1、(2011届)毕业论文题目外商直接投资对江浙投资挤入挤出效应的比较分析姓名学院商学院专业国际经济与贸易班级学号指导教师导师职称教务处制2011年05月16日诚信声明我声明,所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺,论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件,允许论文被查阅和借阅,学校可以公布论文的全部或部分内容,可以影印、缩印或其他复制手段保存论文,学校必须严格按照授权对论
2、文进行处理,不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名签名日期年月日2011届国际经济与贸易专业毕业论文I摘要改革开放以来,大量外商直接投资流入中国,对中国经济快速发展起到重要作用。与此同时FDI有可能对国内投资呈挤出效应。江苏和浙江两省一直处于我国各省市利用FDI排名的前列,同时也是我国利用外资的代表性地区。本文利用江浙两省19952009年的数据,通过现状研究和实证比较分析,研究外商直接投资对两省国内投资所产生的影响。研究结果表明对江苏省来说,外商直接投资对国内投资产生了挤出效应,而浙江省外商直接投资对国内投资呈现挤入效应。论文最后提出江苏省减少FDI对国内投资的挤出效应的建议。关键词F
3、DI,国内投资,挤入挤出效应,比较研究外商直接投资对江浙投资挤入挤出效应的比较研究IIABSTRACTSINCETHEREFORMANDOPENINGUP,ALARGENUMBEROFFOREIGNDIRECTINVESTMENTFLOWINTOCHINA,WHICHPLAYSANIMPORTANTROLEINTHEDEVELOPMENTOFECONOMYATTHESAMETIME,FDIMAYINCROWDEDDOMESTICINVESTMENTINTHISPAPER,DATAFORTHEYEAR19952009JIANGSUANDZHEJIANGPROVINCES,STUDYINGFDIO
4、NTHEIMPACTOFDOMESTICINVESTMENTOFPROVINCESTHERESULTSSHOWFOREIGNDIRECTINVESTMENTINCROWDEDDOMESTICINVESTMENTINJIANGSUFOREIGNDIRECTINVESTMENTCROWDOUTOFDOMESTICINVESTMENTINZHEJIANGFINALLY,ONTHERECOMMENDATIONSOFJIANGSUPROVINCEKEYWORDSFDI,DOMESTICINVESTMENT,SQUEEZINGEFFECT,COMPARATIVESTUDY目录摘要IABSTRACTII一、
5、绪论1(一)研究背景与意义1(二)文献回顾2二、江浙FDI与国内投资现状及比较3(一)江浙FDI总量比较4(二)江浙国内投资比较5三、FDI对江浙投资挤入挤出效应实证分析6(一)模型的建立6(二)样本和数据的选取7(三)模型检验7四、结论及建议8(一)结论及原因分析11(二)建议12参考文献14致谢162011届国际经济与贸易专业毕业论文1一、绪论(一)研究背景与意义1研究背景中国自改革开放以来的三十多年间,在吸引外资方面取得举世瞩目的成就。自1993年以来,中国吸收的国外直接投资连年居发展中国家之首。在2001年和2002年,中国吸收的外商直接投资分别比上一年增长了115和126;2003年
6、吸收53505亿美元,位居全球第一;2004年创出606亿美元的新高,约占世界总量的98;2005年实际使用外资60325亿美元;2006年全国新设立外商投资企业41485家,同比下降576,实际使用外资金额69468亿美元,同比下降406;2007年,中国实际使用外资金额高达7477亿美元,比上年增长136,外商投资已遍及第一二三产业的几乎所有行业。2010全年中国利用外资规模则首次突破1000亿美元。江浙两省吸收外资一直处于全国领先地位,2009年在全国31个省市排名中,分别位居第一和第五。2研究意义外商直接投资对江浙的经济发展发挥了资本形成、技术外溢、产业升级、贸易创造以及就业等多方面的
7、效应。但不可忽视的是外商直接投资在对经济发挥正面效应的同时,外商直接投资的增加对经济增长所产生的负面效应,如外商直接投资可能挤出国内投资。因此我们在分析外商直接投资对经济增长的贡献时也必须分析外商直接投资对国内投资的挤人挤出效应,从而调整对外引资政策,提高对外引资的质量,促进经济的健康发展。(二)文献回顾1国外文献回顾AGOSIN和MAYEFI1古典经济增长理论的框架下,构建了国内投资的投资方程,利用19701996年39个国家的面板数据进行FDI的挤入挤出效应的研究,结论显示在亚洲FDI的中性效应和挤入效应较为普遍;在拉丁美洲中性效应和挤出效应较为普遍;在非洲挤入效应、挤出效应和中性效应都很
8、普遍。LUBIZ19662研究了FDI对加拿大资本形成的影响,研究结果表明1美元的直接投资会导致3美元资本的形成。BORENSZTEIN19953使用了19701989年发达国家对69个发展中国家FDI流人量的年度数据,研究了FDI对经济增长的影响,该研究发现FDI会刺激国内投资,国内总投资的增加量约为FDI流人增加量的1523倍。外商直接投资对江浙投资挤入挤出效应的比较研究2UNCTAD19994则研究了39个国家1970年1996年FDI对东道国国内投资的影响,结果表明中性效应占主要地位的共有19个国家,挤出效应或挤入效应占主要地位的各有10个国家;就地区格局而言,亚洲国家普遍是中性效应和
9、挤入效应,而拉丁美洲国家则普遍是中性效应和挤出效应,而在非洲三种效应都存在。BOSWORTH和COLLINS5运用1979年1995年58个发展中国家的数据,研究了资本流入FDI、证券投资与银行贷款与东道国国内投资和国内储蓄的关系,结果发现FDI的挤入挤出效应表现为中性。2国内文献回顾国内专家学者对于外商直接投资FDI对国内投资的挤入挤出影响研究总体来说分成两大部分一部分主要研究FDI对与整个国内投资的挤入挤出效应;一部分分析FDI对我国不同地区或某一地区国内投资的挤入挤出效应。朱劲松20016采用国外学者MAXWE建立的模型实证研究了FDI与国内投资的关系,结论是FDI与全年国内投资负相关性
10、较强系数为0817,呈现出明显的挤出效应。杨柳勇和沈国良20027利用一个总投资模型,对我国1983年1999年的数据进行模拟,并用FDI的长期挤入挤出效应系数分析FDL对国内投资产生的挤入挤出效应,得出FDI从长期来看或从总体上已出现挤出国内投资的挤出效应。雷辉、王志鹏和李子奈8等研究FDI对全国以及东、中、西部地区FDI对国内投资的挤人挤出效应进行了分析,结果表明在我国东部地区则存在明显的挤出效应;在中部地区存在明显的挤入效应;但是就全国范围以及西部地区的挤入挤出效应分析结果有差异。王志鹏、李子奈20049通过对相对挤人挤出模型与绝对挤人挤出模型的比较,采用更大的样本量,运用CSW与SUR
11、等计量经济方法。发现在全国范围内,FDI对国内投资的挤入挤出效应不显著;而在我国东部地区则存在明显的挤出效应;在中部地区存在明显的挤人效应;在西部地区FDI的挤出效应不显著。雷辉200610以1983年2003年我国30个省份的FDI、国内投资以及GDP的时间序列数据为基础,利用PANEIDATA模型,对全国以及东、中、西部地区FDI对国内投资的挤入挤出效应进行了计量分析。结果表明在全国范围内以及东部地区,FDI对国内投资的影响表现为挤出效应;中部地区则表现为明显的挤入效应;而对于西部地区,FDI对国内投资存在着异常显著的挤出效应。任郁芳和冯邦彦200911建立了衡量挤人挤出效应的数量模型,以
12、1986年2006年我国长三角地区两省一市的FDI、全社会固定资产投资以及GDP的时间序列数据为基础,2011届国际经济与贸易专业毕业论文3对FDI对长三角地区国内投资的挤人挤出效应进行了计量分析。结果表明长三角两省一市FDI对国内投资均为挤入效应,江苏和浙江的挤入效应较显著,而上海则呈现出较弱的挤入效应。吴国新200812从定量角度分析研究了FDI与长江三角洲地区经济发展的相关性,并在此基础上进一步实证分析了FDI对该区域经济发展的挤入挤出效应。结果显示外商直接投资从长期来看对长江三角洲地区投资产生了挤入效应,即长江三角洲地区利用外商直接投资从投资角度出现了正效应。俞海山,许奇浩200813
13、对宁波市1990年2005年数据的实证研究表明宁波FDI对国内投资的挤入挤出效应呈中性。陈晓红200514建立模型对FDI对天津地区固定资产投资的挤入挤出效应进行实证分析,研究结果表明FDI对天津地区的固定资产投资产生了挤出效应。李富昌200615从协整分析表明外商直接投资的对云南省的资本形成有正相关关系。纳克斯16在其著作不发达国家资本形成问题中认为FDI的流人能够扩大国内投资标准。3评述综合以上国内外学者的研究结果可以看出FDI与国内资本存在着复杂的关系,其对国内投资乃至经济增长的影响更加难以定论。由于FDI对国内资本到底存在挤出效应还是挤人效应受投资动机、行业、东道国技术水平及经济政策等
14、因索的影响,所以FDI在不同国家和地区产生的效应也有很大差异。另外也可看出,在FDI对我国资本形成效应的研究方面,国内对此的经验分析大都集中在全国范围内FDI对国内投资效应的研究上,而研究我国分区域分地区FDI对国内投资效应的文献却较少。因此,为了更准确深入地比较研究FDI在我国不同省份的资本效应,本文选AGOSIN和MAYER2000的“相对挤入挤出模型”的回归方程,利用FDI的长期挤入挤出效应系数分析FDI对江浙国内投资产生的挤入挤出效应,并通过对江浙两省地计量结果的比较与分析,提出相应的建议,为江苏省调整现有外资政策,减小FDI对国内投资的挤出效应提供参考。外商直接投资对江浙投资挤入挤出
15、效应的比较研究4二、江浙FDI与国内投资的现状比较(一)江浙FDI总量比较江浙FDI流入的总体规模比较,1995年,江苏外商直接投资流入量为478058万美元,浙江外商直接投资流入量为125775万美元,江苏是浙江的38倍;2009年,江苏外商直接投资流入量为2532298万美元,浙江外商直接投资流入量为993974万美元。当年全国实际利用外国直接投资950亿美元,江苏、浙江分别占其中的26和10,在全国31个省市排名中,分别位居第一、第五。由此可见,在利用FDI总体规模上,江苏比浙江大,江苏省的总量要比浙江多25倍左右。表2119952009年江浙FDI流入量单位万美元年份浙江FDI流入量增
16、长率年份江苏FDI流入量增长率199512577500019954780580001996152021208719965072086101997150345110199757925114201998131802123319986652011484199915326216281999639915380200016126652220006423580382001221162371420017122011087200231600242882002103661545552003544936724520031580214524420046681282261200412137832312005772271
17、1559200513183398612006888935151120061743140322220071036576166120072189206255920081007294282200825120011474200999397413220092532298081数据来源1995年2009年浙江统计年鉴、1995年2009年江苏统计年鉴整理见表21,从两省份利用FDI的趋势来看,从1995年至2009年,江苏年平均增长率高于浙江。江苏作为我国吸引FDI的第一大省份,在1992年以前和浙江吸引FDI绝对量和增加速度基本持平,1995年保持近一倍的增长速度直到1998年,在经历了19982011
18、届国际经济与贸易专业毕业论文5到2000年的小幅下降后,2001年后出现恢复性增长,特别是2002年增长率达到46。浙江引进外商直接投资1996年是个转折点,除1997和1998年的小幅下降,基本处于平稳的增长过程,年平均增长率为7,2001年和2002年引进FDI有较大幅度增加,平均增长率达到40,期间除了一些年遇到经济危机和其他原因,有个别回落。在2007年时候,两省都大达到历史最高值。(二)江浙国内投资比较江浙全社会固定资产投资一直处于全国领先地位,江苏省国内投资从1995年的1680亿元到2009年的18948亿元,增长了有11倍之多,浙江从1995年1537亿元增长到了2009年的1
19、0742亿元,增长了8陪。表2219952009年江浙国内资本存量单位亿元年份浙江国内投资量增长率年份江苏国内投资量增长率19951252860001995128094000199614911319021996152782192719971569935281997172290127719981738801076199819847715201999175916117199922129011492000213371212920002463661133200125936321552001271347101420023334752857200229912310242003454252362220034
20、027853466200455067821232004582296445720056063621011200576597631542006688501135520068681821334200776322110852007106033922132008862342129920081331584255820091006331670200917220062932数据来源1995年2009年浙江统计年鉴、1995年2009年江苏统计年鉴整理见表22,19952009年期间,江苏省国内投资额都高与浙江省国内投资。1995年,江苏省国内投资为1280亿元,浙江为1252亿元,与江苏基本持平;199520
21、04年起间,浙江与江苏省内投资差距不大,江苏略高于浙江;而20052009年间,两省外商直接投资对江浙投资挤入挤出效应的比较研究6省内投资出现较大的差距,江苏省内投资额远远领先于浙江。从增长率来看,20052009年间,江苏增长率远高于浙江,江苏省内投资增长率是江苏增长速度的23倍。三、FDI对江浙投资挤入挤出效应实证分析一模型的建立根据AGOSIN和MAYER的“相对挤入挤出模型”,一个地区的总投资主要由国内投资与国外投资两部分构成,用公式表示即ITITDITF1其中,IT为T时期内的总投资,ITD为T时期内的国内投资,ITF为T时期内的国外投资。一般来说,影响国内投资部分的主要因素为产出水
22、平、利率水平以及前期的总投资水平。我国国内投资以政府投资为主,受利率影响较小,已有许多研究也证明了这一点。因而在这里考虑了产出水平及前期投资对T时期国内投资的影响。考虑到滞后效应,以及为避免变量之间的多重共线性,取滞后两期,即112212ITDGTGTITDITDTD2外资又可以分为直接利用的外资与间接利用的外资。因为间接利用的外资在正常情况下对一国的总投资影响不大,这里我们仅考虑FDI,同样由于时滞效应,这里考虑滞后两期的影响,即112ITFFFTFTTD3合并23式,并用同一系数替代后可以得到1121212ITITDITFFTFTFTTTGTGT417其中I为投资率,即全社会固定资产投资额
23、与GDP之比;F为FDI占GDP的比例,即FDIGDP;G为GDP增长率;A为常数;占为随机误差项;下标T、TL、T2分别表示T期、滞后1期、滞后2期。如果3、4式成立,且各系数有效,我们可以通过相关系数反映各变量与国内投资率的相关性。测定较长时期FDI对国内投资挤入挤出效应的系数为5在JL,2,5显著的情况下,的大小可以衡量FDI在一个较长时期内是挤入还是挤出了一个地区的国内投资。1,表明FDI对国内生产总值增加1个百分点,则国内总投资相对国内生产总值也2011届国际经济与贸易专业毕业论文7增加1个百分点,即FDI对国内投资的投资效应为中性。L,表明FDI相对国内生产总值增加1个百分点,则国
24、内总投资相对国内生产总值增加超过1个百分点,即FDI对国内投资有挤入效应或引致效应。1,表明外商直接投资相对国内生产总值增加一个百分点,则国内总投资相对国内生产总值增加超过1个百分点,即浙江外商直接投资对国内投资产生挤出效应。浙江省每一单位FDI的增加,总投资占GDP的比例增加了015个单位。(3)残差序列单位根检验表36残差序列的ADF检验TSTATISTICPROBAUGMENTEDDICKEYFULLERTESTSTATISTIC426023600003TESTCRITICALVALUES1LEVEL27080945LEVEL196281310LEVEL1606129由于以上回归结果是根
25、据两个同阶单整的非平稳随机过程回归得到的,存在伪回归的问题,所以要对回归方程的参差序列进行单整分析。15164121CCCC2011届国际经济与贸易专业毕业论文11检验结果显示由于T426270,表明序列在1的显著水平下拒绝接受原假设,即这个误差项序列是一个平稳的随即过程,是I1。因此,序列LNFLNGLNI之间存在(2,2)阶协整关系,即它们之间存在长期稳定的均衡关系。这说明从长期看FDI对浙江国内投资呈现挤入效应。四、结论及建议(一)结论及原因分析以上模型结果显示,两省的FDI对国内投资呈现不同的效应。浙江的效应系数为115,大于L,说明浙江省的FDI对国内投资产生挤入效应,即每一单位FD
26、I的增加,使总投资占GDP的比例增加了015个单位。江苏省效应系数为062,显著小于1,说明在江苏省FDI对国内投资存在着挤出效应,即FDI占GDP的比例增加1,总投资占GDP的比例将只增加062,国内投资占GDP的比例减少038,江苏FDI的增长抑制国内投资的增长。本文从三个方面分析江浙FDI对国内投资产生不同效应的原因。1江浙FDI的投资产业结构不同表412009江苏、浙江两地外资分产业流向单位万美元类别浙江江苏投资额比例投资额比例第一产业1897811854210214第二产业1010868631118145737166第三产业5719393571663515262数据来源江苏统计年鉴浙
27、江统计年鉴由表41可知,江苏省与浙江省相比,2009年FDI流向第二产业特别是制造业的比重一直保持很高的份额,流向第三产业服务业的比重却较低。其次,跨国公司大量投资于江苏省机电、日用化工、轻纺等高利润的传统行业,产品销售占国内市场的份额遥遥领先于国内企业,在一些产业中已处于绝对的优势地位。外商企业优势地位的形成一定程度上构成了对国内企业的威胁,提高了这些行业的进入壁垒;加之国内消费市场的有限,因此呈现对国内投资的挤出效应。再次,江苏FDI主要是流向了市场化程度较高的或者竞争十分激烈的产业。这些FDI的流入直接减少或取代了国内投资。浙江省之所以产生显著的挤入效应,主要是受其民营经济发达的影响较大
28、,由于民营经济主要呈现为中小型的家族式企业,其低廉的生产成本和具有优势的内地销售外商直接投资对江浙投资挤入挤出效应的比较研究12网络与外资企业的大规模、先进的管理水平和生产水平形成了良好的合作互补关系。因此,FDI的流入不仅没有取代国内投资,反而刺激了国内企业对上下游产品的投资,表现出挤入效应。2江浙FDI投资的方式不同表422009江苏、浙江两地外资投资方式流向(万美元)项目浙江江苏外商直接投资993974占比重()25312298占比重()合资企业25342802549644404788015985006合作企业9580000963836554001443510独资企业7255560729
29、95472030215080172831股份制企业140320014117060741002398651数据来源江苏统计年鉴浙江统计年鉴由表42可知,江苏省FDI独资经营方式的比重在FDI企业中最高。由于独资企业在资本构成上不受中方的干预,更多受跨国公司全球战略的影响,尤其是在技术转移与当地研究开发活动上,独资企业的主动性较小,在技术转让的界限、范围、程度上都受到跨国公司母国的严格限制,因此不利于技术溢出与吸收,间接地影响了国内企业的投资。3江浙吸引外资的政策不同江苏在引进外资方面一直势头强劲,并形成了以昆山为代表的引进外资模式,称为苏州模式,其实质是通过引进外资提升产业升级,发展当地经济。近
30、年来江苏省吸引外资总量一直处于在全国前列,2009年在全国排名第一,但是这种明显倾斜化政策的实质是给予了FDI企业,国内企业则没有竞争优势,因此挤占了国内企业的市场份额,对国内投资有负面作用。从浙江看来,招商引资一直是浙江的痛处。民营经济发达的浙江,一直是民资强过外资,也因此确保了浙江比其他城市更具有自由竞争的市场环境,从而刺激了更多的国内投资积极参与到市场经济当中。(二)建议1加强引资的产业导向(1)限制外资进入市场已成熟的传统行业外商对江苏省传统优势行业大量投资,将会挤占其国内市场,夺去在没有外商投资时国内企业可以获得的投资机会。因此江苏省应限制某些已经掌握成熟技术、具备2011届国际经济
31、与贸易专业毕业论文13较强生产能力且市场化程度高的产业盲目吸引外资,例如塑料原料及制品、纺织纱线、布匹、家具、金属粗加工产品等劳动密集型行业。(2)鼓励外资转向第三产业拥有新产品和新服务的外商直接投资引进国内市场能够对本土资本的形成产生有利的影响,因为国内生产者还不具备从事这些活动的知识和技术,外商对这些领域的投资不仅不会挤出国内资本的投资机会,还会对国内企业起到示范和引导的作用。因此江苏省应积极引导外商投资更多地流向一些薄弱的第三产业部门,促进服务业吸收外资和发展。2引资方式多元化利用外资的形式是多种多样的,FDI只是其中一种。从发展趋势看,通过金融市场直接融资的方式越来越重要,比重也越来越
32、大。因此,江苏省要把握国际资本流动的新趋势,在借鉴国际经验的基础上,大力推行如BOT、兼并收购、股权融资、风险投资、非股权安排、项目融资等以企业为主体的灵活多样的融资方式。3完善相关法律和法规首先江苏省应在鼓励吸引FDI的基础上,规范外资企业享有的超国民待遇,提高利用FDI的质量,对外商投资企业实行国民待遇,给予国内企业与外商企业公平竞争的平台。其次应加大省内基础设施建设,继续完善投资硬环境,提升江苏省对外引资的竞争力;同时进一步完善FDI的相关法律、法规,做到有法可依、有章可循,为FDI创造良好的投资软环境。外商直接投资对江浙投资挤入挤出效应的比较研究14参考文献1AGOSIN,MANUEL
33、R,RICARDOMAYERFOREIGNINVESTMENTINDEVELOPINGCOUNTRIESDOESITCROWDOUTDOMESTICINVESTMENTDDISCUSSIONPAPER,2000(146)2BORENSZTEIN,DEGREGORIOJWANDLEEJWHOWDOESFOREIGNDIRECTINVESTMENTAFFECTECONOMICGROWTHJJOURNALOFINTERNATIONALECONOMICS,1998,453UNCTADWORLDINVESTMENTREPORT1999FOREIGNDIRECTINVESTMENTANDTHECHALLE
34、NGEOFDEVELOPMENTMNEWYORKANDGENEVAUNITEDNATIONS,19994LUBTZ,RAYMONDTHEUNITEDSTATESDIRECTINVESTMENTINCANADAANDCANADIANCAPITALFORMATION,19501962DUNPUBLISHEDPHDISSERTATION,HARVARDUNIVERSITY,19665BOSWORDL,BARRY,SUSANMCOLLINSCAPITALFLOWSTODEVELOPMENTECONOMICSFORSAVINGANDINVESTMENTJBROOKINGPAPERSONECONOMICA
35、CTIVITY,199816LUBIZ,MELLOFOREIGNDIRECTINVESTMENTLEDGROWTHEVIDENCEFROMTIMESERIESANDPANELDATAZ0XFORDECONOMICPAPERS,1999517朱劲松外商直接投资在中国资本形成的效应J亚太经济,2001345488杨柳勇沈国良外商直接投资对国内投资的挤入挤出效应分析J统计研究,200239程惠芳张声洲国际产业流入对中国储蓄与投资转化的影响世界经济,2003,610王志鹏李子奈外商直接投资对国内投资挤入挤出效应的重新检验J统计研究,20047374311雷辉我国东、中、西部外商直接投资FDI对国内投资
36、的挤入挤出效应基于PANELDATA模型的分析J中国软科学,2006212任郁冯邦彦FDI对“长三角”国内投资的挤入挤出效应分析J经济前沿,2009(2)13吴国新关于提升长江三角洲区域经济竞争力的思考J国际商务研究,2008(4)14陆建军FDI对中国国内投资影响的实证分析J财经问题研究,2003915徐颖君外国直接投资对中国国内投资的影响挤入还是挤出J国际贸易问题,2006816辛力,邓珊珊外商直接投资对民营投资的挤入与挤出效应J现代财经,200732011届国际经济与贸易专业毕业论文1517王韧,曾国平内生性制度变迁传导与外商直接投资的挤出效应分析J国际贸易问题,2004618俞海山,许奇浩FDI对国内投资的挤入挤出效应研究兼论WTO过渡期结束后宁波的对策J商业研究2008(4)19陈晓红FDI对天津固定资产投资挤入挤出效应的实证分析J统计与信息论坛,2005120李富昌FDI对云南省经济发展的影响研究J统计研究,2006721邵学言,余敏广东FDI对国内投资挤入挤出效应的实证研究J南方金融,20061022陈健,李文彪FDI对江西省国内投资效应的实证分析J统计研究,2009723陈军才外商直接投资对广东省内投资的挤出效应分析J国际贸易问题,20069外商直接投资对江浙投资挤入挤出效应的比较研究16致谢