第五章第五章5.6二叉树定价模型介绍二叉树定价模型介绍1/6/20231陕西科技大学理学院陕西科技大学理学院一个简单的二叉树模型一个简单的二叉树模型股票的现价为$20三个月之后股票的价格或为$22 或为$18Stock Price=$22Stock Price=$18Stock price=$201/6/20232陕西科技大学理学院陕西科技大学理学院Stock Price=$22Option Price=$1Stock Price=$18Option Price=$0Stock price=$20Option Price=?一份看涨期权一份看涨期权一份基于该股票的三个月到期的看涨期权，其执行价格为$21.1/6/20233陕西科技大学理学院陕西科技大学理学院考虑一个资产组合:持有 D 份股票 成为一份看涨期权的空头当 22D 1=18D or D=0.25，资产组合是无风险的22D 118D构造无风险资产组合构造无风险资产组合1/6/20234陕西科技大学理学院陕西科技大学理学院资产组合的估值资产组合的估值(无风险利率为无风险利率为无风险利率为无风险利率为 12%)12%)无风险组合为
