1、长城稳健增利债券型证券投资基金2018 年第 2 季度报告2018 年 6 月 30 日基金管理人：长城基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 7 月 20 日长城稳健增利债券 2018 年第 2 季度报告第 2 页 共 13 页 1 重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 07 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
2、性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。2 基金产品概况基金简称 长城稳健增利债券基金主代码 200009 交易代码 200009基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2008 年 8 月 27 日报告期末基金份额总额 19,619,128.57 份投资目标本基金主要投资对象为具有高信用等级的固定收益类金融工具，部分基金资产可以适
3、度参与二级市场权益类金融工具投资，并运用固定比例投资组合保险策略对组合的风险进行有效管理，在组合投资风险可控和保持资产流动性的前提下尽可能提高组合收益。同时根据市场环境，以积极主动的组合动态调整投资策略，力争获得超越业绩比较基准的长期稳定收益。投资策略 动态资产配置策略及固定比例投资组合保险策略；收益资产投资策略；风险资产投资策略。业绩比较基准 中国债券总指数风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。本基金为中低等风险、中低等收益基金产品。基金管理人 长城基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司长城稳健增利债券 2018 年第 2
4、季度报告第 3 页 共 13 页 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 2018 年 6 月 30 日 ）1.本期已实现收益 284,712.002.本期利润 220,242.803.加权平均基金份额本期利润 0.00994.期末基金资产净值 22,959,859.545.期末基金份额净值 1.1703注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收
5、益水平要低于所列数字。根据 2018 年 4 月 27 日长城基金管理有限公司关于旗下部分基金变更基金份额净值小数点后保留位数及修改基金合同、托管协议的公告 ，本基金份额净值和累计份额净值的计算小数点后保留位数由小数点后 3 位变更为小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入，该条款于 2018 年5 月 4 日起生效。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.80% 0.13% 2.73% 0.15% -1.93% -0.02%长城稳健增利
6、债券 2018 年第 2 季度报告第 4 页 共 13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金合同规定本基金投资组合为：固定收益类资产所占比不低于基金资产的 80%，权益类资产占比不超过基金资产的 20%，且本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期 证券从业年限 说明蔡旻 长城稳健增利基金、 20
7、15 年 5月 11 日 - 8 年 男，中国籍，厦门大学金融工程学士、硕长城稳健增利债券 2018 年第 2 季度报告第 5 页 共 13 页 长城久祥保本、长城久盈分级债券、长城久惠保本、长城久源保本、长城久稳债券、长城增强收益债券、长城稳固收益债券、长城久利保本、长城久信债券基金和长城久荣定期开放债券型发起式基金的基金经理士。2010 年进入长城基金管理有限公司，曾任债券研究员，“长城货币市场证券投资基金”基金经理助理， “长城淘金一年期理财债券型证券投资基金” ， “长城岁岁金理财债券型证券投资基金” ， “长城保本混合型证券投资基金” ， “长城新优选混合型证券投资基金”和“长城新视
8、野混合型证券投资基金”的基金经理。注：上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。证券从业年限的计算方式遵从证券业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守了证券投资基金法、长城稳健增利债券型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专
9、项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和长城基金管理有限公司公平交易管理制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。长城稳健增利债券 2018 年第 2 季度报告第 6 页 共 13 页 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成
10、交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析二季度国内经济方面稳中有忧，土地购置费推高地产投资使得前 5 个月房地产开发投资同比增长 10.2%，高于去年同期；因资金来源受阻，基建投资增速回落显著，今年前 5 个月基建投资仅同比增长 9.4%；受益于前期外需与企业利润改善，前 5 个月制造业投资累计增长 5.2%，增速较去年提高 0.4 个百分点，成为稳定固定资产投资的重要支柱。1-5 月出口累计增长 13.3%，增速较 2017 年全年高出 5.3%，但贸易战加剧了数据的不确定性； 1-5 月社会消费品零售总额同比增长 9.5%，低于去年全年
11、的 10.2%。海外方面美国经济仍处于温和扩张区间，投资加速，消费反弹，美联储 6 月如期加息。二季度经历两次定向降准，资金面整体维持宽松。 二季度债券市场在宏观经济基本面走弱、中美贸易摩擦不断加剧以及货币政策边际放松的大背景下，债券收益率震荡下行。二季度 10 年期利率债品种下行约 30BP 左右，信用债利率整体下行，但受到违约事件影响，不同评级之间走势出现分化，中低评级利率下行幅度有限，低评级信用利差大幅走扩。本组合在二季度保持合理的仓位和久期，同时灵活调整持仓，在控制好回撤幅度的同时，净值取得一定的增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金净值增长率为 0.80%，本基金业绩比
12、较基准收益率为 2.73%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金自 2018 年 05 月 03 日起至 2018 年 06 月 29 日止连续 41 个工作日基金资产净值低于人民币五千万元。长城稳健增利债券 2018 年第 2 季度报告第 7 页 共 13 页 5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,267,225.00 5.08其中：股票 1,267,225.00 5.082 基金投资 - -3 固定收益投资 20,942,015.10 83.88其中：债券 20,942,015.1
13、0 83.88资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 2,274,398.50 9.118 其他资产 482,383.95 1.939 合计 24,966,022.55 100.005.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%)A 农、林、牧、渔业 61,656.00 0.27B 采矿业 - -C 制造业 676,099.00 2.94D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 180,681.00
14、 0.79F 批发和零售业 141,170.00 0.61G 交通运输、仓储和邮政业 15,915.00 0.07H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -J 金融业 63,700.00 0.28K 房地产业 89,984.00 0.39L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -长城稳健增利债券 2018 年第 2 季度报告第 8 页 共 13 页 O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 38,020.00 0.17R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 1,267,2
15、25.00 5.525.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）1 002773 康弘药业 3,900 202,839.00 0.882 000501 鄂武商 9,000 110,610.00 0.483 601800 中国交建 8,900 101,371.00 0.444 000596 古井贡酒 1,100 97,658.00 0.435 600376 首开股份 12,800 89,984.00 0.396 600581 八一钢铁 17,000 87,890.00 0.387 6000
16、68 葛洲坝 11,000 79,310.00 0.358 000860 顺鑫农业 2,000 75,000.00 0.339 601601 中国太保 2,000 63,700.00 0.2810 300498 温氏股份 2,800 61,656.00 0.275.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 5,949,558.00 25.912 央行票据 - -3 金融债券 1,202,520.00 5.24其中：政策性金融债 1,202,520.00 5.244 企业债券 12,577,179.10 54.785 企业短期
17、融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 1,212,758.00 5.288 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 20,942,015.10 91.21长城稳健增利债券 2018 年第 2 季度报告第 9 页 共 13 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（）1 010107 21 国债 45,500 4,649,645.00 20.252 136006 15 鲁星 01 21,450 2,130,414.00 9.283 122415 15 增碧 01
18、20,000 1,998,600.00 8.704 112416 16 奥燃 02 19,980 1,960,437.60 8.545 112258 15 荣盛 03 19,000 1,897,720.00 8.275.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5
19、.9.1 本期国债期货投资政策本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期内未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注长城稳健增利债券 2018 年第 2 季度报告第 10 页 共 13 页 5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。5.10.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股
20、票。5.10.3 其他资产构成序号 名称 金额（元）1 存出保证金 7,981.902 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 471,312.645 应收申购款 3,089.416 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 482,383.955.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （）1 132007 16 凤凰 EB 397,750.00 1.732 113011 光大转债 91,332.00 0.405.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
