1、促进甘肃省战略性新兴产业发展的投融资政策研究 摘 要：战略性新兴产业代表未来科技和产业发展新方向，体现当今世界知识经济、循环经济、低碳经济发展潮流。本文以甘肃省战略性新兴产业的发展为基础，分析了政府发展战略性新兴产业的投融资政策所存在的问题，提出完善投融资政策支持战略性新兴产业发展的对策和建议。 下载 关键词：甘肃省；战略性新兴产业；投融资 一、甘肃省战略性新兴产业的发展现状 2011 年初甘肃省政府制定的关于加快培育和发展战略性新兴产业的行动计划中指出：战略性新兴产业的培育和大力发展对于发挥甘肃省资源相对富集、工业基础较好、技术力量较强的优势，提升产业层次、推动产业结构升级，加快经济发展方式
2、转变，提高经济发展的质量和效益具有重大的战略意义，是甘肃省实现可持续发展的必然选择。 2014年 11月 5日，国家发展改革委员会和财政部批准甘肃省金昌市战略性新兴产业区域集聚发展试点实施方案。这是甘肃省第一个战略性新兴产业区域集聚 发展试点，形成主要以研究有色金属新材料为主的产业群，也将是西北地区最重要的产业基地。该试点方案的推出必将促进甘肃新兴产业的集聚发展，也将带动甘肃整个产业结构的变革。 甘肃 2016 年 2 月 6 日印发 2016 年战略性新兴产业发展总体攻坚战工作要点提出， 2016 年，甘肃战略性新兴产业增加值占生产总值的比重提高 1个百分点。再培育一批骨干企业，争取国家批准
3、设立 3个国家地方联合创新平台、 2 个国家级企业技术中心、 2 个国家重点实验室。战略性新兴产业创业投资引导基金规模增加到 5亿元，围绕新能源、信息产业等领域，再设 立3-4 只参股创业投资基金，使参股创业投资基金总规模达到 25 亿元。按照甘肃省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要，结合国家专项规划，甘肃提出要科学编制 “ 十三五 ” 战略性新兴产业发展专项规划，围绕重点领域规划优势产业链培育行动，着力培育发展 100 户骨干企业，打造 50 条百亿元产业链，到 2020 年，实现战略性新兴产业增加值占 GDP 的比重达到16%。 二、甘肃省投融资政策支持战略性新兴产业的主要问题 甘肃战
4、略性新兴产业的发展目标明确，发展速度较快，但要实现上述的发展目标就需要有足够的资金作为 支撑，进一步增强这些新兴产业的投融资能力，构建有利于新兴产业发展的政策环境。由于甘肃省属于经济欠发达地区，财政投融资投入不足，金融体系发展不完善，资本总量较小，而且融资手段单一，导致甘肃省战略性新兴产业存在较为普遍的融资困境。 1.财政投融资投入不足 财政投入对于增强国家的自主创新能力、发展战略新兴产业具有极其重要的作用。近两年来，虽然省财政对于战略新兴产业的投入有了较大幅度的增长，但是，相较于战略新兴产业发展所需和发达地区的水平仍存在差距。从表可以看出，甘肃省的 R&D经费支出的绝对值数 据呈现逐年增长的
5、趋势，但 R&D 经费的投入强度却增长较缓，与东部地区 2010 年的平均水平1.99%的差距较大。甘肃省的 R&D 经费支出无论是绝对值数据还是投入强度数据都与东部地区的平均水平存在较大差距。 2.金融机构缺乏对战略性新兴产业支持的积极性 （ 1）企业融资渠道单一 通过走访甘肃省战略性新兴产业的企业了解到，这些企业资金融通渠道还是以银行和信用社为主，大多数的受访企业是利用银行系统进行融资，只有少数企业是通过资本市场和融资平台进行融资的。一方面银行系统是追求盈利的企业，银行对 于高风险的新兴产业的投资兴趣不是很大。另一方面，我国银行系统具有明显的信用垄断的特征，对于金融资产和金融市场拥有绝对的
6、控制权。在贷款结构中还是以中短期贷款为主，而更适合战略性新兴产业发展需求的中长期贷款所占比重较低。从企业角度来看，过多依赖商业银行贷款，容易形成企业资本结构过于单一的局面，企业的抗风险能力低。 （ 2）金融机构投资积极性不高 各金融机构对战略性新兴产业信贷支持的积极性和主动性不高。因商业银行对支持战略性新兴产业发展的认识还不充分，没有找到支持新兴产业发展的盈利模式。银行体系 对股权质押和知识产权质押等无形资产质押等方面还缺乏足够的政策指导。同时银行方面也缺乏熟悉新兴产业运作的专业人才、缺乏与企业资金需求期限相匹配的长期贷款品种，导致信贷资金难以有效投放到战略性新兴产业企业中去。 3.新兴产业创
7、业投资基金亟待快速发展 在国家发展改革委员会和财政部的审核下，甘肃省成立了第一只新兴产业产业投资基金 -生物产业创业投资基金，首期的基金规模是 3 亿元。2015 年 3 月 13 日，甘肃省发展改革委员会和财政厅共同印发了甘肃省战略性新兴产业创业投资引导基金参股创业投资基金管 理办法。目前，甘肃已经成立了六支战略性新兴产业的创业投资基金，主要集中在生物医药、现代农业、有色金属新材料、节能环保等行业。其中生物医药和现代农业两只基金，首期规模分别是 3亿元和 2.5亿元。虽然政府的积极的创造条件发展投资基金，解决甘肃省新兴产业发展的问题，但是仍有些问题困扰着新兴产业的发展。 一是甘肃省创业投资基
8、金的规模还相对较小，无法满足新兴产业高投入的需求。战略性新兴产业有四大基本特征：（ 1）高投入；（ 2）高风险伴随高收益；（ 3）企业中小型化；（ 4）产业周期长。高投入是指战略性新兴产业的门 槛较高，创建初期一般缺乏成熟的产业配套，原材料和零部件短缺而且价格高昂，完成一个科技项目需要强有力的资金后盾。 二是风险投资机构与新兴产业企业之间缺乏高效的双向沟通和交流。许多新兴产业企业由于受到多方面因素的制约，使得风险投资公司基于风险角度考虑，无法做出投资决策。同时，由于双方之间定期的沟通和交流不够，导致风险投资公司对企业运作情况的了解可能不够深入，由此在一定程度上也造成了创投公司对新兴产业中小企业
9、的投资障碍。 三、完善投融资支持战略性新兴产业发展的对策和建议 1.灵活运用财政 投融资政策，发挥资金杠杆作用 战略性新兴产业的发展需要灵活运用财政投融资政策，发挥资金的杠杆作用，从而引导社会资本或风险资本投资，最终形成多渠道、多层次的投融资体系。 （ 1）利用财政补贴 在投资方面进行补贴。对于符合甘肃省战略性新兴产业发展的行业或项目，对初期投资额度大的项目，政府可按投资额度的适当比例补助一部分财政资金。对属于甘肃战略性新兴产业的领域，如新能源、生物医药、信息技术和先进装备制造等战略新兴产业，并且拥有自主知识产权的项目，政府应按实际投资额的适当比例拨付相应财 政资金。 在产出方面进行补贴。对投
10、入较高研究开发费用并取得重大创新成果的产业项目，政府财政应按研发费用加计扣除额的一定比例给予相应补助。 （ 2）以奖励代替补贴 对在战略性新兴产业领域有突出贡献，并能带动其他产业发展的新项目、新技术等，政府财政应给予相应的奖励。对通过构建公共创新技术服务平台，并指导和推动战略性新兴产业发展的单位，政府财政应给予一定的奖励。对甘肃各市县通过招商引资带来的战略性新兴产业项目，政府财政应按照建设投资总额的一定比例给予一定的奖励。 （ 3）利用财政贴息 对在兰州新区、丝绸之路经济带甘肃段、中华文明传承创新区建设的战略性新兴产业、高新技术产业，财政应给予贷款贴息支持。对列入战略性新兴产业发展目录的企业，
11、财政均应给予不同额度的贷款贴息支持。 综合运用上述财政投融资政策，引导资金流向急需发展的战略性新兴产业，实现政府的小资金撬动新兴产业的大发展。政府财政部门还应积极推广政府绿色采购政策，继续完善财税优惠政策等，从多个方面、多种方式促进战略性新兴产业的发展。 2.创新商业银行对战略性新兴产业的支持形式 在目前战略性新兴产业发展 过程中，商业银行的信贷支持还是最主要的资金来源渠道。虽然支持战略性新兴产业的发展，具有较高的风险性，但商业银行也不应错失战略性新兴产业发展的新机遇、高回报。因此，商业银行应把握住战略性新兴产业的发展机遇，相应调整金融支持的政策，积极主动的参与战略性新兴产业的投资，从而实现新
12、兴产业发展和自身发展的双赢局面。商业银行在支持战略性新兴产业发展时，应从以下几个方面革新： （ 1）对新兴产业区别对待 在国家产业结构升级和转型的指导下，银行方面应根据不同战略性新兴产业发展的特点和现状，给予不同的行业区 别对待的信贷政策。同时，银行应在控制信贷风险的前提下，适度增加对新兴产业的信贷支持力度，解决甘肃省战略性新兴产业发展的资金不足的问题。就我省经济发展的实际来看，商业银行应对发展前景良好的新能源、节能环保、生物医药以及文化创意、旅游业等产业加大支持力度，给予更多的信贷支持。 （ 2）创新抵押方式 一般而言，战略性新兴产业所拥有的有形资产较少，无形资产所占的比例较高。这些产业部门
13、向银行申请贷款时，就会出现抵押物资欠缺难以贷款的情况。商业银行应针对这种情况，创新抵押方式。商业银行可以开展无形资产 （如知识产权）的抵押方式，或其他担保融资。商业银行应该针对战略性新兴产业的不同类型或不同的发展阶段，给予不同的信贷管理政策，并根据不同的抵押方式创造出不同的贷款形式，从而探索出更加适合战略性新兴产业发展的金融支持形式。 （ 3）建立适合战略性新兴产业发展的信用评价体系 依据战略性新兴产业的自身发展特点，银行系统应构建更加科学合理反映信贷风险的信用评价体系。不但要从财务报表中找到定量的评价数据进行评估，还要从企业管理团队的专业素质和道德品质方面进行定性的评估。因此，商业银行应建立
14、定量和定性相 结合的综合评分法来评估战略性新兴产业的发展，形成更适合新兴产业的信用评价体系。 3.拓宽创业投资基金的来源，合理引导投资基金的投向 甘肃省目前已设立的各类股权投资基金只有 6家，总规模约 20亿元，但仍远远低于其他先进省市的基金规模。政府应从以下几个方面改革：一是应当充分利用 “ 一带一路 ” 的发展契机，引入外部资本以及先进的金融工具和手段，促使区域资本市场的发展和完善，有效解决战略性新兴产业投资基金的来源的问题。二是充分利用本地的社会闲散资金，鼓励并引导组建本地的创业投资基金，扩大我省创业投资基 金的规模。 对于甘肃省创业投资基金的投资方向，应坚持从甘肃省经济发展的实际情况出
15、发，引导鼓励创业投资基金投资于优先发展的产业和企业，并致力于提升企业价值。 参考文献： 甘肃省人民政府办公厅 .2016 年战略性新兴产业发展总体攻坚战工作要点 EB/李颖 .科技与金融结合的路径和对策 M.北京：经济科学出版社，2011. 刘家庆 .促进战略性新兴产业发展的财政政策研究 -以甘肃省为例 J.财政研究， 2011（ 04）： 31-34. 沈文京，张明喜 .促进金融与科技结 合加快战略性新兴产业发展 J.中国科技投资， 2011（ 2）： 276-278. 孙晓娟 .甘肃省战略性新兴产业发展的金融支持研究 J.兰州学刊，2013（ 11）： 163-168. 程贵，杨彬如 .甘肃战略性新兴产业融资的困境及其破解 J.甘肃金融，2015（ 3）： 27-29. 谭中明，李战奇 .论战略性新兴产业发展的金融支持研究 J.企业经济，2012（ 2）： 172-175. 作者简介：富永年，甘肃武威人，兰州商学院陇桥学院副教授，主要研究方向：财政金融政策
