精选优质文档-倾情为你奉上Black-Scholes期权定价模型 一、Black-Scholes期权定价模型的假设条件Black-Scholes期权定价模型的七个假设条件如下：1. 风险资产（Black-Scholes期权定价模型中为股票），当前时刻市场价格为S。S遵循几何布朗运动，即。 其中，为均值为零，方差为的无穷小的随机变化值（，称为标准布朗运动，代表从标准正态分布（即均值为0、标准差为1的正态分布）中取的一个随机值），为股票价格在单位时间内的期望收益率，则是股票价格的波动率，即证券收益率在单位时间内的标准差。和都是已知的。简单地分析几何布朗运动，意味着股票价格在短时期内的变动（即收益）来源于两个方面：一是单位时间内已知的一个收益率变化，被称为漂移项，可以被看成一个总体的变化趋势；二是随机波动项，即，可以看作随机波动使得股票价格变动偏离总体趋势的部分。2没有交易费用和税收，不考虑保证金问题，即不存在影响收益的任何外部因素。3. 资产价格的变动是连续而均匀的，不存在突然的
