精选优质文档-倾情为你奉上经营周期与现金周期营运资本管理主要关心企业的短期经营活动(shortrun operating activities),一个典型的制造企业的短期经营活动包括一系列事件和决策，如表所示。表 短期经营活动及决策事件决策1购买原材料2支付购货款3生产产品4销售产品5收款1 定购多少存货2 借款还是让现金枯竭3 选择什么样的生产技术4 是否要给客户提供信用5 如何收款表中的短期经营活动及决策在企业日常经营中是要经常做出的，而且会重复出现，从而导致了现金流入与流出的非同步和不确定的模式。非同步是因为原材料货款的支付与产品销售的现金回收不在同一时间发生。不确定是因为将来的销售与成本不能确切地知道。一个企业的一个生产经营过程还可以用下图表示。图 现金周期时间图示从图可以看出，一个企业的经营周期(operating cycle)是从购买存货开始到销售产品实现现金收到为止的一段时期。现金周期(cash cycle)，又叫现金周转期是从现金支付到现金收回的时间。企业持有
