1、1科技小额贷款的制度创新摘要本文从科技金融创新的角度，论述了科技小额贷款在科技金融创新体系中的重要地位，当前国内外科技金融创新与小额贷款制度相关的主要运行模式，并结合深圳实际分析了科技金融创新过程中存在的主要问题。最后就如何建立健全科技小额贷款制度所涉及的宗旨定位、准入条件、业务范围、治理结构、运营监管和扶持政策等方面进行了探讨和提出了建议。 关键词金融创新 科技小额贷款 制度安排 中图分类号F832 文献标识码A 文章编号1004-6623（2013）01-0095-03 一、科技小额贷款 在科技金融创新体系中的重要性 科技金融作为发展科技支撑引领作用不可或缺的工具，正日渐被社会所重视，焕发
2、出强大的生命力，在服务建设自主创新国家战略中，发挥着应有的作用。科技小额贷款制度正是顺应这种形势，通过金融创新支持科技型中小企业发展，有效解决企业融资难问题的制度创新。随着科技部、财政部等 8 部门关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干指导意见的颁布，其在科技金融创新体系中的重要性越来越凸现。 科技小额贷款是建立科技型中小企业投融资协同机制的重要组成部2分。科技型中小企业由于具有“轻资产、高成长、高风险”等特征，在缺乏政策性支持的情况下，通常难以从银行、资本市场和债券市场获得足够的融资支持，而且科技型中小企业一般会经历初创期、成长期、成熟期等阶段，在不同阶段面临的资金压力和最优解决方
3、案也不一样，需要结合科技型中小企业的生命周期特点，为科技型中小企业提供多元化的融资渠道。 科技小额贷款是释放和引导非银行金融力量，为科技型中小企业增加资金供给的重要途径。当前我国存在着社会资金供需不平衡的困境，一方面，大量科技型中小企业缺乏有效的融资渠道，资金需求难以满足。另一方面，大量民间资本却缺乏合理的投资渠道。因此，发展科技小额贷款公司，积极开展科技小额贷款业务，是将社会闲散资本与科技型中小企业资金需求联系起来的重要纽带，在一定程度上既有助于解决科技型中小企业的融资需求，又能引导民间资本利用正规渠道（以非银金融的形式）为经济社会发展做出新的贡献。 科技小额贷款是引导小额贷款公司更好地走专
4、业化和规范化发展之路，促进高新产业发展提供金融支持的有效路径。按照国家有关规定，小额贷款公司只能专营小额贷款，不得开展未经批准的其他业务，否则属违法经营。这一禁止性规定，极大地限制了目前小额贷款公司承担风险的能力，也使得现有小额贷款公司缺乏为科技型中小企业提供融资服务的动力。开展设立科技小额贷款公司的试点工作，并创新其内容，既有助于引导小额贷款公司走专业化和规范化发展之路，又能通过金融创新进一步实现科技与金融的最佳结合。 3二、国内外科技金融创新的几种模式 （一）美国硅谷银行模式 硅谷银行以专注于服务科技型中小企业而著称，迄今为止已服务过3 万多家高科技企业，目前拥有的 l 万多家客户中，90
5、%以上都是高科技企业。硅谷银行的成功之道，可概括为“银行+风投”运作模式。硅谷银行只服务于特定领域的高科技企业，与创业风险投资公司充分合作，建立专业性很强的专家服务团队，开展适合高科技企业特点的知识产权质押贷款业务。 （二）国内特色金融机构和小贷公司模式 1.政策性银行直接经营模式。国家开发银行从 2003 年就开始发展科技贷款业务，采用的贷款方式主要有信用贷款、质押抵押担保、专业担保公司保证担保、承贷平台放款、关联企业增信、助贷机构贷款等，且形成了一整套风险防范与控制的机制和措施。 2.金融服务公司模式。北京中关村科技创业金融服务集团由海淀区政府和中关村管委会共同出资 12.48 亿元组建，
6、主要服务于中关村园区科技创业企业和投资机构。业务定位是资产管理、创业投资、融资担保、小额贷款，以及发起设立并购重组和私募股权基金等。上海浦东科技金融服务公司于 2008 年 10月正式成立，专注于为科技型中小企业提供综合金融服务，其目的是为科技银行的正式设立进行试点，已先后为 55 家企业提供超过 1 亿元的融资。 3.在商业银行下设特殊的科技支行模式（限制性混合经营） 。20094年 1 月，银监会先后批准成都银行高新支行、中国建设银行成都高新支行为首批科技银行。2009 年 7 月，浙江省第一家专门为科技型企业提供全面金融服务的杭州银行科技支行也正式成立。科技银行的支持对象，主要是符合国家
7、产业政策的省级以上科技行政主管部门认定的科技型中小企业。科技银行采用“银行+担保+额外风险收益补偿机制”的运作模式，同时引入贷款的风险定价机制，根据风险水平、筹资成本、管理成本、贷款目标收益、资本回报等要求，自主确定贷款利率，目标是在35 年内为高新技术企业和科研机构的服务量占客户总数的 50%以上，不良贷款率控制在 5%以内。 4.依托国家级和省级高新科技园区，开展设立科技小额贷款公司试点工作模式。我国第一家科技小额贷款公司于 2009 年 11 月 20 日在天津滨海高新区揭牌成立，公司主要与天津市科技计划项目紧密结合，从事科技型中小企业小额贷款、票据贴现、贷款转让、与小额贷款有关的咨询业
8、务以及贷款项下的结算业务。2011 年浙江省人民政府办公厅转发省科技厅等部门关于进一步促进科技与金融结合若干意见 ，2012 年湖北省小额贷款公司试点办印发湖北省小额贷款公司试点工作指引 ，鼓励本省各地探索在省级以上高科技园区逐步开展设立科技小额贷款公司试点工作。 三、科技金融创新面临的主要问题：基于深圳的调查 截至目前，深圳形成了共有 3 万多家科技型企业的集群，其中国家级高新技术企业达 2113 家，有着庞大的市场融资需求。从融资环境及其市场资金供给来看，深圳在全国乃至将来的全球金融体系中具有一定的5地位。截至 2010 年底，驻深的金融业总部、一级分支机构总数达到 230家（法人机构 7
9、8 家） ，而且本土法人机构实力进一步增强，形成了一批以深交所、平安保险、招商银行、国信证券等为代表的国内外知名金融机构，即使从全国来看，其融资平台也具有明显的区域优势。然而，深圳科技型中小企业庞大的市场融资需求，与具有占优地位的融资环境及其市场资金供给之间存在不匹配现象。 据调查显示，深圳高新技术企业资金主要以股东自筹为主。在企业营运资金来源方面，1 9%的企业靠销售收入和利润再投入；76%的企业以股东自筹为主、辅以小比例银行贷款，其中 65%的企业目前或曾经获得过银行的信贷支持，但占运营资金的比例普遍低于 20%；仅有 3.5%的企业通过公司上市融资取得其 70%左右的营运资金，其中 1
10、家企业通过一次性发行企业债并辅以 20%的风险投资补充资金。另外，1.5%的企业通过对供应商押款缓解流动资金压力。深圳市高新技术协会的统计也显示，深圳市高科技企业的科技经费超过90%是靠企业自筹，通过金融机构贷款仅占 2.41%。 上述数据表明，无论是营运资金还是研发资金，企业的资金供给均呈现以自筹资金为主的特征，金融支持明显不足，有限的融资支持以银行信贷为主要形式，且占比很小，处于边缘地位。 金融供给不足，金融支持在深圳高新技术企业的发展过程中参与度低，主要缘于企业融资需求与金融支持相互脱节、相互背离。资金短缺的企业，金融支持跟不上；而资金充裕的企业，金融支持用不上。这不仅制约了处于成长期的
11、高新技术企业的发展壮大，同时使金融机构错过了发掘和培育优质客户、分享企业成长溢出效益并形成特色经营的机遇。6四、以科技小额贷款制度促进科技金融创新 在现有体制下，银行、小额贷款公司以及其他传统的资本市场都无法解决科技型中小企业的资金来源问题。笔者建议，在借鉴国内外成功经验的基础上，积极发展科技小额贷款公司，并创新其内容，力求以较少的政策调整，实现中小企业融资模式的创新。 创新的基本指导思想是科技小额贷款公司在公司设立、业务范围等方面应有别于现有的小额贷款公司。比如，在业务范围方面可以鼓励科技小额贷款公司，积极探索适合科技型中小企业的信贷与投资管理模式它不能是单一的小额贷款机构，而是提供贷款、投
12、资、担保、资产管理、咨询等一体化融资中介服务的金融公司。因此，需要调整政策突破，允许混业经营。 科技小额贷款公司专门服务于政府认定的高科技企业，以保障科技与金融结合。通过科技小额贷款公司科技专家与政府科技部门联席工作方式，建立高科技企业融资服务信息库，协助科技小额贷款公司更有效的服务于政府鼓励发展的高新技术产业和企业。 由政府资金引导，社会资本为主体，按市场化机制运作。可引入政府科技扶持资金为作“种子”资本，发挥政府信用的杠杆作用，吸引更多社会资本投资科技小额贷款公司，同时借助科技小额贷款公司市场化的运作平台，创新科技财政投入方式，提高科技财政资金投资效率。 参照科技银行开展新的授权业务。为了鼓励社会资本通过不同形式投入到高科技企业，可以授权允许科技小额贷款公司吸收机构投资人的7大额存款，开展委托贷款业务。 实行灵活自主的市场化利率。目前，我国小额贷款公司的贷款利率，上限不得超过人民银行同期同类贷款基准利率的 4 倍，下限不得低于 0.9倍。建议试点的科技小额贷款公司，作为一种特殊的金融机构，根据市场情况，自主决定对企业的贷款利率，不设固定利率，以保证科技小贷公司的可持续经营。
