2009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不 少企业已做了相应的准备。但即便如此，汇率依 然成为出口企业为之困扰的难题之一。2010年, 一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出 口一批服装。双方将在2010年1月1日签订合同， 约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算 日期为2010年7月1日。签订合同时，汇率为1美 元兑人民币6.85元。 由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可 能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇 风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了， 又如何处理呢？第一节 外汇风险及其类型 一.外汇风险的定义 广义的外汇风险是指外汇资金投放或外汇 交易中所面临的所有风险,它包括信用风 险、利率风险和汇率风险. 狭义的外汇风险专指汇率风险。在国际经 济和外汇交易中，因货币汇率的变动 而产生损失的可能性。之所以称其为 风险，是由于这种损失只是一种可能 性，并非必然。 汇率变动所产生的直接影响因人因时 而异，不能一概而论。换言之，它有 可能产生外汇收益，也可能形成外汇 损失。 注意3点： 风险发生：与外汇相关 发生原因：汇率变动 风险结果：损失或收益 二、外汇
