1、现代中小企业融资困难与解决模式【摘要】中小企业是提振市场经济繁荣与发展、稳定社会就业、增加政府财政税收以及提高人民生活水平的重要组成部分。但是金融市场和资本市场对其准入门槛和要求相对较高，中小企业在当前经济形势下的融资渠道狭窄，加上金融体制和相关法律体系的不健全，中小企业若要实现长足发展，继续扩大市场占有率，必须谋求长期信贷资金的支持和金融服务的提供。 【关键词】中小企业 融资 金融体制 改革 中小企业泛指与行业内大型企业相比，在人员数量、资产总额、企业经营等方面都规模较小的企业。这些企业的资金来源大多数是个人或少数人，因此企业在人员雇佣和营业收入上都较小，经营者大多是企业业主，不易受到外界干
2、涉。当下正处于国内金融市场和资本市场发展初阶，金融资源未能得到合理高效的配置，中小企业市场竞争力起伏不大，亟需深入探索和研究这一时代背景下中小企业融资新途径，助力社会经济发展。 一、当代中小企业的融资现状 中小民营企业能够很好地满足国民多样化、个性化的需求，同时也为社会提供了很多就业岗位，创造了大量 GDP，有利于社会和谐发展。一直以来，中小企业提升技术实力、扩大资本规模和市场占有规模主要依靠向银行贷款的间接融资方式。但由于中小企业发展规模较小，发展前景比较模糊，自身资产也不多，再加上和商业银行的信息不对等，使得中小企业在向商业银行贷款的过程由于交易成本和风险等因素，使得贷款难度较大。而在市场
3、经济体制下，多种融资方式共同存在，不断优化着资本市场结构，也提高了市场活力以及追求金融资源最大化的基本要求。此外，由于间接融资方式交易程序复杂、资金使用效率低、融资门槛和融资成本相对较高，再加上资本市场发展机制不健全、相关法律的缺失、政府扶持制度的缺位以及投融资体制发展滞后等，集中造成了采用直接融资方式的中小企业占比非常小。 二、中小企业融资困难的形成原因 其一，中小企业通过银行等金融机构获得间接融资的成本较高、程序复杂；而通过资本市场进行直接融资的相关体制和政策亦不健全，相关渠道非常有限。 其二，中小企业在内部公司的经营结构、治理结构、信用评价、法律监督等方面存在不足。例如，部分企业内控管理
4、制度不健全，公司治理存在漏洞或者合同法律维权不重视等方面的问题，无形中增加了经营风险。 其三，中小企业的技术水平、管理水平、风险控制能力等相对较低，投资者在投资风险不确定或者投资风险较大的情况下，投资活动非常有限，因此造成中小企业此方面融资的能力非常有限。 其四，相关金融机构、信用担保机构、政府对中小企业融资的政策支持等存在一定的缺陷。例如，中小企业在进行融资时，必须依托信用担保机构提供一定的担保业务，但是这些机构在担保费用、担保程序、担保业务管理等方面和市场的需求之间还存在一定的差距。 三、解决中小企业融资困难的贷款模式 （一）小额贷款模式，小额贷款是面向融资能力较低的中小企业和需要小额贷款
5、的其他机构而设立的。其基本特征即贷款的数值金额相对较小，但能够有效解决了中小企业融资过程中存在的投资风险大、风险易传播以及投资收益小、获利空间有限的矛盾问题。但基于投资风险和防范存款人的正常利益受到损害等不同因素的考虑，小额贷款仍然实行“只贷不存”的原则。 （二）股权融资模式，这一融资模式的基本特点和基本模式即是企业股东通过出让企业部分所有权来获取生产发展所需要的金融服务，中小企业通过股权融资方式所获取的资金具有稳定性好、风险易分散、股利分配比较灵活等优点，但同时由于在外部股权融资渠道狭窄、相关法律和制度不完善等因素的影响下，中小企业在探索股权融资的道路时仍然存在问题，亟待完善资本市场建设，发
6、展与建立主板市场、服务于中小企业的二板市场、三板市场以及场外交易市场等多层次资本市场体系。（三）供应链金融模式，供应链金融融资模式是近年来中小企业通过间接融资进行自身发展以及获取金融服务的一种新模式。例如，兴业银行面向中小企业推出的“金芝麻”供应链金融服务；招商银行结合小微企业推出的“电子供应链金融服务”等都属于供应链金融服务模式。其通过将全面金融服务渗透到一个完整产业链或者多个互相配套的生产企业来有效促进产业链经济的不断发展、满足企业综合金融服务、上下游企业资本对接等，能够有效解决产业链不同环节的企业资金短缺、融资困难等问题。 （四）知识产权融资模式，即以知识产权为资本向银行机构等贷款，是一
7、种辅助性的担保物和担保形式。例如，当前北京中关村的知识产权交易局和交通银行联合发展运作的产权交易模块，即属于此类融资模式。但目前，我国的知识产权抵押融资服务模式还存在知识产权保护和建设欠缺、知识产权价值存在波动、知识产权转让和评估依据较少等尚处于不成熟阶段。为此，亟待完善产权交易渠道和机制，建设国家级的产权交易综合平台，建立专门的企业知识产权评估、服务机构。 四、结语 传统经济下中小企业仅能依靠间接方式融资，交易程序复杂、资金使用率低、融资门槛，且融资成本高，再加上资本市场发展机制不健全、相关法律的缺失、政府扶持制度的欠缺以及投融资体制发展滞后等多重因素，造成中小企业融资成功的比例非常小。立足
8、于国内产业结构升级转型、宏观经济结构继续优化、经济发展模式不断更新等新形势下，加上“经济新常态”发展的重要特点，扩大企业融资渠道、发展融资新途径将是中小企业日后获得持续发展生命力的重要支撑之一。 参考文献： 1管晓永.论中小企业融资担保的投资主体J.科技进步与对策，2002（10）. 2巴曙松.防止中小企业融资难度重新加大J.中国中小企业，2010（02）. 3孙丽华，杨华.我国中小企业融资难问题近）文献综述J.北方经济，2005（14）. 4尹雯，付雅婷，张华.我国中小企业间接融资困境的博弈分析J.北方经济，2009（16）. 5张正义，李新渠，陈凝.我国中小企业融资难的原因和对策J.北京机械工业学院学报，2005（04）. 6宋德荣.我国中小企业融资问题研究D.中国海洋大学，2010.
