债券市场与交易交流材料 二零一零年八月 中信证券股份有限公司 中期票据是指具有法人资 格的非金融企业 在银 行间债 券市场 按照计 划分期发 行的,约 定在一 定期限还 本付息的债务 融资 工具 企业发 行中期票据应 依据银 行间债 券市场 非金融企业债务 融资 工具注册规则 在交易商 协 会注册 对财务 状况无特别 要求 中期票据待偿还 余额 不得超过 企业净资产 的40%,须 与公司债 、短券合并计 算(央企总 部, 以及净资产 超过 央企总 部合并净资产 50%的总 部一级 子公司,短券可不合并计 算) 中国银 行间 市场 交易商协 会 银 行间 市场 发 行成本:一般情况下,低于同期限贷 款利率 目前在银 行间 市场发 行、流通,投资 者群体主要为 商业银 行、农 信社等 2-10 年期均有发 行,一般为3年-5 年 采取向银 行间 交易商协 会注册的方式,审 批效率较 高,批文有效期为 两年,在有效期内可以 分批发 行 法规 规 定 主管 机关 发 行 市场 融资 成本 期限 特点 审 批 程序 2 1.1 中期票据简介n 中国银行间市场交易商协会作为监管机关,负责中期票据的