1、1中小企业融资难的成因及对策【摘要】随着国企改革深入，中小企业对经济发展的贡献非常重要。中小企业普遍资金实力不足，资信程度不高。因此，抵抗市场风险的能力不强，偿债能力较差，成为生产资金短缺和可供抵押的资产的主要原因。此外，融资的法律环境、金融机构以及政府支持等方面的问题也对中小企业融资构成了一定限制。所以，中小企业发展筹集资金要多渠道化。 【关键词】中小企业，融资，成因，对策 一、中小企业融资困难的主要原因 1.中小企业自身特点决定了难以融资。一是中小企业受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意。据有关部门估计，我国有近 30 %的私营中小企业在 2 年内消失，60 %在 4-5
2、 年内消失。国外的情况大致相同。中小企业的高倒闭率是银行“惜贷”的重要原因。二是中小企业资产少，负债能力低。企业的负债能力是由其资本金的大小决定的，通常为资本金的一个百分数。目前，全国中小企业的资产负债率平均在 70 %左右 ，企业真正能够通过这种途径得到的贷款是非常有限的。三是中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价。另外，资金如同任何一般商品一样，资金的零售比批发的成本高，相应的“价格”也高。因此，中小企业融资的单位成本大大提高。四是中小企业融资过程的不对称信息问题2比较突出。 2.外部环境限制了中小企业融资 首先，我国中小企业特别是非国有中小
3、企业尚未充分获得国民待遇。这集中表现在行业准入、政府政策支持等方面。这些年政府虽然强调发展中小企业，并出台了一些政策，但这些政策的操作力度十分微弱，而且支持方式也不得法，尚不能有效缓解其资金困难。其次，银行组织体系存在结构性缺陷。从金融机构的设置来看，缺乏专门为中小企业服务的商业银行。而随着中小企业的飞速发展，迫切需要有与中小企业相配套的中小金融机构，但如今中小商业银行的数量和资金实力远远不够，不能提供足够的融资服务。 第三，银行的信贷管理体制需要进一步完善。目前缺乏对中小企业贷款风险防范政策的系统性研。商业银行风险管理意识和手段逐步增强。在信贷管理中推行的授权授信制度以及资信评估制度，主要是
4、针对国有大中型企业而制定的贷款通则所要求的贷款条件，一般中小企业很难达到。在追求利润的前提下，影响商业银行对中小企业的信贷投放力度。 第四，社会中介担保机构不健全。首先是担保机构本身的运作机制存在一些问题，既制约了资金的扩充，使民间社会资本无法进入，又使这一市场化的产物在行政管理的方式下运行不畅。其次是缺乏应对担保风险和损失的措施，政府财政资金一次下拔而没有定期的损失补偿机制和来源，基金风险只得采取简单的分担摊派而不是有效的风险分散。再次，政府财政资金不能满足广大中小企业融资的需要。因此，中小企业3担保不能仅靠政策性担保，还要发挥民间资本和商业担保的作用。 第五，在我国现阶段还存在经济转轨过程
5、中的两大障碍。首先是法律障碍。中小企业融资对象不少属于风险投资，但风险投资者适用的法律、法规制度在我国严重缺位，现有许多法律和法规制度与风险投资存在着冲突和矛盾。 二、解决中小企业融资问题的建议 1.构建完善的法律保障体系。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持；尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定；同时要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规，许多企业都只有在国家的扶持下才能生存。在金融领域国家的扶持政策就是垄断一切金融资源， 并通过计划将它配置到符合国家政策的产业。为了实现金
6、融资源的计划配置。在金融体制上的安排就是金融体系的高度垄断。 2.发展地方性金融机构。强化监督、鼓励竞争，形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。这样才能聚集更多闲散资金，支持地方中小企业的发展建立和完善为中小企业融资的信用担保体系。目前，中小企业融资的担保机构少，资金缺乏。中小企业，特别是处于成长期的中小企业是银行非常广大的信贷市场，我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系；建立中小企业商业信誉评估系统， 推进信息的收集和分享；由政府或其他组织建立专门的中小企业融资机构等等。 43.提升中小企业自身素质，争取更为有利的发展空间。中小企业
7、要清楚地认识到目前政策环境是自身获得快速发展的千载难逢的良好机遇，应抓住机会整合自身资源，包括建立公司治理结构、整顿财务纪律和信用记录、提升领导层和员工的整体素质等等，尤其要在自身信用建设上下功夫，企业应严格按照公司法的要求建立财务、会计制度，使自己成为一个诚实、守信的客户，进而赢得银行及其它投资者的信任和理解，争取获得比较好的融资条件。 4.投靠优势企业。政府采取措施鼓励市场占有率高的大型企业吸纳中小企业成为它的零配件生产单位，按照图纸进行加工，生产其零件、配件。这既为引导中小企业向专、精、尖、特方向发展，解决了产品的销路，而且为中小企业找到了融资担保单位。更重要的是促进了整个社会生产的专业
8、化和社会化。 5.完善企业制度建设。加快现代规范的企业制度建设，给公司制中小企业符合市场经济运行机制要求的自然的直接融资权。目前我国各类公司制中小企业，不能完全享有自由发行债券和股票的权利。如果公司想发行债券或股票，必须经过有关部门的严格审批，符合一定条件者，才能获得发行权；而且所发行的债券，特别是股票必须进入公开市场，不允许柜台交易存在。同时，尽快建立符合我国国情的“第二板块市场” 。我国证券市场日趋成熟，国家的金融监管能力大大加强，而且已掌握了有关“第二板块市场”的运行规律。为了加快中小型科技企业的发展，必须尽快建立符合其融资特点的“第二板块市场” 。规范的符合市场机制的要求的企业融资体系的建立，将为解决我国部分中小企业“过度”融5资问题创造条件。 6.创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进，可以克服自身资金缺乏的缺陷，而且这些先进经营形式的引进，甚至可以引发中小企业经营理念的转变，引起其经营与管理的变革，在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。 参考文献： 1连平.如何解决中小企业融资难N.第一财经日报，2008-7-23. 2刘颖.关于中小企业融资问题的探讨J.武汉大学学报，2010
