1、 新编财务报表分析 （第五版）练习题参考答案项目一 认知财务报表分析一、单项选择题1A 2C 3C 4C 5B 6C 7D 8C 9B 10C二、多项选择题1ABCD 2ABD 3AC 4ABD 5ABD 6ABC三、判断题1正确。 2错误。财务报表分析的第一个阶段是收集与整理分析信息。第一个步骤是明确财务分析目的。 3错误。财务指标分析包括财务比率分析和其他非比率指标的分析，如比较分析法对利润额增减情况进行分析属于非比率指标分析。 4正确。 5错误。在财务报表分析中，将通过对比两期或连续数期财务报表中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为趋势分析法。6错误。比率分析法一般
2、不能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。 7正确。8正确。9正确。 10错误。差额计算法是连环替代法的简化形式。连环替代法应用中应注意的问题，差额计算法都应考虑，包括替代顺序问题。 11错误。因素分析法的替代顺序必须依次进行，不能交换顺序。 12错误。环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。四、计算分析题1 （1）确定分析对象产品销售收入实际数产品销售收入计划数=10561000=56（万元）（2）建立分析模型产品销售收入=销售数量销售单价（3）进行因素分析销售数量变动的影响值=（220200）5=100（万元）销售单价
3、变动的影响值=220（4.85）=-44（万元）两个因素共同影响的结果：10044=56（万元）2有关指标计算结果见下表年份指标2009 年 2010 年 2011 年 2012 年产品销售额（万元）定基发展速度（%）定基增长速度（%）环比发展速度（%）环比增长速度（%）600 620103310336351066102264210771011分析评价：产品销售额逐年上升，定基发展速度和增长速度也表现出不断上升的态势，但从环比发展速度和增长速度来看，其上升的步伐正在逐渐放慢。3因素分析法：（1）确定分析对象材料消耗总额实际数材料消耗总额计划数=135000112000=23000（元）（2）建
4、立分析模型材料消耗总额=产品产量单位产品材料消耗量材料单价（3）进行因素分析计划数：280508=112000（元）替换一：300508=120000（元）替换二：300458=108000（元）替换三：3004510=135000（元） =120000112000=8000（元）产品产量变动的影响=108000120000=-12000（元）单位产品材料消耗变动的影响=135000108000=27000（元） 材料单价变动的影响三个因素共同的影响值=800012000+27000=23000（元）（4）分析评价材料消耗总额超出计划 23000 元，其变动受三个因素的影响，其中产品产量增加使
5、材料消耗总额增加 8000 元，这种增加是正常的；单位产品材料消耗的下降使材料消耗总额下降了 12000 元，这是利好消息，说明企业要么进行了技术革新，要么在节支方面颇有成效；材料单价上升使材料消耗总额上升了27000 元，这一变动应作具体分析，分析其到底是市场价格上涨所致还是采购成本控制不力所致。差额计算法：确认分析对象和分析评价都与因素分析法相同，但进行因素分析可以简化，即：产品产量变动的影响值=（300280）508=8000（元）单位产品材料消耗变动的影响值=300（4550）8=-12000（元）材料单价变动的影响值=30045（108）=27000（元）项目二 资产负债表分析一、单
6、项选择题1 C 2D 3C 4A 5A 6C 7A 8C二、多项选择题1ABC 2ABCD 3ABD 4ABCD 5ABD 6ABCD三、判断题1错误。对资产或权益的影响还取决于该项目的比重。 2错误。也可能是经营以外的原因引起的，如增加负债。 3正确。 4正确。 5错误。当某项负债增加的同时，另一项负债等额减少，负债总额并不变。 6错误。经营风险仍然存在。 7错误。也可能是本期分配的利润大于本期实现的可供分配的利润。 8错误。表明企业收账不力或信用政策变动等。 9错误。应采用垂直分析法。10正确。 11正确。 12正确。13错误。稳健结构的主要标志是企业流动资产的一部分资金需要使用流动负债来
7、满足，另一部分资金需要则由非流动负债来满足。14 错误。平衡结构的主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。四、案例分析题（1）资产负债表的水平分析资产负债表水平分析表 金额单位：元资 产 期末数 期初数 变动情况流动资产： 变动额 变动（%）对总资产的影响（%）货币资金 9489490935 7389133547 2100357388 28.43 5.61交易性金融资产 6437479 97331980 -90894501 -93.39 -0.24应收账款 118962896 107177879 11785017 11.00 0.03预付款项 8747313 28316856 -1
8、9569543 -69.12 -0.05其他应收款 1926509243 778506128 1148003115 147.46 3.07存货 30461181900 23869301251 6591880649 27.62 17.61一年内到期的非流动资产26754 40129 -13375 -33.33 可忽略不计其他流动资产 624800651 227596742 397203909 174.52 1.06流动资产合计 42636157171 32497404512 10138752659 31.20 27.08非流动资产：长期应收款 1062146037 971960034 90186
9、003 9.28 0.24长期股权投资 616512618 771232269 -154719651 -20.06 -0.41投资性房地产 2787842250 2632975770 154866480 5.88 0.41固定资产 299615954 284573922 15042032 5.29 0.04在建工程 19254007 39614982 -20360975 -51.38 -0.05无形资产 54121 94212 -40091 -42.55 可忽略不计长期待摊费用 180194127 196539294 -16345167 -8.32 -0.04递延所得税资产 290485972
10、 40876227 249609745 610.65 0.67非流动资产合计 5261003326 4939610483 321392843 6.51 0.86资产总计 47897160497 37437014995 10460145502 27.94 27.94负债和股东权益 对总权益的影响（%）流动负债：短期借款 1372929609 3613956278 -2241026669 -62.01 -6.00交易性金融负债 12829413 12829413 0.03应付票据 257896108 143287841 114608267 79.99 0.31预收账款 9498461291 273
11、1472693 6766988598 247.74 18.08应付账款 2705521285 1863688472 841832813 45.17 2.25应付职工薪酬 162832982 121900048 40932934 33.58 0.11应交税费 589859453 270545613 319313840 118.03 0.85应付利息 21872418 41051205 -19178787 -46.72 -0.05应付股利 107751887 8778785 98973102 1127.41 0.26其他应付款 5835329987 3154569035 2680760952 84
12、.98 7.16一年内到期的非流动负债1303501721 1180099402 123402319 10.46 0.33其他流动负债 1843563001 459072398 1384490603 301.58 3.70流动负债合计 23712349155 14218421770 9493927385 66.77 25.36非流动负债：长期借款 5720303012 6807315907 -1087012895 -15.97 -31.63长期应付款 46469703 33285411 13184292 39.61 0.04预计负债 108052194 90466298 17585896 19
13、.44 0.05递延所得税负债 731713 34300 697413 2033.27 可忽略不计其他非流动负债 7218243 7984305 -766062 -9.60 可忽略不计非流动负债合计 5882774865 6939086221 -1056311356 -15.22 -2.82负债合计 29595124020 21157507991 8437616029 39.88 22.54股东权益：股本 1717300503 1717300503 0 0 资本公积 8487926904 8548544784 -60617880 -0.71 -0.16 盈余公积 1662259085 1269
14、001482 393257603 30.99 1.05未分配利润 6434549985 4744660235 1689889750 35.62 4.51股东权益合计 18302036477 16279507004 2022529473 12.42 5.40负债和股东权益总计47897160497 37437014995 10460145502 27.94 27.94根据上表，可从两个方面进行分析：第一，从资产的角度进行分析评价。该公司总资产本期增加 10 460 145 502 元，增长幅度为 27.94%，说明该公司本年资产规模有一定程度的增长，反映了公司良好的发展势头。具体而言，流动资产增
15、长 10 138 752 659 元，增长幅度为 31.20%，使总资产规模增长了 27.08%，这说明该公司资产的流动性大为增强，同时表明公司有充裕的货币资金。非流动资产增长 321 392 843 元，增长幅度为 6.51%。可见，流动资产的快速增长是总资产增长的主要原因。第二，从权益的角度进行分析评价。与总资产一样，该公司权益总额本期也增加 10 460 145 502 元，增长幅度为 27.94%，说明该公司本年权益总额有一定程度的增长。具体而言，负债增长 8 437 616 029 元，增长幅度为39.88%，使权益总额增长了 22.54%，且负债的增幅大于资产的增幅，应引起重视。尤
16、其值得注意的是，在短期借款和长期借款的金额和幅度均下降的情况下，负债的增长就显得不是很正常，这就还需要对其各构成项目具体进行分析。股东权益增长2 022 529 473 元，增长幅度为 12.42%，使权益总额增长了 5.40%，但值得高兴的是，股东权益的增长主要是由盈余公积和未分配利润的增长所致。（2）资产负债表的垂直分析 资产负债表垂直分析表 金额单位：元资 产 期末数 期初数 期末（%） 期初（%） 变动情况（%）流动资产： 货币资金 9489490935 7389133547 19.81 19.74 0.07交易性金融资产 6437479 97331980 0.01 0.26 -0.2
17、5应收账款 118962896 107177879 0.25 0.29 -0.04预付款项 8747313 28316856 0.02 0.08 -0.06其他应收款 1926509243 778506128 4.02 2.08 1.94存货 30461181900 23869301251 63.60 63.76 -0.16一年内到期的非流动资产26754 40129 0.00006 0.0001 -0.00004其他流动资产 624800651 227596742 1.30 0.61 0.69流动资产合计 42636157171 32497404512 89.02 86.81 2.21非流动
18、资产：长期应收款 1062146037 971960034 2.22 2.60 -0.38长期股权投资 616512618 771232269 1.29 2.06 -0.77投资性房地产 2787842250 2632975770 5.82 7.03 -1.21固定资产 299615954 284573922 0.63 0.76 -0.13在建工程 19254007 39614982 0.04 0.11 -0.07无形资产 54121 94212 0.0001 0.0003 -0.0002长期待摊费用 180194127 196539294 0.38 0.53 -0.15递延所得税资产 290
19、485972 40876227 0.61 0.11 0.50非流动资产合计 5261003326 4939610483 10.98 13.19 -2.21资产总计 47897160497 37437014995 100.00 100.00 0.00负债和股东权益流动负债：短期借款 1372929609 3613956278 2.87 9.65 -6.78交易性金融负债 12829413 0.03 应付票据 257896108 143287841 0.54 0.38 0.16预收账款 9498461291 2731472693 19.83 7.30 12.53应付账款 2705521285 18
20、63688472 5.65 4.98 0.67应付职工薪酬 162832982 121900048 0.34 0.33 0.01应交税费 589859453 270545613 1.23 0.72 0.51应付利息 21872418 41051205 0.05 0.11 -0.06应付股利 107751887 8778785 0.25 0.02 0.23其他应付款 5835329987 3154569035 12.18 8.43 3.75一年内到期的非流动负债1303501721 1180099402 2.72 4.84 -2.12其他流动负债 1843563001 459072398 3.8
21、5 1.23 2.62流动负债合计 23712349155 14218421770 49.51 37.98 11.53非流动负债：长期借款 5720303012 6807315907 11.94 18.18 -6.24长期应付款 46469703 33285411 0.10 0.09 0.01预计负债 108052194 90466298 0.23 0.24 -0.01递延所得税负债 731713 34300 0.002 0.0001 0.0019其他非流动负债 7218243 7984305 0.02 0.02 0.00非流动负债合计 5882774865 6939086221 12.28
22、18.54 -6.26负债合计 29595124020 21157507991 61.79 56.51 5.28股东权益：股本 1717300503 1717300503 3.59 4.59 -1.00资本公积 8487926904 8548544784 17.72 22.83 -5.11盈余公积 1662259085 1269001482 3.47 3.39 0.08未分配利润 6434549985 4744660235 13.43 12.67 0.76股东权益合计 18302036477 16279507004 38.21 43.49 -5.28负债和股东权益总计47897160497 3
23、7437014995 100.00 100.00 0.00根据上表，可从两个方面进行分析：第一，从资产结构来分析。流动资产和非流动资产占总资产的比重分别为89.02%和 10.98%。其中，2012 年末的资产总额中，货币资金占 19.81%、存货占 63.6%、其他应收款占 4.02%，这是流动资产占总资产比重 89.02%的主要原因；非流动资产中的投资性房地产占 5.82%、长期应收款占 2.22%、长期股权投资占 1.29%、固定资产占 0.63%，这是非流动资产占总资产比重 10.98%的主要原因。这样的资产结构基本上是比较合理的。作为房地产行业，其中存货占总资产的比重最大，说明该公司
24、以备出售的房屋或处在开发过程中的在建房屋等供应还是比较充足的。流动资产的比重 89.02%远远高于非流动资产的比重10.98%，说明该公司的资产流动性和变现能力很强，对经济形势的应变能力较好。流动资产的增幅大于非流动资产的增幅，表明公司资产的流动性增强，资金运营顺畅。第二，从资金来源来分析。该公司负债占总资产的比重 61.79%大于所有者权益占总资产的比重 38.21%，说明公司的资金来源主要来自于负债，表明公司的债务负担较大，财务风险较高，应引起重视。（3）对资产负债表的主要项目进行分析货币资金分析。货币资金增加了 2 100 357 388 元，增长幅度为28.43%。货币资金占总资产的比
25、重相对比较稳定，也处在较高的水平，2011 年和 2012 年均在 19%左右，说明公司资金流动性较强，有较为充裕的货币资金。应收款项分析。应收账款 2012 年比 2011 年增长 11%，且其比重较低，仅为 0.25%，结合该公司营业收入增长的情况看，这说明公司产品销售收入资金回收迅速；其他应收款 2012 年比 2011 年增长 147.46%，比重也从 2011 年的2.08%提高到 2012 年的 4.02%，主要原因可能是公司预付拍地保证金及定金增加。存货分析。公司存货的增幅虽然只有 27.62%，但其对总资产增长的影响较大，达到了 17.61%。存货占总资产的比重 2011-20
26、12 年均保持在 63%左右，较为稳定。作为房地产开发企业，表明该公司存有大量的土地和开发的房地产，为公司可持续的发展提供了后劲。长期投资分析。公司长期股权投资规模较小，不但其投资金额的增幅在下降，其比重也从 2011 年的 2.06%下降到 2012 年的 1.29%；投资性房地产的比重从 2011 年的 7.03%也下降到 2012 年的 5.82%，说明公司在收缩对外投资规模，以保证主营业务的发展。固定资产分析。公司的固定资产 2012 年比 2011 年增长 5.29%，对总资产的影响仅为 0.04%，但其比重却由 0.76%下降为 0.63%，可见，固定资产的增幅和比重都很小。一般情
27、况下，房地产公司的固定资产账面数，相对于公司的股本或开发规模来说，金额不会很大。因此，固定资产的比重是合理的。流动负债分析。2012 年流动负债的增幅为 66.77%；流动负债占总资产的比重为 49.51%，比 2011 年的 37.98%提高了 11.53%，其主要原因是预收账款大幅度提高所致，增幅高达 247.74%，其所占比重由 2011 年的 7.3%上升到 2012年的 19.83%；其他应付款的增幅为 84.98%，其所占比重也由 2011 年的 8.43%上升到 2012 年的 12.18%，主要原因是子公司少数股东投入的项目垫款及关联公司借款增加所致。非流动负债分析。公司的非流
28、动负债主要体现在长期借款上，2012 年的金额比 2011 年下降了 15.97%，其所占比重也由 18.18%下降到 11.94%，使公司的资本结构趋于合理，财务风险降低。股东权益分析。公司 2012 年的股东权益比 2011 年增长了 12.42%，但由于增幅低于总资产，导致其比重只有 38.21%，比 2011 年下降了 5.28%。（4）资产负债表的总体评价综上所述，公司的资产总体质量较好，能维持正常的周转。公司的资产规模扩张较快，但资产增长的效率还有待提高，应在资金的回收方面加强管理。资产流动性和变现能力很强，对经济形势的应变能力较好。但存货和负债的比重仍然较大，应引起重视，并加强对
29、存货的管理和销售工作，减轻公司的债务负担，降低财务风险。总的来说，公司的流动资产和负债较高，表明该公司的稳定性较差，但较灵活，公司的财务状况良好。项目三 利润表分析一、单项选择题1B 2C 3D 4B 5C 6 C二、多项选择题1BC 2ABC 3AC 4ABCD 5ABC 6ABD三、判断题1错误。营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税金及附加、期间费用、资产减值损失的差额加上公允价值变动收益和投资收益的财务成果。它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价值变动净收益和对外投资的净收益。2错误。营业成本变动对利润有着直接影响，在其他条件都不变的情况下，营业成本降低多少，利
30、润就会增加多少。 3正确。 4正确。 5错误。在现行税收体制下，增值税对产品销售利润没有直接影响。增值税变动是通过城建税及教育费附加间接影响销售利润的。但是，对于应缴纳消费税的产品，消费税税率变动将直接影响产品销售利润。6正确。 7正确。8错误。运用垂直分析法可以更深入地说明销售费用的变动情况及其合理性。 四、案例分析题（1）利润水平分析表 单位：元项 目 2012 年度 2011 年度 增减额 增减（%）一、营业收入 10137701049 3573184200 6564516849 183.72减：营业成本 5961738151 2097773113 3863965038 184.19营业
31、税金及附加 1623223320 264980117 1358243203 512.58销售费用 285334726 226715702 58619024 25.86管理费用 208542650 203223524 5319126 2.62财务费用 -15356044 30913643 -46269687 -149.67资产减值损失 484187 407654635 -407170448 -99.88加：公允价值变动收益 -103663503 145469305 -249133138 -171.26投资收益 304569607 802815289 -498245682 -62.06其中：对联营
32、企业和合营企业的投资收益176731790 176812461 -80671 -0.05二、营业利润 2274640163 1290208060 984432103 76.30加：营业外收入 29522960 24173367 5349593 22.13减：营业外支出 30433088 12516456 17916632 143.14其中：非流动资产处置损失631517 三、利润总额 2273730035 1301864971 971865064 74.65减：所得税 519264184 209864866 309399318 147.434、净利润 1754465851 1092000105
33、 662465746 60.67五、 、每股收益（一）基本每股收益 0.96 0.94 0.02 2.13（二）稀释每股收益 0.96 0.94 0.02 2.132012 年，在国家积极的财政政策和适度宽松的货币政策刺激下，房地产市场逐步繁荣，该公司的营业收入比 2011 年增加了 6 564 516 849 元，增幅高达183.72%。2012 年营业利润的增幅为 76.30%，低于营业收入的增幅，主要原因是投资收益大幅度减少和营业成本以及营业税金及附加大幅度提高所致。利润总额的增幅 74.65%又低于营业利润的增幅 76.30%，主要原因是营业外支出的增幅 143.14%大于营业外收入的
34、增幅 22.13%。由于 2012 年所得税增幅高达147.43%，从而导致净利润的增幅 60.67%均低于营业利润和利润总额的增幅。（2）利润垂直分析表 单位：%项 目 2012 年度 2011 年度 变动幅度一、营业收入 100 100 减：营业成本 58.81 58.71 0.10营业税金及附加 16.01 7.42 8.59销售费用 2.81 6.34 -3.53管理费用 2.06 5.69 -3.63 财务费用 -0.15 0.87 -1.02资产减值损失 0.00 11.41 -11.41加：公允价值变动收益 -1.02 4.07 -5.09投资收益 3.00 22.47 -19.
35、47其中：对联营企业和合营企业的投资收益 1.74 4.95 -3.21二、营业利润 22.44 36.11 -13.67加：营业外收入 0.29 0.68 -0.39 减：营业外支出 0.30 0.35 -0.05其中：非流动资产处置损失 0.01 三、利润总额 22.43 36.43 -14.00减：所得税 5.12 5.87 -0.755、净利润 17.31 30.56 -13.25五、 、每股收益（一）基本每股收益 0.00 0.00 0.00（二）稀释每股收益 0.00 0.00 0.002012 年，该公司营业利润占营业收入的比重为 22.44%，比上年度的 36.11%下降了 1
36、3.67%，其主要原因是营业税金及附加的比重上升了 8.59%和投资收益的比重下降了 19.47%；利润总额占营业收入的比重为 22.43%，比上年度的 36.43%下降了 14.00%，主要是营业利润构成比重下降和营业外收入的比重由 0.68%下降至 0.29%所致；净利润营业收入的比重为 17.31%，比上年度的 30.56%下降了13.25%，主要是利润总额构成比重下降及所得税比重下降所致。（3）利润表主要项目的分析第一，营业收入分析。2012 年，该公司的营业收入比 2011 年增加了 6 564 516 849 元，增幅高达 183.72%，销售势头强盛。作为房地产开发企业，我们还应
37、进一步分析收入的品种结构和区域结构对营业收入的影响。第二，成本费用分析。营业成本的增幅虽然高达 184.19%，但其比重只增加了 0.10%；营业税金及附加，无论是增幅还是比重，均有较大程度的上升，这两者是导致营业利润下降的主要因素。在营业收入增长的情况下，销售费用有所增长是理所当然的，况且其比重还在下降。值得一提的事，管理费用的增幅仅为 2.62%，其比重也由上年的 5.69%降至 2.06%。第三，营业利润分析。2012 年的营业利润比 2011 年增长 76.30%，远远低于营业收入的增长幅度 183.72%，主要原因是营业税金及附加大幅增长所致，其占营业收入的比重从 2011 年的 7
38、.42%上升到 2012 年的 16.01%，直接导致了营业利润占营业收入的比重从 2011 年的 36.11%下降到 2012 年的 22.44%；管理费用和销售费用 2012 年的增幅也远低于营业收入的增幅，使其占营业收入的比重比 2011 年都有所下降；投资收益和资产减值损失 2012 年大幅度减少，比重分别从 2011 年的 22.47%、11.41%下降到 2012 年的 3%和 0。第四，净利润分析。营业外收入和营业外支出 2012 年比 2011 年尽管有不同程度的增长，但由于其占营业收入的比重很小，所以对利润总额的影响不大；所得税占营业收入的比重 2012 年比 2011 年下降 0.75%。以上分析的原因使净利润占营业收入的比重从 2011 年的 30.56%下降到 2012 年的 17.31%。（4）利润表的总体评价综合以上分析，总的来说，ZSJ 地产公司 2012 年的主营业务鲜明，营业收入增长较快，主营业务的盈利水平保持稳定，盈利能力较强。
