1、全口径跨境融资业务问答根据中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知 （银发20179号）的规定，依法在中国境内成立的法人企业可按规从非居民融入本、外币资金。Q： 哪 些 企 业 可 在 人 民 银 行 全 口 径 跨 境 融 资 宏 观 审 慎 管理 模 式 下 从 境 外 融 入 资 金 ？A： 根 据 中 国 人 民 银 行 关 于 全 口 径 跨 境 融 资 宏 观 审 慎管 理 有 关 事 宜 的 通 知 （ 银 发 2017 9号 ， 下 称 “9号 文 ”）的 规 定 ， 依 法 在 中 国 境 内 成 立 的 法 人 企 业 可 按 规 从 非 居 民 融入 本
2、、 外 币 资 金 。 这 里 的 法 人 企 业 指 的 是 非 金 融 企 业 ， 且 不包 括 政 府 融 资 平 台 和 房 地 产 企 业 。 Q： 一 家 中 资 企 业 ， 拟 办 理 跨 境 融 资 业 务 ， 办 理 的 流 程是 什 么 ？ 融 资 资 金 使 用 有 何 规 定 ？A： 企 业 在 符 合 跨 境 融 资 条 件 的 前 提 下 ， 应 当 在 跨 境 融资 合 同 签 约 后 不 晚 于 提 款 前 3个 工 作 日 ， 在 国 家 外 汇 管 理 局的 资 本 项 目 信 息 系 统 办 理 跨 境 融 资 情 况 签 约 备 案 。 企 业 办 理跨
3、 境 融 资 签 约 备 案 后 ， 由 银 行 根 据 提 款 、 还 款 安 排 ， 为 借 款企 业 办 理 相 关 的 资 金 结 算 。 企 业 融 入 资 金 的 使 用 应 符 合 国 家相 关 规 定 ， 用 于 自 身 的 生 产 经 营 活 动 ， 并 符 合 国 家 的 产 业 宏观 调 控 方 向 。Q： B 公 司 跨 境 融 资 的 目 的 主 要 是 为 了 向 国 内 外 客 户 支 付货 款 ， 能 否 根 据 未 来 所 要 支 付 的 币 种 分 别 进 行 本 外 币 提 款 ？如 果 从 境 外 借 入 人 民 币 资 金 ， 未 来 能 否 以 外
4、币 偿 还 ？A： 根 据 9号 文 ， 企 业 跨 境 融 资 签 约 币 种 、 提 款 币 种 和 偿还 币 种 须 保 持 一 致 。 如 果 借 入 币 种 为 人 民 币 ， 偿 还 币 种 也 应为 人 民 币 ， 购 汇 偿 还 人 民 币 外 债 不 存 在 合 理 性 。 Q： 一 家 新 成 立 的 机 械 设 备 生 产 型 企 业 ， 因 处 于 快 速 发展 期 ， 资 金 需 求 量 较 大 ， 目 前 存 在 部 分 预 收 货 款 及 向 某 中 资银 行 海 外 分 行 借 入 的 贸 易 融 资 款 项 。 根 据 最 近 一 期 的 审 计 结果 ， 该
5、 企 业 净 资 产 为 2000万 元 人 民 币 ， 其 在 全 口 径 跨 境 融资 模 式 下 能 向 境 外 融 入 多 少 资 金 ？A： 根 据 9号 文 ， 企 业 开 展 跨 境 融 资 按 风 险 加 权 计 算 余 额（ 指 已 提 用 未 偿 余 额 ） ， 且 风 险 加 权 余 额 不 得 超 过 上 限 。 跨境 融 资 风 险 加 权 余 额 上 限 资 本 或 净 资 产 跨 境 融 资 杠 杆率 宏 观 审 慎 调 节 参 数 。 目 前 ， 企 业 的 “跨 境 融 资 杠 杆 率 ”为 2， “宏 观 审 慎 调 节 参 数 ”为 1， 即 企 业 开
6、展 跨 境 融 资 最 多能 借 入 相 当 于 其 2倍 净 资 产 的 资 金 。 根 据 该 企 业 目 前 的 情 况 ，其 涉 及 跨 境 贸 易 产 生 的 贸 易 信 贷 （ 包 括 应 付 和 预 收 ） 和 从 境外 金 融 机 构 获 取 的 贸 易 融 资 ， 均 不 纳 入 跨 境 融 资 风 险 加 权 余额 计 算 。 所 以 ， 该 企 业 在 全 口 径 跨 境 融 资 模 式 下 能 融 入 其 净资 产 2倍 的 资 金 ， 即 4000万 元 人 民 币 。 Q： D 公 司 是 一 家 生 产 型 外 商 投 资 企 业 ， 之 前 与 其 境 外 母公
7、 司 签 订 了 人 民 币 外 债 协 议 ， 但 因 其 资 金 流 短 缺 导 致 到 期 无法 偿 还 。 经 双 方 协 商 ， 母 公 司 决 定 免 除 D 公 司 债 务 ， 同 时将 在 中 国 境 内 发 行 人 民 币 债 券 募 集 的 1亿 元 资 金 以 放 款 方 式借 给 D 公 司 使 用 。 该 种 情 况 下 ， 如 D 公 司 仍 存 在 向 境 外 融资 需 求 ， 能 向 境 外 融 入 多 少 资 金 ？A： 根 据 9号 文 的 规 定 ， 企 业 的 境 外 母 公 司 在 中 国 境 内 发行 人 民 币 债 券 并 以 放 款 形 式 用
8、于 境 内 子 公 司 的 ， 不 纳 入 其 子公 司 跨 境 融 资 风 险 加 权 余 额 计 算 ； 另 ， 企 业 跨 境 融 资 如 已 转增 资 本 或 已 获 得 债 务 减 免 ， 相 应 金 额 也 不 计 入 跨 境 融 资 风 险加 权 余 额 计 算 。 所 以 ， 如 果 D 公 司 已 经 在 外 汇 局 办 理 了 相应 的 债 务 豁 免 等 备 案 手 续 ， 同 时 不 存 在 其 他 应 纳 入 跨 境 融 资风 险 加 权 余 额 计 算 的 表 内 融 资 和 表 外 融 资 情 况 ， 能 融 入 其 净资 产 2倍 的 资 金 。 Q： E 公
9、司 是 一 家 外 商 投 资 企 业 ， 此 前 一 直 以 投 注 差 模 式借 入 外 债 ； 全 口 径 跨 境 融 资 宏 观 审 慎 管 理 政 策 出 台 后 ， 企 业跨 境 融 资 应 采 用 哪 种 模 式 ？A： 根 据 9号 文 的 规 定 ， 外 商 投 资 企 业 执 行 全 口 径 跨 境 融资 宏 观 审 慎 管 理 政 策 有 一 年 的 过 渡 期 。 过 渡 期 内 ， 外 商 投 资企 业 可 在 现 行 的 投 注 差 跨 境 融 资 模 式 和 全 口 径 跨 境 融 资 模 式下 任 选 一 种 模 式 ， 因 此 ， E 公 司 可 以 根 据 现 行 政 策 及 企 业 的实 际 情 况 ， 自 行 决 定 跨 境 融 资 模 式 。
