1、本科毕业论文外文翻译外文题目RISEANDFALLOFFOREIGNDIRECTINVESTMENTINVIETNAMANDITSIMPACTONLOCALMANUFACTURINGUPGRADING出处THEEUROPEANJOURNALOFDEVELOPMENTRESEARCH作者HENRIKSCHAUMBURGMULLER译文外商直接投资在越南的兴衰及对当地制造业升级的影响二、越南的外国直接投资政策相对于其他区域的经济，越南必须把他作为一个发展中工业国家的的后来者关系到在亚洲新兴工业化国家中的第一和第二产业。对于外国直接投资与经济发展之间的关系，越南作为后来者发生在一个特定的环境下1从计
2、划经济向市场经济过渡；2国家最近才开始开放外商直接投资；3越南是一个坐落在外国直接投资流入量已被严重外流所取代的国家。越南的历史以及体制条件特殊。由于条件不同，人们不能指望国家去重复亚洲其他地区的经济的发展，尽管它们的发展改变该地区的其他国家的条件。对于工业发展的后来者，外国直接投资通常被看作是对赶超技术更加重要和明智的可能性，把企业变得更有竞争作为国内技术开发和投资的结果预期LALL,2001。当前外国直接投资的政策应被视为有关越南过渡到社会主义市场全面融入区域和国际竞争力的企业全球经济一体化战略目标。它的目标是在20年内具有工业化和知识型社会的特点WB/ADB/UNDP,2000。更直接的
3、政策挑战是继续减少贫困。在农业和预期的公共企业裁员的范围有限，私营部门的发展可说是吸收劳动力增加就业，创造收入减少贫困的必要因素。越南在亚洲区域的位置，不仅仅是起到了东盟和东盟自由贸易区（AFTA）的成员的作用更在外国直接投资的流入发展上发挥了重要作用。这不仅吸引外国投资者为其近80万人口的国内市场创造了机会，而且还利用国家的比较优势，使其融入到该地区的生产系统上。早在1975年统一后，越南政府颁布了外国投资法，但它只是在法律修改和宣布革新政策后有效地放宽条件，使外国直接投资在1988年慢慢开始流入该国。国家进一步放宽了一些法律法规现在允许既有合资企业又有外商独资子公司,尽管如此，然而几个行业
4、特定限制依然存在。每一个已得到批准，并取得了南盟工商联合会（SCCI）和对外经贸规划投资部（MPI）发出的牌照的外国投资项目。对一些有重要位置，优先领域，出口导向性的和转让先进技术的投资项目有一定的选择性（主要是税）激励。目前越南外商投资的法律法规都是精心制定的，但与其他亚洲国家在权益保护方面、优惠待遇方面和投资形式方面相比还是比较自由MCCULLOGH,1998。尽管在有利的条件下,但是投资者对与投资国是否具有真正充足的投资环境,还是表示担忧,并切实的提出了一些问题。首先。MPI为颁发牌照设置了狭隘的条件以控制外国直接投资项目的运作并且新牌照的批准需要改变了颁发牌照条件WEBSTER,199
5、9。其他问题领域包括1缺乏透明度的纠纷解决机制；2财产与土地权利；3实施法律、条件上的改变所花费的时间；4受贿的政府官员被要求履行自己的职责；5基础设施的不足；6外国投资企业的经营差异，使本地公司与外国投资企业有双重价格体系。总之，虽然越南的劳动力熟练、工资偏低，但经营一家外资企业的交易成本仍然高于邻国。三、外国直接投资的发展情况（一）外国直接投资流入的兴起与充实外商直接投资流入越南的数据的主要来源是MPI。公布的数据中最广泛关注的是批准许可项目的投资承诺。但是，被批准外商直接投资项目需要时间来落实，有些可能永远不会实现。外国资本在某一年度的实际流入，通常比同一年度批准的投资价值小此外，MPI
6、公布的数字还包括许可项目和实际投资金额投资（国内承诺资本）中的地方权益部分。世界银行调整了MPI的数字，并提出了重估批准和实际资本流入的国外部分，只限于19911998年FIAS,1999。越南的外国直接投资流入可以划分为两个时期一个是具有高稳定增长率的时期从1988年开始到1996年达到九三亿美元的核准项目承诺的高顶峰；第二个是1996年以后，其特点是水平较低，波动较大。新的外商投资项目在1996年达到高峰是最好的观察周期，并在下一年度减少一半审批项目。1996年批准的数字是夸大了两个大型房地产投资项目（一个是非常不现实的），这两个者都批准执行。如果忽略这两个项目，真实的外商直接投资批准高峰
7、似乎是于1995年到来FIRS,19997。值得的是注意，投资利益的下降发生在1997年前，因此并非由1997年年底的亚洲金融危机造成的。虽然，它导致了接下来几年的下滑。外商直接投资实际流入的真正起飞是在1992后，在此之后的几年数额一直在增加，但增加幅度较小低于每年300美元万。从1991年起，批准的实际流入数字载于表1。很显然，相对于核准项目，高峰是在1995年前就已经达到。实际流入量只在1997年后下降并且较少关注项目承诺的数字。近几年流入下降是由于缺少公共计划和期望。已核准的项目数量在1998年之后有所增加，但有一种批准的项目平均规模比以前小的倾向。这似乎是因为有较少的大型基础设施。目
8、前阶段国家在建设和保护石油和天然气，而在制造业更多是规模较小的项目。从表1的其他的重要发现是批准外商直接投资的数量和实际资本流动之间的比例比较低。其累积执行率在19911998年期间低至34FIAS,19994。在行业类别中，其执行率大约为一半左右，最低的为轻工业和食品工业。房地产界的实施，在这期间只有18。特别是在这里的办公和公寓建设上呈现出非常低的执行绩效。获批准的外国直接投资项目在第一阶段的高增长率表明，越南作为在经济活跃的地区中的一个新的区位和市场正在吸引外国投资者的极大关注。与此同时，越南政府一直致力于动员增高资本投资。然而，随着大量外国直接投资的批准，相当于超过国内生产总值25，它
9、很可能超过该国可以吸收的量。这些经批准的外国直接投资数据表明，其制订的感兴趣的项目，不仅集中在重工业，石油和天然气上，而且在其他资本密集型行业如建筑，运输和电信等行业上。如果批准明确了政府和投资者需求的优先次序，那么通过外国直接投资调动资本的兴趣会一直很高。另一方面在相当长的时间内保持低水平的执行率表明了一些投资者不愿局限在被核准项目本身。（二）行业分布情况外商直接投资对行业的分布情况载于附录。在讨论外国直接投资的影响中有两个重要的特点。第一，外国直接投资在制造业业只计算全部外国投资总额的一小部分。第二，在制造业中的外国直接投资包括进口替代产业和出口导向型产业。这不能从公布的数字中直接看到，但
10、会讨论显示如下。非制造业的数量在19911998期间几乎占了实际流入的55。这些投资有些是对最重要资源的寻求、开发与利用或是针对越南丰富的石油和天然气资源。然而，特别是房地产行业吸引了投资者大量投资到城市发展和基础设施项目的建设上。这些大型建设项目吸引了外国投资者，增加了对住房，办公空间，酒店等高经济增长率的项目的预期需求。这些项目建成同时达成了与国有企业的伙伴关系。快速增加建设投资的趋势相似于在亚洲其他地区发生的事情，但在越南这些行业已受到高度管制并由国家控制限制风险竞争。在1991年至1998年，建造业几乎占一半的外国直接投资总额。其中，制造业往往被认为远少于外国直接投资总额的一半，但就实
11、际流入量的份额却高于实施的。重工业组成了其主要的份额，而轻工业和食品工业的构成通常不到总流入量的20。这种分类不能直接转化为出口或国内导向型生产，虽然重工业在国内导向型生产中占主导地位，轻工业为主的包含更多的是出口为导向的子行业。食品加工产业混合了国内生产和出口导向生产。这是很难看到了外国直接投资在行业分布上的明显趋势，因为数字对批准的个别大型项目如石油，天然气和基础设施很敏感。然而，有关专家宣称，最近几年出现了朝着更小的制造业项目发展的趋势MAI,2001。（三）内向外向型制造业中的外国直接投资出口占国内生产总值的44，但同时贸易体制仍然高度扭曲，超过了100有效保护率在多个产业中存在。这鼓
12、励了高度保护产业的投资，使它们能够保持国际竞争力。越南的消费者，农民和企业在消费品上付出比邻近国家更高的价格。没有降低保护又同时向外资开放，导致了外国直接投资的分配不当，超过50的外商直接投资流入到超过90有效保护率的产业WB/ADB/UNDP,20008。制造业中的外国直接投资见证了重工业下面向国内的主要生产分类与轻工业的出口导向型生产之间的出现的相当尖锐的分工问题。吸引了国际公司通过增加运输设备，电器及电子产品的国内需求来投资并获得市场份额。进口、本地生产商以及国有企业所有这些都得到了有效保护，导致缺乏竞争。投资明智的是，面向国内的外国直接投资数量最多的汽车组装、摩托车，电子工业如电视机、
13、收音机、个人电脑和办公设备，家用电器设备。这些都是在国内需求中的被预计的高增长行业。与当地的合作伙伴国有企业合作，他们很快就占据了国内以保护为主的市场，而且往往存在非常少的出口限制。在这些部门的其余国有企业生产停滞或出现下降并且相关的私营公司很少，很少。越南这方面一直非常成功非常高的出口增长率，在一些年份出口收入甚至高于进口的。其中一部分原因是由于自然资源出口的扩张如石油、天然气、大米和咖啡的出口。制造业的成就集中在鱼（虾）产品，服装和鞋类的出口。外国直接投资在这些领域发挥了作用，但下面我们将会看到，当地和外国公司之间的关系不一定要用外国合作伙伴的股权投资的形式。四、外国直接投资的影响（一）投
14、资的形式外国直接投资的影响可能取决于外国投资者进入模式。对当地公司的直接影响，更可能发生在外商直接投资项目以合资企业的形式进行时。另一方面，一个大的影响可能是出口和效率，以及与之相关联100的作为绿色项目的全资子公司的设立。收购尚未普遍，只有少数情况下,外国投资者可以接管了其他的外国公司。然而，在外国公司感兴趣的市场和该国的资源，非股权合同形式的合作企业或联盟可能成为外国直接投资进入方式的选择。这种形式的合作似乎是个既重要又保险的选择，但它们超出了我们外国直接投资的分析基础。在初始阶段直到九十年代末，全资子公司被允许在进入某些领域，但是有一定限制，需要一个漫长而繁琐的批准程序。比起外国投资者最
15、初的不确定性和缺乏透明度的条件，合营企业的形式是首选。产业的限制和国内市场（当地资源）驱动了投资者的投资需求两者促成了合资的主导地位。百分之百的外国独资子公司是主要的出口批准部分。从1988年直到1994,已累计批准的外商直接投资项目有1051个，其中238个是完全独资公司KOKKOANDZEJAN,1996。所有权的政策已逐渐放松，使得完全独资的外国公司获准进入更多领域，特别是在制造业，但还是不可以进入一些较为敏感的服务行业。很显然，外国投资者现在越来越喜欢合资公司多过百分之百的独资子公司EIU,2002。在官方统计的公司，经过MPI机构的批准参与外资投资，构成一个独立的国际投资部门FIS，
16、包括合资企业和全部的国外附属公司。但是甚少有建立转让项目和商业合同的，这两种形式的交易非常少见。建立的商业合作合同只有一小部分需要政府进行批准，因为有很多合资企业并没有在官方进行登记过。一部分已在FIS登记过的外商项目列在表2中。大部分的FDI表现为完全全资子公司，但是在最近几年有所变化，常见的模式是合资公司。这种变化大概发生在1998以后，出现这种模式的因素主要包括以下几个方面1投资政策的不断开放，更多的部门开辟了国外投资2外国投资者希望找到适合自己的合作伙伴，进行更有效率的合作。3在那些当地投资伙伴不进入投资的国内市场进行投资，能够对出口投资生产进行更好的控制。而在那些FDI进入比较完善的
17、市场，也有一些典型项目在进行转变，表现为资本投资的大量进入。还应该记住的影响是外国和国内企业之间的伙伴关系应当采用其他形式多过股权投资的形式。特别是在制造业中的如服装，鞋类和渔业出口部分，与外国合作伙伴合作是生产和销售环节中不可缺少，但外国伙伴不一定是公平合作的。合作应依赖于其他合同形式。外国公司可以以设立的代表处，不能签订合同，收取款项，但与当地合作伙伴紧密合作经营的形式存在，就好像他们已经完全在该国成立。这些伙伴关系通常不包括在FIS内。附录表一19912001期间批准及实际流入越南的外商直接投资万美元19911992199319941995199619971998200920002001
18、被批准的FIASMPIGSO1470233036394184631073308091931940654819402016971568300020122503核准项目数152195275368411366330280252311371502实际的FIASMPI1693128501677222023362091251927292824225419912081资料来源FIAS，1999VIR，2OO1。表二19882001年的投资类型类型项目数量承诺投资万美元建设经营转让项目61230商务合作合同1934060合资企业104320170100外商独资项目185812400总承担金额304637860累计完成投资304618690资料来源EIU,2002
