1、房地产金融教学大纲一、基本信息课程代码： 0637312 课程性质： 专业选修课课程名称： 房地产金融 英文名称： Real Estate Finance学时/学分： 30/2 开课时间： 第六学期适用对象： 金融学、投资学和保险学等经济学专业学生先修课程： 微观经济学、宏观经济学、公司金融、金融市场学、商业银行管理大纲执笔人： 古昕 大纲审核人：修订时间： 2016 年 4 月 当前版本：二、课程描述房地产金融学是面向金融学、投资学和保险学等经济学本科三年级学生所开设的专业选修课。房地产金融学属于房地产经济学和金融学的交叉学科，是为房地产市场发展提供金融服务的一门课程。通过本课程的学习，学生
2、能够深入地了解房地产金融理论、宏观经济波动、房地产经济波动和房地产金融之间的联系，房地产抵押贷款、住房金融、房地产资产证券化、房地产信托等相关知识。本课程要求学生具有微观经济学、宏观经济学、公司金融、金融市场学和商业银行管理等课程的基础知识。这有助于学生从微观和宏观两个层面了解房地产金融对个人和家庭，房地产企业和宏观经济健康运行发展的作用和意义。三、教学目标通过本课程的理论教学，使学生具备如下能力：1、了解房地产金融相关的基础概念和基本原理。2、了解房地产金融受到周期性波动的原因，以及如何运用经济指标进行波动分析。3、通过融资方式比较，掌握房地产企业融资与一般企业融资方式的联系和区别。4、掌握
3、我国个人住房贷款机制形成的原因和内容，理解个人住房贷款的内容和不同类型之间的联系和区别；理解个人住房贷款、金融中介机构和资本市场之间的关联度。四、课程目标对毕业要求的支撑毕业要求 指标点 课程目标 扎实的投资专业知识。培养拥有宽厚扎实的经济、金融学和投资理论基础，良好的处理金融信息与金融数据能力；拥有完善的投资学专业知识结构，掌握金融计算机、金融数学、金融英语和量化投资的基本理论知识和应用的能力,具有证券投资、企业兼并、衍生工具的交易、投资融资活动、财富管理和量化投资等方面的金融业务能力。 自主学习能力。培养学生自主学习的意识，促使学生积极、主动地去探索、去思考，将外在的知识观念转化为其内部的
4、精神财富；培养学生良好的信息素养，把信息技术作为支持终身学习和合作学习的手段；培养学生拥有和保持对新生事物开展探索的兴趣、勇气和精力，并积极和反复试错；特别是培养学生对投资领域的前沿知识、新兴产品的学习能力。教学目标 1，3专业素养 逻辑推理能力。培养学生利用金融学专业知识，对国内外经济现象、金融事件进行观察、比较、分析、综合、抽象、概括、判断、推理的能力，采用科学的逻辑方法，准确而有条理地表达自己思维过程的能力。 投资分析与决策能力。掌握资料查询、信息检索及运用现代信息技术获取投资专业参考文献的基本方法；适应金融投资行业的发展需要，具备运用计算机程序进行投资金融大数据收集、处理和预测的能力；
5、具备撰写投资学专业论文和研究报告，参与学术交流和行业交流的能力。教学目标 2,4实践能力 认知能力。培养学生对经济现象和金融事件的敏感性，具有一定的金融信息提取、加工、处理的能力；培养学生对金融投资融资、银行经营、证券投资及金融衍生产品的专业认知能力。 量化投资能力。掌握投资学方面的理论和业务知识、网络信息技术、市场营销等多种知识技能，具备利用量化投资的理论进行量化投资策略投资的能力 组织协调能力。能适应环境，具有一定的组织协调、语言表达和人际交往能力，具备主持承担金融业务运营及创教学目标2，3，4新业务开拓的组织领导、团队协作的潜能资产配置能力。能利用所学习的金融投资学理论知识，具有一方面可
6、以根据投资者的风险承受能力,对个人的资产做出一种事前的、整体性的规划和安排，也可以从投资资金角度，将资金在不同风险和收益相对应的资产类别之间进行分配的能力。创新能力 独立思考能力。培养学生具有辩证思维能力、开阔的视野以及追求创新的潜能；能运用投资学专业知识对金融衍生产品进行独立分析与处理的能力。 批判性思维。培养的学生具有运用经济学基础知识和金融学专业基础知识解决问题的能力，具有一定的金融实践和社会实践经历，了解金融学领域前沿技术及发展趋势。 投资策略设计能力。具备追踪金融创新前沿、投资领域发展和金融风险管理方法创新的能力，并能利用已有的专业投资理论，具备进行投资策略设计的能力。教学目标2,3
7、，4五、教学内容第 1 章 房地产金融概论 （支撑课程目标 1-4）重点内容： 房地产金融概念，主要内容，房地产金融基本特征以及作用。难点内容： 房地产金融的多元化发展与金融市场的融合。教学内容： 1.1. 金融和房地产金融的基本概念1.2. 房地产金融的内容和任务1.3. 房地产金融产品的多元化与国际化1.4. 房地产金融、金融市场和宏观经济政策第 2 章 房地产金融波动的内在原因分析 （支撑课程目标 1-3）重点内容： 房地产价值和区位理论。难点内容： 影响房地产价值的要素分析。教学内容： 2.1.房地产区位理论的产生和发展2.2.主要区位理论的介绍杜能：农业区位论韦伯：工业区位论2.3.
8、 区位理论对房地产价值的影响分析影响土地区位的主要因素影响房屋区位的主要因素第 3 章 房地产经济周期理论 （支撑课程目标 1-3）重点内容： 经济周期理论和房地产经济周期理论，衡量房地产经济周期的经济指标。难点内容： 房地产经济周期繁荣期和衰退期滞后于宏观经济周期的原因。教学内容： 3.1.宏观经济周期理论3.2.房地产经济周期理论3.3衡量房地产经济周期的经济指标3.4.中国 90 年代海南房地产泡沫的始末分析第 4 章 房地产企业权益融资（1）：上市融资 （支撑课程目标 1-4）重点内容： 房地产企业上市的条件和流程，上市公司股权分布和治理，房地产上市公司的资本结构特征。难点内容： 我国
9、房地产企业上市融资的现实意义。教学内容： 4.1.股权融资的概念4.2.房地产企业上市的条件及流程4.3.我国房地产企业上市融资的概况4.4.我国房地产上市企业的资本结构特征4.5.房地产上市公司的股权分布与治理第 5 章 房地产企业权益融资（2）：资产重组 （支撑课程目标 1-4）重点内容： 房企资产重组的原因，借壳上市，买壳上市。难点内容： 博弈论视角下重组的效率分析。教学内容： 5.1.资产重组的概念5.2.房地产企业资产重组的原因5.3.资产重组的重要途径：“借壳”与“买壳”5.4.重组的效率分析第 6 章 房地产投资信托 （支撑课程目标 1-4）重点内容： REITs 的概念和特征，
10、REITs 的组织结构和运营模式，REITs 的运行和收益。难点内容： 信托和 REITs 的联系和区别，REITs 和房地产投资基金的联系和区别。教学内容： 6.1. 房地产信托分类6.2. 房地产信托投资基金的运行模式REITs 的起源REITs 的种类REITs 融资的优势与作用6.3.REITs 和我国房地产信托的区别第 7 章 房地产企业债务融资：信贷与债券 （支撑课程目标 1-4）重点内容： 房企贷款，房企债券，以及我国房企上市公司的债务融资情况。难点内容： 我国房企债务融资的特征分析。教学内容： 7.1.房企贷款的概念和流程7.2.房企债务融资的优势7.3.我国房企上市公司的债务
11、融资及其特征分析第 8 章 个人住房抵押贷款 （支撑课程目标 1-4）重点内容： 个人住房抵押贷款的概念，中国个人住房抵押贷款体系的构成，个人住房抵押贷款市场的参与者，个人住房抵押贷款的分类。难点内容：美国个人住房抵押贷款发展历史和我国个人住房抵押贷款体系中公积金贷款的发展由来。教学内容： 8.1. 个人住房抵押贷款的概念和分类8.2. 我国住房公积金制度的由来8.3. 美国个人住房抵押贷款的发展历史8.4. 我国个人住房抵押贷款的申请流程和还款方式公积金贷款，一般商业贷款以及组合贷款，等额本息和等额本金8.5. 可变利率住房抵押贷款的种类第 9 章 房地产资产证券化 （支撑课程目标 1-4）
12、重点内容： 资产证券化的定义，房地产资产证券化的含义和意义，房地产资产证券化的种类，美国房地产证券化的发展过程。难点内容： 房地产资产证券化，金融脱媒和影子银行的联系。教学内容： 9.1. 房地产资产证券化的理论依据9.2. 房地产资产证券化兴起的背景和意义9.3. 房地产资产证券化和担保借贷的区别和联系9.4. 房地产资产证券化的种类9.5. 房地产资产证券化过程中的金融脱媒9.6. 房地产资产证券化过程中影子银行的作用9.7. 美国次贷危机和房地产资产证券化的反思六、教学安排该课程每周 2 学时，15 周，30 学时为课堂授课教学时间，0 学时为课内实验教学时间。建议教学进度如下：章节 学
13、时数第 1 章 房地产金融概论 2第 2 章 房地产金融波动的内在原因分析 2第 3 章 房地产经济周期理论 2第 4 章 房地产企业权益融资（1）：上市融资 2第 5 章 房地产企业权益融资（2）：资产重组 2第 6 章 房地产投资信托 2第 7 章 房地产企业债务融资：信贷与债券 2第 8 章 个人住房抵押贷款 8第 9 章 房地产资产证券化 8七、课内实验内容、要求及学时没有课内实验。八、教学方法与手段采用课堂引导提问，经典文献阅读和案例分析等方法展开教学。通过数据收集和比较分析等方法，分析房地产上市公司的财务信息，并结合公司金融的相关知识了解我国房企的融资途径和资本机构特点。以经典英文
14、文献阅读和讲解的方式，引导学生了解美国个人房贷市场发展的历史，资产证券化的过程，以及次贷危机爆发的原因，开拓学生的国际视野，提高学生的专业英语阅读能力，并加深对个人房贷市场和资产证券化的理解。九、考核方式及成绩评定考核方式： 平时出勤，小组作业和展示，期末闭卷考试。成绩评定标准：总成绩（百分制）=平时出勤10% + 小组作业和展示40% + 期末考试成绩50%。十、教材及主要参考书指定教材：1、董潘和赵安平， 房地产金融 ，清华大学出版社参考书目：1、Brueggeman 和 Frisher， 房地产金融与投资（第十版） ，东北财经大学出版社2、Fabozzi，Bhattacharya 和 B
15、erliner， 抵押支持证券（第 2 版） ，机械工业出版社教学大纲编写说明1、课程性质：指普通共同课、学科共同课、专业核心课、专业选修课、通识选修课及任意选修课等。2、适用对象：指适用年级、学科类别、专业大类或具体专业。3、先修课程：指选修该课程前，学生事先需先修的课程。4、修订时间：大纲修订的年月，格式为年-月，如 2015-12。5、修订版本：与培养方案的版本相一致。6、课程描述：对课程的性质、面向对象、教学目标、教学要求等做概要性描述。7、教学目标：描述通过本课程的学习，使学生掌握的知识或达到的能力要求。8、课程目标对毕业要求的支撑：结合专业培养方案，明确毕业要求与课程目标的对应关系。9、教学内容：明确各章节的教学内容、重点内容和难点内容。10、教学安排：说明课程总课时、教学周、课堂授课教学时间、课内实验教学时间、实践教学时间及各章节对应的学时数等内容。11、课内实验内容、要求及学时：如果有课内实验，需填写此内容，明确实验内容、要求、学时等信息。12、教学方法与手段：说明本课程采用哪些教学方法与手段。13、考核方式及成绩评定：说明课程的考核方式、成绩比例及平时的纪律要求等。14、教材及主要参考书：列出该课程相关的推荐教材和参考文献（包括书目和网络资源） ，格式为：作者， 书名 （版别） ，出版社，出版时间。
