项目融资结构及融资模式(共22页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上专心-专注-专业第四讲项目融资结构与融资模式一、 项目资金结构(Types of capital and debt)EquitySenior debtQuasi-equityThe project l 比例：D/E=70-95%准股本资金 构成：次级贷款或无担保贷款l 功能：(1)作为发起人初始股本的投入方式；（2）通常用来支持第三方提供高级债务；（3）有时用来为建设成本超支和其它支付责任担保；好处：（1）投入资金的回报率相对稳定。（2）投资者在利益分配上所受限制减少。（3）帮助项目公司形成较为优良的税务结构。二、项目融资基本模式（一）由项目发起人直接安排项目融资的模式由项目发起人直接安排项目融资，并且直接承担融资安排中相应的责任和义务，是在结构上最简单的一种项目融资法律结构。 又分为两种操作模式：图1：发起人直接安排项目融资的结构之一A B C D融资协议