1、2010 年银行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司摘 要一、2009 年银行业经营状况分析（一）资产负债状况近年来，我国银行业资产规模保持了高速增长。截至 2009 年四季度末，我国 银行业金融机构境内本外币资产总额为 78.77 万亿元，比上年同期增长 26.25%，增幅比 2008年上升了 7.6 个百分点；银行业金融机构境内本外币负债总额为 74.33 万亿元，比上年同期增长 26.85%，增幅比 2008 年上升 8.6 个百分点。2003-2009 年行业总资产和总负债情况单位：十亿元， %总资产 资产增速 总负债 负债增速2003 2765
2、8.38 16.70 26594.472004 31598.98 14.25 30325.25 14.032005 37469.69 18.58 35807.04 18.082006 43949.97 17.29 41710.59 16.492007 52598.25 19.68 49567.54 18.842008 62391.29 18.62 58601.56 18.232009 78769.05 26.25 74334.86 26.85数据来源：中国银监会注：银行业金融机构包括政策性银行、国有商 业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、
3、邮政储汇 局、外 资银行和非银行金融机构。从 2009 年各季度的资产情况看，第二季度银行业资产增速最快为 27.7%，从第三季度开始银行业资产增速回落，但在第四季度仍有 26.3%的增速。总的资产和负债在各季度的增速都明显高于 2008 年的同期增速。分结构来看，国有商业银行总资产仍占主体，占比达 50.9%，比 2008 年末的 51.1%下降 0.2 个百分点。股份制和城市商业银行总资产占比分别为 15%和 7.2%，分别比 2008年末提高 0.9、0.6 个百分点。2010 年银行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司0102030405060国
4、 有 商 业 银 行 股 份 制 商 业 银 行 城 市 商 业 银 行 其 他 类 金 融 机 构%2007年 2008年 2009年数据来源：银监会2007-2009 年各类银行资产占银行业总资产比2009 年末，国有商业银行资产总额 40.09 万亿元，增长 25.92%，比 2008 年增长12.25 个百分点，略低于行 业整体增长水平；股份制商业银行资产总额 11.78 万亿元，增长 33.72%，增速比 2008 年上升 12.2 个百分点，高于同期银行业整体增长水平；城市商业银行资产总额 5.68 万亿元，同比增长 27.25%，增幅比 2008 年上升 3.56 个百分点，略高
5、于国有商业银行，同时低于股份制商业银行。从各机构的负债情况来看，2009 年末国有商业银行负债总额 37.9 万亿元，增长26.86%；股份制商业银行负债总额 11.22 万亿元，增长 34.09%；城市商业银行负债总额5.32 万亿元，增长 37.68%。单位：十亿元， %总资产（十亿元） 资产增速（%）总负债（十亿元） 负债增速（%）国有商业银行 40089.02 25.92% 37902.56 26.86%股份制商业有银行 11784.98 33.72% 11221.53 34.09%城市商业银行 5680.01 27.25% 5321.3 37.68%数据来源：CEIC 数据库2009
6、 年末国有银行、股份制银行、城市商业银行总资产与总负债（二）不良贷款情况2009 年我国商业银行在应对危机条件下取得了不良贷款比例和余额“双下降” 的成绩。据中国银监会初步统计 ，截至 2009 年 12 月末，我国境内商业银行（包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外 资银行）不良贷款余额 4973.3 亿元，比年初减少 629.8 亿元；商业银行拨备覆盖率达到 155.02%，比年初大幅上升 38.572010 年银行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司个百分点。02000400060008000100001200014000
7、160001800020000Mar-05Jun-05Sep-05Dem-05Mar-06Jun-06Sep-06Dem-06Mar-07Jun-07Sep-07Dem-07Mar-08Jun-08Sep-08Dem-08Mar-09Jun-09Sep-09Dem-09亿 元不 良 贷 款 余 额数据来源：中国银监会2005-2009 年银行业不良贷款余额2009 年末，银行业不良贷款率占全部贷款比例为 1.58%，比 2008 年末下降 0.84 个百分点。02468101214Mar-05Jun-05Sep-05Dem-05Mar-06Jun-06Sep-06Dem-06Mar-07Jun
8、-07Sep-07Dem-07Mar-08Jun-08Sep-08Dem-08Mar-09Jun-09Sep-09Dem-09%不 良 贷 款 占 全 部 贷 款 比 例数据来源：中国银监会2005-2009 年银行业不良贷款余额占全部贷款比例截至 2010 年月末，银行业金融机构负债总额 75.9 万亿元，同比增长 26%。商业银行拨备覆盖率为 161.3，比上年末上升 6.3 个百分点；商业银行不良贷款余额 4830 亿2010 年银行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司元，比年初减少 143 亿元；不良贷款率 1.48%，比年初下降 0.1 个百分
9、点。从不良贷款的结构看，2009 年末， 损失类贷款余额 627.9 亿元，比 2008 年末减少 57.3亿元，占全部贷款的 0.20%；可疑类贷款余额 2314.1 亿元，比 2008 年末减少 132.8 亿元，占全部贷款的 0.74%；次级类贷款余额 2031.3 亿元，比 2008 年末减少 633 亿元，占全部贷款的 0.65%。2005-2009 年商业银行不良贷款分类情况单位：十亿元， %次级类贷款次级类贷款比例可疑类贷款可疑类贷款比例损失类贷款损失类贷款比例2005 333.64 2.19 499.04 3.27 480.68 3.152006 267.46 1.51 518
10、.93 2.93 468.53 2.652007 218.33 1.06 462.38 2.25 587.71 2.862008 266.43 1.15 244.69 1.06 57.06 0.252009 203.13 0.65 231.41 0.74 62.79 0.2数据来源：中国银监会分机构类型看，2009 年末，主要商业银行（国有商业银行和股份制商业银行）不良贷款余额 4264.5 亿元，比年初减少 600.8 亿元，不良 贷 款率 1.59%，比年初下降 0.86 个百分点。其中，国有商业银行不良贷款余额 3627.3 亿 元，比年初减少 581.0 亿元，不良贷款率 1.80，比
11、年初下降 1.00 个百分点；股份制商业银行不良贷款余额 637.2 亿元，比年初减少 19.9 亿元，不良贷 款率 0.95，比年初下降 0.40 个百分点。2005-2009 年分机构不良贷款情况单位：十亿元， %主要商业银行国有商业银行股份制商业银行城市商业银行 农村商业银行 外资银行余额 不良贷款率余额 不良贷款率余额 不良贷款率余额 不良贷款率余额 不良贷款率余额 不良贷款率2005 1219.698.91072.4810.49147.184.2284.17 7.73 5.71 6.03 3.82 1.052006 1170.37.511053.499.22 116.812.8165
12、.47 4.78 15.36 5.9 3.79 0.782007 1200.996.721114.958.05 86.04 2.1551.15 3.04 13.06 3.97 3.22 0.462008 494.492.49420.822.81 73.66 1.5148.45 2.33 19.15 3.94 6.1 0.832009 426.451.59362.731.8 63.72 0.9537.69 1.3 27.01 2.76 6.18 0.85数据来源：CEIC 数据库2010 年银行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司此外，城市商业银行不良贷款
13、余额 376.9 亿元，比年初减少 108.8 亿元，不良 贷款率1.30，比年初下降 1.03 个百分点。农村商业银行不良 贷款余额 270.1 亿元，比年初增加 78.7 亿元，不良贷款率 2.76，比年初下降 1.19 个百分点。外 资银行不良贷款余额 61.8亿元，比年初增加 0.9 亿元，不良贷款率 0.85，比年初上升 0.02 个百分点。（三）盈利情况2009 年 14 家上市银行共实现归属母公司股东的净利润 4348.33 亿元，同比增长16.45%。其中利息净收入 8989.45 亿元，同比下滑 3.37%，手续费及佣金净收入 1864.53亿元，同比增长 21.34%。20
14、05-2009 年各上市银行净利润同比增长率2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年深发展 A 21.38% 270.43% 103.38% -76.83% 719.29%宁波银行 7.75% 33.93% 50.47% 40.03% 9.44%浦发银行 28.78% 34.91% 63.99% 127.61% 5.60%华夏银行 26.72% 13.06% 44.21% 46.15% 22.45%民生银行 32.58% 41.79% 65.33% 24.59% 53.50%招商银行 25.01% 80.84% 114.46% 37.41% -13.48%南京银行
15、68.42% 61.95% 52.95% 60.10% 6.02%兴业银行 39.61% 54.09% 126.04% 32.60% 16.66%北京银行 21.81% 26.98% 56.43% 61.78% 4.00%交通银行 693.74% 33.23% 61.91% 38.17% 5.59%工商银行 21.59% 30.25% 66.79% 35.57% 16.30%建设银行 -3.95% -1.66% 49.07% 33.99% 15.32%中国银行 31.34% 52.38% 34.22% 4.93% 25.96%中信银行 28.49% 18.36% 122.49% 60.68%
16、3.21%数据来源：世经未来整理除了招商银行净利润下降 13.48%，其他 13 家上市银行均实现净利润正增长。其中深发展净利润增长较为突出，与 2008 年净利润下降 76.83%不同， 2009 年其净利润为50.31 亿元，同比增长 719.29%。深发展净利润增长 超 7 倍主要因为深发展信贷拨备较上年大幅下降至正常水平。（四）流动性情况2009 年年末，广义货币供应量 M2 余额为 60.6 万亿元，同比增长 27.7%，增速比上年高 10.0 个百分点，为 1996 年以来最高。狭 义货币 供应量 M1 余额为 22.0 万亿元，同比增长 32.4%，增速比上年高 23.3 个百分
17、点， 为 1993 年以来最高。流通中 现金 M0 余额为 3.8 万亿元，同比增长 11.8%，增速比上年低 0.9 个百分点。货币总量增长较快，货币流动性不断增强。前 11 个月，M2 和 M1 增速总体呈上升势头，其中上半年加速态势 更为明显。 12 月末，两者增速均有所回落，但仍保持较高水2010 年银行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司平，这与上年同期基数较高也有一定关系。年初， M1 增速相对较低，1 月末仅为 6.7%，比同期 M2 增速低 12.1 个百分点。此后 M1 增速明 显加快，年中已恢复至危机前水平，9月份后，M1 增速开始高
18、于 M2，第四季度持 续维持 30%以上。-10-5051015202530354045Jan-07Mar-07May-07Jul-07Sep-07Nov-07Jan-08Mar-08May-08Jul-08Sep-08Nov-08Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10%M0:同 比 M1:同 比 M2:同 比数据来源：世经未来整理2007-2009 年各层次货币供应量增长趋势2009 年年末，基础货币余额为 14.7 万亿元，比年初增加 1.8 万亿元，同比增 长 14.1%。年末货币乘数为 4.11，较年内 8 月末的高点下降 0.53，但比上
19、年末高 0.43，货币扩张能力总体较强。年末金融 6 机构超额准备金率为 3.13%。其中，四大国有商业银行为1.72%，股份制商 业银行为 3.13%，农村信用社为 8.78%。020000400006000080000100000120000140000160000Dec-06Mar-07Jun-07Sep-07Dec-07Mar-08Jun-08Sep-08Dec-08Mar-09Jun-09Sep-09Dec-09亿 元051015202530354045基 础 货 币 余 额 基 础 货 币 余 额 :同 比数据来源：世经未来整理2007-2009 年基础货币余额及同比2010 年银
20、行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司二、银行业竞争态势分析（一）国有商业银行仍占垄断地位，改革继续深化截至 2009 年末，虽然国有商业银行总资产比重有所下降，但占比仍达 50.9%。2009年国有商业银行新增贷款额为 4.1 万亿元，市场份额增加 6 个百分点达到 45.34%。可见，国有商业银行仍然处于垄断地位。2009 年国有商业银行改革进一步深化。其中，中国工商银行、中国 银行、中国建设银行和交通银行四家已改制上市的大型国家控股商业银行改革继续深化，经营业绩和服务效能不断提高。中国农业银 行 2009 年 1 月 16 日股份公司挂牌以来，现代
21、公司治理架构初步建立，内部改革和经营 机制转换工作稳步推进， “三农”金融事业部制改革试点取得了一定成效，并向全国推开。（二）股份制银行竞争实力进一步增强随着股份制改造不断深化，各股份制商业银行积极进行业务创新，引进战略投资者，竞争实力进一步增强。从 2007 年到 2009 年股份制银行总资产比重呈上升趋势，2008 年末，股份制银行资产、存贷款在整个金融机构中的占比都呈上升趋势。其中， 资产占比14.1%，比 2007 年提高 0.3 个百分点；存款占比 14.1%，提高 0.1 个百分点；贷款占比 15.2%，提高 0.8 个百分点。2009 年股份制银行总资产占比达到 15%，比 20
22、08 年末提高 0.9 个百分点。虽然在规模和网点上，股份制商业银行不如四大国有银行，但是股份制商业银行可以更具灵活性和创新能力。在 产品种类和现代银行技术上，股份制商业银行目前还不能与外资银行抗衡，但是股份制商业银行有着丰富的客户资源和在当地金融市场运作的经验。同时 ，我国具有庞大的金融市场，外资银行、国有商业银行和股份制商业银行都有各自的发展空间，在互惠互利、取长补短的基础上，可以做到“三赢”。股份制商 业银行要保持自己的竞争力，一方面，在积极引进战略投资者后，要建立规范的公司治理结构；另一方面，面对新形势，股份制商业银行必须按照国际惯 例，建立先 进的管理制度，确定自己的发展战略，调整业
23、务结构，积极进行业务创新，提升核心竞争力。2009 年银行信贷高速增长，银行的资产质量备受关注。特别是在国家对房地产行业进行调控的背景下，银行资产质量更成为经济运行中的焦点。在中资商业银行中，因 为资产规模等原因，国有大型商 业银行的抗风险能力要强一些。相对而言， 资产规模偏小的股份制商业银行对于经济形势和调控政策显得更加敏感。从 2009 年的 7 家股份制上市银行年报分析，目前商业银 行资产质量向好，但房地产风险仍需关注。（三）城市商业银行异地扩张支撑高成长性，贷款集中度风险犹存截至 2009 年末，全国城市商业银行资产规模达 5.68 万亿元，总资产占比达到2010 年银行业风险分析报告
24、国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司7.2%，比 2008 年末提高 0.6 个百分点。此外，存款规模达 4.65 万亿元，贷款规模达 2.89万亿元，对中小企业贷款余额超过 1.38 万亿元，其中，小微企 业贷款余额达到 7155 亿元，较年初增长了 42%。2009 年城市商业银行流动性指标普遍较好，标杆率处于安全可控范围内，整体保持了良好稳健的发展态势。截至 2009 年末，城市商 业银 行不良贷款 376.9 亿元，比年初减少 108.8 亿元；平均资本充足率达到 12.96%。在 2009 年信贷大潮之下，各家城商行的业务规模随之增长， “以量补价”的策略对
25、利润增长贡献颇大。同时，异地扩张的顺利推进，继续 成为城商行板块高成长性的最重要支柱。但另一方面，尽管三家城商行 2009 年不良贷 款均保持“ 双降”态势，但不良贷款反弹的压力并未得以完全消解，地方融资平台、基 础设 施建设等领域累积的集中度风险仍不容小觑。1.异地扩张支撑高成长性根据 2009 年年报，北京银行、南京 银行和宁波银行去年分别实现净利润 56.34 亿元、15.45 亿元和 14.6 亿元，同比增长 4%、6.11%和 9.4%。宁波 银行 2009 年公司贷款增速为 65%，小企业贷款增幅为 110%，个人业务增速为 59%。2009 年城市商业银行净利润的正增长主要来自于
26、大规模信贷投放，以及由此形成的生息资产规模扩张。在规模迅速扩张方面，城商行的异地分支机构驱动力十足。北京银行自成立以来，基本保持每年 23 家的新 设分行节奏，而各异地分行无论在规模还是效益上都作出了贡献。 2009 年末，异地分行存贷款余额分别占全行总 量的 11%和 23%，上海、天津、西安、深圳 4 家分行当年盈利 4.5 亿元，异地扩张是公司盈利的重要增长点。南京银行与宁波银行规模相对要小，地域性强，但潜在扩张能力较强，二者异地分行资产总额占全行总资产比例分别达到 20.48%和 26.29%。其中，南京银行 81%的贷款增量来自于异地分行，其中南京地区的贷款增速为 24.24%，远低
27、于全行平均 66.82%的数字，上海和无锡分行的贷 款增幅却高达 117%和 214%。2贷款集中度风险犹存在信贷规模飙涨的背景下，三家城商行均保持了良好的资产质量，除南京银行不良贷款率“单降 ”外，其他两行均实现不良“双降” 。但不良贷款反弹的压力并未就此彻底消解。根据各行数据，三家城商行四季度不良率均较三季末有小幅反弹。此外，城商行在政府项目和房地产领域累积的贷款集中度风险，也不容忽视。在 2009 年贷款快速增长过程中，南京银行贷款增长的行业分布主要集中于基础设施类、批 发零售业和房地产业 ，其中交通运 输邮政仓储业、水利 环境及公用设施管理业2010 年银行业风险分析报告国家发展改革委
28、中国经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司贷款增量分别占总增量的 20.28%和 17.49%;北京银行 2009 年房地产业贷款同比增长 67%，水利、环境和公共设施管理也同比增长 68%，租 赁 和商务服务业贷款同比增长 86%，上述三个行业贷款余额占总量的 47.59%，集中度较高;宁波银行下半年 38%的新增贷款投向了房地产和政府项目。中国银监会主席刘明康强调，2010 年银行业改革发展面临的形势仍极为复杂，城市商业银行应进一步明确发展方向和市场定位，走差异化、特色化发展道路。（四）政策性银行不断深化改革2009 年，政策性银行不断深化改革。其中，国家开 发银 行加快商业化转型步
29、伐，强化风险管理和内控建设。2009 年 8 月末，国开金融有限责任公司挂牌成立，国家开 发银行在传统业务基础上通过该公司大力发展股权投资业务。同时，继续推进政策性金融机构改革。根据国务院要求，2009 年 3 月，中国人民 银行会同有关单位和部门成立了中国进出口银行和中国出口信用保险公司改革工作小组，围绕政策性功能定位、业务范围、国家注资、公司治理和内部改革、章程修订、外部监管、 协调机制、配套改革措施等问题，重点研究论证改革实施总体方案及章程修订工作。中国农业发展银行也不断深化内部改革， 加强风险管理和内控机制建设， 稳步开展新业务， 为全面改革创造条件。（五）外资银行市场份额下降、扩展减
30、慢2009 年外资银行市场份额下降，扩展放缓。就新增贷款数据，截至到 2009 年 6 月，在全国新增贷款 7.37 万亿的情况下，外资银行的人民币贷款则是减少了 327 亿元。到2009 年 9 月，外资银行依然是减少了 65 亿贷款，直到 2009 年年底，外 资银行新增贷款才由负转正。在中资金融机构备受资本充足率掣肘的 2009 年，在华外资法人银行资本充足率则由 2008 年的 18.45%提高至 2009 年年末的 21.22%，高于目前银监会对中小银行资本充足率 10%的底 线一倍多。 这意味着 2009 年，在 华外 资行业务并没有得到有效的开拓。外资行的市场份额下降主要来自 2
31、008 年金融危机的影响。在金融危机影响下在华外资行母行遭遇重创，无暇 顾及在中国分支机构的发展，甚至出售在华分支机构，相 对应中资行受影响较小，其市 场份额自然下降。另外受金融危机影响，外 贸形势不好，外资行的贷款需求萎缩，2009 年中国的刺激经济政策大部分为政府项目，使得中资行占主体地位。此外， 我国商业银行法关于存贷比不应超过 75%的规定， 对于习惯不受限的外资行而言，也是一个较大的制 约。2010 年银行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 10 北京世经未来投资咨询有限公司三、银行业风险分析（一）政府投融资平台信用风险2009 年是新中国历史上首次出现近 10 万亿元的信贷
32、年增量，而适度宽松的货币政策仍将延续。利用政府融资 平台进行融资已经成为一个普遍现象。从国际经验看，地方政府债务率（年末政府债务余额/当年可支配财政收入）的一般水平在 100%左右，而我国不少省份仅平台公司贷款余额占其年度财政实际收入的比重就接近甚至超过 200%。地方财政信贷化问题已经较为明显。同时，部分地方建设项目还面临资本金不足问题，甚至存在利用信贷资金充当资本金的现象。随着地方融资平台在全国的快速发展，其隐性风险也引起金融监管机构和各级商业银行的普遍关注。统计数据 显示，截止 2010 年 1 月，全国共有 3000 家以上的各级政府投融资平台，其中 70以上 为县区级平台公司。 20
33、08 年初，全国各 级地方政府投融资平台的负债总计为 1 万多亿元，到 2009 年中， 则迅速上升到 5 万亿元以上，其中 绝大部分来自于银行贷款。目前一些地方政府融资平台还存在法人治理结构不完善、责任主体不清晰、操作程序不规范等问题，而且地方政府往往通过多个融资平台公司从多家银行获得信贷资金，导致银行难以把握一些地方政府真实的负债及担保状况。此外，不排除一些地方为了获得更多资金支持，将不具备贷 款条件的项目也囊括在融资平台的“ 筐子”里，这些项目缺乏严格评估，也缺乏发展前景，项目本身的优劣与前景得不到保障，投入其中的信 贷资金也就存在了不少风险。（二）贷款集中度风险贷款集中度问题主要体现在
34、三个方面：一是期限结构失衡，中长期贷款占比较高。2009 年前三季度中长期贷款快速增长，占全部新增贷款的比重超过 60%，进一步加大了银行流动性风险管理的压力。二是贷款投向的产业集中度较高。2009 年前三季度金融机构中长期贷款主要投向基础设施行业、租赁及商务服务业、房地产业、制造 业，占全部产业新增中长期贷款的比重分别为 51%、14%、11%和 10%。三是贷款客户的集中度较高。部分银行要么盯着大企业、大集团，要么 专注于对央企、地方政府的贷款，不仅导致贷款客户集中度高，而且竞相利率下浮导致银行利差进一步收窄，甚至助长大企业的投资冲动，形成部分银行与地方政府及地方少数支柱产业之间“ 一荣俱荣、一损俱损”的局面。部分银行贷款集中度距离监管红线仅一步之遥。（三）产业结构调整中的信贷风险产业结构调整转型可能带来的信贷风险。不仅传统产业过剩，一些新兴产业同样出现过剩问题，我国的经济结 构调整和发展模式的转变已经迫在眉睫。必须承认我国许多
