1、1企业筹资活动的纳税筹划研究【摘 要】筹资在企业的活动中一直对企业的正常生产与生存起着至关重要的作用。企业通过开展各式各样的筹资活动，不断地维持自身的正常运作，同时不断壮大自身实力并且进行更加长远的计划性发展。而在企业的筹资活动中，不得不进行的一项工作就是纳税的筹划。 【关键词】筹资活动；纳税筹划；筹资成本 筹资活动的开展往往是广大企业能够切实、良好运作的前提。如果一个企业没有办法在某一特定时期内通过一定的渠道和手段来筹集到足够数额的资金，那么在这一时期内就无法成功地进行运作，更遑论取得企业该计划内的资金收益。而企业在这一阶段所进行的纳税筹划活动，一方面可以保证自身的运作以及经济管理水平得到提
2、高，尽可能地取得最大的收益；另一方面，还可以促进国家相关税务及其法律法规等不断得到完善，最终确保国家经济得到平稳、快速地发展。 一、我国企业纳税筹划的定义 就定义方面，目前国内的理论领域和实践领域都没有一个统一、权威的意见。而就本文而言，主要认为纳税筹划这一过程是说企业在不触犯法律或者仅仅是不触及到法律边界的前提下，依靠精密的计算与安排来对企业的资金投入或者实际运作等方面进行操作，目的是尽可能地使企业税收数额降到最低，规避税收所带来的一系列风险，从而能够让企业的税后利益取得最大值等。 2在对纳税筹划进行定义时，应该注意使其与一般意义上的盗税、逃税等违法行为进行区分。第一，盗税一般是说纳税人在应
3、缴纳税款的义务内，通过各式各样不合法的手段逃避税款义务，这种做法违背了法律。纳税筹划与之有着本质的区别。第二，逃税通常是指法律纳税人利用了税收相关法律中的漏洞等不健全的地方，为了减少甚至免除自己的税务款项而“钻空子” 。这种行为成功地打了法律的擦边球，做到了不触犯法律，但是仍旧不具备合理性。而纳税筹划则同时保证了合法与合理双重性质。 二、我国企业筹资活动的纳税筹划存在的问题 （一）我国企业对筹资纳税筹划没有一个相对清晰的理念 很长一段时间内，国内各界对于企业筹资活动的纳税筹划都有一个理解误区，即认为筹资活动的纳税筹划行为就是通过“耍聪明”来为企业谋取利益，从而达到筹资的目的，他们以为这就是纳税
4、筹划对于企业筹资活动的价值所在。而这样的误区通常会使人们把企业筹资活动中的纳税筹划与“盗税” 、 “逃税”画上等号，从而使得广大企业不能清晰地认识纳税筹划这一行为在企业筹资活动的真正价值，除此之外，还对我国的税收事业造成不良影响，比如：部分企业对纳税筹划缺乏行动力，或者即便开展了纳税筹划工作，但是由于之前对此并没有一个相对清晰的理念，而进行错误操作，打着纳税筹划的旗号，去逃税、盗税，使纳税筹划不能真正的为企业筹资活动做贡献，有时反而起到消极作用。 综上所述，由于对纳税筹划在企业筹资活动中的作用存在着本质误解，许多企业一方面没有相关重视而开展相关活动；另一方面即便开展3了相关活动，也并没有使之取
5、得实际成果，导致企业愈发不重视，成为一种恶性循环。 （二）忽视企业整体财务管理目标，重视短期或局部效益 大多数企业财务部门在筹资活动中，目光短浅，这就使得他们在进行纳税筹划时，没有相对长远的眼界，只关注近期或者局部的利益，例如在纳税筹划时，他们只是以能否为企业降低税务负担为目标，企图通过这种纳税筹划手段来为企业进行筹资，却直接将企业发展的大方向里所关注的经济收益目标忽略。而实际上，企业应该追求税后的净收益，基于这一层面，如果企业单纯地降低税务负担，那么一同降低的可能还有税后净收益。而从宏观上看来，这些企业的做法实质上是一种舍本逐末，甚至饮鸩止渴。除此之外，不少企业在进行纳税筹划的活动中，所付出
6、的筹划成本就占了很大一部分的比例，或者并没有考虑到如果筹划方案投入运营时，会产生对于其他方面的连锁反应以及隐藏的机会成本等。这些行为都使得企业的纳税筹划形同虚设，并未通过减轻企业的税务负担来为企业进行筹资活动，有些甚至使企业的成本增加。 （三）滥用税收优惠政策 在税收工作上，国家出台了一系列的优惠政策，以此来对相关客体的行为进行调整而有些企业在进行相关纳税筹划的工作时，并没有合理地对这些优惠政策进行运用，而是一味地想去通过这些优惠政策降低自己的税务成本，通过调整自己的经营运作去迎合政府优惠政策，来实现自己的企业筹资。企业这样做实质上是一种“本末倒置”的行为，一方面，这样的行为并不利于企业创造最
7、大化的利益价值，它只能在短期时4间内降低企业的成本，使企业筹资活动显得初见成效，但却不是长久之计，这样不仅不利于企业的长远发展，还有可能使企业违反法律规定。而对于这样的现象，国家要纠正企业的行为，就必须对政策实行调整甚至取消，这对于所有企业，包括那些真正需要这些优惠政策的企业都是不利的，个别企业便会通过极端手段偷税、逃税达到筹资目的，使税收环境就会更加恶劣。 （四）企业向银行等金融机构借款的纳税筹划操作空间不大 对于企业来说，利息是其向银行进行借款筹资的主要成本。在借款筹资中，企业向银行进行借款的利息可以在纳税前被扣除，也就是说其借款利息具有一定的抵税作用。如果企业在这种筹资中想要降低自己的纳
8、税成本，就需要与银行达成一定的共同认识，即银行提升其对企业的借款利率，从而提升企业的借款利息费用；除此之外，银行还可以通过一些渠道将自己在企业借款中得到的高额利润返还给企业，进而促使企业在银行中进行更多的贷款，这样，就可以使企业节省自己的纳税额。如果银行与企业之间存在着一定的关系，那么这两者是可以利用利润的平均分配来降低税收成本的。但是在现实中，银行与企业之间并没有过多的关联，因此，企业在向银行借款筹资时，其税收筹划的操作范围并不是很大。 （五）股票筹资纳税筹划效果较差 股票一直是我们的股份公司用来筹集资本的主要方式，但在我国的经济形式中，企业通过股票而筹集到的资金其发行费用需要在税前扣除，而
9、股利则要在税后扣除，这就使得这些股份制企业，无论其发行普通股5或者优先股，都需要向国家交付一定的股息。其次，我国的有关法律对企业发行股票做出了规定，如企业向国家支付的股息是从税后企业利润中扣除，这样企业就不能在税收上取得加大的好处，而且税收的成本远远大于其在股票上获得好处。因此，发行股票获得好处并不能与税收相抵消，所以，发行股票并不能为一个企业起到很好的筹资作用。 三、不断完善企业筹资活动中纳税筹划的解决方案 （一）树立正确、清晰的纳税筹划理念 对于纳税筹划的理解，从普遍认知而言，应该是在遵守税收法规的前提下，按照企业的实际情况进行合理的节税工作，是企业在理财方面的一个调节器。如果企业能够对纳
10、税筹划树立起一个相对正确、清晰的理念，那么基本能够实现科学有效的纳税筹划工作。通过对企业的合理纳税筹划，在法律范围内为企业降低税务成本。 总而言之，企业要对纳税筹划有正确的理解，从而能够更好地进行筹划和执行，最终使企业能够从节税环节上获得切实受益，从而真正实现企业的增值与筹资。 （二）重视企业整体利益，事先从整体大局把握筹划 许多企业忽视了整体利益，并没有从筹资活动开始时就开始筹划，而是等到行为结束之后才亡羊补牢。如果一开始并没有相关筹划，而是等活动结束之后才从其他方面试图减少税款，那么在实际上，就已经造成了盗税和逃税的行为，带来十分巨大的风险。因此企业必须要有前瞻性，以整体利益为重，提前进行
11、筹划。 （三）从实际出发，不滥用优惠政策 6由于现阶段市场竞争日益激烈，企业自身的生存有了极大的不确定性。而另一方面，相关法律法规也在不断调整，因此企业为了降低税务成本，提高经济效益，可能会不择手段使自己享受更多的优惠政策。但是往往不是所有企业都适用这些优惠政策，因此企业应该从实际出发，深刻了解自身的发展状况、长期目标以及现在的境况，从而制定相关纳税筹划，不去盲目套用优惠政策，使自己的企业能够长远健康的发展。 （四）选择适当的还本付息方式来降低纳税成本 对于企业向银行等金融机构借款的筹资方式来说，企业在筹划纳税时，可以通过对不同的还本付息方式的选择来降低自身的纳税成本。例如企业可以通过对不同方
12、式之间的还本付息方案的计算，来对还本付息方式进行选择，在这些方式之中，其应纳所得税总额最小的那个应该被企业重视，除此之外，企业还需要将不同还本付息方式之间那些现金的输出的时间与数量进行详细的记录，并将其作为选择还本付息方式的一种辅助标准。在现金的流出情况中，如果现金的输出量在还款的后期中较为集中，那么企业就可以通过现金输出时间稍为迟滞从而得到同于无息贷款的利处。另一方面来说，如果现金流出较少，那么企业就可以对更多的资金具备操作权。 （五）合理利用注册资本数额与纳税额的关系 如果公司想要通过发行普通股筹集资金，那么首先从税收的角度来看，就要确定公司的注册资本最低限额，由于企业在注册资本的数量大小
13、与其纳税额有着很大的关系，如果注册资本所需的资金规模较小，那么公司就可以利用其在筹资中的一部分债务资本来缓解其对资金的需求7紧急程度。尽管企业的注册资本对其债务资本的筹集会产生较大的影响，但该公司可以改善管理手段来提升公司在投资中可获得的利益，进而以提高投资者对企业的相信程度，以求能够获得满足企业需要的债务资本，在这种借款筹资中，企业在负债中的利息可以在税前扣除，从而使企业降低自身纳税成本。 四、结语 纳税筹划对于国内许多企业而言仍旧是一个新概念，因此大部分企业并没有相对正确的认知，更遑论实际运用。但纳税筹划能够有效地增进企业的纯收入，因此日后必将成为企业竞争的一项重要工具。 参考文献 1 寇枫.企业筹资的纳税筹划J.中国商界（下半月） ， 2009（09）. 2 宋媛媛.企业筹资的纳税筹划J.武汉化工学院学报， 2006（05）. 3 王明选.浅论企业筹资中的纳税筹划J.内江科技，2007 （09）. 4 方筱卉.企业筹资活动的税收筹划研究J.现代商贸工业，2008（01）.
