1、2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 1 页 2017 年公司战略与风险管理主观题背诵版 第一章 战略与战略管理 一、战略管理过程 （一）战略分析（二）战略选择（三）战略实施 （二）战略选择：2.战略选择过程： （1）制定方案。三种形式：自上而下的方法。自下而上的方法。上下结合的方法。 （2）评估备选方案。三个标准：一是适宜性标准（适合不适合？）；二是可接受性标准（企业利益相关者认为值不 值？）；三是可行性标准（能不能？行不行？）。 （3）选择战略。方法：根据企业目标选择战略。提交上级管理部门审批。聘请外部机构。 二、战略变革管理（掌握） （四）战略变革的类型 1.技术变革。
2、2.产品和服务变革。3.结构和体系变革。4.人员变革。 （五）变革的主要任务 1.调整理念；2.重新定位；3.重新设计组织结构。 （六）战略变革的实现 在战略变革中对人的行为的掌控是最重要也是最困难的。需要从变革的支持者、抵制者两个方面入手做好工作，克服 变革的阻力，以保证战略变革的实现。 2.变革受到抵制的原因与实现障碍。 变革会对人们的境遇产生重要的影响： （1）生理变化。（2）环境变化。（3）心理变化。迷失方向。不确定性可能导致无安全感。无助。 基于上述的不同因素，变革会面临如下障碍： （1）文化障碍。原有企业文化的惯性会阻碍变革。 （2）私人障碍。习惯。变革对个人收入的影响可能相当大。
3、对于未知的恐惧降低了人们学习新技能和程序的意 愿和兴趣，因为他们可能缺乏自信去迎接新的挑战。员工往往选择性地接受和处理信息，并因此忽略管理层对于变革的 要求。 3.克服变革阻力的策略。 在处理变革的阻力时，管理层应当考虑变革的三个方面： （1）变革的节奏。 （2）变革的管理方式。对话是有效掌控和消除抵制的方法。鼓励个人参与也是减少抵制情绪的方法。 （3）变革的范围。可以考虑采用变革范围比较小的方式。 第二章 战略分析 第一节 企业外部环境分析 一、宏观环境分析（熟悉） 关键要素可以分为四个方面：PEST 分析 （1）政治和法律因素；（ 2）经济因素；（3）社会和文化因素；（4）技术 因素。 2
4、017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 2 页 （一）政治和法律因素： 1、政治环境因素分析 （1）所在地区和国家的政局稳定状况。 （2）政府行为对企业的影响。 （3）执政党所持的态度和推行的基本政策，及连续性和稳定性。 （4）各政治利益集团对企业活动产生的影响。 （四）技术环境（Technological）： 技术环境对战略所产生的影响包括： （1）能对市场及客户进行更有效的分析。 （2）使社会对本行业产品和服务的需求增加，从而扩大经营。 （3）可创造竞争优势。 （4）导致现有产品被淘汰，或大大缩短产品的生命周期。 （5）可更多关注环境保护，企业的社会责任及可持续成长问题。 二
5、、产业环境分析 （一）产品生命周期（掌握）4 个阶段：导入期、成长期、成熟期和衰退期。 （二）产业五种竞争力（掌握） 1.五种竞争力分析。 （1）潜在进入者的进入威胁。进入行业的难易程度，“结构性障碍”，行为性障碍”。 结构性障碍。七种主要障碍，归纳为三种主要进入障碍：规模经济、现有企业对关键资源的控制以及现有企业的市 场优势。 行为性障碍（或战略性障碍）。报复手段主要有两类：第一，限制进入定价。低价。第二，进入对方领域。 （2）替代品的替代威胁。性价比。 （3）供应者、购买者讨价还价的能力。 买方（或卖方）集中程度或业务量的大小。产品差异化程度与资产专用性程度。纵向一体化程度。信息掌握 的程
6、度。 （4）产业内现有企业的竞争。 2.对付五种竞争力的战略。 寻求几种战略来对抗这些竞争力量。首先，自我定位成本优势或差异优势。其次，集中战略。最后，去改变这五种竞 争力。 3.五力模型的局限性。 第六个要素互动互补作用力。哈佛商学院教授大卫亚非提出了第六个要素，即互动互补作用力。 三、竞争环境分析 战略群组分析 战略群组分析有助于企业了解相对于其他企业本企业的战略地位以及公司战略变化可能引起的对竞争的影响。 （1）有助于很好地了解战略群组间的竞争状况，主动地发现近处和远处的竞争者，也可以很好地了解某一群体与其他 群组间的不同。 （2）有助于了解各战略群组之间的“移动障碍”。 （3）有助于了
7、解战略群组内企业竞争的主要着眼点。 （4）利用战略群组图还可以预测市场变化或发现战略机会。 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 3 页 第二节 企业内部环境分析 一、企业资源与能力分析 基准分析练习。一个企业进行基准分析的成败主要取决于高层管理人员的行为，他们必须清楚地认识到企业需要改革 的地方。 选择作为基准对象的过程责任分配确定潜在的合作伙伴交流分析实施评价。 a) 管理人员在明确基准对象时需要尽可能地精确。 b) 下一步是建立工作小组，小组成员需要包括涉及每项活动的战略上、功能上及战术上的代表成员。 c) 接下来的工作是决定进行基准分析的问题，并决定对哪家企业做这样的
8、分析。借助专家顾问、产业协会以及产业 新闻媒介的力量，企业可以作出正确的决定。 d) 收集对方的数据进行分析，把本企业的业绩与对方的业绩进行比较，以帮助自己找到可以改进的地方。工作小组 通过衡量消除自身与对方差距的收益与成本来决定企业如何改进。 二、价值链分析 价值链的两类活动：基本活动和支持活动两大类。 基本活动：（1）内部后勤。又称进货物流。（2）生产经营。（3）外部后勤。又称出货物流。（4）市场销售。（5） 服务。 支持活动：采购、技术开发、人力资源管理、基础设施。 企业资源能力的价值链分析要明确以下几点： 1.确认那些支持企业竞争优势的关键性活动。2.明确价值链内各种活动之间的联系。3
9、.明确价值系统内各项活动之间 的联系。 三、业务组合分析（掌握） （一）波士顿矩阵 四个区域中，分别为： （1）高增长强竞争地位的“明星”业务。需要大量的投资。 适宜战略是：积极扩大经济规模和市场机会。管理组织最好采用事业部形式，由对生产技术和销售两方面都很内行的 经营者负责。 （2）高增长低竞争地位的“问题”业务。最差的现金流量状态。对问题业务应采取选择性投资战略。重点投资或 扶持的对策。 最好是采取智囊团或项目组织等形式，选拔有规划能力、敢于冒风险的人负责。 （3）低增长强竞争地位的“现金牛”业务。能为企业提供大量资金，用以支持其他业务的发展。 可采用收获战略。对于这一象限内的市场增长率仍
10、有所增长的业务，应进一步进行市场细分，维持现有市场增长率或 延缓其下降速度。 适合于用事业部制进行管理，其经营者最好是市场营销型人物。 （4）低增长弱竞争地位的“瘦狗”业务。撤退战略。最好与其他事业部合并，统一管理。 5.波士顿矩阵的局限 （1）在实践中确定各业务的市场增长率和相对市场占有率是比较困难的。（2）波士顿矩阵过于简单。（3）波士顿矩 阵暗含了一个假设：企业的市场份额与投资回报是成正比的。但在有些情况下这种假设可能是不成立或不全面的。（4）波 士顿矩阵的另一个条件是，资金是企业的主要资源。但在许多企业内，要进行规划和均衡的重要资源不仅是现金，还有技 术、时间和人员的创造力。（5）波士
11、顿矩阵在实际运用中有很多困难。 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 4 页 （二）通用矩阵 1.基本原理。首先，坐标轴上都增加了中间等级；其次，多个指标。 产业吸引力和竞争地位的值决定着企业某项业务在矩阵上的位置。矩阵中圆圈面积的大小与业务规模成正比，圆圈中 扇形部分（画线部分），表示某项业务的市场占有率。 企业中处于左上方三个方格的业务适于采取增长与发展战略，企业应优先分配资源； 处于右下方三个方格的业务，一般应采取停止、转移、撤退战略； 处于对角线三个方格的业务，应采取维持或有选择地发展的战略，保护原有的发展规模，同时调整其发展方向。 2.通用矩阵的局限。 （1）综合指
12、标在不同产业或不同企业的表现可能不一致，评价结果也会由于指标权数分配的不准确而产生偏差。 （2）分划较细，方法比较繁杂。 第三节 SWOT 分析 SWOT 分析的应用（掌握） 第 I 类 型的企业具有很好的内部优势以及众多的外 部机会， 应当采取增长型战略，如开发市场、增加产 量等。 第类企业面临着良好的外部机会，但受到内部劣势的限制，应采用扭转型战略，充分利用环境带来的机会，设 法清除劣势。 第类企业内部存在劣势，外部面临威胁，应采用防御型战略，进行业务调整，设法避开威胁和消除劣势。 第类企业具有内部优势，但外部环境存在威胁，应采取多种经营战略，利用自己的优势，在多样化经营上寻找 长期发展的
13、机会；或进一步增强自身竞争优势，以对抗威胁。 第三章 战略选择 最最重要的一章，多看几遍一定有回报。 第一节 总体战略 一、总体战略的主要类型（掌握） 企业总体战略可分为三大类：发展战略、稳定战略和收缩战略。 （一）发展战略 企业发展战略强调充分利用外部环境的机会，充分发掘企业内部的优势资源，以求企业在现有基础上向更高一级方向 发展。 发展战略包括 3 种基本类型：一体化战略、密集型战略和多元化战略。 1.一体化战略：一体化战略是指企业对具有优势和增长潜力的产品或业务，沿其经营链条的纵向或横向延展业务的深 度和广度，扩大经营规模，实现企业成长。分为纵向一体化和横向一体化。 （1）纵向一体化战略
14、。是指企业沿着产品或业务链向前或向后，延伸和扩展企业现有业务的战略。 增长型战略（SO） （I） 多种经营战略（ST）（IV） 扭转型战略（WO） （） 防御型战略（WT）（） 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 5 页 好处：有利于节约与上、下游企业在市场上进行购买或销售的交易成本；控制稀缺资源；保证关键投入的质量；获得 新客户。 弊端：会增加企业的内部管理成本。 分为前向和后向一体化战略。 A. 前向一体化战略是指获得分销商或零售商的所有权或加强对他们的控制权的战略。 前向一体化战略的好处：通过控制销售过程和渠道，有利于企业控制和掌握市场；增强对消费者需求变化的敏感性；
15、 提高企业产品的市场适应性和竞争力。 前向一体化战略的主要适用条件包括： 现有销售商销售成本较高或者可靠性较差难以满足销售需要；所在产业增长潜力较大；具备前向一体化所需的 资金、人力资源；销售环节利润率较高。 B. 后向一体化战略是指获得供应商的所有权或加强对其控制权。后向一体化战略在汽车、钢铁等产业采用得较多。 后向一体化战略的好处：有利于企业有效控制关键原材料等投入的成本、质量及供应可靠性，确保企业生产经营活动 稳步进行。 后向一体化战略主要适用条件包括：企业现有供应商的供应成本较高或者可靠性较差而难以满足企业对原材料、零 件等的需求；供应商数量较少而需求方竞争者众多；企业所在产业的增长潜
16、力较大；企业具备后向一体化所需的资 金、人力资源等；供应环节的利润率较高；企业产品价格的稳定对企业而言十分关键，后向一体化有利于控制原材料 成本，从而确保产品价格的稳定。 企业采用纵向一体化战略的主要风险包括： 不熟悉新业务领域所带来的风险；纵向一体化，尤其是后向一体化，一般涉及的投资数额较大且资产专用性较强， 增加了企业在该产业的退出成本。 （2）横向一体化战略。是指企业收购、兼并或联合竞争企业的战略。 主要目的：减少竞争压力；实现规模经济；增强自身实力以获取竞争优势。 比较适宜采用横向一体化战略：企业所在产业竞争较为激烈；企业所在产业的规模经济较为显著；企业的横向 一体化符合反垄断法律法规
17、，能够在局部地区获得一定的垄断地位；企业所在产业的增长潜力较大；企业具备横向一 体化所需的资金、人力资源等。 2.密集型战略（掌握） （1）市场渗透现有产品和现有市场。（2）市场开发现有产品和新市场。主要途径包括开辟其他区域市场和 细分市场。（3）产品开发新产品和现有市场。 3.多元化战略 （掌握） 采用多元化战略的 3 大原因： 在现有产品或市场中持续经营并不能达到目标。提高资金使用效率和效益；与在现有产品或市场中的扩张相比， 多元化战略意味着更高的利润。 企业采用多元化战略具有如下优点：分散风险，当现有产品及市场失败时，新产品或新市场可能为企业提供保护。 能更容易地从资本市场获得融资。当企
18、业在原产业无法增长时找到新的增长点。利用未被充分利用的资源。运用 盈余资金。获得资金或其他财务利益，例如累计税项亏损。运用企业在某个产业或某个市场中的形象和声誉来进入另 一个产业或市场，而在另一个产业或市场中要取得成功，企业形象和声誉是至关重要的。 企业必须充分认识实施多元化战略的风险： 来自原有经营产业的风险。市场整体风险。产业进入风险。产业退出风险。内部经营整合风险。 （二）稳定战略（掌握） 稳定战略又称维持战略，是指限于经营环境和内部条件，企业在战略期所期望达到的经营状况基本保持在战略起点的 范围和水平上的战略。 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 6 页 稳定战略的
19、适用条件：对战略期环境的预测变化不大，前期经营相当成功的企业，采用这种战略的风险比较小。 稳定战略的风险：外部环境发生较大变动，企业战略目标、外部环境、企业实力三者之间就会失去平衡，企业就会陷 入困境。容易使企业减弱风险意识，甚至会形成惧怕风险、回避风险的企业文化，降低企业对风险的敏感性和适应性。 （三）收缩战略（掌握） 收缩战略，也称为撤退战略，是指企业缩小原有经营范围和规模的战略。 1.收缩战略的原因。大致可分为主动和被动两大类。 （1）主动原因。大企业战略重组的需要。小企业的短期行为。（2）被动原因。外部原因。企业（或企业某 项业务）失去竞争优势。 2.收缩战略的方式。 紧缩与集中战略：
20、机制变革。财政和财务战略。削减成本战略。 转向战略：重新定位或调整现有的产品和服务。调整营销策略，在价格、广告、渠道等环节推出新的举措。 放弃战略：1.特许经营；2.分包；3.卖断；4.管理层与杠杆收购；5.拆产为股/分拆；6.资产互换与战略贸易。 3.收缩战略的困难。 收缩战略对企业主管来说，是一项非常困难的决策。困难主要来自以下两个方面。 （1）对企业或业务状况的判断。 （2）退出障碍。几种主要的退出障碍：固定资产的专用性程度。退出成本。内部战略联系。感情障碍。政 府与社会约束 二、发展战略的主要途径（掌握） （一）发展战略可选择的途径 发展战略一般可以采用三种途径，即外部发展（并购）、内
21、部发展（新建）与战略联盟。 外部发展（并购）是指企业通过取得外部经营资源谋求发展的战略。 内部发展（新建）指企业利用自身内部资源谋求发展的战略。内部发展的狭义内涵是新建。 战略联盟是指两个或两个以上经营实体之间为了达到某种战略目的而建立的一种合作关系。 （二）并购战略 2.并购的动机。（1）避开进入壁垒，迅速进入，争取市场机会，规避各种风险。（2）获得协同效应。（3）克服企业 负外部性，减少竞争，增强对市场的控制力。 3.并购失败的原因。主要原因有以下几种： （1）决策不当。（2）并购后不能很好地进行企业整合。（3）支付过高的并购费用（买贵了）。（4）跨国并购面临 政治风险。 （三）内部发展战
22、略 内部发展，也称内生增长，是企业在不并购其他企业的情况下利用自身的规模、利润、活动等内部资源来实现扩张。 动因：开发新产品的过程使企业能深刻地了解市场及产品；不存在合适的并购对象；保持统一的管理风格和企 业文化；为管理者提供职业发展机会；代价较低，因为获得资产时无须为商誉支付额外的金额；并购通常会产生隐 藏的或无法预测的损失，而内部发展不太可能产生这种情况；这可能是唯一合理的、实现真正技术创新的方法；可以 有计划地进行，容易从企业获得财务支持，并且成本可以按时间分摊；风险较低。内部发展的成本增速较慢。 缺点：激化某一市场内的竞争；企业不能接触到其他企业的知识及系统，这可能更具风险；从一开始就
23、缺乏规 模经济或经验曲线效应；当市场发展非常快时，内部发展显得过于缓慢；进入新市场可能要面对非常高的障碍。 应用条件：产业处于不均衡状况，结构性障碍还没有完全建立起来。进入成本可能比较低。产业内现有企业的行 为性障碍容易被制约。企业有能力克服结构性与行为性障碍，或者企业克服障碍的代价小于企业进入后的收益。 克服进入障碍的能力往往表现在以下几个方面： 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 7 页 现有业务的资产、技能、分销渠道同新的经营领域有较强相关性。进入后，有独特的能力影响行业结构，为自己 服务。进入后，有利于发展现有经营内容。 （四）企业战略联盟 动因：（1）促进技术创新
24、。（2）避免经营风险。（3）避免或减少竞争。（4）实现资源互补。（5）开拓新的市场。 （6）降低协调成本。 3.企业战略联盟的主要类型。 从股权参与和契约联结的方式角度来看： 股权参与：合资企业（将各自不同的资产组合在一起，共担风险共享收益，一半一半）和相互持股投资（交换彼此少 量股份，一种长期的相互合作的关系）。 契约联结：功能性协议，无资产性投资的战略联盟。 第二节 业务单位战略（掌握） 一、基本竞争战略（掌握） （一）成本领先战略 优势：1.形成进入障碍。2.增强讨价还价能力。3.降低替代品的威胁。4.保持领先的竞争地位。可以获得高于其行业 平均水平的利润。 实施条件：1.市场情况。产品
25、具有较高的价格弹性，市场中存在大量的价格敏感用户；产业中所有企业的产品都 是标准化的产品，产品难以实现差异化；购买者不太关注品牌，大多数购买者以同样的方式使用产品；价格竞争是市 场竞争的主要手段，消费者的转换成本较低。 2.资源和能力：规模经济。降低各种要素成本。提高生产率。改进产品工艺设计。提高生产能力利用程度。 选择适宜的交易组织形式。重点集聚。 风险：（1）技术的变化可能使过去用于降低成本的投资（如扩大规模、工艺革新等）与积累的经验一笔勾销。（2） 产业的新加入者或追随者通过模仿或者以更高技术水平设施的投资能力，达到同样的甚至更低的产品成本。（3）市场需求 从注重价格转向注重产品的品牌形
26、象，使得企业原有的优势变为劣势。 （二）差异化战略（掌握） 优势：1.形成进入障碍。2.降低顾客敏感程度。3.增强讨价还价能力。4.抵御替代品威胁。 实施条件：1.市场情况。产品能够充分地实现差异化，且为顾客所认可；顾客的需求是多样化的；企业所在产 业技术变革较快，创新成为竞争的焦点。 2.资源和能力：具有强大的研发能力和产品设计能力；具有很强的市场营销能力；有能够确保激励员工创造性 的激励体制、管理体制和良好的创新性文化；具有从总体上提高某项经营业务的质量、树立产品形象、保持先进技术和 建立完善分销渠道的能力。 风险：（1）企业形成产品差别化的成本过高。（2）市场需求发生变化。（3）竞争对手
27、的模仿和进攻使已建立的差异 缩小甚至转向。 （三）集中化战略（掌握） 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 8 页 优势：（1）由于采用集中化战略是企业在一定的目标市场上实施成本领先或差异化战略，所以，成本领先和差异化战 略抵御产业五种竞争力的优势也都能在集中化战略中体现出来。（2）集中化战略的实施可以增强中小企业相对的竞争优势。 （3）即使是对于大企业来说，采用集中战略能够避免与竞争对手正面冲突，使企业处于一个竞争的缓冲地带。 实施条件：购买者群体之间在需求上存在差异。目标市场在市场容量、成长速度、获利能力、竞争强度等方面具 有相对的吸引力。在目标市场上，没有其他竞争对手采
28、用类似的战略。企业资源和能力有限，难以在整个产业实现成 本领先或差异化，只能选定个别细分市场。 风险：1.狭小的目标市场导致的风险。2.购买者群体之间需求差异变小。3.竞争对手的进入与竞争。 （四）基本战略的综合分析“战略钟” 混合战略：为顾客提供更高的认可价值的同时，获得成本优势。以下一些因素会导致一个企业同时获得两种优势： （1）提供高质量产品的公司会增加市场份额，而这又会因规模经济而降低平均成本。其结果是，公司可同时在该产业 取得高质量和低成本的定位。 （2）生产高质量产品的经验累积降低成本的速度比生产低质量产品快。因经验曲线而降低平均成本。 （3）注重提高生产效率可以在高质量产品的生产
29、过程中降低成本。 二、中小企业竞争战略 （一）零散产业中的竞争战略 产业集中度很低，没有任何企业占有显著的市场份额，也没有任何一个企业能对整个产业的发展产生重大的影响。 1.造成产业零散的原因。主要来源于产业本身的基础经济特性。 （1）进入障碍低或存在退出障碍。（2）市场需求多样导致高度产品差异化。（3）不存在规模经济或难以达到经济规 模。如果再考虑其他的因素，如政府政策和地方法规对某些产业集中的限制，以及一个新产业中还没有企业掌握足够的技 能和能力以占据重要的市场份额等因素，也是导致产业零散的原因。 2.零散产业的战略选择。三类： （1）克服零散获得成本优势。连锁经营或特许经营。克服零散最好
30、的办法。技术创新以创造规模经济。尽 早发现产业趋势。 （2）增加附加价值提高产品差异化程度。 （3）专门化目标集聚。产品类型或产品细分的专门化。顾客类型专门化。地理区域专门化。 3.谨防潜在的战略陷阱。 （1）避免寻求支配地位。（2）保持严格的战略约束力。（3）避免过分集权化。（4）了解竞争者的战略目标与管理 费用。（5）避免对新产品做出过度反应。 （二）新兴产业中的竞争战略 新兴产业是新形成的或重新形成的产业。其形成的原因是技术创新、消费者新需求的出现，或其他经济和社会变化将 某个产品或服务提高到一种潜在可行的商业机会的水平。从战略制定的观点看，新兴产业的基本特征是没有游戏规则。缺 乏游戏规
31、则既是风险又是机会的来源。 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 9 页 1.新兴产业的内部结构环境。 新兴产业共同结构特征：（1）共同的结构特征。技术的不确定性。战略的不确定性。成本的迅速变化。萌芽 企业和另立门户。首次购买者。 （2）早期进入障碍。专有技术；获得分销渠道；得到适当成本和质量的原材料和其他投入（如熟练劳动力）； 经验造成的成本优势；风险。 2.新兴产业的发展障碍。（1）原材料、零部件、资金与其他供给的不足。（2）顾客的困惑与等待观望。（3）被替代 产品的反应。 3.新兴产业的战略选择。 （1）塑造产业结构。（2）正确对待产业发展的外在性。（3）注意产业机会与
32、障碍的转变，在产业发展变化中占据主 动地位。 （4）选择适当的进入时机与领域。当下列基本情况具备时，早期进入是适当的：企业的形象和声望对顾客至关重要， 企业可因作为先驱者而提高声望。产业中的学习曲线很重要，经验很难模仿，并且不会因持续的技术更新换代而过时,早 期进入企业可以较早地开始这一学习过程。顾客忠诚非常重要，那些首先对顾客销售产品或服务的企业将获益。通过 早期对原材料供应、分销渠道的承诺可带来利益。 而在下列情况下，早期进入将是非常危险的： 早期细分市场与产业发展成熟后的细分市场不同，早期进入的企业建立了竞争基础后，在产业发展成熟后面临过高的 转换成本。 为了塑造产业结构，需付出开辟市场
33、的高昂代价，其中包括顾客教育、法规批准、技术开拓等，而开辟市场的利益 无法被企业专有。 技术变化使早期投资过时，并使晚期进入的企业因拥有最新产品和工艺而获益。 三、蓝海战略 （三）重建市场边界的基本法则 1.路径一：审视他择产业。 2.路径二：跨越战略群组。 3.路径三：重新界定产业的买方群体。 4.路径四：放眼互补性产品或服务。 5.路径五：重设客户的功能性或情感性诉求。 6.路径六：跨越时间。 第三节 职能战略（熟悉） 职能战略，又称职能层战略，主要涉及企业内各职能部门，如何更好地配置企业内部资源，为各级战略服务，提高组 织效率。 三、生产运营战略 JIT 理论的关键要素。（1）不断改进。
34、（2）消除浪费。（3）良好的工作场所整理。（4）缩短生产准备时间。（5）企 业中所有员工的参与。 JIT 的优点。（1）库存量低。（2）降低了花费在存货上的运营成本。（3）降低了存货变质、陈旧或过时的可能性。 （4）避免因需求突然变动而导致大量产成品无法出售的情况出现。（5）由于 JIT 着重于第一次就执行正确的工作这一理 念，因而降低了检查和返工产品的时间。 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 10 页 JIT 的缺点。（1）一旦生产环节出错则弥补空间较小。（2）生产对供应商的依赖性较强，并且如果供应商没有按时配 货，则整个生产计划都会被延误。（3）由于企业按照实际订单生
35、产所有产品，因此并无备用的产成品来满足预期之外的订 单。 四、采购战略 单一货源策略 优点：（1）采购方能与供应商建立较为稳固的关系；（2）便于信息的保密；（3）能产生规模经济；（4）与供应商关 系加深，更可能获得高质量的货源。 缺点：（1）若无其他供应商，则该供应商的议价能力就会增强；（2）采购方容易受到供应中断的影响；（3）供应商容 易受到订单量变动的影响。 多货源策略 优点：（1）能够取得更多的知识和专门技术；（2）一个供应商的供货中断产生的影响较低；（3）供应商之间的竞争有 利于对供应商压价。 缺点：（1）难以设计出有效的质量保证计划；（2）供应商的承诺较低；（3）不利于实现规模经济。
36、 由供应商负责交付一个完整的子部件 优点：（1）允许采用外部专家和外部技术；（2）可为内部员工安排其他任务；（3）采购方能够就规模经济进行谈判。 缺点：（1）第一阶供应商处于显要地位；（2）竞争者能够使用相同的供应商，因此企业在货源上不太可能取得竞争优 势。 五、人力资源战略 人力资源规划的步骤如下： （1）调查、收集和整理涉及企业战略决策和经营环境的各种信息。（2）根据实际确定人力资源规划期限、范围和性质。 （3）在分析影响因素的基础上，采用科学方法对企业未来人力资源供求进行预测。（4）制定人力资源供求平衡的总计划 和各项业务计划。 激励和奖励机制的实施应着重以下几点： （1）制定工作实施决
37、策时，允许员工参与；（2）应尽可能使工作有趣，使员工有满足感；（3）将员工的努力融入团队 和小组工作中，交流相互的观点并营造出相互支持的氛围；（4）确保激励结果与战略目标的实现相互关联。 第四节 国际化经营战略 四、新兴市场的企业战略. （二）本土企业的战略选择 1.“防御者”。2.“扩张者”。3.“躲闪者”。4.“抗衡者”。 （三）“防御者”的战略：利用本土优势进行防御 具体作法可以：（1）把目光集中于喜欢本国产品的客户。（2）频繁地调整产品和服务以适应客户需求。（3）加强分 销网络的建设和管理，缓解国外竞争。 在面临跨国竞争对手的挑战时应当注意：（1）不要试图赢得所有顾客。（2）不要一味模
38、仿跨国竞争对手的战略。 （四）“扩张者”战略：向海外延伸本土优势 （五）“躲闪者”战略：避开跨国公司的冲击 “躲闪者”战略可能是 4 种战略中最难付诸实施的一种，因为必须要对其战略进行大手术。 （六）“抗衡者”战略：在全球范围内对抗 （1）不要拘泥于成本上竞争，而应该比照行业中的领先公司来衡量自己的实力。（2）找到一个定位明确又易于防守 的市场。（3）在一个全球化的产业中找到一个合适的突破口。（4）学习从发达国家获取资源，以克服自身技能不足和资 本的匮乏。 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 11 页 第四章 战略实施 第一节 公司战略与组织结构 二、纵横向分工结构 （一）
39、纵向分工结构 2纵向分工结构组织内部的管理问题。（1）集权与分权。（2）中层管理人员人数。（3）信息传递。（4）协调与激 励。 （二）横向分工结构 1.横向分工结构的基本类型。从横向分工结构考察，企业组织结构有 8 种基本类型。 创业型：弹性较小并缺乏专业分工，其成功主要依赖于该中心人员的个人能力。 职能制： 优点：1.能通过集中单一部门内所有某一类型的活动来实现规模经济。2.有利于培养职能专家。3.由于任务为常规和重 复性任务，因而工作效率得到提高。4.董事会便于监控各个部门。 缺点：1.由于对业务流程进行了过度细分，在协调不同职能时可能出现问题。2.难确定各项产品产生的盈亏。3.导致职 能
40、间发生冲突、各自为政，而不是出于企业整体利益进行相互合作。4.等级层次以及集权化的决策机制会放慢反应速度。 事业部制： 区域事业部制：按照特定的地理位置来对企业的活动和人员进行分类。 优点：一是在企业与其客户的联系上，区域事业部制能实现更好更快的地区决策。二是与一切皆由总部来运作相比， 建立地区工厂或办事处会削减成本费用。比如，可以削减差旅和交通费用。三是有利于海外经营企业应对各种环境变化。 缺点：一是管理成本的重复。二是难以处理跨区域的大客户的事务。 产品/品牌事业部制：以企业产品的种类为基础设立若干产品部。可以将总体业务划分为若干战略业务单位。 优点：1.生产与销售不同产品的不同职能活动和
41、工作可以通过事业部/产品经理来予以协调和配合。2.各个事业部可以集 中精力在其自身的区域。这就是说，由于这种结构更具灵活性，因此更有助于企业实施产品差异化。3.易于出售或关闭经营 不善的事业部。 缺点：1.各个事业部会为了争夺有限资源而产生摩擦。2.各个事业部之间会存在管理成本的重叠和浪费。3.若产品事业 部数量较大，则难以协调。4.若产品事业部数量较大，事业部的高级管理层会缺乏整体观念。 客户细分或市场细分事业部制：将不同类型的市场按照客户进行划分，比如企业客户、零售客户或个人客户等。 M 型组织结构（多部门结构）： 优点：1.便于企业的持续成长。2.首席执行官所在的总部员工的工作量会有所减
42、轻。这样，首席执行官就有更多的时间 分析各个事业部的经营情况以及进行资源配置。3.职权被分派到总部下面的每个事业部，并在每个事业部内部进行再次分派。 4.能够通过诸如资本回报率等方法对事业部的绩效进行财务评估和比较。 缺点：1.为事业部分配企业的管理成本比较困难并略带主观性。2.由于每个事业部都希望取得更多的企业资源，因此经 常会在事业部之间滋生功能失调性的竞争和摩擦。3.当一个事业部生产另一事业部所需的部件或产品时，确定转移价格也会 产生冲突。 战略业务单位组织结构（SBU）： 优点：1.降低了企业总部的控制跨度。2.控制幅度的降低也减轻了总部的信息过度情况。3.这种结构使得具有类似使命 的
43、产品、市场或技术的事业部之间能够更好地协调。4.由于几乎无须在事业部之间分摊成本，因此易于监控每个战略业务单 位的绩效。 缺点：1.多了一个垂直管理层，总部与事业部和产品层的关系变得更疏远。2.战略业务单位经理为了取得更多的企业资 源会引发竞争和摩擦，从而对企业的总体绩效产生不利影响。 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 12 页 矩阵制： 优点：1.项目经理直接地参与到与其产品相关的战略中来，从而激发其成功的动力。2.避免职能型结构对产品和市场的 关注不足。3.能够做出更有质量的决策。4.实现了各个部门之间的协作以及各项技能和专门技术的相互交融。5.双重权力使 得企业具有
44、多重定位，这样职能专家就不会只关注自身业务范围。 缺点：1.可能导致权力划分不清晰，并在职能工作和项目工作之间产生冲突。2.双重权力容易使管理者之间产生冲突。 3.管理层可能难以接受混合型结构，并且管理者可能会觉得另一名管理者将争夺其权力，从而产生危机感。4.协调所有的产 品和地区会增加时间成本和财务成本，从而导致制定决策的时间过长。 第二节 公司战略与企业文化 三、文化与绩效 （一）企业文化为企业创造价值的途径 企业文化可以通过以下三个途径为企业创造价值：文化简化了信息处理；文化补充了正式控制；文化促进合作并减少 讨价还价成本。 第三节 战略控制 二、战略控制方法 （一）预算与预算控制 2.
45、预算的类型。编制预算最常用的方法有增量预算和零基预算。 增量预算：指新的预算使用以前期间的预算或者实际业绩作为基础来编制，在此基础上增加相应的内容。资源的分配 是基于以前期间的资源分配情况。 优点：预算是稳定的，并且变化是循序渐进的；经理能够在一个稳定的基础上经营他们的部门；系统相对容易操作和 理解；遇到类似威胁的部门能够避免冲突；容易实现协调预算。 缺点：它假设经营活动以及工作方式都以相同的方式继续下去；不能拥有启发新观点的动力；没有降低成本的动力； 它鼓励将预算全部用光以便明年可以保持相同的预算；它可能过期，并且不再和经营活动的层次或者执行工作的类型有关。 零基预算：指在每一个新的期间必须
46、重新判断所有的费用。零基预算开始于“零基础”，需要分析企业中每个部门的需 求和成本。 优点：能够识别和去除不充分或者过时的行动；能够促进更为有效的资源分配；需要广泛的参与；能够应对环境的变 化；鼓励管理层寻找替代方法。 缺点：它是一个复杂的、耗费时间的过程；它可能强调短期利益而忽视长期目标；管理团队可能缺乏必要的技能。 平衡计分卡的定义是：平衡计分卡表明了企业员工需要什么样的知识技能和系统，分配创新和建立适当的战略优势和 效率，使企业能够把特定的价值带给市场，从而最终实现更高的股东价值。包括：财务角度，顾客角度，内部流程角度， 创新与学习角度。 第五章 风险与风险管理 第三节 风险管理基本流程
47、 中央企业全面风险管理指引指出，风险管理基本流程包括以下主要工作： 2017 年注册会计师考试辅导 公司战略与风险管理 第 13 页 （1）收集风险管理初始信息； （2）进行风险评估；辨识分析评价三个步骤。 （3）制定风险管理策略；承担、规避、转移、转换、对冲、补偿、控制。 （4）提出和实施风险管理解决方案； （5）风险管理的监督与改进。 第四节 风险管理体系 四、风险理财措施 3.风险理财的特点。 （1）不改变风险事件发生的可能性，不改变风险事件可能引起的直接损失程度。 （2）需要判断风险的定价，因此量化的标准较高，即不仅需要风险事件的可能性和损失的分布，更需要量化风险本身 的价值。 （3）
48、风险理财的应用范围一般不包括声誉等难以衡量其价值的风险，也难以消除战略失误造成的损失。 （4）风险理财手段技术强，许多风险理财工具本身有着比较复杂的风险特性，使用不当容易造成重大损失。 （二）风险理财的策略与方案（了解） 运用衍生产品进行风险管理的主要思路是：（1）增加自己愿意承担的风险；（2）消除或减少自己不愿承担的风险； （3）转换不同的风险。 衍生产品的特点是： （1）优点：准确性；时效；使用方便；成本优势；灵活性；对于管理金融市场等市场风险有不可替代的作用。 （2）衍生产品的杠杆作用很大，因而风险很大，如用来投机可能会造成巨大损失。 运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件： （1）满足
49、合规要求；（2）与公司的业务和发展战略保持一致；（3）建立完善的内部控制措施；（4）采用能够准确 反映风险状况的风险计量方法，明确头寸、损失、风险限额；（5）完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的报 告及时可靠；（6）合格的操作人员。 第六章 内部控制 第二节 内部控制的要素（掌握） 基本规范将内部控制的要素归纳为内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五大方面。 基本规范将控制活动或控制措施概括为 7 个方面，即不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护 控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。 第三节 内部控制应用指引 一、组织架构（了解） 主要风险： （1）治理结构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，可能导致企业经营失败，难以实现发展战略。 （2）内部机构设计不科学，权责分配不合理，可能
