精选优质文档-倾情为你奉上第3章 协整理论的基本内涵在宏观经济里有一个十分有趣的现象，许多经济指标都遵循随机游动过程。所以，突发性的经济振荡所产生的影响在几年后仍然不会消失，它是永久性的。也就是说，两个随机变量都遵循随机游动过程，即它们是非平稳的，但是它们的某个线性组合是平稳。我们把这种关系称作协整关系，一般地，若两个或多个非平稳的变量序列，其线性组合后的序列呈平稳性，则可称这些变量序列间有协整关系存在。3.1 协整理论产生历史过程传统的计量经济学模型在建模有一个前提，那就是所选的各个变量的时间序列必须是平稳的。这样才能保证在模型选择和检验时的一些统计量， 如衡量模型拟合数据优度的可决系数，检验变量显著性的T统计量等具有标准的分布，从而根据这些统计量进行的统计推断才能有据可行和有效可靠。一旦违反平稳性假定，上述所有推论无效，很容易产生“虚假回归”(Spurious Regression)。表现在两个本来没有任何因果关系的变量，却有很高的相关性（有较高的R2)。例如：如果有两列时间序列数据表现出一致的变化趋势（非平稳的），即使它们没有任何有意义的关系，但进行回
