1、摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金2017 年第 3 季度报告2017 年 9 月 30 日基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2017 年 10 月 25 日大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度报告第 2 页 共 11 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
2、不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金简称 大摩领先优势混合基金主代码 233006交易代码 233006基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2009 年 9 月 22 日报告期末基金份额总额 226,220,950.17 份投资目标本基金以具有持续领先增长能力和估值优势的上市公司为主要投资对象，分
3、享中国经济增长和资本市场发展的成果，谋求超过业绩比较基准的投资业绩。投资策略本基金采取以“自下而上”选股策略为主， 以“自上而下”的资产配置策略为辅的主动投资管理策略。1、大类资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统，结合定性分析和定量分析，确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产间的分配比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化动态调整，以规避或控制市场系统风险，获取基金超额收益率。2、股票投资策略：本基金采取自下而上为主的投资策略，主要投资于具有持续领先增长能力和估值优势的上市公司股票。3、本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度
4、报告第 3 页 共 11 页 预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、可转换/可交换债券策略、资产支持证券策略以及其它增强型的策略。4、若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围并及时制定相应的投资策略。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率80%中债综合指数收益率20%风险收益特征本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
5、单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 2017 年 9 月 30 日 ）1.本期已实现收益 9,694,493.082.本期利润 13,267,140.123.加权平均基金份额本期利润 0.05744.期末基金资产净值 469,991,764.675.期末基金份额净值 2.0776注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
6、收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 2.92% 0.68% 3.87% 0.47% -0.95% 0.21%大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度报告第 4 页 共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金基金合同于 2009 年 9 月 22 日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约
7、定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明徐达 基金经理 2017 年 1 月21 日 - 5美国弗吉尼亚大学经济学和商业学学士，2012 年 7 月加入本公司，历任研究管理部研究员、基金经理助理。2016 年6 月起担任摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度报告第 5 页 共 11 页 (LOF)基金经理，2017 年 1 月起担任本基金基金经理。注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；2、基金
8、经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；3、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，基金管理人严格按照中华人民共和国证券投资基金法、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求
9、，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未
10、发现其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析三季度市场震荡上行。6 月起由于经济数据超预期，供给侧改革持续推进，大宗商品价格普涨，带动周期板块大幅上行，有色、钢铁和煤炭板块三季度的涨幅均超过 15%。进入 9 月，经济下行压力再次显现，周期板块逐渐开始调整，消费和成长板块接棒，如食品饮料、电子和通信等板块也录得可观涨幅，整个市场呈现量价齐升的局面，日成交额提升至近 6000 亿水平。最终上大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度报告第 6 页 共 11 页 证综指收涨 5%，深证综指收涨 5.1%。主题方面，由于市场活跃度大幅提升，新能源汽车、半导体、5G 等主题都形成了板
11、块效应，出现持续上涨。本基金在三季度的仓位保持在 80%以上。从持仓结构来看，本基金倾向于均衡配置，自下而上选股，着重考察个股业绩增长与估值的匹配情况，在周期板块中主要关注竞争格局较好的中游行业，如建材、化工等，以及具备稳定盈利能力的金融、交运和公用事业等，在消费板块中主要关注白酒、家电和家居，而在成长板块中主要关注以电子和汽车为代表的先进制造业。三季度本基金增持的行业主要包括金融、消费和中上游板块，减持的行业主要包括公用事业和交运等，对于成长板块的配置变化不大。报告期内本基金较为关注以下几类股票：1.ROE 高于同行，利润具备稳步增长潜力且估值可能仍有提升空间的细分龙头；2.前期已调整的成长
12、板块龙头；3.二季度业绩增速边际改善明显，动态估值 30 倍以下，质地优良且股价仍处于相对底部的中小盘股票。总体来看，三季度本基金未超越业绩比较基准，主要原因在于对周期板块的配置不足。展望 2017 年四季度，我们认为无风险利率是主导行情的关键因素之一，虽然近期市场在定向降准等利好刺激下风险偏好明显提升，但我们仍需密切关注金融去杠杆、美联储加息等因素对流动性的影响，本基金将保持谨慎乐观，灵活控制仓位，主要采取“自下而上”选股且中长期持有的策略，在新经济孕育的巨大市场中寻找成长机会。4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期截至 2017 年 9 月 30 日, 本基金份额净值为 2.0776 元，
13、累计份额净值为 2.0776 元，报告期内基金份额净值增长率为 2.92%，同期业绩比较基准收益率为 3.87%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 410,482,872.36 86.62其中：股票 410,482,872.36 86.62大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度报告第 7 页 共 11 页 2 基金投资 - -3 固定收益投资 - -其中：债券 -
14、 -资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 62,732,398.39 13.248 其他资产 665,523.18 0.149 合计 473,880,793.93 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%)A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 39,793.60 0.01C 制造业 296,633,888.97 63.11D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 19,632,94
15、3.50 4.18F 批发和零售业 26,385.45 0.01G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 10,997,410.40 2.34I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,155,163.00 4.08J 金融业 63,850,763.00 13.59K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02R 文化、体育和娱乐业 31,224.45 0.01S 综合 - -合计 410,482,872.36
16、87.34大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度报告第 8 页 共 11 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）1 601318 中国平安 356,070 19,284,751.20 4.102 000725 京东方 4,292,400 18,886,560.00 4.023 002185 华天科技 2,195,642 18,421,436.38 3.924 300115 长盈精密 515,311 17,814,301.27 3.795 600741 华域汽车 720,75
17、4 16,253,002.70 3.466 000001 平安银行 1,423,580 15,815,973.80 3.377 000333 美的集团 342,806 15,148,597.14 3.228 603997 继峰股份 1,195,459 14,859,555.37 3.169 600068 葛洲坝 1,421,825 14,758,543.50 3.1410 002273 水晶光电 573,765 14,653,958.10 3.125.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
18、本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度报告第 9 页 共 11 页 5.9
19、.2 本基金投资股指期货的投资政策根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。5.10.3 本期国债期货投资评价根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。5.11 投资组合报告附注5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除平安银行股份有限公司（以下简称“平安银行” ）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开
20、谴责、处罚。2016 年 12 月，中国银行间市场交易商协会发布自律处分信息，对青岛海湾集团有限公司未按规定及时进行信息披露事件中主承销商平安银行给予通报批评处分，责令其立即纠正违规行为，并进行整改。本基金投资平安银行（000001）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对平安银行的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元）1 存出保证金 217,240.782 应收证券清算款 -3 应
21、收股利 -大摩领先优势混合 2017 年第 3 季度报告第 10 页 共 11 页 4 应收利息 13,235.985 应收申购款 409,840.356 其他应收款 -7 待摊费用 25,206.078 其他 -9 合计 665,523.185.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 235,716,246.69报告期期间基金总申购份额 7,990,331.13减:报告期期间基金总赎回份额 17,485,627.65报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-“填列） -报告期期末基金份额总额 226,220,950.177 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。8 备查文件目录8.1 备查文件目录1、中国证监会核准本基金募集的文件；2、本基金基金合同；3、本基金托管协议；4、本基金招募说明书；
