1、IPO 核查风暴下 17 家企业终止审查等IPO 核查风暴下 17 家企业终止审查 根据证监会发行监管部最新公布的 IPO 申报企业情况表，A 股新增 1家拟上市企业被“终止审查” 。也就是说，2013 年以来（截至 2 月 7 日） ，共有 17 家终止审查企业。其中，主板及中小板市场拟上市企业中共有 6家企业被终止审查，而创业板有 11 家企业被终止审查。数据显示，沪深主板在审企业共有 540 家，其中处于中止状态的企业数为 3 家，已过会待发的企业数为 41 家。IPO 核查令发布一个月后，主动从排队候审中撤退的企业数与 IPO 新申报企业数之比变为 39：29，撤退企业数远超过新近申报
2、企业数。业内人士认为，众多企业撤出审查的主要原因在于今年以来证监会对拟上市公司实行严格审查。 传监管层 4 月份后将重启 IPO 2 月 18 日有权威证券媒体在官方微博中发布消息称， “据悉，证监会发行部人士：4 月份后会发行新股了” 。业内人士认为，这一时间点重启A 股 IPO 的可能性极大，但预计在重启前，IPO 制度还会出现新一轮改革，因此该消息对大盘未必构成绝对负面消息。另有消息称，在重启 IPO 前，排队的 800 家左右公司将遭遇非常严厉的彻查，甚至有消息称监管层动用 3000 万资金对排队公司展开全面“打假” 。大通证券许鹏认为，所谓4 月份后重启，实际指的是 5、6 月份。因
3、为 4 月份还在公布年报和一季报，且国内仍有重要会议，因此总体看，5 月份之后，如果新股发行制度改革较为顺利，IPO 将择机重启。 今年电商或大举重启 IPO 唯品会摘得“中国垂直电商中第一家盈利的公司”桂冠后，去年诸多保持沉寂的国内电商似乎不再低调，希望在 2013 年打开 IPO 窗口。种种迹象表明，因看好今年资本市场回暖环境，包括京东、阿里巴巴、凡客诚品等一大批国内互联网公司谋求上市。相较于 6.5 美元股的发行价，去年 3 月份上市的唯品会股价目前累计涨幅已达 286%，这给国内电商以莫大鼓舞。日前，京东商城公开对外确认已完成新一轮约 7 亿美元融资，至此，京东商城已完成四轮融资，总融
4、资额超过 22 亿美元。与此同时，阿里巴巴更是动作连连。业内分析，此前马云辞任 CEO、阿里拆分事业部等都是在为阿里巴巴 IPO 做准备。 IPO 企业利润跌逾 20%投行仍报审 由于去年经济环境欠佳，部分拟上市企业利润出现下滑，一些企业净利润下滑幅度超过 20%，但基于一些周期性行业会出现同质化现象的考虑，投行仍选择上会冲关。基于监管层透露的信息，不少投行人士均认为，只要企业业绩不偏离行业平均水平太多，下滑问题并不大。一位券商投行负责人表示，其所在投行目前有 10 多个 IPO 项目正在会里待审，在本轮核查中，发现有 2 家企业的利润下滑超过 20%。但这些项目不会被放弃，仍会被报审。深圳某
5、券商保代人士称，一些周期性行业去年平均整体都下滑 20%30%。因此，这类行业的拟上市企业利润下降就能够解释得通。 中国石化完成 H 股新股配售 中国石化近日公告称，公司已于 2 月 14 日成功向不超过十名承配人配发 28.45 亿股 H 股新股，配售价为 8.45 港元。配售所得款项总额约为240.42 亿港元，扣除佣金和估计费用后，配售所得款项净额约为 239.7亿港元。公司此次配售的 28.45 亿股 H 股新股约占此次配售后公司已发行股份总数的 3.2%及此次配售后 H 股总数的 14.5%。承配人及其最终实际拥有人均为独立第三方。本次配售完成后，公司已发行股份总数由868.20 亿
6、股增加至 896.66 亿股，已发行 H 股总数由 167.80 亿股增加至196.26 亿股。此次配售是股份公司上市以来第一次在国际资本市场发行新股融资，优化了公司的股本、股东和资本结构。 多家公司计划在港分拆上市 春节刚过，港交所就迎来了多只新股招股募资。据悉，添利百勤计划最快在 2 月 22 日招股，新晨中国则从近日开始作上市前预路演。此外，福建泰普生物也打算在今年上半年进行 IPO 招股。而“分拆上市”则成为港交所首批上市新股的特点。由添利分拆的从事石油工程服务的百勤油田，计划集资约 1 亿美元，预计 3 月初挂牌，有望成为蛇年首只主板上市的新股。与此同时，由华晨中国分拆的新晨中国计划
7、最快于 2 月底前招股，公司计划募集资金约 1 亿美元。此外，网龙公布拟分拆旗下从事无线业务的 91 无线上市。另有消息披露，泰普生物已向港交所提交上市申请，但集资额仍待落实。 吉恩镍业延期增发宣告失败 在定向增发有效期延长 12 个月后，吉恩镍业欲再度延长有效期，但却遭股东大会高票否决。2 月 18 日，吉恩镍业关于调整公司非公开发行股票决议的有效期限的议案被股东大会以 99.92%的高票率否决。公司早在 2011 年 7 月 20 日就公布增发方案，拟增发不超过 3 亿股 A 股，发行价格不低于 20.36 元股，募集资金不超过 60 亿元。2012 年 2 月 17日，股东大会决议将定增
8、授权延长 12 个月，但方案迟迟未能实施，本次再度延长申请遭股东大会否决，宣告了融资方案的失败。此次增发募集资金拟投资“吉恩镍业印尼红土矿冶炼（低镍锍）项目” 。在镍价下行的背景下，斥巨资扩张业务风险较大。 中孚实业拟增发 20 亿“补血” 停牌 5 个交易日的中孚实业 2 月 19 日发布一份非公开发行股份预案。公司拟向控股股东河南豫联能源集团有限责任公司（下称“豫联集团” ）定向增发不超过 4.48 亿股，募集资金不超过 19.98 亿元。这是中孚实业继前两年的配股、发债之后，再一次通过巨额融资“补血” 。定增预案显示，中孚实业拟以 4.46 元股的增发价向豫联集团非公开发行股票，募集资金
9、将全部用于偿还公司借款及补充公司的流动资金。值得注意的是，此次增发价较公司停牌前一日收盘价 5.18 元股折价约 14%。2012 年三季度末，公司的资产负债率（母公司）较高，约为 69.73%。此次增发将降低公司的资产负债率并减少公司的财务费用。 ST 西轴向大股东增发获核准 ST 西轴 2 月 18 日晚公告，公司定向增发方案获得中国证监会核准，批复自核准发行之日起 6 个月内有效。ST 西轴 2012 年 6 月 7 日发布非公开发行股票预案，拟向控股股东宝塔石化发行 3087 万股，募集资金 1.78亿元，此次非公开发行股票的价格为 5.78 元股。此次募集的资金将全部用于补充营运资金
10、。ST 西轴是轴承行业首家 A 股上市公司，近年来，国内外轴承市场竞争日趋激烈，ST 西轴盈利能力不断下滑，近三年扣除非经常性损益后的净利润均为负数。2012 年三季度末公司资产负债率为73.6%，处于同行业上市公司较高水平。2 月 18 日，ST 西轴收报 6.76 元，5.78 元的增发价格较市价折价 15%。 1 月份增发 670 亿元创两年新高 数据显示，1 月份两市有 24 家公司完成增发，募集资金总额达670.27 亿元，创下 2011 年 1 月份以来的两年新高，其中兴业银行募资金额高达 236.7 亿元，高居榜首。从实施定向增发的上市公司所属行业来看，分布较为分散，制造业公司数量居前。同时，受兴业银行大规模再融资拉动，金融行业成为 1 月完成融资金额最高的行业。对于增发创新高，东吴证券分析师刘增军认为，去年提出增发方案的公司很多，但由于市场低迷跌破增发价，导致增发实施一再推迟，恰好碰到最近两个月的行情，一些公司急于完成融资，增发提速从侧面显示一些公司在经济弱复苏背景下资金短缺的困境。
