1、建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金2017 年第 1 季度报告2017 年 3 月 31 日基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：2017 年 4 月 22 日建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 2 页 共 14 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
2、在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 建信鑫安回报灵活配置混合基金主代码 001304 交易代码 001304基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日报告期末基金份额总额 886,144,678.51 份投资目标 力争每年获得较高的绝对回报。投资策略 本基金以自上而下的投
3、资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风险，力争长期、稳定的绝对回报。业绩比较基准 6%/年。风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。基金管理人 建信基金管理有限责任公司基金托管人 中国民生银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 3 页 共 14 页 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2017 年 1 月 1 日 2017 年 3 月 31 日 ）1.本期已实现收益 7,770,329.952.本期利润 14,135
4、,538.893.加权平均基金份额本期利润 0.01604.期末基金资产净值 921,042,063.345.期末基金份额净值 1.0391、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.48% 0.12%
5、1.51% 0.02% -0.03% 0.10%建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期 证券从业年限 说明牛兴华 本基金的基金经理 2015 年 5月 14 日 - 6硕士，曾任神州数码中国有限公司投资专员；2010 年 9 月加入中诚信国际信用评级有限责任公司，历任分析师、分析师/项目经理、高级分析师/项目经理
6、。2013 年建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 5 页 共 14 页 4 月加入我公司，历任研究部债券研究员、固定收益投资部基金经理。2014 年 12 月2 日起任建信稳定得利债券基金基金经理；2015 年 4 月 17 日起任建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015年 5 月 13 日起任建信回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015 年 5 月14 日起任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015 年 6 月 16 日起任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015年 7 月 2 日至 2015年 11 月 25 日
7、任建信鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金；2015 年 10 月 29 日起任建信安心保本二号混合型证券投资基金基金经理；2016 年 2月 22 日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金经理；2016 年 10 月 25日起任建信瑞盛添利混合型证券投资基金基金经理；2016 年12 月 2 日起任建信鑫悦回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月23 日起任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017 年 3 月 1 日起任建信鑫瑞回报灵活配建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 6 页 共 14 页 置混合型证券投资基金基金经理。4.
8、2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了证券法、证券投资基金法、其他有关法律法规的规定和建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据证券投资基金法、证券投资基金管理公司内部控制指导意见、证券投资基金公司公平交易制度指导意见、基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法等法律法规和公司内部制度，制定和修订了公平交易管理办
9、法、异常交易管理办法、公司防范内幕交易管理办法、利益冲突管理办法等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析一季度宏观经济延续稳中向好态势，地产、基建以及制造业投资均有较好表现。固定资
10、产投资增速 1-2 月累计同比增长 8.9%，较去年全年加快 0.8 个百分点；分项上看，房地产开发投资增速提高，1-2 月份房地产开发投资同比增长 8.9%，较去年全年加快 2 个百分点；受益于重大项目建设力度的推进，一季度基础设施投资增长明显加快，1-2 月份基础设施投资同比增长27.3%；制造业投资增速小幅回升，1-2 月份制造业投资同比增长 4.3%。消费数据增速有所回落，建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 7 页 共 14 页 1-2 月份社会消费品零售总额名义同比增长 9.5%，增速同比回落 0.7 个百分点，主要是受汽车销售增速回落的影响。进出口数据上，出口
11、受到海外需求仍有一定支撑，而进口数据大幅加快则主要是大宗商品价格上涨贡献。从生产端层面看， 1-2 月份全国规模以上工业增加值同比实际增长 6.3%，工业产品供需状况继续好转。总体看，今年一季度经济数据延续了去年四季度的良好态势，增速有所加快。通胀方面，一季度 PPI 同比涨幅进一步扩大，而 CPI 同比涨幅有所回落。从数据来看，1-2月 PPI 累计同比增速为 7.3%，较去年四季度水平同比增速进一步扩大，在供给侧改革、需求向好、海外大宗品涨价等因素外，基数作用也是 PPI 同比涨幅较大的原因之一。由于受到年初气温较常年同期明显偏高的影响，主要食品项供应充足，2 月 CPI 同比仅为 0.8
12、%，增速较 1 月 2.5%的水平下降较多。外汇方面，一季度人民币汇率基本保持稳定。联储加息预期落地、特朗普施政进度低于预期，美元指数处于高位盘整状态，对于人民币外部贬值压力有所缓解；人民币中间价一季度基本围绕6.9 的水平窄幅波动。外汇储备 2 月也结束了连续 7 个月的下降，,环比增加 69.2 亿美元到30051.2 亿美元。货币政策上，政策基调稳健偏中性。人民银行在春节后 2 月 3 号和 3 月 16 号分别两次上调了公开市场操作逆回购和中期借贷便利利率各 10BP，主要是因为国内抑制资产价格泡沫、国外应对资本流出压力。央行对于流动性把控整体也维持紧平衡态势，结束了去年下半年以来连续
13、每日进行逆回购操作的局面。资金面受央行影响一季度整体资金面情况仍较为紧张。受到央行逆回购利率上调、季节性因素、MPA 考核等因素影响，货币市场七天质押式回购利率水平在 1 月中旬、2 月下旬和 3 月下旬均有较大程度上行，而代表非银机构资金面的全市场回购利率水平相比于存款类机构质押回购利率波动更加剧烈。债券市场方面，一季度债券市场收益率仍维持上行态势，1 月市场上行幅度较大。10 年国开收益率季末收于 4.06%，较去年年底上行 38BP；10 年国债季末收于 3.28%，较去年年底上行27BP。收益率曲线呈现平坦化上行。信用利差水平有所扩大，分位数水平仍在历史中位数附近。一季度末转债指数点位
14、基本与去年年底基本持平，市场新增光大转债规模达 300 亿元，转债市场整体供给有所恢复。回顾一季度的基金管理工作，基金组合继续维持低久期低杠杆状态，以票息收入为主。另外择机参与了包括股票和转债在内的权益产品的波段操作，并积极参与新股申购增厚收益。 建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 8 页 共 14 页 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期基金净值增长率 1.48%，波动率 0.12%，业绩比较基准收益率 1.51%，波动率0.02%。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 140,352,678.
15、21 15.01其中：股票 140,352,678.21 15.012 基金投资 - -3 固定收益投资 413,778,000.00 44.24其中：债券 413,778,000.00 44.24资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 8,000,000.00 0.86其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 366,538,884.44 39.198 其他资产 6,545,718.04 0.709 合计 935,215,280.69 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行
16、业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%)A 农、林、牧、渔业 12,318,548.75 1.34B 采矿业 - -C 制造业 47,651,759.05 5.17D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,596,925.00 0.72E 建筑业 14,001,901.64 1.52F 批发和零售业 4,874,878.00 0.53G 交通运输、仓储和邮政业 5,120,454.89 0.56H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务 5,077,835.00 0.55建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 9 页
17、共 14 页 业J 金融业 42,198,006.72 4.58K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00N 水利、环境和公共设施管理业 2,495,439.00 0.27O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 140,352,678.21 15.24以上行业分类以 2017 年 3 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合本基金本报告期未投资沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资
18、产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）1 000001 平安银行 3,153,664 28,919,098.88 3.142 601398 工商银行 2,743,576 13,278,907.84 1.443 000998 隆平高科 593,665 12,318,548.75 1.344 600104 上汽集团 429,571 10,902,511.98 1.185 600068 葛洲坝 597,600 7,033,752.00 0.766 002635 安洁科技 134,286 6,298,013.40 0.68
19、7 000997 新 大 陆 245,900 5,077,835.00 0.558 600029 南方航空 619,000 4,989,140.00 0.549 300232 洲明科技 321,400 4,740,650.00 0.5110 600688 上海石化 702,111 4,493,510.40 0.495.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 50,110,000.00 5.44建信鑫安回报灵活配置混合 2017 年第 1 季度报告第 10 页 共 14 页 其中：政策
20、性金融债 50,110,000.00 5.444 企业债券 31,332,000.00 3.405 企业短期融资券 269,930,000.00 29.316 中期票据 62,406,000.00 6.787 可转债（可交换债） - -8 同业存单 - -9 其他 - -合计 413,778,000.00 44.925.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（）1 101460003 14 贵阳城发 MTN001 600,000 62,406,000.00 6.782 150201 15 国
21、开 01 500,000 50,110,000.00 5.443 011698898 16 海沧投资 SCP004 500,000 49,990,000.00 5.434 011698900 16 西矿集 SCP002 500,000 49,895,000.00 5.425 011698917 16 华鲁SCP001 400,000 40,032,000.00 4.355.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。
