补充1：持续期 n 一、金额持续期（Dollar Duration） n （一）定义与数学解释 n 金额持续期是指市场利率发生一个百 分点的变化，债券价格变化的金额。1、如果到期收益率曲线呈水平状，那么债券 价格 如果到期收益率发生微小变化，债券价格变化为2、如果到期收益率曲线不是水平状，那么债 券价格计算公式为： 其中，Ct 债券在第t期获得的现金流量； dt 折现因子。 如果到期收益率发生微小变化，债券价格变化为如果到期收益率曲线是平行移动的，即各期 利率都是波动dy，那么： 不做严格的数学推导，求取债券价格变化的近似 公式： 这样，在到期收益率曲线不是水平的时候，估计市场利率发 生微小变化引起债券价格变化的等式，与到期收益率曲线为 水平的情况下估计债券价格变化的等式是相同的。3、金额持续期的计算公式 其中： 金额金额持续期； t 现金流量距离0时点的长度； V(Ct) 债券的现金流量的现值； Ct 债券在第t期获得的现金流量； dt 折现因子。例题: n 20年债券, 面值100, 票面利率10%, 1年支 付.
