1、我国应对铁矿石贸易损失的策略摘要：我国钢铁生产企业需要从海外进口优质铁矿石资源满足国内生产的需要。由于我国铁矿石能够控制的有效供给能力较弱、铁矿石海运贸易物流体系大多被国外企业垄断，导致我国铁矿石贸易损失较大，钢铁生产企业出现经营困难。需要采取加强对铁矿石资源的有效控制、参与远洋运输物流体系建设、提高铁矿石需求方定价权等应对策略，减少铁矿石贸易损失。 关键词：铁矿石；国际贸易；损失；定价权 中图分类号：F752.0 文献标识码：A 文章编号：1007-7685（2013）07-0095-04 我国铁矿石品位较低，开采成本较高，铁矿石对外依存度为 70%左右。由于我国铁矿石能够控制的有效供给能力
2、较弱、铁矿石海运贸易物流体系大多被国外企业垄断，导致我国铁矿石贸易损失较大，使多数钢铁企业经营困难，淘汰落后产能和兼并重组等工作推进缓慢，成为困扰我国钢铁产业发展的主要问题。如何减少我国铁矿石贸易损失，是当前钢铁产业发展需要面对的现实问题，关系到钢铁产业的健康发展。 一、我国铁矿石贸易损失的现实状况 （一）我国铁矿石国际贸易现状 我国铁矿资源蕴藏丰富，矿石总量较大，但铁矿石品位较低，开采成本较高。国内钢铁生产的企业较多，铁矿石需求数量巨大，国内开采的铁矿石难以满足各钢铁生产企业的生产需求。通过国际贸易从国际市场进口的铁矿石质量较好，进口铁矿石品位总体水平一般都超过 60%，基本上是国内铁矿石品
3、位的两倍以上，而国内铁矿石品位大多低于 30%。目前，我国铁矿石的对外依存度为 70%左右。在我国所有的铁矿石国际贸易中，通过海运方式开展贸易超过 90%以上。 从国别看，我国从巴西、印度、澳大利亚、南非等四个国家进口的铁矿石数量所占比重最大，成为我国最主要的铁矿石进口国。2011 年，我国累计进口铁矿石 6.86 亿吨，同比增长 10.9%。我国四大铁矿石主要进口来源国分别为澳大利亚 2.97 亿吨，同比增长 11.8%；巴西 1.43 亿吨，同比增长 9.1%；印度 7310 万吨，降幅高达 24.4%。这主要是印度政府当年 3 月大幅提高关税税率，导致印度铁矿石失去价格竞争力所致；南非3
4、620 万吨，同比增长 22.4%。这四个国家出口到我国的铁矿石数量占我国从海外进口铁矿石总量的 80.07%。 从海关统计数据看，我国铁矿石海运方式国际贸易相对量有逐步降低的态势，这与我国开展铁矿石进口来源国多样化有关。但从铁矿石进口来源国分布看，从澳大利亚进口的铁矿石所占比重最高，从巴西、南非进口的铁矿石处于平稳波动的状态，但从印度进口的相对量大幅下降。具体看，我国从澳大利亚进口的铁矿石所占比重居高不下，考虑剔除供求双方利益博弈及运输条件等因素，澳大利亚是我国最大的铁矿石海运方式进口来源国，稳定保持在相对量 40%的水平。巴西铁矿石品位最高，但海上运输距离太远，从巴西港口出港到我国进口港码
5、头运输需要花费近 1 个季度的时间，极大地影响铁矿石的贸易规模；从南非以海运方式进口的铁矿石则以优质矿石为主，进口规模相对不大；从印度进口的铁矿石海运贸易一般采取现货贸易，我国的民营钢铁公司是其进口需求主体。与此同时，铁矿石国际贸易的繁荣促进了印度国内钢铁产业的蓬勃发展，针对我国的铁矿石贸易保护政策日益增多，主要体现在关税政策和对华铁矿石出口的品位限制上，严重影响了中印两国的铁矿石贸易规模，我国从印度进口的铁矿石下降态势十分明显，导致 20032011 年我国从印度进口的铁矿石所占比重由最高点 24.9%下降到 10.66%，年平均下降幅度高达 9.62%，明显超出四国下降的累计平均幅度。 （
6、二）我国铁矿石海运贸易损失测算 1.我国铁矿石海运贸易损失测算方法。我国铁矿石海运贸易损失测算主要是从成本核算角度和双方供需变化综合核算出来的。从目前我国铁矿石海运贸易的成本构成看，主要包括拣选成本，每吨为 3040 美元；目的港港口物流成本，每吨为 1520 美元；海上运输成本，每吨为525 美元。假如我国铁矿石海运贸易价格每吨处于 70100 美元的合理区间，取 20032011 年的中位数每吨约为 73 美元，考虑经济周期的影响及铁矿石产业发展状况及供求水平，大概估计铁矿石海运贸易的合理库存水平。在经济繁荣时期，钢铁生产企业产能扩张等因素导致铁矿石海运贸易库存在 23 个月。但目前市场需
7、求低迷，钢铁企业普遍库存水平较低，绝大多数钢铁生产企业的铁矿石库存普遍低于平均 45 天的安全库存期。自 2003 年以来，我国铁矿石供给量的绝对值处于超供水平，若考虑钢铁生产企业铁矿石的安全库存量，铁矿石的相对过剩则是到 2008年后出现的。2008 年，铁矿石海运贸易累计超额供给量高达 1.4 亿吨，而 2011 年铁矿石海运贸易超额供给量高达 3.6 亿吨，超过 2010 年铁矿石海运贸易的全年规模。 2.我国铁矿石海运贸易损失测算结果。铁矿石海运贸易损失主要来自两方面：一是缘于铁矿石超额供给应多支付的款项，二是为当年进口的铁矿石总量相对于铁矿石价格的平均水平应多支付的款项，两部分的总和
8、构成铁矿石海运贸易的总损失。因此，我国铁矿石海运贸易损失结果测算如下：2006 年前由于铁矿石贸易的价格总体水平不高，处于较低状态，海运贸易损失为负，也就是不会有铁矿石海运贸易损失存在。20072010 年铁矿石海运贸易损失累计汇总超过 600 亿美元，其中 2009年由于欧债危机市场需求减少，铁矿石价格下跌，铁矿石海运贸易的损失低于 2008 年约 250 亿元和 2010 年约 300 亿元的水平。预计未来的510 年中，我国铁矿石海运贸易的总损失将处于每年五六百亿元的水平。二、我国铁矿石海运贸易损失的原因 （一）我国铁矿石能够控制的有效供给能力较弱 国内自给能力低下和对外议价能力弱使企业
9、选择进口铁矿石。从铁矿石到钢铁生产企业的产业链对比分析看，铁矿石资源供给方的产业集中度很高，巴西淡水河谷和澳大利亚的力拓、必和必拓三大矿业企业控制了全世界铁矿石海运贸易总额的 90%，我国绝大部分铁矿石海运贸易由上述三大企业供应。而从钢铁生产企业分布看，全世界钢铁公司数量多、分布广，产业利益构成差异大，仅就我国钢铁产业内部构成看，年生产能力在千万吨级的钢铁公司有宝钢、武钢、鞍钢等多家企业，而年产量在五百万吨以下的民营钢铁企业更是地域分布广、数量多，国内的钢铁生产企业由于个体差异很难在对外议价中形成统一的利益联盟。 （二）铁矿石海运贸易物流体系形成严重制约 我国铁矿石海运贸易的物流体系主要包括两
10、部分：一是到达目的港口的到港物流，指从铁矿石开采地、拣选厂到出港港口码头间的物流。二是出口贸易的海运物流，指从资源出口国码头到我国进口港码头之间的海运物流。这两大物流体系大多被国外企业控制，使我国进口企业受制于人。 1.到达目的港的到港物流。资源开发成熟的国家，铁矿石到达目的港的到港物流系统一般都被垄断的矿业公司控制，新设投资项目要么通过新建，要么求租，前者的建设周期长，投资成本高，后者难以保证运输需求方的需要。而像非洲等国的基础设施都较差，资源开发落后，到港物流体系基本没有，如著名的几内亚西芒杜铁矿石，由于需要横跨其境内七百多公里的铁路系统配套，导致这一项目停滞 10 多年时间开发。 2.出
11、口贸易的海运物流。在铁矿石出口国的装运港口，如资源开发成熟度高的国家已有的超大型干散货物码头都被竞争对手高度控制，我国钢铁生产企业很难得到铁矿石资源的出港海上运输保证，如果选择自己投资新建铁矿石码头，往往面临巨大的投资风险，投资金额巨大，且政府审批手续十分繁琐，法律风险较大；如资源开发不成熟的国家，除面临投资风险外，新建码头的选址、材料供应、设施配套及劳工问题都非常复杂。在海上长距离运输方面，我国的钢铁生产企业没有自己所属的船队，远洋运输价格往往受大型船东和铁矿石船队运输价格的控制，造成运输费用居高不下，有的甚至远远超出铁矿石的离岸价。 （三）铁矿石资源的定价体系难以保障需求方利益 国外优质的
12、铁矿石资源一般被几大矿业公司控制，垄断程度很高，缺乏成熟的期货交易市场，同时由于铁矿石品种多、差异大，较难实行统一的标准，导致铁矿石的定价机制不同于铅锌等传统有色金属。铁矿石国际贸易价格主要有长协矿、现货矿和权益矿三类，三类贸易价格具有很强的关联。长协矿以铁矿石供求双方年度谈判价格为基础，一般为35 年，最长的甚至超过 10 年，双方达成长期协议提供铁矿石。传统长协矿价格主要由供求双方通过年度谈判确定，一般以离岸价作为定价依据。2010 年以后，由传统的年度定价转换为以价格指数为基准的季度定价模式。现货矿为到岸价，受供求双方力量对比及远洋运输价格变动的影响较大，现货价铁矿石价格波动较大，货源稳
13、定性差，发达国家大型钢铁公司很少采用，是主要针对我国铁矿石需求市场采取的一种定价形式。权益矿大多为钢铁生产企业或铁矿石贸易商通过投资海外铁矿石开采企业股权获得的有销售控制权的矿石份额。一般在同类铁矿石基准价格的基础上给予一成的价格优惠，报价一般采取离岸价。目前，铁矿石供给方谈判代表为淡水河谷等三大巨头，需求方代表为中、美、日、韩等国主要钢铁生产企业，集中度不如供给方。供给方数量少，易于达成利益共识，而铁矿石需求方的钢铁生产企业由于国别和各种个体利益竞争等原因很难形成一致意见，并进而采取统一行动。 三、破解我国铁矿石贸易损失的对策 （一）加强铁矿石海运贸易资源的有效控制 1.提高铁矿石资源的产业
14、集中度，鼓励产业链合作。由国家主管部门牵头成立一家代表国家利益的铁矿石贸易公司，该公司由国内大型钢铁生产企业出资参股或交叉持股，作为国内铁矿石资源需求方的唯一代表同国外垄断巨头签订国际贸易购销合同，提高议价能力，构建统一的铁矿石进口体系。国内各需求方再与铁矿石贸易公司按照确定的贸易数量进行分销。同时，国家颁布政策指引，鼓励国内钢铁生产企业的产业重组，提高产业集中度，成立少数几家超大型钢铁公司。 2.鼓励企业加强海外股权投资力度，获得权益矿。相对于长协矿和现货矿而言，权益矿更具稳定性和安全性，一些发达国家为保障铁矿石资源的稳定供应和维持价格的合理水平，通过海外投资矿业公司获取权益矿，对我国具有较
15、强的借鉴意义。一是作为矿业公司投资股东对权益矿的数量具有绝对控制力，能够提供稳定的供应，满足生产需要而不受供求变化的影响，但在经济不景气时也要承担相应的销售义务。二是权益矿的价格形成虽然以长协矿价格为基础，但一般都会享受一成以上的价格优惠。三是作为投资股东，铁矿石价格高涨时可以按照持股比例高低获取投资收益，超过自身需要的铁矿石可以通过销售取得价格折扣带来的收益。我国借鉴发达国家的一些成功经验已经采取措施通过股权投资的形式获得一定比例的权益矿，但所占比重不高。今后的努力方向应是集中资金参与海外大型矿企的股权投资，建立资本协作关系，对已参股企业增加投入，扩大产出，以更好地满足国内市场的需要。 3.
16、供求双方实行战略合作，反映中资企业利益诉求。全球优质铁矿石资源供应市场已经形成三大垄断巨头，与之抗衡只会使局面越来越被动，只有供求双方实行战略合作，才能实现互利共赢。目前，海外矿业公司处于危机复苏时期，普遍存在投资规模膨胀和融资资金不足的困境。而我国外汇储备充裕，几大商业银行和国内大型钢铁公司实力雄厚，可以考虑借鉴日本、韩国投资三大垄断矿业公司的经验，采取股权投资、优惠信贷和财务融资的方式予以支持，获取一定比例的权益矿，享有铁矿石的优先购买权或销售权。 4.拓宽铁矿石资源的来源渠道，破除垄断格局。三大铁矿石巨头凭借垄断地位获取超额垄断利润。在这种情况下，只有扶持、培育竞争对手，提高竞争的激烈程
17、度才能缓解双方的供求矛盾，即拓宽铁矿石资源的来源渠道，形成多元供给。如，我国对澳大利亚 FMG 矿业公司实行股权融资，在 2009 年的价格谈判中，与中国钢铁协会谈判达成的年度价格降幅明显高于其他谈判方，形成有利于维护我国利益的态势。因此，今后还要做好如下工作：一是到铁矿石优质资源所在国，如巴西、澳大利亚等寻找具有发展潜力的矿业公司予以重点支持，在今后几年内形成对抗垄断巨头的新兴力量。二是与我国一直保持友好关系的非洲、拉美国家加强互利合作，形成政府、金融机构及企业的多方合作，实行一揽子计划的深度合作，寻求互利共赢。 （二）加强铁矿石海运贸易物流体系控制 1.签订长期运输协议，构建长期信用体系。
18、我国从国外进口的铁矿石远洋运输绝大多数都是采取即期租船的模式，而日本、韩国进口铁矿石租船协议大多以长期租船和连续租船合同为主。如果运力紧张，运输需求量大，长期租船和连续租船合同的运输价格远远低于即期租船运价，并且在运力和船期安排上更有保障。我国从海外进口的铁矿石基准价格与日本、韩国相同，但远洋运输的费用却相差甚远。日本、韩国远洋运输的长期租船和连续租船价格接近船东成本，相对损失远远低于我国远洋运输价格高涨造成的巨额损失。应选择有利时机与船东签订远洋运输长期合同，降低钢铁生产企业的原材料运输费用，建立与船东的良好合作关系。 2.出资购买大型船舶，形成专业运输力量。我国在较长时期内需要从境外进口优
19、质铁矿石资源来满足国内钢铁生产企业的需求，而出资购买大型船舶，组建自己的船运公司，形成专门运输力量，可以有效解决海运成本过高的弊端。铁矿石远洋运输船与一般的货物运输船不同，对运送能力有特殊要求，运力不能低于 15 或 20 万吨，而且远洋运输市场价格变动较大，远洋运送距离较长，需要专业的船运管理运营团队负责。因此，选择与专业的远洋运输船运公司合作组建船队开拓铁矿石运输航线较为可行，从而实现铁矿石资源购买方同船运公司的合作，达到钢铁公司贸易损益内部化的目的。 （三）加强铁矿石海运贸易价格定价权的控制 1.要求以离岸价结算，抵制到岸价。从我国铁矿石进口现状看，三大矿业巨头在获取铁矿石垄断收益的同时
20、，还依靠在海运市场的控制能力，进一步获取远洋运输的运费收益。目前，三大矿业巨头仍推崇铁矿石年度谈判价格按照到岸价结算，并公布铁矿石指数。如果继续执行到岸价结算，铁矿石供应和远洋运输都会被三大垄断矿业公司控制，必将增加我国钢铁生产企业的生产成本，成为我国外汇支出的额外负担。 2.提高我国铁矿石指数的影响力，以此形成定价基础。我国从国际市场进口的铁矿石数量大，是国外优质铁矿石资源的重要销售地，我国应逐步提高已经推出的铁矿石指数影响力，建立符合自身利益需求的铁矿石期货市场，形成有利于我国的铁矿石期货价格形成机制，逐步完善我国铁矿石指数体系，更好地维护供求双方的利益诉求，按照实际需求状况定价，真实反映市场变动的影响，实现产业链各环节的合理利益传导，维护参与各方的利益。 参考文献： 1朱灏，全继业.铁矿石国际贸易价格机制及调控策略研究J.中国软科学，2012（3）：49-59. 2夏雨，尚文程.金融危机“后遗症”与中国对外投资的战略选择J.财经问题研究，2011（8）：54-59. 3刘春长.我国铁矿石供需态势分析与国际定价权争取策略研究J.宏观经济研究，2011（12）：41-48. （责任编辑：李琪）
