1、我国中小企业融资现状及趋势分析摘要：我国中小企业已超过 430 万户，工业总产值占全国的 58.5%。在保障人民生活、稳定社会方面发挥了重大作用，相对于大企业，中小企业更具灵活性和进取心，是创新的源泉，在经济中更具竞争性。 下载 政府的职责不是创造财富，而是集中稀缺的公共资源，营造一个有利于改善中小企业融资状况、提高中小企业竞争力的大环境；.进一步开放金融市场，改革银行组织结构，强化银行业竞争，促使大银行关注中小企业，为中小企业提供服务。 关键词：中小企业 融资 开放 金融市场 政策性银行 核心 担保机构 风险投资基金 金融体系 中小企业一般是指生产经营规模较小、处于创业阶段或成长阶段的企业，
2、包括规模在规定标准以下的法人企业和自然人企业。我国对企业的划分标准进行过五次调整，2003 年 2 月，国家经贸委、国家计委、国家财政部、国家统计局共同制定并颁布了中小企业标准暂行规定。国家颁布的划分标准是根据企业的职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定。 一、我国中小企业融资现状 目前，我国的中小企业已经超过 430 万户，中小企业工业总产值占全国的 58.5%，中小企业所缴纳税金占全国纳税总额的 50.2%，中小企业研发的专利和新产品占全国的 66%个 82%。在保障人民生活、稳定社会方面发挥了重大作用。 2003 年，中国人民银行针对中小企业融资难问题，在全国东、中、西部选择
3、有代表性的六个城市的 1105 户中小企业进行了问卷调查。此次调查获得了大量翔实数据，对分析我国中小企业的融资发展、财务管理、融资结构等状况十分有益。 我国的中小企业一般都有自己的核心产品，客户覆盖范围广，且存在一定的市场竞争。中小企业与大客户之间形成了长期稳定合作的关系，中小企业采购及销售程序较规范，以销定产，商业信用正逐步建立。 1、企业间货款拖欠现象较为严重，随着收款方式与付款方式调整，企业资金管理情况得到一定程度的改善。 2、企业逐渐重视信用培育，逐步加强法律保护意识。 如果发生了货款拖欠，除了更改交易条件外，38%的企业选择采取停止与该客户的交易的措施，该客户将失去其信用。22%的企
4、业选择提起诉讼，提起诉讼的法院大多选择本企业所在的市内法院；13 的法院判决由拖欠客户主动执行，近一半的法院判决需要法院强制执行。 3、中小企业财务制度不够健全。 从 850 户样本企业的财务报表情况来看，有 290 户企业没有编报现金流量表，占样本企业总数的 34%。这些企业大多是私营企业，这些私营企业的经营情况被认为是“个人隐私”。 4、企业投资欲望适中，投资规模逐年增加，融资渠道单一。 无论是过去的投资还是新的投资，企业的资金来源主要依靠自筹和银行贷款两种方式，这既说明资本性融资与债务性融资在中小企业融资中的重要性，又说明企业融资渠道过于单一。 5、企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张局面，
5、并受到国家宏观经济金融政策的直接影响。 此时的银行信贷支持尤为关键。65.7%样本企业有过资金紧张的情况，其中 53%的企业出现资金紧张的时间在 2003 年，27%的企业出现在 2002 年，12%的企业出现在 2001 年，8%的企业出现在 2000 年以前。这些企业之所以有一半以上在 2003 年出现资金紧张的局面，微观层面主要是由于企业内部的投资扩张与企业外部的原材料价格上涨以及货款被拖欠等因素所致，而从宏观层面来看，在 2003 年中央银行加大货币供应量的调控力度，防止银行信贷规模过度增长的宏观背景下企业的资金链条尤为吃紧。 当企业出现资金紧张情况时，样本企业均主要采取向银行借款的方
6、式来缓解资金困难(占比 62%)。如果取得银行贷款较为困难，无法满足中小企业的资金需求，从而形成资金需求缺口，就会使得中小企业融资难问题极为突出和集中。 6、金融机构“看客下菜”。 中小企业与金融机构之间普遍建立起较为稳定的合作关系。随着股份制商业银行和地方性商业银行不断加强对中小企业的营销服务，拓展市场，市场份额进一步发生变化。37%的样本企业开始到 2 家以上的银行申请贷款。根据向各银行要求资金支持的企业户数及占比进行分析发现，在为中小企业提供服务的市场领域中，股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社的市场份额不断增强，与四大国有商业银行平分秋色，各占半壁江山。 金融机构审批贷款多以企业提
7、供资产抵押、特别是不动产抵押为首要条件，审批条件逐步趋于多元化。中小企业的贷款申请得到批准，最主要的原因是提供了资产(不动产)抵押，占比 42%；其次是因为提供了有效担保，占比 24%，其中企业担保占 18%，担保公司担保占 6%；由于企业信誉良好、产品市场前景好等原因获得贷款占比 30%。这说明银行对中小企业贷款，仍以不动产抵押融资方式为主，但在担保贷款和信用贷款方面也有了较多的尝试。 企业所获贷款占抵押资产净值的比重约为 55%。商业银行开始重视贷后管理，贷款偿还情况良好。金融机构应进一步督促中小企业加强资金与财务管理。在不能偿还贷款的原因中，由于企业间相互拖欠造成的占比 40%，原材料涨
8、价、成本增加以及管理不善、管理费用上升造成的占比 30%。 二、中小企业融资发展的趋势分析 相对于大企业，中小企业更具有灵活性和进取心，是创新的源泉，在经济中更具竞争性。只有保护竞争，才能保持资本的高效率，才能鼓励创新；只有全社会共同努力，才能真正改善中小企业融资环境，促进中小企业的蓬勃发展。在我国，支持中小企业发展是一项长期复杂的系统工程。中小企业融资难既有国际共性又有我国自身发展特性。从各国经验看，中小企业融资的改善，基本出路有五条： 一是通过建立大中小企业合理的产业分工链，充分利用大企业的商业信用和内部融资能力，加快企业组织结构的调整，实现中小企业融资结构的优化。 二是建立健全中小企业信
9、用担保体系，从根本上解决信息不对称，降低银行的信贷风险及管理成本，同时强化中小企业的自我监督功能，促使中小企业主动降低道德风险，克服逆向选择的机会主义倾向，变短期负和不均衡博弈为长期正和均衡博弈。 三是建立适宜中小企业特点的多层次、多渠道的信贷方式，拓展与中小企业资金融通相关的银行中间业务，适当放宽贷款审批投放速度。 四是建立从事风险投资、获取风险投资收益的金融机构，规范中小企业融资服务中介市场，加强和推动金融中介机构在金融市场中的作用，为中小企业提供更专业的融资服务。? 五是开展金融创新，提高国有商业银行的金融服务水平，针对中小企业规模小，资金一次性需求不多等特点，尽快设计出适合中小企业特点
10、的信贷业务品种。 借鉴国际先进经验，结合我国具体情况，分析我国中小企业融资发展趋势，将沿着如下脉络进行： （一）政府职责将转变为集中稀缺的公共资源，加强公共基础设施建设，营造一个有利于改善中小企业融资状况、提高中小企业竞争力的大环境。 1、逐步建立并完善有利于中小企业融资和发展的法律法规体系和司法环境。 目前只有一部有关中小企业的全国性法规中小企业促进法，还没有出台相应的实施细则，这种法律框架不能根本解决中小企业整体重要性与个体弱势的矛盾。立法机构将会考虑成立中小企业委员会，专门负责有关中小企业的配套法规体系的建设。 2、加强社会征信系统建设，建立一套有别于大中企业的中小企业信贷登记咨询系统，
11、建立个人消费信用信息系统，实现信用信息共享。 3、成立专门服务于中小企业的部级单位，在各地设立分支机构，相对独立于政府，有效行使其权限，并授权其监督其他政府部门对中小企业的支持。 4、健全中小企业商业服务体系，为中小企业的市场定位、产品选择、管理咨询、财务分析、融资需求、人员流动等提供全方位的商业化服务；改革政府采购制度，出台政府采购向中小企业倾斜的实施细则，促进中小企业发展。 （二）进一步开放金融市场，改革银行组织结构，加速利率市场化改革，强化银行业竞争，促使大银行逐步关注中小企业，为中小企业提供服务。 1、建立有利于中小企业融资发展的金融监管框架。了解掌握中小企业贷款的特点，建立中小企业贷
12、款监管体系，增设中小企业监管部门，实行不同于大企业金融业务的监管；在合法与合理的范围内鼓励商业银行调整战略，根据自己的核心竞争力积极开展中小企业融资业务，增加中小企业融资服务。 2、完善商业银行、特别是四大国有商业银行的组织结构，改变目前以行政区域划分总分行关系的组织模式，以价值链为核心，按不同客户对象进行划分，建立专门的中小企业贷款机构，实现银行结构扁平化，使商业银行的服务更加贴近中小企业。 3、成立专门服务于中小企业融资的小额信贷机构，打破四大国有商业银行垄断的银行业格局，促使股份制商业银行以及城市商业银行等中小银行调整市场定位，增加金融市场的竞争压力，强化金融机构向中小企业提供服务的能力
13、，促进中小企业金融服务的改善。 4、建立银企之间稳定的合作关系，实现金融机构信息共享，较好地解决金融机构与中小企业之间的信息不对称问题，对企业实行较好的监控。 5、根据中小企业的特点建立专门的中小企业信用评分系统，广泛收集企业各类信息，定量分析和定性分析相结合，综合全面地评估中小企业的信用状况。 近年来，我国政府逐步认识并大力加强了对中小企业的发展扶持，陆续推出一系列政策。但是，中小企业应苦练“内功”， 仅凭借外界的扶持，并不能真正使中小企业长大变强，中小企业必须自己找准市场定位，把产品做到精、细、专、深，提高市场竞争力，增强自身积累能力，从而增强自身从外部获得融资支持和取得融资的能力。 参考文献： 高峰 中小企业融资问题探析J. 湖南商学院学报，2001，（5） 田剑英、陈张芳 目前加强我国中小企业融资的若干对策J. 浙江万里学院学报，2000，（9） 徐伟、肖正 日本政府如何支持中小企业的发展J. 东方经济，2000，（1） （责任编辑：张晓辉）
