1、 毕业论文 （ 2010届） 商业银行发展供应链金融业务问题研究 所在学院 专业班级 金融学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 供应链金融是商业银行的信贷业务的一个专业领域，是银行站在供应链全局的高度，为协调供应链资 金流，降低供应链整体财务成本而提供的系统性的金融解决方案。供应链金融业务作为商业银行在竞争压力下的创新金融服务，成为商业银行新的重要业务的增长点；而中小企业作为另一受益者，供应链金融为其发展提供了更好的服务 ,有效缓解了融资压力，弥补了融资缺口。 本文开篇从供应链金融的定义、特点模式以及现状对供应链金融进行了简要的概述。然后，本文重点考察了深圳发展银行
2、发展供应链金融业务的情况，首先对深圳发展银行供应链金融业务的现状和模式进行简要的分析，接着深入研究深圳发展银行供应链金融服务中的主要产品和成功案例，并探讨深发展 供应链金融业务的成功之处以及对其他商业银行尤其是中小商业银行的借鉴意义。最后以深圳发展银行为例分析供应链金融存在的问题，提出促进我国商业银行发展供应链金融的意见和建议。 关键词： 供应链金融；深圳发展银行；中小企业II Abstract Supply chain finance is a professional field of credit business in commercial bank. That is to say,
3、banks standing in the height of the supply chain, to coordinate the global supply chain flow, reduce the whole supply chain cost and provide financial systematic financial solutions.Under the competitive pressure of banking industry, supply chain financial business as an innovative financial service
4、, is becoming the important new business growth of commercial banks; While as another beneficiaries of the supply chain, small and medium enterprises acquired a better service for their development. Supply chain finance effectively relieve the financing pressure, and make up for the financing gap of
5、 the SME. This paper has briefly summarized the definition, characteristic, model and status of supply chain finance in the opening pages. Then, the paper focuses on the situation of Shenzhen Development Bank. Firstly, analysing the status and pattern of its supply chain finance. Then studying the m
6、ain products and successful cases in depth, and discuss the success of Shenzhen Development Bank . Whats more, its success provides the reference for other commercial Banks, especially small and medium-sized commercial Banks. Finally, take Shenzhen Development Bank as an example, analysing the probl
7、ems of supply chain finance, and put forward advices and suggestions to promote the development of commercial banks in China supply chain finance. Key words: Supply chain finance; Shenzhen Development Bank, Small and medium enterprisesIII 目 录 1 供应链金融概述 .1 1.1 供应链金融的定义 .1 1.2 供应链金融的特点和基本模式 .2 1.2.1 供
8、应链金融的特点 .2 1.2.2 供应链金融的基本模式 .3 1.3 供应 链金融的发展现状 .4 2 深圳发展银行供应链金融业务的发展现状 .5 2.1 深圳发展银行供应链金融业务简介 .5 2.2 深圳发展银行供应链金融业务的发展与创新 .5 2.2.1 深圳发展银行供应链金融业务的发展情况 .5 2.2.2 深圳发展银行供应链金融业务的创新 .6 2.3 深圳发展银行供应链金融业务成功案例 .8 2.3.1 案例背景 永华钢铁厂融 资困境 .8 2.3.2 案例分析 供应链融资化解永华钢铁困境 .8 3 供应链金融存在的问题分析 .11 3.1 供应链金融业务的风险管理问题 .11 3.
9、2 供应链金融的外部环境问题 .12 3.2.1 市场环境以及政策法规的不完善 .12 3.2.2 同业竞争日趋激烈 .13 4 促进商业银行发展供应链金融业务的对策 .15 4.1 加强供应链金融的风险控制 .15 4.1.1 完善贷前对供应链金融企业的授信风险分析 .15 4.1.2 对供应链企业实行贷中动态风险控制 .15 4.1.3 建立和完善贷后风险预警机制 .16 4.2 健全金融市场体系，完善相关政策法规 .16 4.3 持续创新，保持核心竞争力 .16 结 论 .18 参考文献 .19 致 谢 . 错误 !未定义书签。 1 随着我国资本市场的发展，商业银行传统的优质信贷市场日渐
10、萎缩。同时作为资金供给方的商业银行金融产品创新滞后，逐渐呈现同质化发展，竞争日益激烈。另外，作为资金需求方的中小企业陷入了融资难的困境，生存与发展举步维艰。在这样的背景下，供应链金融作为一项创新型的金融服务方式，通过金融产品的创新，既为商业银行提供 了一个新的利润增长点，也为中小企业的融资难题找到了突破点。对于商业银行而言，供应链金融模式带来新的市场和盈利模式，同时该业务较好地实现了商业银行业务风险控制，实现融资封闭式运作，提高了贷后管理能力和水平；对于企业，尤其是中小企业而言，缓解了融资难题，提高了中小企业的信用状况，解决了担保不足的问题。 1 供应链金融概述 1.1 供应链金融的定义 供应
11、链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域，是银行站在供应链全局的高度，为协调供应链资金流， 降低供应链整体财务成本而提供的系统性的金融解决方案。商业银行将核心企业和上 下游企业联系在一起，为其提供灵活运用的金融产品和服务。即商业银行在供应链中寻找一个核心企业，以核心企业为出发点，一方面，将资金有效注入处于弱势的上下游配套企业；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系。 它的核心在于，如何将核心企业的信用价值，有效转接给上下游众多的中小企业，提高供应链中中小企业的信贷可得性，并降低融资成本，从而提升整个供应链的财务运营效率。 “供应链
12、金融”是一种独特的商业融资模式，依托于产业供应链对单个企业或上下游多个企业提供全 面金融服务以促进供应链上核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转顺畅，降低整个供应链运作成本，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和供应链的互利共存、持续发展的产业生态。（计志英， 2010） 2 1.2 供应链金融的特点和基本模式 1.2.1 供应链金融的特点 供应链金融是一种新型的融资方式，它有别于传统的银行融资。（见图 1） 首先，供应链金融业务下商业银行对供应链成员的信贷评估有别于传统银行融资。传统银行融资注重于企业自身的财务实力和行业地位，信贷准入要求比较高，而供应链金融对成员融
13、 资准入标准大大降低，重点在于它对整个供应链的重要性、地位，以及与核心企业的交易历史。 其次，金融机构对于传统银行融资的授信风险的一般属于静态评价，对授信主体的评价强调企业的规模、固定资产价值、财务指标和担保方式；而对供应链金融的中小企业的信用评级打破了孤立考察单一企业静态信用的思维模式，转而关注企业的单笔贸易真实背景、整条供应链的稳定性以及授信企业的交易对手的资信和实力。因此， 供应链金融的风险评价 更加突出的 是针对交易（债项）而非交易的主体。 另外，与传统银行融资的一个很大区别在于供应链融资授信还款来源的自偿 性。即还款来源是来自于企业贸易产生的现金流（商品销售回款）。 图 1 传统融资
14、和供应链融资模式中银行供应链成员的关系 资料来源：庄春光，供应链融资另辟蹊径还是新瓶旧酒，当代金融家， 2007 年第供应链融资模式中核心企业、供应链成员、银行之间的关系 传统模式中核心企业、供应链成员、银行之间的关系 供应商 核心企业 分销商 A 银行贷款 较长时间 赎期 更多销售 能力 核心 支持 优惠 优惠 销售 核心企业 分销商 销售 苛刻 优惠 很少 很少 B 银行 供应商 A 银行 C 银行 苛刻 很多 3 三期 1.2.2 供应链金融的基本模式 国内商业银行基于中小银行的供应链融资主要包括三种模式：预付账款融资、存货融资和应收账款融资。 （ 1） 预付账款融资 预付账款融资可以理
15、解为“未来存货的融资”，是企业在物资采购阶段的供应链融资。企业通过银行融资向上游支付预付款，上游收妥后 即出具提货单，企业再将提货单质押给银行。之后该企业通过分次向银行打款的方式分次提货。与传统流动资金贷款不同的是，预付账款融资没有要求授信申请人提供不动产抵押或保证担保，而是以对供货商的提货权向商业银行质押，因此对企业融资的资产支持要求被简约到了最大限度。 预付款融资是国内银行供应链金融的特色产品系列，是针对中小企业特点的融资方式。预付账款融资模式为中小企业提供了融资便利，其分批支付货款和分批提货的权利，有效缓解了全额购货带来的短期资金压力。另外，对金融机构来说，预付账款模式以供应链上游的核心
16、企业承诺回购为前 提条件，并承担连带担保责任，以指定的仓库仓单为质押，大大降低了金融风险。 （ 2） 存货融资 存货融资也称为融通仓融资模式，是企业在在生产或运营阶段的供应链融资。主要是指企业将自有货物或动产作为质押向银行申请融资，质押物转交由银行认定的第三方物流仓储公司监管，不转移所有权。企业以其销售所得还款，如果企业出现贷款违约或者无力偿还贷款，银行有权从质押物中优先受偿。根据借款人不同的信用风险度，银行对担保性资产实施严格程度不同的控制。 （ 3） 应收账款融资 应收账款融资模式主要针对企业商品销售阶段，一般是处于供应链上游的中小 企业企业融资。该融资模式是指以买卖双方签订的真实贸易合同
17、所产生的应收账款为基础，并由第三方物流企业提供信用担保，以合同项下的应收账款作为第一还款来源的融资业务。其中，中小企业作为上游的债权企业对作为下游的债务企业（核心企业）产生应收账款，且核心企业在整个供应链中起着反担保的作用，一旦融资企业出现问题，债务企业将承担弥补银行损失的责任。因此，商业银行更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链运作状况。 4 1.3 供应链金融的发展现状 根据 Demica 公司的研究报告 (2008)，发达国家供应链金融市场 呈现出高增长的趋势： 2007 年，各家银行通过供应链融资手段发放的授信平均增长了 65%。国际银行业供应链金融业务高速发展，而我国
18、的供应链金融业务还处于起步阶段。 在金融业全面开放的大背景下，各银行之间的竞争愈趋激烈 。一些中小企业正陷入核心竞争力缺乏、定位模糊的尴尬局面。而中小企业群体面临着信贷配给的严重不足，融资需求大量增加。正是这样的背景为银行等金融机构开辟了一块全新的市场。深圳发展银行作为国内首家倡导供应链金融的商业银行，率先推出“供应链金融”的品牌，并逐渐规范了供应链金融的一系列业务规范。 继深圳发展银 行之后，围绕供应链上中小企业迫切的融资需求，国内包括四大行在内的多家商业银行都已涉足该项业务，很多银行都显现各自的特色。招商银行作为国内电子银行市场的领先者，打造了“电子供应链金融”的概念；民生银行推出“特色贸
19、易金融”，重点开发机电、石油化工、冶金矿产、交通运输四大行业；交通银行也随后推出供应链金融业务的自有品牌“蕴通财富”；工商银行的“沃尔玛供应商融资解决方案”被评为“最佳中小企业融资方案”。另外，随着外资银行在华业务的铺展，渣打、汇丰等传统贸易融资见长的商业银行，也纷纷加入国内供应链金融市场的竞争行列。 2008 年下半年开始，因为严峻的经济形势带来企业经营环境及业绩的不断恶化，无论是西方国家还是我国，商业银行都在实行信贷紧缩，但供应链融资在这一背景下却呈现出逆势而上的态势。根据 2009 年一季报数据，六家上市银行 (工行、交行、招行、兴业、浦发和民生 )一季度新增贴现 4558.25 亿元，
20、较去年底增长 66.4%，充分显示出中小企业对贸易融资的青睐及商业银行对供应链结算和融资问题的重视。（内蒙古金融， 2010） 5 2 深圳发展银行供应链金融业务的发展现状 2.1 深圳发展银行供应链金融业务简介 深圳 发展 银行 一直专注于供应链金融领域的深耕细作， 自 2000年在国内率先试水供应链金融服务至今，已建立起供应链金融完整的运营体系 。作为国内首家倡导供应链金融的商业银行，深圳发展银行致力于成为中国本土最专业的供应链金融服务银行。 深圳发展银行推出的“ 1+N”供应链融资业务模式被各家银行推广，在实践中被广泛应用。“ 1+N”中的“ 1”是指供应链中的核心企业，“ N”是指核心
21、企业上下游的供应链成员。即该模式的特点 是抓住大型优质企业稳定的产业供应链，围绕供应链上下游经营规范、资信良好、有稳定销售渠道和回款资金来源的企业进行产品设 计，借助于核心企业的实力和信誉，为上下游的中小企业提供金融服务。 深圳发展银行的供应链金融业务主要面向国内贸易，不片面强调授信主体的财务特征和行业地位，也不是简单依据授信主体的孤立评价作出信贷决策，而是更加注重贸易背景的真实稳定性，以及物流、资金流控制的模式，从而衍生出一套新的信贷分析及风险控制技术。深发展将该体系称之为“自偿性贸易融资评级体系”。所谓“自偿性”，就是指企业通过银行资金支持做成贸易，该交易的销售收入能够为自己还清贷款。自偿
22、性贸易融资已成为深圳发展银行业务转型的主攻方向。 2.2 深圳发展银行 供应链金融业务的发展与创新 2.2.1 深圳发展银行供应链金融业务的发展情况 自 2000 年开始，深圳发展银行尝试将供应链融资模式介入国内贸易融资，利用国际贸易融资的理念、业务特征来开展国内业务。 2005 年，“面向中小企业”、“面向贸易融资”提升为全行的战略业务，近年来深发展一直致力于重点创新中小企业融资模式，支持中小企业业务发展。经过长期的探索和实践，目前深圳发展银行已经建立起供应链金融完整的运营体系，开辟了全新的增长领域。 2009 年 6 月，深圳发展银行经银监会批准设立了 分行级的中小企业专营机构 中小企业
23、金融事业部 。专门针对小型企业客户提供金额在 1,000 万元以6 下的授信服务。根据深圳发展银行 10 年半年度报告显示，中小企业人民币贷款占公司贷款比重提升至 58.56%，授信客户数达到了 12,327 户。 贸易融资作为深圳发展银行的一项核心业务，规模持续高速成长， 2010 年同样呈稳步增长的趋势。 (见表 1）从表中可以发现国内贸易融资一直是增长的主要来源。国际贸易融资随着出口贸易形势的好转，授信规模也有了大幅度的增长。从区域分布来看，华南华中和华东地区贸易融资业务增长较为突出， 2009年的增幅分别为 42.59%和 47.88%， 2010 年增幅就达到了 50%以上，分别为5
24、2.24%和 58.11%。贸易融资业务在巩固钢铁、汽车等传统优势行业发展成效基础上，积极拓宽服务领域，在工程机械、品牌商品等行业取得了实质性突破并已初现成效。实施中小企业客户服务升级计划，主动深化与中小企业客户的长期关系。 表 1 08、 09 和 10 年深圳发展银行贸易融资业务开展情况 （货币单位：人民币百万元） 资料来源：深圳发展银行 2008 年、 2009 年和 2010 年年度报表 2.2.2 深圳发展银行供应链金融业务的创新 深圳发展银行面对同业之间的竞争，积极推进供应链金融产品和服务的创新 ， 2008 年推出的“池融资”金融服务品牌和五大核心“池”产品线上供应链金融项目，为
25、中小企业融通资金链开创了全新通道。之后又启动供应链金融的线上化工程，使国内供应链金融创新走向在线作业新时代。 “ 池融资 ” 是基于上下游供应链的特点，为企业盘活应收账款，为中小企2008.12.31 占比 2009.12.31 占 比 2010.12.31 占比 国内贸易融资 81,692 94.10% 115,134 93.89% 162,716 92.72% 其中：华南华中地区 30， 593 35.24% 43,622 35.57% 66,412 37.84% 华东地区 17,618 20.29% 26,054 21.25% 41,194 23.47% 华北东北地区 28,740 33.11% 38,249 31.19% 45,500 25.93% 西南等其他地区 4,741 5.46% 7,209 5.88% 9,610 5.48% 国际贸易融资（含离岸） 5,119 5.90% 7,487 6.11% 12,781 7.28% 其中：出口贸易融资 1,436 1.66% 3,613 2.95% 1,776 1.01% 进口贸易融资 3,683 4.24% 3,874 3.16% 11,005 6.27% 贸易融资总余额 86,811 100% 122,621 100% 175,497 100.00%
