1、1资华企引领 P2B 网络金融模式近年来，银根的不断紧缩使借贷困难成为业界共识，现实不禁让人憧憬起童话故事中蚂蚁之间的借贷根本不需要任何抵押和借条。幸好，茫茫互联网中，恰似一只只蚂蚁的网民，甚至不用谋面，只需轻点鼠标就能从网上借到资金。于是，个人和个人之间（P2P，Peer to Peer）的相互借贷模式应运而生。随着整个行业发展的进一步规范化，通过融资租赁模式在个人和企业之间形成的（P2B，Peer to Business）模式，未来将成为风险控制更为严格、用途更为明确的主流模式。 这其中，国内首家 P2B 网贷投融资平台、首家注册于上海自贸区的互联网金融平台企业普资华企（） ，一马当先地引
2、领了 P2B的全新网贷模式，用突飞猛进的发展速度实现着一个全新的普惠金融之梦。 P2P 网贷平台乱象频出 据权威部门资料显示，近年来，以 P2P 网贷平台为代表的互联网金融机构，在飞速发展中出现了诸多不规范问题。虽然监管部门一直在联合调研，但多头监管实际上意味着没人监管，致使 P2P 乱象频出，搞得P2P 企业人心惶惶，时刻担忧行业会出现系统性风险。 很多 P2P 平台在披上了互联网外衣之后，超越了金融企业经营底线。部分 P2P 网络借贷平台，通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间2账户，产生了用途难以监管的资金池。此外，部分
3、P2P 网络借贷平台经营者未尽到借款人身份真实性核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人的名义发布大量虚假借款信息，向不特定多数人募集资金。更有甚者，发布虚假的高利借款标募集资金，并采用在前期借新贷还旧贷的庞氏骗局模式，或短期内募集大量资金后卷款潜逃。为此，监管层明确指出，网络支付平台、网络融资平台、网络信用平台等机构，必须遵守各项金融法律法规。这意味着，此前 P2P 经营中暴露出的建立资金池“集资” 、利用 P2P 为自身融资的问题，将会更快地得到解决。2013 年 11 月 25 日，央行划定了 P2P 监管红线，即两个“明确” ，三个“不能” 。首先是明确了平台的中介
4、性质，其次明确了平台本身不得提供担保；而三个“不能”则是不能归集资金搞资金池，不能非法吸收公众存款和不能实施集资诈骗。 “互联网金融的发展是绕不开的趋势。 ”普资华企 CEO 俞晔表示，相关文件首次提出对互联网金融的监管，将由央行会同有关机构“抓紧进行研究” ，对行业而言，政策规范可能出台得比业内人士预想得早，这将促进行业更快更健康发展。 P2B 模式将成主导 那么，投资者又该如何选择一家资金有保障、数据安全的专业机构呢？其实，避免上述风险并不难，P2B 平台就远比一般 P2P 网络平台安全且高效。P2B 是个人对（非金融机构）企业的一种贷款模式作为一种中介模式，可以让有闲钱的投资者能在平台上
5、找到合适的投资目标，与3此同时，很好解决了企业融资难的问题。 据俞晔介绍，P2B 互联网投融资服务平台是一种行业领先的创新网络投融资平台，投资者能以固定收益理财模式在平台上找到合适的投资项目，它既保证了投资的稳健增值，同时又能够很好地解决广大中小企业融资难的问题。 “融资企业可直接在平台上发布以债权形式进行借款的信息，最终以远低于民间借贷的利息，借到企业中短期发展需要的资金。 ”俞晔表示，P2B 平台借力融资租赁行业完整的风险控制流程，严格审核借款企业融资信息的真实性、抵质押物的有效性并评估借款风险，同时，通过多重回购担保的方式，将还款风险降到最低。 “P2B 平台只是作为一种纯粹的投融资中介
6、收取一定比例的服务费，本身既不融资也不放贷。普资华企定位于融资租赁项目与投资人对接的互联网金融中介服务平台，而盈利模式则是向发布融资项目的资管公司或融资租赁公司收取服务佣金，同时向投资人收取服务费用。 ”俞晔如此表述。 根据 P2B 互联网投融资服务的操作原理分析，这其实类似于信托，即投资人基于对 P2B 平台的信任，通过 P2B 平台进行投资，获取固定投资收益回报。P2B 平台则采取类似信托项目风控的方式，严格把关借款项目的质量及风险程度，并根据借款企业信用度要求其提供质抵押或担保手段。同 P2P 不同，P2B 平台只针对中小微企业提供投融资服务，借款企业及其法人代表（或实际控股的大股东）要
7、提供企业及个人的担保，且基本上不提供纯粹的信用无抵押借款，再加上类似担保模式的借款保证金账户，因此从投资风险角度分析，P2B 比 P2P 具有更高的投资安全性。 4未来的新蓝海 俞晔认为，之所以 P2P 会向 P2B 转型，主要由于现阶段传统金融服务门槛高、普通大众投资渠道较少、中小企业融资难等原因，使得我国网贷向中小企业倾斜。非常贴切中国市场需求的 P2B，无疑将成为未来的蓝海。 目前，在 P2B 模式中，普资华企无疑就是典型代表之一。俞晔表示，普资华企是目前唯一对接中国人民银行征信系统供客户查询的 P2B 平台，也是首家专注服务融资租赁行业的互联网金融平台，未来共享融资租赁行业优惠政策，委
8、托第三方机构对用户账户进行资产管理，资金只能转出到认证及绑定过的银行账户，用户可实时查询到账户的详情。 “改版后的网站，采用了国际领先的系统加密及保护技术 24 小时监护，并在内部严格把控资金管理流程。在风险管控方面我们有着独到之处，我们依托于融资租赁行业，利用这个行业所特有的用物权作为核心来实现融资的特性，把物权牢牢锁定在投资人手中。例如，一家中小企业通过融资租赁公司来购买了一台进口设备，企业一般先支付 20%的保证金，然后再由设备厂商提供 5%的回购担保金，接下来每个月企业用按揭的方式还款给融资租赁公司从而获得了设备的使用权，一般折旧期在十年的设备还款期都在三年以内，融资租赁公司在这三年内
9、牢牢控制着设备的所有权（通过安装 GPS、摄像头等手段监控） ，如果企业发生还款风险就由设备厂商和企业提供的其他担保方来还款，主要的风控王牌就是拥有实际的物权。而我们平台就是把这三年内每月确定的租金收益权，通过互联网转让给我们的投资人，我们的投资人实际上就是共享了融资租赁行业的5完整风险控制流程，并且在购买产品的过程中也拥有了实际的物权，这使得投资风险大大降低，而且我们平台的投资人还可以通过中国人民银行的征信网站一一对应地查到每一台设备的情况，从而保证了每一个投资项目的真实性和安全性，这种风险控制模式和目前 P2P 网站的模式有着本质的区别。所以，普资华企平台可以说是真正意义上的 P2B 平台
10、开创者。 ”俞晔明确告诉笔者， “普资华企制定了严格的管理制度，确保工作人员不在任何场合和任何时间擅自披露、删除或修改投资人数据，加之自主开发出稳定系统，构建了内部数据加密体系，能够有效防止工作人员非法获得、查阅用户数据，以保障投资者资金的绝对安全。 ” 俞晔在接受采访时，还推荐了普资华企最近推出的几款全额本息保证产品，如一款名为“e 言九鼎等额本息”的产品，期限在 6 个月或 12个月，产品的年化收益率在 14%和 14.8%，起投金额则仅为 1 万元，收益方式可选择每月等额本息还款或者每月付息到期还本。另一款名为“e 言九鼎白金版等额本息”的产品，产品期限为 12 个月，产品的年化收益率可达 15%，起投金额为 50 万元，收益方式为每月等额本息还款。 在谈及普资华企未来的发展时，俞晔认为，实现平台内投资客户的债权转让是未来普资华企的一个重要方向。 “为让投资者资金能灵活管理，平台将开放投资者持有 90 天以上的债权进行转让的功能，进一步实现平台的流动性，加速债权转让成交效率。 ” 诚然，在 P2P 网贷初现转型潮的今天，P2B 改变了传统的借贷模式，使得投资人资金的流向透明化，最大程度保证了投资人的利益，此举在P2P 网贷行业内实属先例。
