1、审计职业声誉国外研究文献综述摘要：本文就 80 年代以来的关于审计职业声誉及审计质量的经典著作，以及近四年来会计研究核心期刊的相关文章进行了回顾，主要将它们分为审计职业声誉对审计师和对审计客户的影响两大类。另外，虽然大部分研究将事务所规模作为审计质量代理变量，但仍有部分研究认为审计任期以及审计师与客户公司的隶属关系都对审计质量产生影响。本文也对此类文章进行了回顾。最后，针对已有研究的方法论做了简要的小结和展望。 下载 关键词：审计职业声誉审计质量文献 一、理论背景介绍 现代企业制度的一大特征就是经营权和所有权的分离，并因此产生了受托经济责任关系和委托代理成本。为了解决这个问题，受托双方引进第三
2、方，试图让第三方从一个较为中立的角度对合约履行结果进行鉴证。因此，代理成本引发了外部审计的需求。审计师事务所的本质目标就是评价、确定或者解脱双方的受托经济责任。 审计服务的价值是由审计质量体现的。审计质量可分为两个部分：审计师发现误报的可能性，以及发现误报以后报告的可能性。 作为经济理性人，公司会根据成本效益原则选择最合适的审计师。因此市场要求有不同质量的审计服务以供挑选。这便构成了审计服务的异质性，并促使会计师事务所各自维持不同的声誉，以区别自己和他人。因此可以通过不同的审计声誉来区分审计质量。 本文将回顾部分审计声誉及审计质量相关文献，文献来源主要集中在 80年代以来的经典著作，以及近四年
3、来会计研究核心期刊的最新文章。 二、文献回顾 在实证研究中。主要采用审计师职业声誉等因子作为审计质量的代理变量；经济后果性可以按照作用的客体分为，对上市公司的影响和对审计师的影响。 1，审计职业声誉对审计师的影响 审计职业声誉对审计师的影响主要又分为对事务所规模以及对审计费用的影响。 一般认为，审计质量随着事务所规模的增加而增加。大事务所被认为审计质量高的原因是：1、能力高，它们能够提供更好的培训：2、独立性好，大量的客户使得它们对特定客户的财务依赖度不高。而小的会计师事务所能提供较低的价格，可以更有个性化，是符合那些小的公司需求的。 英国的有限责任制企业都必须按照英国会计准则提供财务报表。其
4、中私有的公司不会面临来自资本市场的压力，并没有动机聘请高质量审计来减低代理成本。所以他们选择审计师的标准就是成本一效益原则。Chancy 2004 结合了该项规定研究自选择问题，以及成本效应原则作用。文章采用二段法分析，以控制自选择问题。结果并没有找到证据表明五大存在着审计溢价。 与审计费用相关的文章起源于 Simunic(1980)，Simunic 通过对审计费用影响因素的分析，建立了审计费用模型。 Palmrose 1986 年采用 Simunic 模型对审计费用和事务所规模做了相关性研究。文章结果表明，八大和有行业专长的事务所与审计费用的回归系数都为正，但是八大的系数在统计上显著，而后者
5、的系数却不显著。 CuUinan 1998 认为定价方法和所观察到的审计师行业专长差异共同决定了行业专长与审计收费的关系。 审计质量或者审计职业声誉对审计师的影响研究相对较少，更多的研究是直接将经济后果性中对审计师产生影响所表现出来的因素，如审计收费，审计市场份额，用作审计职业声誉的代理变量。 2，审计职业声誉对审计客户的影响 审计职业声誉对审计客户的影响主要有对上市公司盈余报告质量的影响和对上市公司资本成本的影响。 首先，外部投资者观察到的只是管理者披露的报告盈余，而报告盈余存在噪音；或者因机会主义和自利行为而产生偏差。 而审计师的声誉资本可能会由于对错误和误报的披露而降低，他们有动力发现不
6、符合会计准则的情况。已经在声誉资本上有很大投资的会计师事务所会更有动力减少应用错误，由这些事务所所审计公司的信息就会被认为是更为精确的。 对上市公司报告盈余质量的影响主要有两点，第一是反应盈余管理程度的会计变量，如操纵性应计。第二，市场对盈余质量的反应，即会计盈余的价值相关性分析。 a，职业声誉好的审计师或者说高质量的审计更可能限制提高收入的操纵性应计，从而降低企业的盈余管理程度。 Francis 1999 认为有些企业由于行业经营特征等正常因素导致了较高的应计，管理者可能会通过聘请高质量的审计师，来向市场传递一个信号，即公司并没有在进行财务操纵。结果发现：六大审计的公司有较高水平的总应计，但
7、是他们的可操纵应计却相对较低。 Chung 2005 首先发现有着高自由现金流(surplus free cashflow,SFCF)的低成长公司会通过操纵性应计(DAC)来提高盈余。这篇文章的主要贡献在于第一次在管理者机会主义会计选择的背景下研究了自由现金流的代理问题。 b，审计质量和审计职业声誉提高会计盈余的价值相关性分析。 在该领域较早的一篇文献有 T.J Wong 1993，该文发现，八大事务所的客户的盈余反应系数比非八大的更大且统计上更显著。 此后，许多就 ERC 与审计质量的关系的研究纷纷涌现。Schipper 和Vincent 2003 表示回报盈余回归中的盈余反应系数可以作为审
8、计质量的代理变量。 Gul 2003 就上海证券交易市场对不同事务所的审计质量识别能力进行了实证检测。研究发现对于十大审计的公司，EPS 与市场反应累计异常回报(CAR)之间的正相关关系更强。文章还发现十大审计发布的非标准审计意见MAOs 与 CAR 之间的负相关性较弱。作者就这些实证结果做了总结，认为大的会计师事务所代表着高的审计质量，而高的审计质量增加了盈余报告的可信度。盈余报告更为可信就导致了更高的盈余反应系数。 ERE 不仅仅只是市场投资者的 CAR 与会计 EPS 之间的关系。Ghosh2005扩大了 ERC 研究的范围。Ghosh 在研究中将当期盈余以及盈余变化量都作为自变量，这样
9、提高了盈余反应系数的解释力，因为盈余既包含了暂时性因素 AE，也包含了永久影响因素 E。结果发现，E*Tenure 的系数显著为正，E*Tenure 的系数虽然相对较大，但是在加入控制变量的回归中不显著，作者对此的解释是随着审计任期增加，投资者认为报告盈余中暂时性因素更多。 Behn 2008 则将分析师年盈余预测的精确程度和离散度作为价值相关性变量。这篇文章研究结论是，当公司聘请的是五大，分析师盈余预测的精确度比较高，离散度比较低。另外，在非五大事务所中，有行业专长的事务所的客户其盈余预测比无行业专长的精确。该文的贡献在于它首次证明了当审计质量高时，盈余是更可预测的。 除了对上市公司盈余报告
10、质量的影响，对上市公司资本成本影响的研究也很多。早在 1971 年。Carpenter 和 Strawser 已指出大部分发行权益资本的公司，会转向八大事务所，来保证股份发行的 价格。Titman 和Trueman 1986 建立了一个信号模型。表明审计质量在 IPO 公司估值中给投资者提供了有用的信息。Balvers 1988，指出高声誉的投资银行通常使用高声誉的审计师，这些都可以帮助降低发行折价。 Beatty 1989 研究了 IPO 市场中审计师声誉与投资者的初始回报间的关系。首先使用审计事务所规模作为声誉的指示变量，发现二者存在负相关关系。文章的第二个代理变量是审计费用，结合审计费用
11、预测模型采用二段法，对投资的初始回报进行分析。结果也证实了文章的观点。 T-J Wong 2005 研究了外部审计对大小股东的委托代理关系的影响。通过来自八个东亚地区的样本，作者发现在那些由于控制相对集中，公司现金流权和控制权的分离严重而面临较大代理问题的企业，更可能聘请五大事务所。文章还发现对于那些存在代理问题的客户，五大收取了审计溢价，且当他们盈余较低时，五大更有可能出具非标准审计意见。这个结果证明在公司治理中审计职业声誉可以降低代理成本。 Khurana 和 Raman 2004 从事前权益成本的角度证明了投资者对财务报告质量是随着观察到的审计质量的增加而增加的。文章使用 PEG 的方法
12、测量的事前权益成本作为财务报告可信度的代理变量。发现在美国，四大审计与客户较低的事前权益成本有关系。但在澳大利亚，加拿大，英国却没有。作者认为法律风险是影响审计质量的主要原因。这个结果对于立法的必要性和具体内容设定有指导意义。 除了权益成本，资本成本还包括了债务成本。Pittman 2004 第一次研究了审计师选择在新上市公司债务定价中的影响。文章以事务所规模作为审计质量的代理变量，利用双因紊固定效用模型以解决不明确的异方差问题。结果表明选择六大事务所能够提高财务报表的可信度，降低债务监督成本。3、其它影响审计质量的因素 上面的研究主要是将会计师事务所规模作为审计质量的代理变量，但也有部分研究
13、涉及到了审计任期与审计声誉审计质量间的关系。 Johmon2002，Mysers2003 都发现更长的审计任期会限制管理者对会计应计的操纵。而表现出更高的审计质量。Davis2002 指出审计任期增加会导致客户拥有更大的财务报告灵活性和盈余预测错误，这些都降低了审计质量。Mansi2004 则发现审计任期和债务成本是负相关的。 Carey 和 Simnett 2006 研究了会计师事务所的合伙人任期对审计质量的影响。结果发现，在控制了其他变量的前提下，随着合伙人任期的增加，合伙人发布持续经营审计意见的倾向减少。而在合伙人任期长的客户中，未完成收支平衡的比例较低，说明了操纵盈余的可能性比较高。这
14、个结果支持了会计师事务所的轮岗制度。 此外，还有研究观察影响审计质量的其他因素。Lennox 2005 用描述性的证据论述了会计师事务所和客户经理之间的隶属关系是否会损坏审计质量。Lennox 发现当高管与会计师事务所存在隶属关系时，公司更容易收到干净的审计意见。 三、小结和展望 总结过去的文献，可以得出本领域研究的难点：1，自选择问题的处理。按照已有文献主要有两个办法，控制样本，和采用二段法。控制样本在一个特殊的区域，会容易收到特殊个性的影响，控制变量难以齐全。二段法只是借助了统计意义，反而可能引进由于方程 1 的不完善而导致的误差。2，已有的研究对于审计声誉对审计师的影响因素，有集中于对这些因素本身内部关系分析的，也有直接将它们作为声誉代理变量放入审计质量对审计客户影响的分析中进行回归的。有些层次不清，如果这些因素本身存在线性关系，再试图将它们放在一起解释另一个变量，在统计上就有着误差。当然这些问题的主要原因还是在于我们尚未找到一个能很好衡量声誉，甚至审计质量的变量。这是我们未来研究的目标。
