1、本科毕业论文外文翻译外文题目FDI,EXPORTS,ANDGDPINEASTANDSOUTHEASTASIAPANELDATAVERSUSTIMESERIESCAUSALITYANALYSE出处JOURNALOFASIANECONOMICS作者FRANKSTHSIAOA,MEICHUWHSIAOB,1译文（注外文题目、出处、作者的英文为TIMESNEWROMAN字体；译文题目字体为黑体小二号，一级标题以三号黑体居中打印；下空一行（行间距22磅）为二级标题,以四号黑体左起空两行打印,三级标题以小四号黑体左起空两行打印，换行后以小四号宋体空两行打印正文。）基于东亚和东南亚的外商直接投资、出口和国内
2、生产总值的面板数据和时间序列数列的因果分析FRANKSTHSIAOA,MEICHUWHSIAOB,1摘要利用时间序列和面板数据,从1986年到2004年,本文检视国内生产总值GDP、外商直接投资于中国、韩国、台湾、香港、新加坡、马来西亚、菲律宾、泰国八个飞速发展的东亚及东南亚国家及地区之间的格兰杰因果关系（GRANGE）之后,回顾文献和检测性能的个人时序数据,我们估计变量的三个变量来寻找各种格兰杰因果关系对应于这八个国家。我们发现每个国家都有不同的因果关系和不同的规律。我们构建这三个变量的面板数据,作为一个群体的八个国家,然后用固定效应和随机效果的方法估计的面板数据,对因果关系检验测试变量方程
3、。面板数据结果表明,外商直接投资的因果关系直接影响有单向间接的国内生产总值GDP出口,也存在双向因果关系和国内生产总值GDP的出口。我们的研究结果显示面板数据分析结果优于因果关系的时序因果分析。对经济政策的影响进行分析,然后我们探索其中的结论。关键词外国直接投资、出口,国内生产总值GDP面板数据分析格兰杰因果分析因果关系经济发展。东亚和东南亚。一、介绍在这个新古典增长模型中，技术进步和劳动增长外源,内在的外国直接投资FDI仅仅增加了投资,从而导致了过渡增长的人均收入增长,但却没有长远发展的效果。在二十世纪八十年代增长理论ENDOGENIZES中，技术进步和外国直接投资已经考虑通过技术转移和溢出
4、来支持东道国永久性的发展。全世界的FDI稳步增加,从1990的208年亿美元,增加到2000年的1397亿美元，尽管2004年降低到648亿美元2004年（联合国贸易与发展会议,台湾,2006年），关于FDI影响本国GDP的讨论一直没中断。可从最近的调查文章中看出（德梅洛,1997、1999FAN,2002,LIN,2001）。大部分的研究发现积极的直接投资对过渡性和长期的经济增长、通过人力资本积累和技术和知识转移,在开放的贸易体制下更是如此（例如,BASU,CHAKRABORTY,FRANKEL,ROMER,GROSSMANKOHPAIBOON2003的研究发现,在出口推广EP政权,在泰国只
5、有从1970年至1999年一种单向的因果关系进行直接投资占GDP每年的数据ALICI和UCAL2003发现对土耳其只有1987年1月至12月2002年单向的因果关系从出口使用季节性调整的输出数据,DRITSAKIDRITSAKI,ADAMOPOULOS2004利用从1960年到2002年国际货币基金组织的希腊实际国内生产总值数据,找到一个真正的双向因果关系外商直接投资和实际国内生产总值、外商直接投资和实际出口之间的关系。此外，AHMADETAL2004使用巴基斯坦从1972年到2001年的数据发现出口到国内生产总值GDP的单向伤亡和外国直接投资占GDP的关系。CUADROSETAL2004发现
6、墨西哥、阿根廷外国直接投资和实际出口到实际GDP的单向的因果关系。在巴西的GDP忽然实际出口数据的基础上,采用季节性因素调整后的数据发现从二十世纪七十年代末至2000年阿根廷引出智利到外国直接投资的国内生产总值GDP因果关系。利用马来西亚和泰国1969年到2000年的数据发现国民生产总值GDP和外国直接投资的情况的双向因果关系。国家的研究小组,MAKKI和SOMWARU2004利用66个发展中国家10年期平均19711980,19811990,19912000和工具变量法找到一个积极影响出口和投资对发展中国家的GDP数据。WANG,LIU,ANDWEI2004利用1970年至1998年共有79
7、个国家的面板数据分析,发现“外国直接投资相对更有利的高收入国家,而对低收入国家国际贸易更重要。”但他们没有检查炇换的变量,以避免虚假的结论,不适用的面板数据,因果关系进行分析。要注意的是正如BASUETAL（2003）指出上述两篇论文,像其他一些文件不包含在这里,只看单因素FDI在回归分析而不是在双向因果关系之间的联系,与外商直接投资、出口的国内生产总值GDP,所以他们都没有严格的对因果关系进行分析。有几个利用因果关系的实例分析。NAIRREICHERT和WEINHOLD2000的HOLTZEAKIN因果关系检验表明,外商直接投资,而不是出口,使国内生产总值GDP从1971年到1995年发展中
8、国家应用混合固定和随机生产商效应模型。HANSENANDRAND2006使用从1970年至2000年的31个国家及新古典主义的成长模型的研究的数据,发现有一种强烈的双向因果关系外资率FDI/GDP。考虑了国内生产总值GDP。然而,他们不考虑出口。应用因果分析,发现只有一个强大的单向的因果关系进行直接投资之间的出口三个变量的年度数据,使用相同的9个国家如在这篇文章中,加上经济体从1970年至2001年印度尼西亚。在CHOS的模型中,然而,国内生产总值增长作为MALMQUIST生产指标。总的来说,我们的调查显示,最近的实证文献的因果关系的变化,实证分析的方法,处理变量名义或回归分析或双向因果关系,
9、和在场的其他相关的变量或包含估计方程的互动变量。这个结果可能是双向的、单向的,或者没有因果关系。因此,它是非常重要的假设变量、采样周期,估计模型和方法应该清晰显示分析。在任何情况下,一般的结果似乎表明正面的关系,从外国直接投资出口或贸易对GDP,对以上的调查也似乎表明可能存在一些有趣的因果关系,与国内生产总值GDP的出口,外商直接投资。六、个体经济的因果关系检验实证分析的技术需要转变的实际变量的值到他们的对数的价值。这个转变的水平,通过引入系列小写字母,GDP、EX、FDI。因此,波动的变量都大大减轻。实证分析的技术还呼吁采取FIRSTDIFFERENCE连续平均价值相同不断增长的变量,并得到
10、用DGDP、敏捷、DFDI等问题进行阐述。在本节中,我们解释了格兰杰因果关系,外商直接投资的出口,与国内生产总值GDP为各经济利用其时序数据之间的关系。在因果关系的基础上,我们首先进行单位根检验检查各系列、波炇换,如果有需要的话,我们就利用协整检验三系列。基于时间序列的特点对于每一个经济数据,我们选择水平或FIRSTDIFFERENCE系列系列估计向量AUTOREGRESSIONVAR模型对因果关系检验。（一）单位根检验和协整分析最常用的测试中时序是单位根检验DICKEYFULLERDFDICKEYFULLER测试。然而,他们的测试临界值或PVALUES为不同的小样本的大小通过模拟的方式。逼近
11、渐近申请麦克基侬1996反应每年的数据,分析计算了测试PVALUES和临界值为20的观测资料,这些可以在计量经济学的软件包从我们有19个国家的样本中观察,这是接近20的测量数据。因此,本文运PVALUES麦克基侬或临界值的或配合DF单位根检验。虽然DF或配合单位根检验,已成为最常用的测试,但仍有一些其他试验更具权威性,更有可能接受测试的拒绝零假设一个单位根或候补假说的任何单位根。H1以下建议的MADDALA和KIM1998和股票ANDWATSON2003,我们同样适用于另一个单位根检验叫做DFGLS测试ELLIOTT,ROTHENBERG,STOCK,19966进行比较。然而,只有可供测试的5
12、0个关键值的计算。因此,当我们需要谨慎解释的测试结果。表1和表2的数据显示,DFGLS配合单位根测试的水平系列与FIRSTRENCE系列,分别为每一个国家。表1，水平系列两个测试结果为中国的产量很相似,与韩国和台湾很相似。中国已经是一个平稳序列,但外国直接投资和国内生产总值GDP却是不平稳序列。朝鲜已经是一个平稳序列,国内生产总值GDP是不固定的系列,外国直接投资有不同的结果。台湾的出口和投资平稳序列,但国内生产总值GDP没有一个是一个平稳序列。因此,对这三个国家的水平,我们不能使用的估计回归分析的基础上,对因果关系。表2中,因为这三个国家,配合DFGLS试验表明,所有的FIRSTDIFFER
13、ENCE系列是固定的SERIES17基于这些结果,我们所使用的FIRSTDIFFERENCE系列、DFDI,DGDP估计的这个VAR模型,为中国、韩国和台湾等国家和地区的因果关系检验。香港、新加坡、马来西亚、菲律宾、泰国的DFGLS测试结果表明,在表1的水平并不是静止不动的,香港和新加坡的外国直接投资是固定在10和5显著水平,分别在DFGLS测试。还有,在表2的DFGLS试验表明,该FIRSTDIFFERENCE系列都平稳序列为这五个国家。因此,我们可以考虑所有的水平系列,我们将继续测试中的三个层次的协系列为这5个国家利用协整检验的其经济。表1表2二VAR模型和因果关系检验我们有MULTIVA
14、RIABLES和DFDI,DGDP或者EX、FDI和GDP,在这个变量P模型考虑到他们的PLAG变量间的相互作用中格兰杰因果关系检验国与国之间的关系。这个变量P模型包括以下的方程组（3）在评价过程中,我们首先估计变量回归方程和定义变量,就像在第四节,考虑了1997年亚洲金融危机的影响。如果估计系数为虚拟变量是很重要的,按减10的水平,然后我们把在虚拟变量的模型中,利用估算结果进行了测试,系数确定因果关系的方向。如果估计系数为假变量是不重要的,我们将删除虚拟变量的模型,重新对方程的系数测试来确定因果关系的方向七、面板数据应用格兰杰因果关系检验在面板数据分析的基础上,运用信息进行有关时序分析。它还
15、可以采取每一截单位通过允许导致效应DAVIDSONMACKINNON,2004,并给予更多的变化中,共线性是个变数,更多的自由度和更有效BALTAGI,2001。另外,反复截面的观察报告随着时间的推移,更适合于研究动态变化,如出口的外国直接投资流入国内生产总值GDP。八个东亚及东南亚国家都或多或少的相似之处,文化地理接近。他们在经济快速增长的过去二十年间,他们通过贸易和开放的国外投资,尤其是在美国与日本的核心的太平洋贸易三角。考虑到这八相互依存的东亚及东南亚国家,我们建议汇集他们的横截面数据19862004的面板数据集,然后利用面板数据的因果关系检验回归。我们的小组之间的关系,结果与因果关系个
16、体经济的研究在第6部分。（一）面板数据单位根试验我们第一次测试了三个小组净出口、外商直接投资水平,国内生产总值以简单起见,我们使用相同的符号作为研究个体经济体。最近的计量提出了几种方法对检测存在的单位根面板数据设置。因为不同的面板单位根试验测试结果可能会不同,我们使用IM,PESARAN,ANDSHIN2003WTESTIPSANDADFFISHERCHISQUARETESTADFFISHER执行的面板数据,并比较了单位根检验的结果CHRISTOPOULOSTSIONAS,2003。表6呈现面板单位根检验的结果和他们FIRSTDIFFERENCE三个层次系列系列。IP和ADFFISHER实验都
17、表明,该小组的水平系列（净出口）是一种平稳序列,国内生产总值GDP不是一个静止不动的系列和FDI的混合结果。因此,我们使用了三个小组FIRSTDIFFERENCE系列的面板因果分析数据类型。表6（二）面板数据类型和因果关系检验当我们估计面板数据回归模型时,我们考虑了假设情况下截距和斜率系数。从随机选择模型的影响大于数量断面单位与我们的8个断面系数,我们可以估计单位P与延迟刻画P1或2。作为一般的原则,这就需要有较长的长度,我们已经落后选择面板数据估计VAR2在我们的因果关系进行分析。我们简要地说明了估计的变量2在固定效应模型以及随机效应模型。1固定效果的方法固定效应模型FEM假设边坡系数为所有
18、显著常数单位和个人截面拦截而不改变过去的时间。应用有限元法,对我们可以写如下2随机效应和HAUSMAN测试随机效应模型REM也假设边坡系数是不变的截面单位,但是截距是一个随机变量,也就是说,AIAEI,A一个是所有的值截取断面单位、EI是一种随机误差项反个体差异的价值、，并将其代入等式（4），我们得到等式3因果关系检验表7表明了估计面板数据类型2与虚拟变量分析和快速眼动REM,THEWALD试验的基础上,应用格兰杰因果关系的方向。变异系数分别为虚拟变量都是负面的、显著的按减10的水平。这个事实是,1997年亚洲金融危机的确有负面的、具有重要的参考价值对这八亚洲各经济体的影响。图3总结了面板数据
19、格兰杰结果的因果关系图3我们已经发现八个亚洲经济体作为集团分析有4个很有趣的因果关系。总结如下1从第一方程,我们已经发现国内生产总值GDP内在的外国直接投资都会引起出口。这两种因果关系,表明了在国内产品和大量的外国直接投资是两支生力军促进这八个经济体的出口。2从第三方程,我们也发现了两个单向关系出口导致GDP和外国直接投资也使国内生产总值GDP发生变化。这两种因果关系表明出口与FDI共同造就了国内生产总值GDP增长。这些发现支持在这8个亚洲经济体作为集团。出口导向型经济增长和FDILED3连接第一个和第三个方程,我们已经找到了GDP与出口双向因果关系。此外,我们发现FDI导致出口和国内生产总值
20、GDP。这个找到了内在的外国直接投资效益起着至关重要的作用,显著的本地生产总值的增长导致出口增长,例如,开放的出口型工业加工区外商直接投资于这八个亚洲经济体。4从第二次方程中，我们没有发现任何有意义的因果关系,即使在15的水平。显然,在本地生产总值的增长和出口并不是唯一使这八个经济体外国直接投资流入的唯一因素。其他因素,如丰富的劳动力供应、人力资本、低工资、税务假期等等。我们已经发现证据表明,一般情况下,外国直接投资有增强作用于国内生产总值GDP。外国直接投资不仅具有较强的直接影响,也间接影响国内生产总值GDP增长对出口的影响。我们的研究结果不仅支持“巴格瓦蒂假设”KOHPAIBOON,2003,“从外国直接投资可能在出口促销EP政权比进口替代制度更好”,但也提供了可能的理论前提假设它是由于外国直接投资的效果表现在国内生产总值GDP通过出口对其的影响。由于发展中国家加强实施外国直接投资和经济增长的政策的这种效果,一般来说,似乎是开放经济下对外国直接投资减速促进政权之间的相互作用,中国国内生产总值将引起经济的发展。虽然这是一个基于证据的一般命题，而把八个快速增长的东亚及东南亚国家作为一个整体,根据我们在第6节中对单个国家的研究，新加坡、泰国和台湾的发展可能都是非常好的实例。
