1、1P15 第三章 变动成本法1、某公司只生产销售一种产品，计划年度生产量为 4000 件，销售量为 3500 件，期初存货为零。预计发生直接材料 20000 元，直接人工 32000 元，单位变动制造费用 6 元/ 件。固定制造费用 28000 元。要求：根据以上资料，分别采用变动成本法和完全成本法计算计划年度的期末产品存货成本。解： 变动成本法=（20000+32000+6*4000）/4000*（4000-3500 ）=19*500=9500完全成本法=（20000+32000+6*4000+28000）/4000*（4000-3500）=26*500=130005P16 已知：某企业生产
2、一种产品，第一年、第二年的生产量分别为 170000 件和 140000 件，销售量分别为140000 件和 160000 件，存货的计价采用先进先出法。每单位产品的售价为 5 元，生产成本资料如下：每件变动生产成本 3 元，其中包括直接材料 1.30 元，直接人工 1.50 元，变动性制造费用 0.20 元；固定性制造费用每年的发生额为 150000 元。变动性销售与管理费用为销售收入的 5，固定性销售与管理费用发生额为 65000 元，两年均未发生财务费用。要求：(1)分别按变动成本法和完全成本法计算并确定第一年和第二年的税前利润。(2)具体说明第一年和第二年分别按两种成本计算方法剧以确定
3、的税前利润 发生差异的原因(3)具体说明采用完全成本法计算确定的第一年和第二年税前利润发生差异的原因 (4)设立有关帐户，按变动成本法计算以反映第一年和第二年发生的有关业务并通过“存货中固定制造费用”帐户，在帐户体系中按完全成本法计算确认第一年和第二年对外编制的利润表中的净利润和资产负债表产成品项目列示的解析：按完全成本法计算的第一年和第二年的营业利润见表 3-6 单位：元注：第一年生产成本=(3+150000/170000)170000=660000(元)第二年生产成本=(3+150000/140000)140000=570000(元)第一年期末存货成本=(3+150000/170000)3
4、0000=116471(元)第二年期末存货成本=(3+150000/140000)10000=40714(元)按变动成本法计算的第一年和第二年的营业利润见表 3-7。表 3-6 完全成本法下的利润表单位：元期间项目 第一年 第二年2营业收入减：营业成本期初存货成本本期生产成本可供销售的商品成本期末存货成本营业成本合计营业毛利减：营业费用营业利润5140000=700000066000066000011647154352915647165000+7000005=100000564715160000=800000116 471570 000686 47140 714645 757154 24365
5、000+8000005=10500049243表 3-7 变动成本法下的利润表单位：元期间项目第一年 第二年销售收入减：变动成本变动生产成本变动销售及管理费用变动成本合计贡献边际减：固定成本固定性制造费用固定性销售管理费用固定成本合计7000001400003=4200007000005=3500045500024500015000065000215000800000l600003=4800008000005=40000520000280000150000650002150003营业利润 30000 65000(2) 第一年按完全成本法计算的营业利润比按变动成本法计算的营业利润增加了 2647
6、l 元(5647130000)，是因为在完全成本法下，当年期末存货吸收了 26471 元(150000/17000030 000)的固定性制造费用并结转到第二年。第二年按完全成本法计算的营业利润比按变动成本法计算的营业利润减少了 15757 元(4924365000)，是因为在完全成本法下，期末存货吸收了 10714 元(150000/14000010000)的固定性制造费用结转到下一年度，同时期初存货又释放了第一年的 26471 元(150000/17000030000)固定性制造费用，两个因素相抵后，使第二年营业利润减少15757 元(1071426471)。( 3）在完全成本法下，第二年
7、比第一年净增加固定性制造费用（-75757）元，所以利润反而减少（7228）元，销售量与利润脱节要求：（1）根据上述资料，分别采用变动成本计算法和完全成本计算法计算确定第一年和第二年的税前利润。（2）具体说明第一年和第二年分别采用两种成本计算方法据以确定的税前利润发生差异的原因。（3）具体说明采用完全成本计算法所确定的第一年和第二年税前利润发生差异的原因。 （1）第一年：变动成本法下：税前利润=140000*5-（140000*3+140000*5*5%）-（150000+65000）=30000完全成本法下：税前利润=140000*5-140000*3+140000*（150000/1700
8、00）-（140000*5*5%+65000）=56471第二年：变动成本法下：税前利润=160000*5-（160000*3+160000*5*5%）-（150000+65000）=65000完全成本法下：税前利润=160000*5-160000*3+（170000-140000）*（150000/170000）+130000*（150000/140000）-（160000*5*5%+65000 ） =（2）在变动成本法下，第二年的利润比第一年的增加（ ）元，是因为第二年的销量比第一年增加 20000 件，边际贡献额增加了（） 元，而固定成本保持不变，所以，利润增加了（）元。（3）在完全成本
9、法下，第二年比第一年净增加固定性制造费用（）元，所以利润反而减少（）元，销售量与利润脱节。设某厂生产一种产品，第一，第二年得生产量分别为 170000 件和 140000 件，销售量都是 140000 见，存货的计价采用先进先出法，每单位产品的售价为 5 元，生产成本：每件产品变动成本为 3 元（其中包括直接材料 1.3 元，直接人工 1.5 元，变动性制造费用 0.2 元）:固定性制造费用每年的发生额为 150000 元,销售与行政管理费: 变动性费用为销售收入的 5%,固定性费用每年发生额为 65000 元.要求(1)根据上诉资料,分别采用变动成本法和完全发计算确定第一年和第二年得净收益
10、.(2)具体说明第一年和第二年分别采用两种成本计算方法确定的净收益发生差额的原因.解:(1)第一年：变动成本计算：边际贡献总额=销售收入总额- 变动成本总额=140000*5-（140000*3+140000*5*5%）=245000 元税前利润=边际贡献总额- 期间成本总额=245000-（150000+65000）=30000 元第二年：变动成本计算：边际贡献总额=销售收入总额- 变动成本总额4 =140000*5-（140000*3+140000*5*5%）=245000 元税前利润=边际贡献总额-期间成本总额=245000-（150000+65000）=30000 元第一年：完全成本计
11、算：税前利润=销售毛利总额- 营业费用总额=140000*5-140000*3+140000*（150000/170000）-（140000*5*5%+65000）=56471 元第二年 完全成本计算： 税前利润=销售毛利总额- 营业费用总额=140000*5-140000*3+（170000-140000）* （150000/170000 ）+110000 * （150000/140000）-（140000*5*5%+65000） =35672 元(2)第一年完全成本法利润大于变动成本法利润，原因是产量大于销量，完全成本计算法所扣除的固定成本总额小于变动成本法所扣除的固定成本总额。第二年完全
12、成本法利润大于变动成本法利润，原因是上期存货 30000 件在第二年发出，其采用的是先进先出法，则上期固定制造费用递延到第二年予以扣除。P24 第四章 1、A、B、C 、 D 四家企业在过去一年中的生产和销售情况如下，假设每家企业产销平衡，同时都产销一种 销售量件 销售总收入元 变动成本总额 单位边际贡献 固定成本总额 利润A 5000 25000 15000 2 5000 5000B 4000 26000 20000 1.5 1500 4500C 1500 22500 15000 5 9000 -1500D 4500 40500 22500 4 10000 8000A 变动成本=销售收入-固
13、定成本-营业利润=25000-5000-5000=15000 元A 产品的销售量=企业边际贡献总额/ 单位边际贡献=（25000-1500）/2=5000 件B 产品的销售收入= 单位产品边际贡献*销售量+变动成本=1.5*4+20000=26000 元B 产品固定成本总额= 销售收入-固定成本总额- 利润=26000-20000-4500=1500 元C 产品变动成本总额= 销售收入-固定成本总额- 利润=22500-9000-（-1500 ）=15000 元C 产品大单位边际贡献= 产品边际贡献总额/ 销售量= （22500-15000 ）/1500=5D 产品营业利润=销售收入-变动成本
14、-固定成本=40500-22500-10000=8000D 产品大单位边际贡献=产品边际贡献总额/ 销售量=（40500-22500）/4500=4 计算公式见书 46-172某厂只生产和销售一种产品，有关资料如下。单位产品售价 5 元，单位产品变动成本 3 元，全月固定成本 32000元，全月预计销售量 20000 件。要求：计算公式见书 46-61（1）计算盈亏临界点销售量、安全边际、预测预计销售量的利润。（2）该厂通过调查，认为单位产品售价如提高到55元，全月预计可销售产品18000件，请重新计算在新情况下的保本销售量，安全边际和预测预计销售量的利润。计算要销售多少件，才能使利润比提价后
15、预计利润增加 10%（3）该厂通过调查，认为由于出现的一些新的情况，单位产品的售价将降低到46元，同时每月还需增加广告费4 000元，请重新计算保本点销售量， 计算要销售多少件，才能使利润比售价变动前 (即单位售价仍为5元时)的利润增加10。5(1) 盈亏临界点销售量 = 固定成本单位贡献 =固定成本/（单价-单位变动成本）= 32 000(53) =16 000(件) 安全边际量 = 实际销售量盈亏临界点销售量=20 000 - 16 000 = 4 000(件)预计利润 =安全边际量*（单价-单位变动成本）= 4000*（5-3）=4000*2=20000*5 -20 000*3 -320
16、00 =8 000(元)(2) 盈亏临界点销售量 = 固定成本/单位贡献 =固定成本/(单价-单位变动成本）= 32000(5.53) =12 800(件)安全边际 =实际销售量盈亏临界点销售量=18 000 -12 800 =5 200(件)预计利润=安全边际量*（单价-单位变动成本）=5200*(5.5-3)=18000*5.5-18000*3-32000 =13 000(元)预计销售量=安全边际量-盈亏临界点销售量=预计利润/单位安全边际+盈亏临界点销售量=13000*1.1/(5.5-3)+12800=18520 件(3) 盈亏临界点销售量 =固定成本/(单价-单位变动成本)=(320
17、00+4000)/(4.6-3)=22500 件预计销售量=安全边际量-盈亏临界点销售量=预计利润/单位安全边际+盈亏临界点销售量=8000*1.1/(4.6-3)+16000=5500+22500=28000 件3：某厂生产和销售 A 和 B 两种产品,产品的单位售价分别为 A 产品 5 元,B 产品 2.5 元,AB 两产品的贡献毛益率分别为 40%和 30%,全月固定成本总额为 72000 元1、AB 两产品的预计销售量分别为 3 万件和 4 万件, ,计算盈亏临界点的销售额收入.AB 两种产品盈亏临界点销售量用金额表现的安全边际及安全边际率作出评价本月利润.。P 书 502、设每月增加
18、广告费 9700 元，可使 A 产品的月销售量增加到 40000 件，而 B 产品的月销售量将减少到 32000 件，请具体说明这一措施是否合算。3、根据上述要求（2）的有关数据，重新计算用金额表现盈亏点的销售量解 1、全部产品预计总收入入=5 元3 万件2.5 元4 万件=25 万元A 产品的比重=该产品的销售额/全部产品的总销售额*100%=5*3/25=15/25*100%=60%; B 产品的比重=该产品的销售额/全部产品的总销售额*100%=2.5*4/25*100%=10/25*100%=40%综合贡献毛益率=40%60%30%40%=36%综合盈亏临界点的销售额=固定成本总额/综
19、合贡献毛益率 =7200036%=200,000（元） A 产品盈亏临界点的销售额=综合盈亏临界点的销售额* A 产品的比重=200000*60%=120000 元B 产品盈亏临界点的销售额=综合盈亏临界点的销售额* B 产品的比重=200000*40%=80000 元A 产品亏临界点的销售量=该产品盈亏临界点的销售额/该种产品的单价=120000/5=24000 件B 产品亏临界点的销售量=该产品盈亏临界点的销售额/该种产品的单价=80000/2.5=32000 件安全边际额=实际销售额-盈亏临界点销售额=30000*5+40000*2.5-200000=50000 元安全边际率=安全边际额
20、/实际销售额=50000/250000=20%预计利润=安全边际额*边际贡献率=50000*36%=18000 元2、增加广告费后的预计利润=40000*5*40%+32000*2.5*30%-(72000+9700)=22300（答案 22460）可见增加广告费后的预计利润比未增加广告费时的预计利润增加了 4300 元（22300-18000） ，所以采取这一措施合算全部产品预计总收入=40000*5+2.5*32000=280000 元A 产品的比重=40000*5/280000=71.43%B 产品的比重=2.5*32000/280000=28.57%综合贡献毛益率=40%*71.43%
21、+30%*28.57%=37.14%综合盈亏临界点的销售额=固定成本总额/综合贡献毛益率 =（72000+9700）37.14%=219978（元安全边际额=实际销售额-盈亏临界点销售额=40000*5+32000*2.5-219978=60022 元预计利润=安全边际额*边际贡献率=60022*37.14%=22292 元（跟答案不符）实施这一措施预计利润为 22292 元，较实施前利润增加。3、全部产品预计总收入=40000*5+2.5*32000=280000 元A 产品的比重=40000*5/280000=71.4%B 产品的比重=2.5*32000/280000=28.6%综合贡献毛
22、益率=40%*71.4%+30%*28.6%=37.2%6保本点销售额=（72000+9700）/37.2%=219624 元（答案）A 产品盈亏临界点的销售额=综合盈亏临界点的销售额* A 产品的比重=219978*71.43%=157130 元B 产品盈亏临界点的销售额=综合盈亏临界点的销售额* B 产品的比重=219978*28.57%=62848 元A 产品盈亏临界点的销售量=157130/5=31426 件B 产品盈亏临界点的销售量=62848/2.5=25139.2=25140 件盈亏临界点的销售额=31426*5+25140*2.5=219980P32 第五章 经营预测1、 假设
23、某企业 2007 年各月的实际销售额资料如下（单位；万元）1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10月11月12月20 25 28 32 35 40 44 56 54 60 58 62要求（1）根据 7-12 月份的销售额采用移动加权平均法预测 2008 年 1 份的销售额。（2）采用指数平滑法预测 2008 年 1 份的销售额（设 a=0.4,2007 年 1 月份该企业销售额的预测值为 22 万元）（3）采用回归分析法或二次曲线法预测 2008 年 1 份的销售额。解:(1)加权测 2008 年 1 份的销售额=(44*1+56*2+54*3+60*4+5
24、8*5+62*6)/(1+2+3+4+5+6)=1220/21=58.1 万元（62.59）（2）根据 得 2008 年 1 月份销售额=11ttt FAF121213FAF因为 F1=22 a=0.4 所以（1-a）=1-0.4=0.6F2=0.4*20+0.6*22=21.2 F3=0.4*25+0.6*21.2=22.72 F3=0.4*28+0.6*21.2=24.83F5=0.4*32+0.6*24.83=27.70 F6=0.4*35+0.6*27.7=30.62 F7=0.4*40+0.6*30.62=34.37F8=0.4*44+0.6*34.37=38.22 F9=0.4*5
25、6+0.6*38.22=45.33 F10=0.4*54+0.6*45.33=48.80F11=0.4*60+0.6*48.8=53.28 F12=0.4*58+0.6*53.28=55.17 F13=0.4*62+0.6*55.17=57.90既预测 2008 年 1 份的销售额为 57.90 万元（3）根据资料按回归直线法计算有关数据，如下表：由表结算得月份 X Y XY X21 -11 20 -220 121 2 -9 25 -225 81 3 -7 28 -196 49 4 -5 32 -160 25 5 -3 35 -105 9 6 -1 40 -40 1 7 1 44 44 1 8
26、 3 56 168 9 9 5 54 270 25 10 7 60 420 49 11 9 58 522 81 12 11 62 682 121 n=12 0 514 1160 572 703.257/162/)(8.4522 xyxnybna则 y=42.83+2.03X所以 2008 年 1 份的销售额=42.83+2.03*13=69.22 千元2、 某企业只产销甲产品，近 7 年的产量和历史成本数据资料如下：项目 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年产量吨 400 280 480 500 540 520 600总成本千元 40
27、00 3800 5000 5200 5600 5400 6000若 2008 年的产量预测为 650 吨。要求（1） 采用高低点法预测 2008 年甲产品的总成本和单位成本。（2） 采用回归直线法预测 2008 年甲产品的总成本和单位成本（1）经观察，发现产量最高点和最地点分别为 2007 年的 600 吨和 2002 年的 280 吨，所对应成本分别为 6000 千元和 3800 千元。所以 b 和 a 分别为：（P20 书）b=单位变动成本（最高业务量成本最低业务量成本）/（最高业务量最低业务量） 高低点成本之差高低点业务量之差=(6000-3800)/(600-280)=2200/320
28、=6.875a=最高( 低)产量成本 b最高(低) 产量=6000-6.875*600=1875 则成本函授为 y=1875+6.875*x若 2008 年的产量预测为 650 吨，则成本为Y=1875+6.875*650=6343.75 千元单位成本=6343.75/650=9.76 千元（2）根据题意资料数据计算有关数据，如下表5.746320/7)320*16408*7/()352017096*()( 8.14/)35.322 xnyyba所以 y=1442.86+7.5*x甲产品 2008 年的总成本=1442.86+7.5*620=6317.86 千元单位成本=6317.86/650
29、=9.72 千元年份 产量吨 X总成本千元Y XY X22001 400.00 4,000.00 1,600,000.00 160,000.00 2002 280.00 3,800.00 1,064,000.00 78,400.00 2003 480.00 5,000.00 2,400,000.00 230,400.00 2004 500.00 5,200.00 2,600,000.00 250,000.00 2005 540.00 5,600.00 3,024,000.00 291,600.00 2006 520.00 5,400.00 2,808,000.00 270,400.00 200
30、7 600.00 6,000.00 3,600,000.00 360,000.00 n3,320.00 35,000.00 17,096,000.00 1,640,800.00 83 某企业生产的 A 产品上年的平均单位成本为 500 元，其中各成本项目分别为：直接材料 300 元，直接人工 100 元，变动制造费用 40 元，固定制造费用 40 元，废品损失 20 元。计划年度生产增长 25%，劳动生产率提高 20%，工人工资平均增长 8%，材料价格上升 10%，废品损失减少 11%，材料消耗定额降低 6%，制造费用与上年一致。要求：（1）测算该产品的成本降低率 P83-84 书（2）如果完
31、成目标成本降低 4.5%的要求，在其他因数保持上述情况时，劳动生产率应提高到多少？（3）如果企业经测算，劳动生产率只能提高到 25%，要完成目标成本的要求，固定制造费用应降低多少？解：(1)材料消耗定额单价同时变动对单位成本的影响=1-(1-6%)*(1+10%)*70%=-2.04%工资和劳动生产率变 平均工资增长 某期单位成 1+8%动对单位成本的影响 劳动生产率增长 本工资费用 =(1- 1+20%)*20%=2%生产增长对变动费用影响成本率降低=1-(1+ 变动费用增加率)/（1+生产增长率）* 变动费用站产品百分比=1-1/(1+25%)*8%=1.6%生产增长对固定费用影响成本率降
32、低=1-1/（1+生产增长率）*固定费用站产品百分比=1-1/(1+25%)*8%=1.6%废品损失减少影响的成本降低率=废品损失占成本的百分比*废品损失减少的百分比=4%*11%=0.44%预测期可比产品总成本降低率=-2.04%+2%+1.6%+1.6%+0.44%=3.6%(2)工资和劳动生产率变化对单位成本的影响=4.5%-（-2.04%）-1.6%-1.6%-0.44%=2.9%1-(1+8%)/(1+x)*20%=2.9% 解得 X=0.263=26.3%(3 如果劳动生产率只能提高到 25%,则 ？工资和劳动生产率变动对单位成本的影响=1-(1+8%)/(1+25%)*20%=2
33、.72%生产增长对固定费用影响成本率降低=4.5%-（-2.04%）-2.72%-1.6%-0.44%=1.78%P44-2 某厂只生产产品 A 一种产品，目前的产量为 80 000 件，单位售价 10 元，有关资料如下表： 单位：元全厂合计 单位产品销售收入（80000 件，10 元） 800000 10000销售产品制造成本 650000 8.125毛 利 150000 1.875销售费用 120000 1.50经营收益 30000 0.375该厂生产能力如充分利用，最大产量可提高到 110 000 件。上表列出的销售产品制造成本中包括固定成本 250 000元；销售费用中包括固定成本 8
34、0 000 元，其余的 40 000 元为销售运费，每件 050 元。现有客户前来订货 20 000件。每件只出价 750 元，但由客户前来取货，该厂不必支付销售运费。要求：请据以确定应否接受该项特定订货?答 案 :变动生产成本=650000-250000=400000（元） 单位变动生产成本=400000/80000=5（元） 单位变动成本=5+05=55（元）接受订货的相关收入=2000075=150000（元）接受订货的相关成本=200005=100000（元）接受订货的相关损益=150000-100000=50000（元）因为接受订货的相关损益大于零，所以该项订货可以接受。 4、某企业
35、基年生产甲、乙、丙三种产品资料如下甲产品 乙产品 丙产品 合计销售收入 2000 1500 1800 5300变动成本 1200 1000 1400 3600边际贡献 800 500 400 17009固定成本 600 200 500 1300专属固定成本 200 100 200 500利润 200 300 -100 400计划年度如何安排生产，有四个方案可供选择（1）停止亏损产品乙产品的生产(2)仍如基年安排生产(3)用丙产品的生产能力转化产甲产品,可使甲产品的产量增加 20%,但丙产品的专属固定成本应由甲产品负担;(4)用丙产品的生活能力转产丁产品,丁产品的订货量为 200 件,单位售价为
36、 15 元,单位变动成本为 10 元,丁产品应负担丙产品的专属固定成本。要求：通过计算将上述四个方案按优劣排列。运用边际贡献法分析如下：方案（1）甲产品 乙产品 合计销售收入 2000 1500 3500变动成本 1200 1000 2200边际贡献 800 500 1300固定成本 975 325 1300专属固定成本营业利润 -175 175 0方案（3）：甲产品 乙产品 合计销售收入 2400 1500 3900变动成本 1440 1000 2440边际贡献 960 500 1460固定成本 1100 200 1300专属固定成本 200 0 200营业利润 -340 300 -40方案
37、（4）甲产品 乙产品 丁产品 合计销售收入 2000 1500 3000 6500变动成本 1200 1000 2000 4200边际贡献 800 500 1000 2300固定成本 600 200 500 1300专属固定成本 0 0 200 200营业利润 200 300 300 800所以上述四个方案按优劣排序为（4） （2） （1） （3） 。P551、某工业投资项目的 A 方案如下：项目原始投资 650 万元，其中：固定资产投资 500 万元，流动资金投资 100 万元，其余为无形资产投资项目原始投资 650 万元，其中：固定资产投资 500 万元，流动资金投资 100 万元，其余为
38、无形资产投资，全部投资的来源均为自有资金。该项目建设期为 2 年，经营期为 10 年，除流动资金投资在项目完工时（第二年末）投入10外，其余投资均于建设起点一投入。固定资产的寿命期为 10 年，按直线法计提折旧，期满有 40 万元的净残值；无形资产从投资年份起分 10 年摊销完毕；流动资产于终结点一次收回。预计项目投产后，每年发生的相关营业收入和经营成本分别为 380 万元和 129 万元，所得税税率为 33%。要求：(1)、计算该项目 A 方案的下列指标：项目计算期；固定资产原值；固定资产年折旧；无形资产投资额；无形资产摊销额；经营期每年总成本；经营期每年营业净利润；经营期每年净利润。(2)
39、、计算该项目 A 方案的下列净现金流量指标：建设期各年的净现金流量;；投产后 110 年每年的经营净现金流量；项目计算期期末的回收额；。终结点净现金流量（3） 、按 14%的行业基准折现率计算 A 方案的净现值为 145 万元，并评价该方案是否可行。（4） 、若该项目的 B 方案比 A 方案多投入 50 万元的原始投资，建设期为零年，经营期不变，其净现金流量为：NCF0=-700 万元，NCF1 10=161.04 万元，请计算该项目 B 方案的净现值指标，并据以评价该项目是否可行。（5）利用年等额净回收额法进行投资决策，在 A、B 方案中选出较优方案(1)计算 A 方案的下列指标：项目计算期
40、=2+10=12（年）固定资产原值=500（万元）固定资产折旧=（500-40）10=46（万元）无形资产投资额=650-500-100=50（万元）无形资产摊销额=5010=5（万元）经营期每年总成本=129+46+5=180（万元）经营期年营业净利润=380-180=200（万元）经营期年净利润=200（1-33%）=134 万(2) 建设期各年的净现金流量：NCF0=-550NCF1=0NCF2=-100投产后 110 年每年的经营净现金流量：NCF3 11=134+46+5=185NCF12=134+46+5+140=325（答案没有此步）计算期期末回收额=40+100=140（万元）
41、终结点净现金流量=185+140=325（万元）（3)NPV（A）=185（P/A，14%，10）（P/F ，14%，2）+140（P/F ，14%，12）-100（P/F，14% ，2）-550=1855.21610.7695+1400.2076-1000.7695-550=742.55+29.06-76.95-550=144.66（万元）由于 A 方案的净现值 145 万元大于零，所以该方案是可行的。（4）NPV （B）=161.04（P/A，14%，10）-700=161.045.2161-700=140（万元）由于 B 方案的净现值大于零，故该方案可行（5）A 方案年等额回收额= 净现值/（P/A，14%，12）=145/5.6603=25.62 万元B 方案年等额回收额=净现值/（P/A，14%，10 ）=140/5.2161=26.84 万元
