4吴先华,胡汉辉交通设施、金融深化、制度变迁、人力资本与FDI之间关系的实证研究J国际贸易问题2005105CAVESREINTERNATIONALCORPORATIONSTHEINDUSTRIALECONOMICSOFFOREIGNINVESTMENTECONOMICA1974036PAULKRUGRNANINCREA
22、SINGRETURNSANDECONOMICGEOGRAPHYJTHEJOURNALOFPOLITICALECONOMY1991,034834897DUNNING,JHLOCATIONANDTHEMULTINATIONALENTERPRISEJOURNALOFINTERNATIONALBUSINESSSTUDIES1998294614738李小建外商直接投资对中国沿海地区经济发展的影响J地理学报,199959FRIEDMANWHATATRRACTSMULTINATIONALCORPORATIONSEVIDENCEFROMBRANCHPLANTLOCATIONINTHEUNITEDSTATESJ
23、OURNALOFREGIONALSCIENCE19923210邓炜,郑兵云外商在中西部直接投资的区位选择以安徽省为例的实证分析J世界经济，2004（6）11魏后凯我国外商投资的区位特征及变迁M经济纵横,2001612潘镇外商直接投资的区位选择中国软科学,2005713鲁明泓外国直接投资区域分布与中国投资环境评估J经济研究,19971214CHYAN,LINDAFDIFACILITATEDBYAGGLOMERATIONECONOMIESEVIDENCEFROMMANUFACTURINGANDSERVICESJOINTVENTURESINCHINA2003,1315CHENG,LK,KWAN,YK
24、WHATARETHEDETERMINANTSOFTHELOCATIONOFFOREIGNDIRECTINVESTMENTTHECHINESEEXPERIENCEJJOURNALOFINTERNATIONALECONOMICS2000,5116梁琦产业集聚论M北京商务印书馆,200417PORTERMETHECOMPETITIVEADVANTAGEOFNATIONSM199018SUNACOMPARATIVEANALYSISOFTHECHARACTERISTICSOFFOREIGNDIRECTINVESTMENTINCHINATHEJOURNALOFDEVELOPINGAREAS20020219RECEPKOK,BERNURACIKGOZERSOYANALYSESOFFDIDETERMINANTSINDEVELOPINGCOUNTRIESJECONOMICS20093610512320JOSIGALNDETERMINANTSFACTORSOFFOREIGNDIRECTINVESTMENTSOMEEMPIRICAL8EVIDENCEEUROPEANBUSINESSREVIEW20015269278
