全流通条件下上市公司财务危机预警模型的构建开题报告

1、 年 月 I 摘 要 财务危机的发生是一个逐步、渐进的过程，因此财务危机不但具有先兆，并且是可以预测的。
正确地预测企 业财务危机，对保护投资者和债权人的利益，对经营 者防范财务危机，对政府部门监管上市公司质量和证券市场风险，都具有十分重要 的现实意义。
随着股权分置改革的完成，上市公司的股权结构发生了根本性 的 变化，在这个全新的 股权结构 基础上，有必要重新考虑导致财务危机 发生 的影响因素。
本文通过选取沪深两市 2010 年首次被“ ST”的 30 家上市公司作为财务危机样本组 ， 选取与财务危机样本组同行业、资产规模在 10 %差异之内的 30 家非财务危机上市公司作为配对样本组。
并且以综合反映企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力、获取现金 能力和股票市值的 18 个财务指标作为解释变量 ， 运用因子分析法缩减因子，在此基础上建立了 Logistic 预警模型，根据本文实证研究所得，上市公司被 ST 前 3 年财务指标预警模型判别精度达到90.10%。
关键词： 全流通；财务危机；预警模型；实证研究II Abstract Fi。

2、 年 月 I 摘 要 财务危机的发生是一个逐步、渐进的过程，因此财务危机不但具有先兆，并且是可以预测的。
正确地预测企 业财务危机，对保护投资者和债权人的利益，对经营 者防范财务危机，对政府部门监管上市公司质量和证券市场风险，都具有十分重要 的现实意义。
随着股权分置改革的完成，上市公司的股权结构发生了根本性 的 变化，在这个全新的 股权结构 基础上，有必要重新考虑导致财务危机 发生 的影响因素。
本文通过选取沪深两市 2010 年首次被“ ST”的 30 家上市公司作为财务危机样本组 ， 选取与财务危机样本组同行业、资产规模在 10 %差异之内的 30 家非财务危机上市公司作为配对样本组。
并且以综合反映企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力、获取现金 能力和股票市值的 18 个财务指标作为解释变量 ， 运用因子分析法缩减因子，在此基础上建立了 Logistic 预警模型， 根据本文实证研究所得，上市公司被 ST 前 3 年财务指标预警模型判别精度达到90.10%。
关键词： 全流通；财务危机；预警模型；实证研究II Abstract Financ。

3、通条件下，建立合适的财务危机预警模型有利于投资者的投资决策，防范和化解财务投资风险，保护投资者利益；有利于上市公司管理层及时掌握 信息，有针对性地调整公司的经营方针；有利于监管部门更好地推进监管工作以及保障债权人进行相关决策的安全性；同时，也是我国社会资源得到有效配置和股市健康稳定发展的重要前提。
二、主要研究内容 建议重点从以下几方面进行研究：（ 1）简要介绍财务危机的定义及研究现状，从概念入手，为论文的实证分析打下理论基础；（ 2）选择合适的研究样本和研究变量，并对变量进行筛选和处理，为后面建立预警模型做好准备；（ 3）对各种研究方法进行比较，选用适合的研究方法；（ 4）简要概述财务危机预警模型，并对模型进行构建；（ 5）通过对上市公司财 务危机预警模型的研究，提出了解并采用预警模型的建议，及时预警上市公司的财务状况，推动我国资本市场的健康发展。
三、实施方案（调研、实习方案，进度安排等） 调研方案： 本项目的研究的重点是全流通条件下上市公司财务危机预警模型的构建。
因此，首先必须加强这方面的文献阅读。
主要将通过中国期刊网、维普、学位论文数据库等查找相关的文献。
其次，要做。

4、还到期债务的能力。
它严重影响着企业的运营、信用、结构、股票、投资者，甚至整个国家。
上市公司财务预警是上市公司财务风险管理的组成部分，是对上市公司财务 危机进行的预警。
完善上市公司财务预警系统，满足上市公司利益相关者日益迫切的需要，不仅是经济研究的重要内容之一，而且成为影响我国资本市场理想发展的重要因素。
1 财务危机的概念 财务危机又称财务困境或财务问题，最严重的财务危机是财务失败或破产。
企业因财务危机导致破产实际上是一种违约行为，所以财务危机又可称为“违约风险”。
无论在理论上还是实践中，对财务危机的定义都是一个有争议的问题，国内外学术界有许多不同的定义。
下面是几个典型的观点： （ 1）威廉比弗（ William Beaver， 1966）认为陷入财务危机的 企业具有破产、拖欠优先股股利、拖欠债务等特征。
（ 2）奥特曼（ Altman， 1968）认为进入法定破产的企业是财务危机企业。
（ 3）中国注册会计师独立审计具体准则第 17 号持续经营第八条，列示了上市公司财务危机的迹象，包括：资不抵债；营运资金出现负数；无法偿还到期债务；无法偿还。

5、保护投资者利益出发，财务危机预警模型可以为投资者在进行投资决策时，提供有效的事前信息，提供给投资者更多的预测性，反映上市公司真实价值，以使投 资者能较早地得到公司陷入危机的警告，及早做出出售股票的决策，规避风险。
（ 2）有利于上市公司管理层防患于未然。
建立起上市公司的财务危机预警系统，有助于上市公司及时发现公司财务经营状况的恶化，以及是何种原因使得公司的财务状况出现恶化，从而能够及时地、有针对性地调整公司的经营方针，扭转公司经营状况恶化的势头，防患于未然。
（ 3）有利于证券监管部门更好地推进监管工作。
为了提示不同程度的财务危机风险，证券监管部门制定了一系列制度，如对连续亏损两年的上市公司实行 ST 制度等等，这些制度所约束的条件都是以上市公司亏损程度 为基础的。
通过能够有效反映上市公司财务危机的财务指标，预警系统能从财务指标的变化中判断出上市公司未来发生财务危机的概率，从而加强事前监管。
预期目标：通过本文的研究，一方面，利用最新的财务数据构建财务危机预警模型，使得上市公司得到警示，借鉴失败案例，对财务危机进行防范。
另一方面，利用模型的预警功能为上市公司的财务状况进行监控，对。