中国债券市场概况与交易规范* 中国银行间市场交易商协会 2 基本内容 市场架构 发展现状 交易规范* 中国银行间市场交易商协会 3 债券概述 v 债券的概念 n 债务的证明文件 v 债券的基本要素 n 票面利率、期限、发行人、面额、付息日期 v 债券的特征 n 偿还性、流通性、安全性、收益性 v 债券的基本属性 n 利率产品、固定收益性、信用属性、现金流组合性 v 债券与股票的比较 n 权利、期限、目的不同，都是直接融资方式* 中国银行间市场交易商协会 4 债券分类 v 按发行人分 n 国债、机构债券、公司债券 v 按期限分 n 短期、中期、长期 v 按付息方式分 n 零息债券、附息债券 v 按发行方式分 n 贴现发行、面值发行 v 按是否有担保条款分 v 按附加权利分* 中国银行间市场交易商协会 5 v 筹资功能资源配置 n 企业为满足经营需要 n 政府弥补财政赤字、促进经济和社会发展 v 调节功能宏观调控 n 货币政策实施平台 n 财政收支调节 v 定价功能 n 价格发现 n 定价基准 v 投资功能 n 投资获利 n 进行套期保值规避风险 债券市场功能* 中国银行间市场交易商协会
