民生加银稳健成长混合型投资基金2016年年度报告 摘要.DOC

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1、民生加银稳健成长混合型证券投资基金2016 年年度报告 摘要2016 年 12 月 31 日基金管理人:民生加银基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司送出日期:2017 年 3 月 30 日民生加银稳健成长混合 2016 年年度报告摘要第 2 页 共 49 页 1 重要提示1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 3 月 29 日复核了本报告中的

2、财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止。本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。民生加银稳健成长混合 2016 年年度报告摘

3、要第 3 页 共 49 页 2 基金简介2.1 基金基本情况基金简称 民生加银稳健成长混合基金主代码 690004交易代码 690004基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2010 年 6 月 29 日基金管理人 民生加银基金管理有限公司基金托管人 中国银行股份有限公司报告期末基金份额总额 48,687,868.83 份基金合同存续期 不定期2.2 基金产品说明投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,主要投资于成长性良好且经营稳健的企业,争取实现基金资产的长期稳定增值。投资策略 本基金在资产配置中采取自上而下的策略,并在稳健投资的理念下运用自上而下的策略对基金股票资

4、产进行适度均衡行业配置。在个股选择上,本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的成长性,而且要求经营稳健;此外,拟进入基金股票组合的企业,还需要经过估值水平和流动性的审慎筛选。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率80%+上证国债指数收益率20%风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金,预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人名称 民生加银基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名 林海 王永民联系电话 0755-23999888 010-66594896

5、信息披露负责人电子邮箱 民生加银稳健成长混合 2016 年年度报告摘要第 4 页 共 49 页 客户服务电话 400-8888-388 95566传真 0755-23999800 010-665949422.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http:/基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标金额单位:人民币元3.1.1 期间数据和指标 2016 年 2015 年 2014 年本期已实现收益 -4,111,197.71 58,061,376.59 31,509,963.09本期利润 -1

6、1,346,471.17 57,891,917.64 32,595,278.69加权平均基金份额本期利润 -0.2178 0.7355 0.2262本期基金份额净值增长率 -14.06% 53.58% 31.26%3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末期末可供分配基金份额利润 0.3078 0.5217 -0.0150期末基金资产净值 63,673,388.42 78,871,961.66 102,953,450.89期末基金份额净值 1.308 1.522 0.991注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列

7、数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 12 月 31 日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较民生加银稳健成长混合 2016 年年度报告摘要第 5 页 共 49 页 阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月

8、 0.46% 0.55% 1.43% 0.57% -0.97% -0.02%过去六个月 -0.68% 0.72% 4.28% 0.61% -4.96% 0.11%过去一年 -14.06% 1.88% -8.16% 1.12% -5.90% 0.76%过去三年 73.25% 2.21% 38.69% 1.43% 34.56% 0.78%过去五年 101.23% 1.93% 40.58% 1.30% 60.65% 0.63%自基金合同生效起至今 30.80% 1.79% 26.89% 1.26% 3.91% 0.53%注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率80%+上证国债指数收益率20%3.2

9、.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注:本基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较民生加银稳健成长混合 2016 年年度报告摘要第 6 页 共 49 页 注:本基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。3.3 过去三年基金的利润分配情况本基金过去三年未实施利润分配。4 管理人报

10、告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司” )是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会20081187 号文批准,于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立,2012 年注册资本增加至 3 亿元人民币。截至 2016 年 12 月 31 日,公司共管理 37 只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民民生加银稳健成长混合 2016 年年度报告摘要第 7 页

11、共 49 页 生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证

12、券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资

13、基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金。4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介任本基金的基金经理(助理)期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明宋磊民生加银稳健成长混合、民生加银内需增长混合、民生加银积极成长发起式、民生加银研究精选混合的基金经理;研究部总监2016 年 7 月4 日 - 18 年化学工程学硕士。曾任大鹏证券公司研究部研究员,申银万国证券公司研究发展部研究员,华安基金公司研究部、投资部研究总监、基金经理,华宸未来基金公司投资部投资副总监。自 2014 年 5 月加盟民生加银

14、基金管理有限公司,任研究部总监。蒯学章 民生加银稳健成长 2016 年 11月 24 日 - 6 年 北京大学本科,军事医学科学院硕士研究生。民生加银稳健成长混合 2016 年年度报告摘要第 8 页 共 49 页 混合基金经理自 2010 年 6 月至 2012年 5 月在方正证券担任研究员职务,自 2012年 5 月至 2013 年 3 月在国金通用基金管理有限公司担任研究员职务。2013 年 4 月加入民生加银基金,历任研究员、高级研究员职务,现任基金经理职务。蔡锋亮 已离职。 2011 年 7 月29 日 2016 年 7 月 4 日 10 年英国格拉斯哥大学国际金融硕士。自 2006

15、年起在金鹰基金先后从事行业研究、策略研究、投资助理及交易主管等相关工作;2011 年 1 月加入民生加银基金管理有限公司,曾任基金经理助理。注:上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内,基金管理人严格遵守证券投资基金法及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3

16、管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度和控制方法公司严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由民生加银稳健成长混合 2016 年年度报告摘要第 9 页 共 49 页 系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。对于场外交易,公司完善银行间市场交易

17、、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。4.3.2 公平交易制度的执行情况公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率进行分析,对连续四个季度期间内不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。4.

18、3.3 异常交易行为的专项说明公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2016 年市场波动较前一年有所收窄,但仍出现了较大调整,尤其是年初的快速下跌对基金净值产生了重大影响。实体经济方面,受供给侧改革等影响,连续多年下跌的钢铁、煤炭、化工等周期性产品出现大幅反弹。在这种情况下,我们增加了相关周期性行业

19、的持仓;同时保持一部分估值合理、业绩确定的成长性标的,总体实现均衡。年底我们认为周期配置的黄金时间已过,调整持仓至具有成长空间且有国际比较优势的领域。4.4.2 报告期内基金的业绩表现截至 2016 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.308 元,本报告期内份额净值增长率为-14.06%,同期业绩比较基准收益率为-8.16%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望2017 年经济整体预计保持稳定,由于周期性行业产品价格的大幅上涨,盈利能力高,行政化的落后产能淘汰可能面临较大阻力,进度预计低于预期。货币政策略有收紧,在保持风险可控民生加银稳健成长混合 2016 年年度报

20、告摘要第 10 页 共 49 页 的同时稳步推进去杠杆。A 股 IPO 数量预计与 2016 年相当,同时减持金额进一步加大,市场的资金压力仍将存在,估值中枢可能进一步回落。因而,我们将重点投资在估值较低的稳定消费行业,同时布局具有增长空间且有国际竞争力的优势领域。4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况报告期内,管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性,由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察,通过实时监控、定期检查、专项检查、不定期抽查等方式,及时发现问题,提出整改意见并跟踪改进落实情况,并按照中国证监会的要求将季度监察稽核报告和年度监察稽核报告提

21、交给公司全体董事审阅,并向中国证监会、深圳证监局上报。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中,本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立了负责估值工作决策和执行的专门机构,组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据证券投资基金运作管理办法及本基金的基金合同等规定,本基金本报告期可不进行利润分配。4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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