1、1基于供应链的中小企业融资模式研究摘要：中小企业由于受到经济体制、经营规模等方面的限制，在复杂的国内外经济形势面前往往起伏波动，在有限的融资渠道下，其发展更是举步维艰，传统的融资制度与政策无法切实解决问题，要想打破中小企业的融资困境，必须加快融资模式改革。以供应链为基础的贸易融资能够有效中小企业融资难的问题，具有研究意义。文章客观地分析了中小企业的融资现状，极其供应链融资的特点，并根据企业资金不足出现的不同时期，提出了相应的融资模式，以供探讨。 关键词：供应链；中小企业；贸易融资 一、中小企业贸易融资现状与供应链融资特点分析 1、中小企业贸易融资现状分析 市场经济制度的实施推动了中小企业的发展
2、，在我国范围内已经注册的中小企业已经占据整个注册企业的 90%以上，为整个社会提供了广阔的消费品与服务项目，极大地推动了我国 GDP 的增长，带动了就业，也刺激了局部地区经济的发展和进步。总的来看，中小企业已经作为一支刺激经济发展，促进国家繁荣富强，维护社会稳定的不可或缺的经济力量。 虽然，中小企业的地位如此重要，然而，这只重要的经济力量却在发展过程中阻力重重，面临着内忧外患，特别是融资困境令人担忧。 第一，容易受到国内外客观形势的波动和影响。中小企业本身注册2资金与经营规模都十分有限，再加上没有充分享受到国家的政策优惠，使得中小企业实力和竞争力不强，非常容易受到国内外客观经济形势的不良影响，
3、例如：国际金融危机会使中小企业对外贸易量大减，受到来自于国内外大型企业的价格压制，使得利益低下，资金回收困难等，这都使得中小企业资金流动困难。 第二，很长时间以来，中小企业都面临着融资渠道狭窄、贷款与担保难等问题，特别在国内外经济形势波动起伏的状态下，银行等贷款金融系统都会适度地从紧信贷政策，这无疑为融资渠道原本有限的中小企业蒙上了阴影，在这种四面楚歌的情形下中小企业甚至会出现资金链断裂的困难。 为了解决中小企业贸易发展中的融资问题，就要拓展其融资渠道，然而，由于国际经济形势变化莫测，在机上贸易方式与结构的发展，使得以往的融资模式无法满足客观经济形势，中小企业必须在融资方式方面积极创新，经过多
4、重选择与实践，实行以供应链为基础的贸易融资是一种较为实际、有效的方式和方法。 2、中小企业供应链融资的特点分析 供应链融资属于一种贸易融资组合，是银行参照企业供应链创造出的融资模式。银行将整个供应链中的企业经营作为突破口，积极控制供应链中的各个项目，例如：信息流、物流与资金流等等，以及建立同供应链中具备一定实力的企业的责任关系，来达到对整个贸易供应链企业提供融资服务。这种融资方式是参照国际贸易的发展特点发展起来的。 处于整个供应链中的企业大多数都是中小企业，供应链融资方式的3主要融资目标也是中小企业，就是为了缓解中小企业融资难的问题。 不同于以往的贸易融资方法，这种融资方式的特征有：第一，将供
5、应链中各个环节的联系为参考依据，设定一定的融资标准；第二，长期或短期的贸易融资都能照顾到位，具体的融资模式也更为宽泛；第三，使中小企业融资难题更受重视；第四，中小企业能够采取更为创新、变通的营销模式。 其中最显著的特征在于：融资方式不再局限于一个银行金融机构对应一家企业，而是变成一个银行金融机构服务多家企业。在整个链条中以一个最具实力的企业作为核心，同时配设其他分支小企业为主要的融资对象，各个中小企业是以链条中一员的整体方式参与进来。而且信贷机构是参考整体的贸易供应链来制定政策、方针。 基于以上的特征分析，可以看出供应链融资是一种科学的融资模式，能够切实解决中小企业的融资困境，发挥供应链整体竞
6、争优势。因为通过这种融资方法，只要供应链某一环节的企业得到了金融系统的信贷支持，整个供应链就被带到起来，控制了融资成本，也增强了整个供应链企业的实力和竞争力。 供应链融资模式一方面能够缓解中小企业的融资困难，另一方面也使得银行减少了后顾之忧，因为银行可以打破某一个企业的融资合作限制，从供应链入手积极寻找更多的客户资源，使得银行朝着更为活力的方向发展。 二、 供应链融资服务的主要模式 资金流使企业得以持续经营的保障，可以说一个企业的流动资金状4况会在很大程度上影响企业的生存，很多企业由于所从事的行业比较特殊，资金收支时间距离较长，也就是说资金回收较慢，这样就难免会使企业面临着流动资金短缺、资金量
7、不足等问题，参照企业的经营规律来总结可以得出，企业的资金不足常常发生在三个时期，即物资采购时期、经营运转时期和商品销售时期。 在第一个物资采购时期，企业可能会面临着实力较强的供货商的催款，而且供货商所提供物品的价格的变化也会对采购企业形成冲击，使得采购企业面临着资金紧张的局面；第二个企业经营运转时期，企业由于经营管理不善或销售不畅等会造成巨大的经济损失，出现过多的库存等，这些都是对企业资金的浪费与占用，使得企业资金无法有效周转；第三个销售时期，如果资金无法及时回收，会加剧企业的资金缺口，使企业面临着更大的资金风险。 针对企业这几个时期所面临的资金问题，供应链融资服务应采取针对性措施，选择适宜的
8、融资方案： 1、物资采购时期的融资 在这一时期，供应链融资的采用了应付账款模式，是为了解决物资采购的资金缺口问题，具体的融资过程体现为：银行在供应链中核心企业出具的信用担保的前提下来为中小企业垫付采购贷款，暂时减轻中小企业的采购支付危机，然后中小企业再将钱还给提供贷款的银行，在整个过程中，链条中核心企业的主要作用就是提供信用担保，前提是核心企业能够透彻详实地了解到采购企业以及供货企业的实际情况，对其中的信贷风险已经做到心中有数，见到信用担保就会使提供信贷的银行更5加放心。 2、经营运转时期的供应链融资 这一时期的融资模式体现为：动产质押。具体特征体现为：采用动产质押的方式贷款，企业通过把存货与
9、库存但等各种动产质押给银行，从而获得银行的贷款，此时的第三方物流企业则扮演监督角色，负责这些动产的监管，一旦企业出现问题，有权利拍卖这些动产，在必要的情况下，核心企业也可以同银行签署植物回购协议，这样就活化了企业资产，促进了企业动产的快速运转，减轻了企业的资金压力，然而这种融资方式具有一定的风险性，然而，通过第三方物流企业以及核心企业同银行金融系统的有机配合，能够在很大程度上降低银行所面临的信贷风险。 3、中小企业销售时期的供应链融资 这一时期的融资模式主要体现为：应收账款融资。是对企业商品营销时期的融资。因为大多数中小企业都具有一定的应收账款能力，所以这种融资方式能够被大多数中小企业所采纳。
10、 实际的操作流程为：中小企业为了获得融资权力，提供应收账款给银行作为质押，同时第三方物流企业向银行进行信用担保，这样就使得应收账款转移到银行户名上，再由核心企业向银行支付贷款，因为核心企业多数都是整个供应链中具有相当规模和实力的企业，其信用等级较高，这样就使得银行无需承担过高的信贷风险，提高银行提供贷款的积极性。 综上所述，企业选择销售时期的融资模式最佳。如果能够得到更多6的地方政府资金政策支持，或者享受到税收方面优惠，那么中小企业将会得到更强劲的成长活力。创造出更高的经济效益和社会价值。 （作者单位：四川雅安电力（集团）股份有限公司） 参考文献： 1冯莹.基于链式融资的保理业务创新初探J.浙江金融，2007（9）：62. 2李志赘.银行结构与中小企业融资J.经济研究。2002（6）：39. 3邱巍，梁超杰.供应链融资风险控制之道（上）J.中国外汇，2009（8）：5253. 4供应链金融”课题组.供应链金融：新经济下的新金融M.上海：上海远东 出版衽，2009：21.
