三、银行的风险- 续 利率风险管理-久期分析 久期分析又称为持续期分析，是现代资产负债管理方法的另一重 要工具，被用来揭示银行资产和负债的市场价值对利率变动的敏 感性。 一切金融资产（金融负债）的特点是： 当时市场利率变动时，金融资产（或者负债）的市场价值呈相反方向 变动。 金融资产（金融负债）的期限或久期越长，其对利率变动的就越敏感 。 在市场利率下降时，银行资产和负债的市场价值都会上升。但是 ： 如果是资产久期大于负债久期，则资产的市场价值的上升幅度将会更 大； 如果是负债的久期大于资产的久期，则负债的市场价值的上升幅度将 会更大。 因为银行的自有资本或净值(net worth) 等于“ 总资产减总负债” ，所 以，当银行的资产和负债发生不同幅度的变动时，银行的净值必 然变动，即银行自有资本将会增加或者减少。利率变动与银行资产(负债)市场价值的百分比变动 其中: V/V = 资产或负债市场价值的百分比变动 D = 资产或负债的久期 r = 适用于银行资产和负债的现金流量的贴现率例. 假定 银行资产=100，负债=90 银行资产久期为4 年，负债久期为2.5 年， 适用银行现金流量的
