1、P2P 网络借贷平台发展现状、存在的问题及未来发展建议摘 要：P2P 网络借贷是个体之间通过网络直接进行的借贷，是民间借贷与互联网技术融合所产生的借贷行为。作为互联网金融发展的一种新的组织形式，P2P 网络借贷对于解决中小企业融资难问题、提高社会闲散资金利用效率具有重要意义。在国家政策支持下，P2P 未来发展空间依然十分广阔，其发展也将由过去“草莽”式的发展逐步转向更加规范化、成熟化的发展。 关键词：P2P 网络借贷；民间借贷；互联网金融 中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（1）-0061-03 P2P 网络借贷（Peer to Peer Len
2、ding）是近年兴起的新型民间借贷形式，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务。作为互联网金融的代表产品，P2P 网络借贷发展迅速，从 2007 年中国第一家 P2P 网络借贷平台“拍拍贷”成立至今 1，P2P 平台已经达到 3700 余家，历史累计贷款成交额超过 1.2 万亿元，贷款余额逾 4000 亿元。P2P 网络借贷在缓解中小企业融资难问题、提高社会闲散资金利用效率、丰富老百姓个人投资渠道等方面发挥了积极作用，促进了金融服务业的发展。本文在对我国P2P 网络借贷平台发展现状、运行模式归纳梳理基础上，分析了我国 P2P网络借贷存在的问题，并提出了网络借贷行业未来健康发展的相关建议。一、我国
3、 P2P 网络借贷平台发展现状 2007 年 8 月，中国第一家 P2P 网络借贷平台“拍拍贷”成立，这是我国第一家线上无担保网络借贷平台，随后人人贷、红岭创投、宜信、陆金所等上千家民间网络借贷公司纷纷成立。2012 年之后，我国 P2P 网络借贷平台出现爆发式增长，平台数量、交易规模等都成倍增长，呈现迅速扩张的态势。截至 2015 年 11 月底，我国 P2P 平台累计数量已经达到 3769 家，累计成交量达 12314 亿元，贷款余额增至 4005 亿元。从地区分布来看，P2P 平台主要分布在经济比较发达或民间借贷比较活跃的地区，广东、山东、浙江、北京、上海、江苏等地区相对集中，其平台数量
4、约占全国总量的 70%。从借贷收益率来看，2013 年之前，P2P 网络借贷的综合收益率一直呈上升趋势，2013 年达到 21%的历史峰值，2014 年综合收益率下降至 18%。从借贷期限来看，网络借贷期限普遍较短，多数在半年左右，2014 年平均借款期限为 6.12 个月。 较传统的商业银行信贷而言，P2P 网络借贷具有以下几个显著特点：一是信息比较透明。借款人可以在 P2P 平台上发布借款请求，P2P 平台则对借款人进行信用评级，投资者根据个人的资金情况、风险偏好并参考借款人的信用等级状况，将闲散资金借给有资金需求并与自己的期望收益水平相适应的个人，从而获得收益。借贷双方通常直接签订合同，
5、投资者可以对借款人的还款进度进行监督，整个过程都处于一个信息公开的状态，能够帮助借款人和投资者更好地进行交易。二是投融资主体比较广泛。由于 P2P 网络借贷的金额一般都比较小，对借款人的财务状况和盈利能力要求不太高，低融资门槛扩大了借贷参与者的范围。而且 P2P网络借贷交易方式灵活，直接通过网络进行申请和交易，突破了时间和空间的限制。三是交易效率较高。P2P 网络借贷基本通过电子互联网进行，只要完成网上注册、通过审核，借贷双方的请求得以匹配就可以完成借贷交易。整个过程操作简单，交易效率较高。 二、我国 P2P 网络借贷平台的运行模式 （一）纯线上模式 纯线上网络借贷平台以 2007 年成立的拍
6、拍贷和 2010 年成立的人人贷为代表，该运行模式的特点：一是平台本身不参与借款，以提供信息匹配、工具支持等中介服务为主，平台本身对交易的介入程度较低。二是对网络的依赖程度高，全程线上审核运作，运作过程较为透明。三是风险控制能力较弱，P2P 平台根据借款人的基本情况对借款人进行信用评级，区别不同信用等级，规定最低贷款利率和贷款额度，借款人可以在此区间自行选择利率水平，无担保无抵押，借贷平台对风险的控制主要依靠分散投资，投资者面临的风险较高。四是收入主要来源于中介服务费和违约金 2。 （二）线下审核担保模式 线下审核担保模式以 2011 年成立的安心贷为代表，该模式的特点：一是 P2P 平台对风
7、险的管控较好，与纯线上模式不同，该模式需要线下寻找借款人，并在线下进行实地审查，经线下担保后进行放贷、签订借款合同。二是需要房产抵押或担保，借款人通常需将自己名下的房产抵押给平台，平台通过对借款人的信用、还款能力以及房产等情况进行调查，综合分析后才考虑是否给予贷款。三是收入来源除服务中介费、违约费以外，还有会员费。 （三）线上线下结合模式 线上线下结合模式以 2012 年成立的宜信平台为代表，该模式的特点：一是对交易的参与程度较高，该模式需要线上申请，线下完成交易，而且平台直接参与债权转让过程。二是对风险的控制能力较强，借款人在线上提出申请后，P2P 平台会根据借款人的实际情况和借款要求为其推
8、荐可行的融资方式，然后借款人到 P2P 平台实体营销点进行现场申请、审核及签订合同。三是具有独特的债权转让模式，平台一般先将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。四是收入一般来源于利差收入和手续费收入。 三、我国 P2P 网络借贷存在的主要问题及未来发展建议 （一）存在的主要问题 一是 P2P 网络借贷尚缺乏明确的监管办法。2015 年 7 月，人民银行等十部委联合发布了关于促进互联网金融健康发展的指导意见 ，首次对 P2P 的性质作了明确，指出 P2P 属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则等法律法规的规范，并明确其经营范围主要是为借贷双方的
9、直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。 指导意见的出台标志着政府对 P2P 行业的认可，也标志着真正意义的网贷合法时代的到来。但从法律角度看， 指导意见只是行政规范性文件，在法律效力上，低于法律、行政法规和部门规章，监管约束力相对较弱。此外，P2P行业的具体监管办法、准入门槛、行业标准等仍然有待监管部门尽快制订出台，以规范整个行业的运作和发展。 二是网络借贷的信贷风险和资金风险仍然较高。P2P 行业处于起步阶段，进入门槛低，发展良莠不齐，既有重视风险管理、流程较为透明和规范的公司，也存在活动无序甚至以诈骗为目的的公司，夸大投资收益宣传、信息披露和风险提示不足等问题普遍存在，网贷
10、诈骗案件时有发生，信贷风险偏大。此外，由于交易信息与资金流动存在时间差，由此产生沉淀资金池，存在 P2P平台挪用客户资金和“跑路”的风险。一些 P2P 平台越过“信息中介”的边界，直接介入借贷交易，甚至为交易提供信用担保，带来较大的资金风险。据统计，自 2007 年 P2P 起步发展至今，累计问题平台已达1157 家，其中因资金链断裂而“跑路”的平台达到七成，涉及数十万的投资者和上百亿元的贷款余额。 三是外部市场发展环境有待进一步完善，网络借贷行业的整体盈利能力需要进一步提高。由于我国社会征信体系还不健全，P2P 平台在采集客户信用信息时面临较大困难，线上平台通常无法有效地对借款人进行认证与信
11、用评估。为了控制风险，许多平台不得不设立实体经营网点，借助线下经营对借款人的还贷能力作评估测算。与纯粹的线上经营模式相比，线下经营产生了额外的经营成本，大大削弱了平台的盈利能力。 （二）未来发展建议 尽管 P2P 网络借贷还存在上述诸多问题，但作为互联网金融的主要业态之一，未来 P2P 仍然具有很大的发展空间。在中央发布的关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议中，互联网金融首次被纳入未来五年发展规划，意味着包含 P2P 在内的互联网金融未来的作用将会得到更加充分的发挥，其地位会得到进一步的提升。在国家政策支持下，P2P 未来发展空间依然十分广阔，其发展也将由过去“草莽”式的发展逐步转
12、向更加规范化、成熟化的发展。从今后 P2P 网络借贷平台发展战略考量，建议重点从以下三方面着手： 一是加强风险控制，开发更加精准、高效的信用评分模型。P2P 平台发展需要重点关注风险管控，其中针对借款方的信用评级是风险管控的关键。在大数据、云计算背景下，加强信用评分模型的设计和运用，运用数据分析加强风险管理，将成为各大 P2P 平台竞争的核心要素。P2P 平台可基于已积累的大量与客户信贷相关的数据，通过数据处理分析方法，设计更加有效实用的信用评分模型，判定其违约成本，并给出可贷款额度和相应风险定价。通过技术创新，实现征信的自动化和数据化，客观分析评价个人信用，提高融资资质审核效率，减少运营风险
13、。 二是加强与第三方支付机构合作，借助第三方支付平台助推 P2P 发展。通过 P2P 平台进行交易的资金可以通过第三方支付机构结算，即借款人和贷款人分别在第三方支付平台设立账户，借款人通过第三方支付平台把资金划转至贷款人的账户，这样 P2P 平台主要发挥信息中介的作用，而不具备汇集和调拨资金的功能，有利于规避 P2P 平台诈骗、 “跑路”的风险，有效保护投资人和公众利益。 三是进一步健全我国个人信用体系，并使 P2P 平台逐步去担保化。P2P 的本质是为资金需求双方提供高效的信息和资金匹配，是直接融资和金融脱媒的表现形式。个人信用体系的构建和完善是 P2P 网络借贷生存和发展的重要基础。建立个
14、人信用体系有助于解决信息不对称问题，降低违约风险，优化外部发展环境，推动 P2P 网络借贷的快速发展。随着国内信用体系等金融基础设施的不断完善，去担保化也将是未来 P2P 行业的发展方向，P2P 网络借贷将逐步回归到纯粹的信息中介发展模式。 参考文献 1田俊领.我国 P2P 网络借贷发展现状及其监管思考J.金融理论与实践，2014， （12）：15-19. 2武小娟.互联网金融背景下 P2P 市场借贷研究D.西安电子科技大学，2014. 3吴晓光，曹一.论加强 P2P 网络借贷平台的监管J.南方金融，2011， （4）：25-29. 4韩斯?h，黄旭，贺本岚.国际 P2P 行业发展趋势与商业银
15、行未来发展J.金融论坛，2014， （3）：33-35. 5李显廷.当前我国 P2P 网络借贷的发展特征及趋势J.绵阳师范学院学报，2015， （6）：33-38. The Present Development Situation and the Existing Problems of P2P Network Lending Platform and Suggestions on the Future Development REN Anjun （Party School of the Central Committee of C.P.C Beijing 100091） Abstract：
16、 P2P network lending is the lending among individuals directly through the network， and is the lending behaviors led by the integration of the informal lending and the Internet technology. As a new form of organization of the Internet financial development， P2P network lending is of great significan
17、ce to solve the difficulties of small and medium-sized enterprises in financing and improve the utilization efficiency of social idle funds. Under the support of national policies， the future development space of P2P is very broad， and its development will also gradually change from the past “rebellious” to more standardized and mature. Keywords： P2P network lending； informal lending； Internet finance 责任编辑、校对：党海丽
