第十章 利率 第一节 利率概述 一、利率的含义 (一)金融工具分类(按照金融工具的现金 流的不同) 简易贷款 年金 附息债券 贴现债券 (二)现值、终值与货币的时间价值 计算各种金融工具利率水平 现值与终值 1.简易贷款的现值和终值 例如,某个企业从银行贷款100元,期限1年。 贷款期满以后,该企业偿还100元本金并支付 10元利息。那么,这笔贷款的利率(r)可以计算 如下:终值的计算公式 如果一笔简易贷款的利率为r,期限为n 年,本金P 0 元。那么,第n年末贷款人可 以收回的本金和利息数额即相当于P 0 元 n 年期贷款的终值(FV): 现值的计算公式 如果r代表利率水平,PV代表现值,FV代 表终值,n代表期数,那么计算公式如下 : 2.普通年金 一定时期内一系列等额收付款项。 现值计算公式 计算普通年金现值的例子 例如,某甲赢了一项博彩大奖,在以后的20年 中每年将得到5万元的奖金,一年以后开始领 取。若市场的年利率为8%,请问这个奖的现 值是多少? =500009.8181 =490,905元普通年金的终值计算公式 在上面的例子中,该博彩大奖在20年后 的终值为: 永续年金