1、中国（上海）自由贸易试验区离岸贸易发展初探离岸贸易是一种新兴的贸易模式，近二十年以来，得到了极为快速地发展。离岸贸易主要集中于具有优惠税收政策、低廉运输成本、稳定贸易环境的区域或城市，世界上许多港口城市都通过离岸贸易实现了贸易增长的结构性转变。 中国（上海）自由贸易试验区于 2013 年 8 月 22 日经国务院正式批准设立，于 9 月 29 日正式挂牌，它成为了中国境内首个符合国际惯例的海关特殊监管区域。自贸区的建立为发展离岸贸易创造了一个重大的契机。在上海建立自由贸易试验区的大背景下，研讨如何增强离岸贸易功能，对推动上海自贸区实现跨越式发展具有重要的战略意义。 一、对离岸贸易的界定 虽然离
2、岸贸易发展势头强劲，但到目前为止，学界对离岸贸易还没有一个统一、明晰的界定。本文在研究上海自贸区离岸贸易发展模式时，选择使用香港服务贸易统计报告中对离岸贸易的定义，认为离岸贸易是综合地、全面地降低企业进出口运营成本的一种国际贸易操作方式。它可以同时降低贸易过程中所产生的国际结算成本、税务成本、财务成本、船务运营成本、关务成本、进出口业务操作成本以及单证成本。不仅如此，通过离岸贸易的操作方式，还可以合理、合法地规避企业所面临的贸易壁垒及各种税费，同时也解决了某些国家国际结算中的风险难题。 香港服务贸易统计报告把离岸贸易分为“商贸服务”和“与离岸交易有关的商品服务”两种。商贸服务是指从境外卖家买入
3、，并直接卖给另一外地的买家的货物买卖服务，有关货物并没有进出当地，而从事商贸服务的当地贸易商具有所涉及货物的物主身份，贸易商可以通过商贸服务赚取中间利差。而与离岸交易有关的商品服务是指按照外地买家或者卖家的要求，安排购买、销售货物的服务（例如寻找货源、市场推广、商讨合约及价格、搜集货物样本及足够的货量、装运、检查及安排订购事宜等） ，所涉及的货物是由境外卖家透过当地贸易商安排售于另一境外买家，有关货物并没有进出当地。与商贸服务不同的是，从事该商品服务的贸易商作为代理人或经纪人的身份，并不具有所涉及货物的物主身份，因此货物的价值不计入会计系统内，它们二者之间的主要区别在于对货物是否具有所有权。
4、例如，中国某贸易公司在香港开设了离岸公司，然后把产品以较低价格销售给该离岸公司，再由离岸公司把产品以正常价格转售给另一国买主，而实际上，货物则从中国公司直接运往买主，由于香港的企业所得税大大低于中国内地，所以通过离岸贸易的方式达到了合理避税的目的，这属于“商贸服务”的范畴。另一种情况，有一家注册地为香港的离岸贸易公司受到日本某公司的委托，为其在中国大陆代购一批货物，货物由中国大陆直接运往日本，该离岸公司作为贸易中介人，为买卖活动提供相关服务，其主要收益来自于佣金，这属于“与离岸交易有关的商品服务”的范畴。可见，离岸贸易主要依靠赚取利差或者商务服务获得增值，包括提供商贸服务所赚取的贸易，以及提供
5、与离岸交易有关的商品服务所赚取的佣金，它不再受制于本地港口的货物处理能力，而更多关注贸易商的沟通协调能力。所以，离岸贸易是服务贸易的一种，它可以帮助实施离岸贸易的企业实现利润最大化，甚至还可以享受国家的各种优惠政策。 二、国际发达城市发展离岸贸易的做法 国际一些发达城市，例如纽约、伦敦、香港、新加坡等相继成为世界性的离岸贸易中心，其发展路径各有特色，其中纽约、伦敦已经成为老牌的国际离岸贸易中心，而香港新加坡则是新兴的国际离岸贸易中心。上海处于发展离岸贸易的初始阶段，可以充分吸收发达国家的经验，重点借鉴新加坡和香港的离岸贸易发展模式。 （一）新加坡 新加坡是亚洲重要的贸易、服务和航运中心，在过去
6、的二十年中，新加坡的离岸贸易年平均增长率达到 15%，而离岸贸易额占其 GDP 的 1.4%。新加坡能成为成功的国际离岸中心主要取决于以下几个因素： 1.离岸金融中心的建设。新加坡的离岸金融市场属于内外分离型，新元账户和非新元账户是完全分离的，这种操作方式可以把离岸业务和在岸业务隔离开来，有效防止资本频繁出入本国金融市场，使得离岸金融活动很难影响或者冲击到本国货币政策的实施，在金融高度开放的同时，保证了本国金融市场的稳定和金融政策的正常实施。正是这种离岸金融市场的运作方式，使得新加坡在金融危机面前，也可临危不乱。此外，新加坡在建立国际金融中心的过程中，在税收和金融机构的经营环境等方面也推出了许
7、多优惠政策，例如，免征非新加坡居民从亚洲货币单位管理基金获得的离岸收入税；免征所有亚洲货币单位的离岸贷款合同印花税；免征亚洲货币单位与非居民间非新元掉期交易预扣税等等。 2. “全球贸易商” （GTP）认证计划。新加坡分别在 1989 年和 1990年开始实施“特许石油贸易商” （AOT）和“特许国际贸易商” （AIT）计划，鼓励各家公司将新加坡作为开展离岸贸易活动的基地。在 2001 年，新加坡把 AOT 与 AIT 计划合并成为“全球贸易商” （GTP）认证计划，制定了吸引总部的差别性优惠政策。对于获得“全球贸易商”证书的企业，根据其贸易量的规模，将获得 5%的优惠税率和 10%的合同岸外
8、贸易收入税率。获得“国际总部”称号的企业除了享受区域总部企业的优惠外，还可以获得额外的优惠。在这些计划的鼓励和推动下，新加坡已经成功地吸引了许多全球领先的跨国公司在当地开展离岸贸易活动。 3. 贸易便利化和税收政策。新加坡政府专门设立了新加坡国际企业局，以服务国际贸易、国际投资和离岸经济发展，在海外设立了 30 多个办事机构，形成了全球网络，以帮助企业发展国际贸易，开发业务能力，寻找海外合作伙伴以及进入新市场。此外，新加坡年税率为 17%，但是对大型 GTP 企业，对创业型企业以及中小企业都有相对应的收税减免政策。新加坡还与中国、日本、英国、加拿大、法国、德国等 50 多个国家鉴定了免双重征税
9、协议，为大型企业的入驻提供了有利的环境。 （二）香港 香港凭借有利的地理位置、富有吸引力的税制、高度的贸易便利化，成为了全球贸易中间商的聚集之地。根据香港服务贸易统计报告 ，1988 年香港离岸贸易所涉及的货物额仅为 1377 亿港币，到 2011 年香港的离岸贸易额增至 44667 亿港币，是转口贸易的 1.4 倍，成为香港的第一大贸易方式。 香港离岸贸易迅速发展的原因如下： 1.腹地优势。香港离岸贸易崛起的动力，其一在于中国内地长三角地区生产制造和对外贸易快速增长；其二在于中国内地消费的激增。随着中国大陆经济的持续高速增长，大陆的消费结构和消费水平大大提高，奢侈品以及一些高科技产品成为香港
10、向内地销售的主要产品类型，因此，中国大陆在跨国公司的全球战略布局中，已经由原来单纯的生产基地演化为生产基地与消费市场并重，这样一方面会带来大量的以中国大陆市场为原材料、中间品和制成品的出口贸易，这些贸易既包括跨国公司企业内贸易，也包括企业间贸易，另一方面，也会带来一些奢侈品、高科技产品的进口贸易。而以大陆为腹地的香港作为全球贸易商的聚集地，成为了连接跨国公司母子公司和子子公司的连接点。香港贸发局数据显示，截至 2010 年 12 月，香港共有 102，273 家进出口贸易公司，香港离岸贸易所涉及的货物销售价值为 38863 亿港元，其中，所涉及货物价值以大陆为目的地的比例为 44.4%，所涉及
11、货物价值以大陆为来源地的比例为 46.4%。 2.离岸金融市场的崛起。香港金融市场具有国际化、融合化以及多元化的特点，金融市场体系包括银行业、股票市场、保险市场、债券市场、外汇市场、货币市场、黄金市场、基金市场等几乎所有金融子市场。每一个子市场都有一定的广度和深度。按照对外资产来计算，香港是全球第十五大离岸金融中心；按照外汇交易量来计算，香港是全球第六大外汇交易中心；按照市值计算，香港是全球第八大证券市场。截至 2010年，共有 205 家海外银行在香港设置分行。香港有着极其繁荣的金融业，为它开展离岸贸易提供了有利的条件。 3.总部经济。香港总部聚集始于第三次经济转型中，时至今日，香港已经吸引
12、数千家跨国公司在港设立亚太总部、地区总部。香港岛的中环区便是总部聚集的区域。目前，这一地区集中了大量的金融、保险、地产等行业新总部，已发展为成熟而标准的 CBD，成为香港经济的“心脏”。企业总部在香港日趋聚集，总部经济效应也日趋明显，并从根本上影响着香港经济，也推动着香港离岸贸易的发展。 三、上海自由贸易试验区发展离岸贸易的基础和优势 （一）上海自由贸易试验区具有支撑离岸贸易发展的硬件基础和广阔的经济腹地 上海自由贸易试验区从外高桥到浦东机场综合保税区，再到洋山深水港已经形成了一条沿海现代产业带，聚集了世界第一大集装箱港（上海港） 、世界前三大空港（上海浦东国际机场） ，以及外高桥保税区、洋山
13、保税区、机场综合保税区等具有实施特殊监管和特殊政策的经济贸易区域，这在中国境内是独一无二的。 此外，上海自由贸易试验区处于中国的长三角地带，以上海为中心的 1 小时、3 小时、5 小时经济圈是中国经济发展最为迅速的经济体，而上海正好处于“众星捧月”的位置。更为重要的是，这一区域具有发达的交通运输网络，加之位于长江入海口，可借助于水路运输一直延伸到内陆地区，经济腹地极为广阔。世界上著名的离岸贸易中心无一不是建立在贸易繁荣，经济开放，并具有广阔腹地支撑的港口地区，上海自由贸易试验区已经具备了发展离岸贸易的基础条件。 （二）上海自由贸易试验区的先行先试政策，为离岸贸易的发展提供了金融支持 我国现行的
14、外汇管理体制制约着离岸贸易的发展。离岸贸易实施过程中，货物流与资金流是相互分离的，实施离岸业务的机构无法提交相应的报关单与外汇核销单，带来的结果是所得的外汇收入无法结汇，这实际上意味着离岸贸易无法开展。所以，要发展离岸贸易，必须配套金融制度的创新，而金融的深层次开放，正是自由贸易试验区改革的重中之重。 2013 年 12 月 2 日，中国人民银行出台了关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见 ，以促进试验区实体经济发展。 意见明确指出，要创新有利于风险管理的账户体系，允许在自贸区内注册的企业开设 FTA 账户（即自贸账户） ，与境外账户、非自贸区的 NRA 账户（即境内银行为境外机构开
15、立的境内外汇账户） ，以及与同属离岸性质的其他居民 FTA 账户自由划转。这意味着同一主体，既可以在自贸区设立分支机构或子公司，又可以在非自贸区设立机构，前者是 FTA 离岸账户，后者是普通在岸账户，允许同一个主体下的离岸账户与在岸账户实现资金划转，即非自贸区的资金可以调度到自贸区，并从自贸区流动到境外。可见，FTA 账户具有较大的离岸性质，通过 FTA 账户，离岸机构可以实现分离管理，资金内外双向互通，这实际上为离岸贸易开启了方便之门，将大幅度促进离岸贸易的发展。 （三）上海自由贸易试验区吸引大规模公司入驻，为离岸贸易的发展注入动力 据统计，在上海自由贸易区建立之前，上海外高桥保税区就已经聚
16、集了来自 94 个国家和地区的 6000 多家企业，与 190 多个国家有贸易往来，目前世界 500 强中有 111 家企业在这里安营扎寨，如美国通用电气、朗讯科技、默克公司、杜邦公司、日本三菱商事、英国壳牌、英国 BP 石油、巴斯夫、罗伯特博世、法国圣戈班公司等。而从 2013 年 9 月 29日中国（上海）自由贸易试验区正式挂牌成立，至 2013 年 11 月 22 日，仅仅一个月不到的时间，上海自由贸易试验区就新设企业 1434 家，其中外资新设企业 38 家，外资注册资本超过 5.6 亿美元；内资新设企业 1396家，内资注册资本超过 347 亿元。而上述新设企业中，以贸易类和服务类为
17、主，占比分别为 69%和 26%。 从新加坡和香港的经验来看，由于大中型企业是离岸贸易的主要诉求者，所以吸引国内外大中型企业将营业总部、采购、研发和市场营销中心以及海外跨国公司将区域总部落户在当地，是培育离岸贸易的必由之路。上海自由贸易试验区的先行先试政策为内、外资企业的发展带来了一股春风，对他们有极大的吸引力，而大中型企业的聚集进而又为离岸贸易发展带来了持续的生命力。 （四）上海自由贸易试验区贸易、投资软环境的改善，为离岸贸易的发展提供了便利 上海自由贸易试验区不是经济特区，也不是政策洼地，在自贸区内并没有税收优惠和政策优惠，但却是推动政府职能转变和管理方式创新的一个契机，所以贸易、投资软环
18、境的改善是自贸区建设的主要议题。离岸贸易的发展需要一个稳定、开放的经营环境，而贸易和投资的便利化水平也是衡量一个地区离岸贸易是否能健康发展的重要指标。 中国对投资的管理模式一般采用审批制。上海自贸区对外商投资采取负面清单管理模式，只要不属于清单的限制行业，只需备案即可，而国内资本的对外投资，也由审批制改为备案制。这样可以大幅度节约时间，更重要的是可以增加市场的透明度和公平性。此外，自贸区内货物流转手续也相对简化，可以采取先入区后申报的模式，并配合以智能化的卡扣管理和信息联网，大大缩短了货物进出所需时间。上海自贸区贸易和投资软环境的改善，可以为企业开展离岸贸易提供极大的便利。 四、上海自由贸易试
19、验区离岸贸易发展的政策建议 第一，加快发展离岸主体，吸引大、中型企业入驻。大、中型企业是离岸贸易的实施主体，只有吸引它们进驻，上海自贸区离岸贸易的发展才能保持活力。香港和新加坡吸引企业入驻的主要手段是优惠的税收政策，但是，上海自贸区并没有涉及所得税和营业税的优惠，它对企业的吸引力主要来源于开放的经济环境。所以，进一步推进资本账户的开放，促进利率市场化，制定和完善具有可操作性的投资负面清单，都是提高上海自贸区开放程度、吸引企业入驻的主要手段。此外，由于国际市场的融资成本大大低于国内市场，自贸区的分账管理模式给自贸区企业海外融资带来了巨大的便利，所以扩大区内企业的融资途径和渠道也是上海自贸区吸引企
20、业入驻的一大亮点。 第二，推进金融改革，支撑离岸贸易的发展。离岸贸易必然涉及到大规模的资金流，所以资金保障和风险规避是离岸业务面临的主要问题。作为支撑条件，自贸区应该吸引和鼓励大型银行、金融机构、特别是海外跨国银行加盟入驻，并鼓励其开展离岸金融业务，促进银行业同业间往来，为离岸贸易提供保障。此外，可以在“一线放开、二线管住、区内自由”的原则下，推动金融衍生品发展，以帮助离岸企业达到规避资金风险的目的，例如，在自贸区内发展远期金融产品、金融期货、金融期权以及金融互换产品，并积极探索金融交易市场的建设。 第三，推进人民币离岸服务，助推离岸贸易。人民币跨境交易是实施离岸贸易的基础，中国人民银行出台的
21、关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见中，允许上海地区银行业金融机构办理人民币卡跨境结算业务，在限制使用用途的前提条件下，区内机构可以从境外借入人民币资金，区内企业还可以开展集团内双向人民币资金池业务，这是中国人民币离岸业务开放的一次大迈步。为了推动离岸贸易的发展，应该继续循序渐进地推进人民币离岸业务，扩容银行离岸金融牌照，进一步开放金融机构从事离岸业务；通过额度、地域、账户、交易类别或者产品管理，使得上海自贸区离岸市场和在岸市场资金在一定程度上相互渗透，建立分离渗透型金融市场；起草并出台存款保险条例 ，有序开放民间资本在自贸区内设立民营银行和其他金融机构；在区内设立以人民币计价的国际金融资产交易平台，择机推出 A 股国际版，以容纳海外人民币和国际货币的投资需求。 第四，进一步提高贸易便利化水平，为离岸贸易开辟通道。贸易便利化水平的提高也是促进离岸贸易发展的一大动因。上海自由贸易试验区可以吸收新加坡的先进经验，在离岸贸易发展到一定规模之后，建立
