学校奶茶店的可行性研究报告.doc

1、1奶茶店的可行性研究报告1.1 项目概述本店设置在高校附近，高校人员比较集中。近年来，随着国人生活水平的提高，喝奶茶品尝物质以外的愉悦，也逐渐成为一种时尚的流行。特别是对年轻的大学生而言，这样的流行让喝奶茶成了时髦的事，也暗示着人们想从奶茶里寻求心灵的缺口，满足精神与自我需求。1.2 基础数据（1） 规模 店面 20，店主一人，再招两个服务员。（2） 进度 奶茶店在营业前一年年底花短时间装修，准备完毕。第一年生产负荷就可达设计能力的 100%。生产期为 5 年，计算期也是 5 年。（3） 总投资估算及资金来源固定资产投资估算及依据。设备价格参照淘宝网相关报价。建设投资估算1.56 万。其中，办

2、理营业执照及卫生许可证共花费 400 元，装修费 2000 元。详细内容见表 I。固定资产投资估算表序号 名称 数量 费用/元1 家具 4 桌 1 椅 30002 微波炉 1 5003 电脑 1 40004 装修 20005 冰箱 2 20006 冷气机 1 20007 吧台 1 15008 电风扇 2 2009 营业执照 1 20010 卫生许可证 1 200总计 15600表 I流动资金估算。流动资金估算，按分项详细估算法进行估算，估算总额为2.99 万。详见表 II。流动资金估算表 单位：元序号 项目 最低周转天数 周转次数 金额1 房租 365 1 120002 工资 30 12 50

3、003 水电费 30 12 50024 原材料 30 12 104005 维修费 365 1 2000总计 29900表 II总资金=建设投资 +全部流动资金 =1.56+2.99=4.55 万元资金来源。项目自有资金 1.99 万元，其余 2.56 万元为借款。自有资金的1.79 万全部用于流动资金，建设投资借款 1.56 万元，年利率 8%，长期借款借款的本金偿还按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金借款 1.0 万元，年利率6%，流动资金的本金偿还方式为年末归还，年初再借。详见表 III。投资使用计划与资金筹措表 单位：万元序号 项目 合计1 总资金 4.552 建设投资 1.563

4、流动资金 2.994 资金筹措 2.565 自有资金 1.996 用于流动资金 1.99表 III（4）销售收入和销售税金及附加 奶茶小杯 2.0 元/杯，中杯 2.5 元/ 杯，大杯 3.0元/杯，咖啡 3.0 元/杯。预估每月销售小杯奶茶 1800 杯、中杯 3600 杯、大杯 2000 杯、咖啡 1000 杯。每月营业额为 2.16 万元，全年营业，年销售收入估计值为 25.92 万元。年销售税金及附加根据规定计取，产品缴纳营业税，税率为 5%，城市维护建设税税率为 4，教育费附加为 1。销售税金及附加估计值为 1.3608 万元。正常年份销售税金及附加计算： 营业税=25.92*5%=

5、1.296 万元 城乡维护建设税=1.296*4%=0.0518 万元 教育费附加=1.356*1%=0.013 万元。详见表 IV。年销售税金及附加 单位：万元序号 项目生产负荷100% 金额1 产品销售收入 25.922 销售税金及附加 1.36083 营业税 1.2964 城乡建设维护税 0.05185 教育费附加 0.0130表 IV3（5） 总成本费用估算 详见下表：总成本费用估算表 单位/元计算期/年序号 名称 1 2 3 4 51 房租 12000 12000 12000 12000 120002 工人工资 60000 60000 60000 60000 600003 水电费 6

6、000 6000 6000 6000 60004 维修费 2000 2000 2000 2000 20005 原材料 124800 124800 124800 124800 1248006 折旧费 2908 2908 2908 2908 29087 摊销费 180 180 180 180 1808 财务费用 1848 600 600 600 6009总成本费用 209,736 208,488 208,488 208,488 208,48810 经营成本 204800 204800 204800 204800 204800表 V 固定资产折旧和无形递延资产摊销计算 在建设投资中出营业执照、卫生许

7、可证和宣传费作为无形及递延资产外，其余购买设备等都作为固定资产进行折旧。固定资产原值为 1.52 万元，按直线折旧法计算，折旧年限为 5 年，其中装修无残值，残值率为 5%，年折旧额为 2908 元。 递延资产为 900 元，按 5 年摊销，年摊销费为 180 元。详见下表 VI：折旧及摊销 单位:元序号 项目 原值折旧，摊销年限年折旧.摊销额1 装修 2000 5 4002 设备 13200 5 25083 营业执照 200 5 404 卫生许可证 200 5 405 宣传费 500 5 100合计： 折旧额 2908摊销额 180表 VI1.3 财务评价（1） 利润及利润分配 详见下表 V

8、II：4利润及利润分配表 单位/万元计算期/年序号 项目 1 2 3 4 51 销售收入 25.92 25.92 25.92 25.92 25.922销售税金及附加 1.3608 1.3608 1.3608 1.3608 1.3608 3总成本费用 20.9736 20.8488 20.8488 20.8488 20.8488 4 利润总额 3.5856 3.7104 3.7104 3.7104 3.7104 5 所得税 0.8964 0.9276 0.9276 0.9276 0.9276 6 净利润 2.6892 2.7828 2.7828 2.7828 2.7828 7息税前利润 3.77

9、04 3.7704 3.7704 3.7704 3.7704 8息税前所得税 0.9426 0.9426 0.9426 0.9426 0.9426表 VII投资利润率 =年利润总额/总投资*100%=3710445500100%=81.5%投资利税率 =年利税总额/总投资*100%=5071245500100=111.5资本金利润率=利润总额/资本金总额*100=3710419900100=186.5%（2） 长期借款还本付息表 详见下表 VIII：长期借款还本付息表 单位:元计算期/年序号 项目 合计 1 2 3 4 51 借款 15600 15600 0 0 0 02 本年借款 15600

10、 15600 0 0 0 03 本年应计利息 1248 1248 0 0 0 04 本年还本付息 16848 16848 0 0 0 05 其中：还本 15600 15600 0 0 0 06 付息 1248 1248 0 0 0 057 折旧 29088 息税前利润 37704长期借款一年即可还完表 VIII（3） 现金流量表（全部投资） 详见下表 IX：财务现金流量表（全部投资） 单位：元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 生产负荷/% 100 100 100 100 1002 现金流入 259200 259200 259200 259200 2897603 销售收入 2592

11、00 259200 259200 259200 2592004 回收固定资产余值 6605 回收流动资金 299006 现金流出 45500 227834 227834 227834 227834 2278347 建设投资 156008 流动资金 299009 经营成本 204800 204800 204800 204800 20480010 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 1360811 息税前所得税 9426 9426 9426 9426 942612 净现金流量 -45500 31366 31366 31366 31366 6192613 累计净现金流量

12、-45500 -14134 17232 48598 79964 14189014 所得税前净现金流量 -45500 40792 40792 40792 40792 7135215 所得税前累计净现值 -45500 -4708 36084 76876 117668 189020计算指标 所得税后 所得税前财务内部收益率（IRR） 67% 88%财务净现值（Ic=12%） 84,908 118,887投资回收期 1.4506 1.1154表 IX6（4） 资本金现金流量 详见下表 X：资本金现金流量表（自有资金） 单位:元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 生产负荷/% 100 100

13、 100 100 1002 现金流入 259200 259200 259200 259200 2797603 销售收入 259200 259200 259200 259200 2592004 回收固定资产余值 6605 回收流动资金 199006 现金流出 19900 244820 228284 228284 228284 2282847 自有资金 199008 借款本金偿还 15600 0 0 0 09 借款利息支付 1848 600 600 600 60010 经营成本 204800 204800 204800 204800 20480011 销售税金及附加 13608 13608 136

14、08 13608 1360812 所得税 8964 9276 9276 9276 927613 净现金流量 -19900 14380 30916 30916 30916 51476计算指标：财务内部收益率（IRR） 111%财务净现值（Ic=12%） 88,447X（5） 资产负债表 详见下表 XI：资产负债表 单位：元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 资产 45500 57292 85120 112948 140776 1586042 流动资产总额 29900 44280 75196 106112 137028 1579443 流动资产 29900 29900 29900 29

15、900 29900 299004 累计盈余资金 0 14380 45296 76212 107128 1280445 固定资产净值 15200 12292 9384 6476 3568 6606 递延资产净值 900 720 540 360 180 07 负债及所有者权益 45500 57292 85120 112948 140776 1586048 长期借款 15600短期借款 10000 10000 10000 10000 10000支付利息 1848 600 600 600 60079 所有者权益 19900 29844 74520 102348 130176 14800410 资本金

16、19900 19900 19900 19900 19900 1990011 累计未分配利润 9944 54620 82448 110276 128104计算指标资产负债率/% 56.3 20.7 12.5 9.4 7.5 6.7 流动比率/% 418 709 1001 1293 1490 速动比率/% 320 611 903 1195 1392 表 XI1.4 不确定性分析（1）敏感性分析 该项目做了所得税前全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为 87%，投资回收期为 1.12 年，均满足财务基准值要求。考虑到项目实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定资产投资（购买的设备） ，经营成

17、本，销售收入做了 10%的提高和降低，这些单因素变化对内部收益率、净现值的敏感性分析。固定资产投资（设备）增加 10%，数据改动后见下表财务现金流量表（全部投资） 单位：元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 生产负荷/% 100 100 100 100 1002 现金流入 259200 259200 259200 259200 2898263 销售收入 259200 259200 259200 259200 2592004 回收固定资产余值 7265 回收流动资金 299006 现金流出 46820 227834 227834 227834 227834 2278347 建设投资

18、169208 流动资金 299009 经营成本 204800 204800 204800 204800 20480010 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 1360811 所得税前净现金流量 -46820 40792 40792 40792 40792 71418计算指标 所得税前财务内部收益率（IRR） 86%财务净现值（Ic=12%） 117,604表 XII8固定资产投资（设备）降低 10%，数据改动后见下表财务现金流量表（全部投资） 单位：元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 生产负荷/% 100 100 100 100 1002 现金流入 2

19、59200 259200 259200 259200 2896943 销售收入 259200 259200 259200 259200 2592004 回收固定资产余值 5945 回收流动资金 299006 现金流出 44180 227834 227834 227834 227834 2278347 建设投资 142808 流动资金 299009 经营成本 204800 204800 204800 204800 20480010 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 1360811 所得税前净现金流量 -44180 40792 40792 40792 40792 71

20、286计算指标 所得税前财务内部收益率（IRR） 91%财务净现值（Ic=12%） 120,169表 XIII经营成本增加 10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资） 单位：元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 生产负荷/% 100 100 100 100 1002 现金流入 259200 259200 259200 259200 2897603 销售收入 259200 259200 259200 259200 2592004 回收固定资产余值 6605 回收流动资金 299006 现金流出 45500 238888 238888 238888 238888 2388887

21、建设投资 156008 流动资金 299009 经营成本 225280 225280 225280 225280 22528010 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 1360811 所得税前净现金流量 -45500 20312 20312 20312 20312 50872计算指标 所得税前财务内部收益率（IRR） 42%9财务净现值（Ic=12%） 45,061表 XIV经营成本减少 10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资） 单位：元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 生产负荷/% 100 100 100 100 1002 现金流入 2592

22、00 259200 259200 259200 2897603 销售收入 259200 259200 259200 259200 2592004 回收固定资产余值 6605 回收流动资金 299006 现金流出 45500 197928 197928 197928 197928 197928 7 建设投资 15600 8 流动资金 29900 9 经营成本 184320 184320 184320 184320 18432010 销售税金及附加 13608 13608 13608 13608 13608 11 所得税前净现金流量 -45500 61272 61272 61272 61272 9

23、1832 计算指标 所得税前 财务内部收益率（IRR） 134% 财务净现值（Ic=12%） 192,712 表 XV销售收入增加 10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资） 单位：元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 生产负荷/% 100 100 100 100 1002 现金流入 285120 285120 285120 285120 3156803 销售收入 285120 285120 285120 285120 2851204 回收固定资产余值 6605 回收流动资金 299006 现金流出 45500 219769 219769 219769 219769 2197

24、697 建设投资 156008 流动资金 299009 经营成本 204800 204800 204800 204800 20480010 销售税金及附加 14969 14969 14969 14969 1496911 所得税前净现金流量 -45500 65351 65351 65351 65351 95911计算指标 所得税前财务内部收益率（IRR） 143%10财务净现值（Ic=12%） 207,417表 XVI销售收入减少 10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资） 单位：元计算期/年序号 项目 0 1 2 3 4 51 生产负荷/% 100 100 100 100 1002 现金

25、流入 233280 233280 233280 233280 2638403 销售收入 233280 233280 233280 233280 2332804 回收固定资产余值 6605 回收流动资金 299006 现金流出 45500 217047 217047 217047 217047 217047 7 建设投资 156008 流动资金 299009 经营成本 204800 204800 204800 204800 20480010 销售税金及附加 12247 12247 12247 12247 12247 14 所得税前净现金流量 -45500 16233 16233 16233 16

26、233 46793 计算指标 所得税前财务内部收益率（IRR） 32%财务净现值（Ic=12%） 30,356 表 XVII财务敏感性分析表，见下表财务敏感性分析投资 经营成本 销售收入序号 项目基本方案 10% -10% 10% -10% 10% -10%1 内部收益率（%） 88% 86% 91% 42% 134% 143% 32%较基本方案增减（%） 2 3 46 46 55 562 净现值（NPV） 1188871176041201694506119271220741730356较基本方案增减 1283 128273826 73825 8853088531表 XVIII从表中可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率及净现值，其中销售收入的提高或降低最为敏感，经营成本次之，固定资产投资最少。