1、浅论民营企业海外经营动因案例分析 【论文摘要】文章以投资诱发要素组合理论为基础深入分析民营企业海外经营动因，并运用案例对其加以说明。 【论文关键词】民营企业；海外经营；动因 随着民营经济发展的政策体系和制度保障框架基本形成和不断完善，民营企业发展劲头势如破竹，已成为推动我国经济增长的重要引擎之一。据全国工商联主编的 2006 年中国民营经济发展蓝皮书指出，截至 2005 年底，民营企业占 GDP的比重升至 65，其中内资民营企业在 GDP中所占比重已经达到 50。全国的民营科技企业达 15 万家，资产总额 5 万多亿元人民币，从业人员 1200 多万人。民营高新技术企业的研发投入占销售收入的比
2、例为 5以上，有的甚至超过 10。民营企业占有较大的国内市场份额，例如纺织行业有 82的资产、 88 的就业， 91的市场份额和 99的利润是民营企业创造的。民营企业拥有显著的优势和活力，已逐渐成为 “ 走出去 ”的生力军。 一、民营企业海外经营的现状分析 卢进勇指出， “ 走出去 ” 的主体确定，不是根据企业所有制的性质，而是看企业是否具有比较竞争优势。因此， “ 走出去 ” 的主体应多元化，除国有大中型企业外，民营企业也应成为 “ 走出去 ” 的主体之一。林毅夫和汤敏认为，缺乏经验、好大喜功、缺乏人才、官僚作风、激励机制不健全以及资本外逃是投资失败的国有企业的六大通病。从中国发展阶段来看，
3、中小型跨国公司对海外投资 潜力更大。这些公司麻雀虽小五脏俱全，非常接近市场，运作成本低，技术适应性强，带动出口比较多。而中小型跨国公司主要以民营企业为主。徐滇庆和耿健进一步预测，中国未来资本输出的主力军必然是那些迅速崛起的民营企业。 据统计， 2006 年，我国民营企业以产品出口为主要方式的占 44 4；在海外设立网络、设计的占 33；在海外投资建厂、并购海外企业、设立研发机构的分别占 9 6、 7 3和 5 7。民营企业在对外投资中的比重不断提高。 2005 年，我国对外直接投资净额 122 6 亿美元，同比增长123，其中，新增 股本投资 38 亿美元，当期利润再投资 32 亿美元，其他投
4、资 52 6亿美元，国有企业占投资比重由 2004年的 35降至 29，非国有企业比重持续提高。 民营企业对外投资多数分布于进出口贸易和加工贸易行业，主要以轻工、纺织、家用电器等机械电子类和服装类为重点。另外，国际经营合作如许可证贸易、补偿贸易、契约合作生产、国际加工与装配贸易、工程承包等方式也逐渐在民营企业中日益盛行。民营企业海外投资市场布局明显偏重亚洲。另外韩国、泰国、美国、中国澳门、印尼、柬埔寨、越南、非洲等也成为我国民营企业对外投资的主要国家 和地区。 走出去 ” 的民营企业在国内分布不平衡。我国走出国门到境外投资的民营企业主要集中在浙江、江苏、广东、上海和北京等沿海几个省市，西部和中
5、部分布较少，并且在东部各省市间分布也有差异。 二、国内学者关于民营企业海外经营动因的实证分析 笔者列出 3 份国内有关单位分析我国民营企业海外经营动因的调查资料。这些调查资料是： 2002 年一 2005 年期间中国农业科学院产业局生物中心管委会主任李朝明对 468 家有海外经营业务的民营企业的问卷调查 (见表 1)； 国务院发展研究中心企业研究所课题组以 2004 年中国企业 500 强 (其中民营企业为 92家 )为研究样本，对其中的国际化企业所进行的问卷调查及资料整理分析 (本文仅引用有关民营企业的分析资料 )(见表 2)； 2002 年中国社会科学院世界经济与政治研究所研究员鲁桐等对温
6、州市112 家有海外经营业务的生产型民营企业的国际化发展问题进行的问卷调查和实地调查资料分析 (见表 3)。 从表中实证调查资料分析：资源获取型和市场寻求型是民营企业跨国经营的最主要驱动因素。 三、建立在投资诱发要素组合理论基础之上的民营企业海外经营动因实证分析 (一 )投资诱发要素组合理论 该理论形成于 20 世纪 80 年代，其核心观点为任何形式对外直接投资都是在投资直接诱发要素和间接诱发要素的组合作用下产生。 1直接诱发要素。直接诱发要素主要是指各类生产要素，包括劳动力、资本、技术、人才、管理、信息、知识等要素。既包括投资国也包括东道国的生产要素。由于对外直接投资本身就是上述生产要素的流
7、动，因此，直接诱发要素是对外直接投资的主要诱发要素。如果投资国拥有某种直接诱发要素的优势，那么它将通过对外直接投资将该要素转移出去；如果投资国没有某种直接诱发要素 的优势，而东道国却拥有这种要素的优势，那么投资国可以利用东道国的这种要素进行对外直接投资。因此，东道国的直接诱发要素同样能诱发和刺激投资国对外直接投资。 2 间接诱发要素。问接诱发要素是指除直接诱发要素之外的其他诱发要素，包括： (1)投资国政府诱发和影响对外直接投资的因素：鼓励性投资政策和法规；政治稳定性及政府与东道国的协议和合作关系。 (2)东道国诱发和影响对外直接投资的因素：投资硬环境状况 (交通设施、通讯条件、水电原料供应、
8、市场规模及前景、劳动力成本等 )；投资软环境状况 (政治气候、贸易障碍、吸引外 资政策、融资条件及外汇管制、法律和教育状况等 )；东道国政府和投资国的协议和合作关系。 (3)世界性诱发要素和影响对外直接投资的因素：经济生活国际化以及经济一体化、区域化、集团化的发展；科技革命的发展及影响；国际金融市场利率及汇率波动；战争、灾害及不可抗力的危害；国际协议及法规。 对外直接投资就是建立在直接诱发要素及间接诱发要素组合基础之上的。投资诱发要素组合理论试图从新的角度阐述对外直接投资的动因和条件，其创新之处在于强调间接诱发要素对直接投资所起的主要作用。发达国家的对外直接投资主要是直接诱发要素 在起作用，这
9、与它们拥有这种要素的优势有关，如资本、技术及管理知识等。而发展中国家则相反，由于它们相对于发达国家缺乏明显的直接诱发要素优势，对外直接投资很大程度上受间接诱发要素影响。应该注意的是，间接诱发要素对当代对外直接投资起着越来越重要的作用。 (二 )民营企业海外经营动因实证分析 建立在投资诱发要素组合理论基础之上，同时借鉴国内学者关于民营企业海外经营动机的实证调查资料，以及考虑到更广泛的跨国经营实践活动，本文将民营企业海外经营动因分为由直接诱发要素所引致的海外经营动机和由间接诱发要素 所引致的海外经营动因两种类型。 1主要由直接诱发要素所引致的海外经营动因 第一，发挥自身优势型动因。民营企业所处的行
10、业领域竞争性强，随着国内需求收紧，国内市场过度竞争，国内工资成本不断上升和国家对于经济结构、产业结构的宏观调整优化，民营企业的生存空间越来越狭小。在这种局势下，条件成熟的民营企业先行实施 “ 走出去 ” 战略。一方面，积极依靠出口占领海外市场，另一方面，利用自己的技术特征另辟蹊径在发展中国家建立生产基地，开展加工装配业务，既拓展了海外市场，又带动和扩大了国内设备、技术、原材料、零 配件出口。民营海外企业的技术优势不同于发达国家跨国公司的技术优势，在整体上更为符合发展中国家跨国公司的技术优势特征 (见表 4)。 案例：东鹰家纺 (纳米比亚 )有限公司是中国企业在纳米比亚经营比较成功的一个民营企业
11、。其具体做法是：在中国国内进行新产品研发，原材料部分从南非进口，部分利用中国国内的先进工艺加工成半成品后再进口，引进中国国内的技术设备、主要管理人员和业务骨干，在纳米比亚生产基地加工成成品后销往南非等纳米比亚周边国家主流市场，产品以进入连锁超市销售为主，既提高了产品层次，又规避了低水平竞争。公司在当地的 生产加工基地雇用当地工人 80 多人，每年向当地政府缴纳进口关税、增值税等超过 100 万纳元。 第二，资源导向型动因。多年来中国经济粗放式增长以及大量进入的跨国公司竞争分享致使国内有限的资源更加匮乏。据预测，未来 20 年内，中国工业化进程所需的石油、天然气将至少出现上亿吨的供给缺口。到 2
12、002年，中国发展必须的 45 种大宗矿产资源，将只有六种能够自己自足。随着经济的持续快速发展，资源贫乏已成为我国企业发展的一个制约瓶颈。因此，对资源的渴求驱动着能源型民营企业选择稀缺资源导向型的对外直接投资。资源充裕的非洲、 拉丁美洲、中亚等发展中国家就是对外投资的重点区域。民营企业通过对这些区位进行投资，整合其丰富的资源优势，不仅可以弥补我国资源缺口，而且可以给这些资源国家带来大量的外汇收入。 案例：宁波华州矿业投资有限公司是宁波首家在境外具有独立法人资格投资开矿的民营企业。据了解，目前该公司已获得了位于非洲西部的加蓬共和国 1 1 万平方公里的初步勘探权和 2000 平方公里的详细勘探权
13、。 华州公司有关负责人透露，加蓬共和国矿产资源丰富。仅该公司获得勘探权的区域目前探明锰矿储量就有 1亿吨左右今后开采出来的锰矿砂都 将运回国内，供应上海宝钢等全国各大钢铁公司用于冶炼。 第三，技术和信息导向型动因。我国大多数民营企业集中于劳动密集型产业，产品技术含量低，附加值低，生产技术以模仿为主，企业创新投入和创新能力薄弱，缺乏具有自主知识产权的技术。在国际市场国内化、国内市场国际化的的环境背景下，民营企业要在激烈的全球化竞争中得以生存、发展，必须构建不断学习、持续技术创新和技术升级能力。为弥补自身技术力量不足，部分民营企业尤其是科技企业积极投资知识密集和技术密集的发达国家，吸收前沿技术，提
14、高产品科技含量，提升企业核心竞争力 ，获得可持续发展竞争优势。具体方式： (1)并购具有技术优势的发达国家企业，将其研发能力、销售渠道、品牌效益纳入企业的全球生产规划之中； (2)在发达国家投资设立研发机构，利用发达国家技术密集型产业的集聚效应吸收当地技术外溢，吸收当地智力资本，及时跟踪捕捉国际最新科技动态信息并对技术信息收集整理、加工运用，提升企业的研发能力和创新能力。 案例：为了提升自己的核心技术力，拓展西方主流市场，华为趁全球高科技产业处于低靡期，在美国展开了一系列小规模收购。 2002 年初，华为完成对光通信厂商 OptiMight的 收购，加强立自己在光传输领域的技术实力。2003
15、年中，又完成对网络处理器厂商 Cognigine 的收购，加强其在交换机和路由器核心处理器方面的能力。另外，华为还在硅谷投资了一家叫做LightPointe的自由空间光通信 (FSO)厂商，并借此取得 OEM该公司 FSO设备的资格。一系列收购强化了华为在传输与接人领域的优势。 2主要由间接诱发要素所引致的海外经营动机 第一，市场导向型动因 (1)积极开拓海外市场，满足海外消费者需求。民营企业积极开辟国际需求主要有三个目的：第一，为国内趋 于饱和的产品寻求新的出路。第二，实现规模经济，降低产品经营成本，提高企业盈利水平。尤其对于前期投入大量研发资金的民营科技企业意义更为重大。第三，贴近国外消费
16、者，及时捕捉国际市场需求信息。除了以出口贸易主流方式走向海外市场外，许多民营企业纷纷在海外自建国际营销机构或并购海外销售渠道和网络。 案例： 2000 年，万向集团以 42 万美元收购了美国舍勒公司的品牌、技术专利、专用设备及市场网络等主要资产，此项并购使万向获取了在美国市场的销售渠道和当地品牌，由此打入了汽车制造商与零部件生产商之间的中介环节，为其进 一步实现国际化发展奠定了基础。 (2)规避贸易壁垒，保持原有市场和扩大新市场。随着中国加入 WTO后对外出口增长迅速上升，国际贸易摩擦频繁发生各种贸易壁垒与日俱增，企业出口获利水平持续走低。目前，我国已经成为世界遭受贸易保护措施最多的国家。截至
17、 2004 年 ,有 30 多个国家或地区对我国采取反倾销、反补贴和保障措施共计 679起。涉及的商品绝大部分为劳动密集型产品和中低档技术产品，因此，民营企业首当其冲。为了不失去原有的海外市场份额或是致力于开辟新的市场，以产品出口为主的外向型民营企业可以在东道国或是不受东 道国贸易壁垒限制的国家设立企业，以此应对贸易壁垒。 案例： 2006 年，江苏 AB 集团有限责任公司以设备、原材料及部分现汇共计投资 1650 万美元在柬埔寨金边设立 “ 欣兰 (柬埔寨 )制衣有限公司 ” 。对于设立海外生产厂的目的，该公司负责人周先生介绍，此次公司之所以采取到柬埔寨建立生产厂的措施，是由于欧美对中国内衣
18、等产品设限而令企业利润微薄，企业再也难以承受， “ 没有办法，只有到海外没有配额限制的国家寻求一定的出路 ” 。 第二，政策优惠导向型动因 我国政府一直鼓励和支持有条件的民营企业实施走出去 战略。近年来，在全球经济复苏的背景下，包括发达国家在内的世界各国吸引外资力度明显加大，纷纷出台优惠政策，放宽外资准入，加强投资促进。据联合国贸发会统计， 2002 年和 2003 年以来，各国修订的吸收外商投资政策、法规超过 492 项，放松对外商投资的限制、简化手续、扩大优惠政策的达 95以上，投资便利化和自由化已成为区域经贸协定的主要内容。例如，韩国对设在外商企业专用园区的高新技术企业实行所得税 7免
19、3减半；印度对设在出口软件园内的公司可享受诸多优惠政策，如对进口硬件和软件免征关税，到 2010 年前免除公司所得税 (最高 比例达 90 )；新加坡为吸引中资企业到新加坡设立区域总部，决定放宽和简化中国工商企业人士到新加坡的商务签证条例，向在新加坡有业务的商家发出两年或更长时间的多次出入境签证。 案例：鉴于中国业务对伦敦的重要性，伦敦投资局于 2007 年 2 月 13 日正式在伦敦启动 “ 伦敦中国企业落地服务中心 ” 。该中心旨在为中国企业在英国首都伦敦提供 “ 软着陆 ” ，为希望在伦敦开展业务的中国企业提供优惠便利的落地服务项目，其中包括为中国企业提供最长期限为三个月的免费办公桌及租金优惠 25的办公场地。迄今为止，伦敦投资局已经协助4l 家 中国公司包括中国最大的医疗电子设备生产商民营企业迈瑞公司等落户伦敦，为当地创造了约 1000 份就业机会。伦敦投资局还与现有投资者合作，如中兴通讯，帮助他们提升业务。
