1、本科毕业设计论文届论文题目我国商业银行绿色金融创新研究所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任
2、意处置。论文作者签名签名日期年月日I摘要“绿色金融”是现代金融业发展的重要趋势，是商业银行顺应经济发展方向的必然选择。作为金融资源配置的核心，商业银行应如何实施绿色金融战略是我们必须认真研究和解决的重大课题。绿色金融的思想被引进国内的时间并不长，发展也比较缓慢，金融机构对此认识不充分，投入更显不足，因此商业银行全面实施绿色金融战略还需要不断地改进和创新。本文通过界定“绿色金融”的概念，分析其作用、特点及本质，结合商业银行绿色金融的当前现状提出了商业银行实施绿色金融创新的必要性；然后在收集了大量国内外文献的基础上，采用文字结合图表的分析方法总结出我国商业银行绿色金融发展过程中存在的问题，分析其原
3、因所在；最后提出商业银行有效推进绿色金融战略的创新措施及政策建议。关键词商业银行，绿色金融，金融创新我国商业银行绿色金融创新研究IIABSTRACT“GREENFINANCE“ISTHEIMPORTANTTRENDOFMODERNFINANCIALINDUSTRY,ALSOITISTHEINEVITABLECHOICEOFCOMMERCIALBANKSTOBETTERADAPTTOECONOMICDEVELOPMENTASTHEALLOCATIONOFFINANCIALRESOURCES,THECOREOFCOMMERCIALBANKSTOIMPLEMENTGREENFINANCIALSTRA
4、TEGYISTHATWEMUSTSERIOUSLYSTUDYANDSOLVEMAJORISSUEBYINTRODUCINGTHEIDEASOFGREENFINANCEISNOTALONGTIME,SLOWDEVELOPMENT,FINANCIALINSTITUTIONSARENOTFULLYRECOGNIZED,EVENMOREINADEQUATEINVESTMENTANDCOMMERCIALBANKSFINANCETHEFULLIMPLEMENTATIONOFGREENSTRATEGIESALSONEEDCONTINUOUSIMPROVEMENTANDINNOVATIONTHISPAPERD
5、EFINES“GREENFINANCE“CONCEPT,THEANALYSISOFITSFUNCTION,CHARACTERISTICSANDTHEESSENCE,COMBINEDWITHTHECOMMERCIALBANKOFTHECURRENTSITUATIONOFGREENFINANCIALCOMMERCIALBANKHASBEENPUTFORWARDBYTHENECESSITYOFIMPLEMENTINGGREENFINANCIALINNOVATION,THENINALARGECOLLECTIONOFDOMESTICLITERATUREBASEDONTHETEXTANALYSISMETH
6、ODOFCOMBININGCHARTSUMMARIZESOURCOUNTRYCOMMERCIALBANKGREENFINANCETHEPROBLEMINTHEPROCESSOFDEVELOPMENT,ANALYZESTHECAUSESFINALLYPROPOSEDTHEEFFECTIVECOMMERCIALBANKSTOPROMOTEGREENFINANCIALSTRATEGYINNOVATIONMEASURESANDSUGGESTIONSKEYWORDSGREENFINANCE,INNOVATION,COMMERCIALBANKS目录摘要ABSTRACT引言1一、文献回顾1（一）国外文献回顾
7、1（二）国内文献回顾2二、我国商业银行绿色金融创新概述4（一）绿色金融概念及特点4（二）绿色金融创新的现状5（三）商业银行绿色金融创新的必要性9三、我国商业银行绿色金融创新存在的问题及原因分析10（一）存在的问题10（二）原因分析12四、我国商业银行绿色金融创新途径分析15（一）绿色金融体系的构建15（二）规范企业环境信息披露16（三）健全相关法律法规17（四）创新贷款模式17参考文献19致谢211引言发展绿色金融是解决环境与经济发展矛盾的基本方式，从我国的现实国情出发，大力发展绿色金融战略不仅是应对全球金融危机的一个新的经济增长点，也是彻底转变经济增长方式的关键推动力。当前，我国商业银行的绿
8、色金融创新尚处在初级阶段，对此认识还不充分，信息沟通机制不够完善，相关的法律法规不完善等，具体实施绿色金融战略的过程中还存在着很多瓶颈。作为金融资源配置的核心，商业银行应如何全面实施绿色金融战略是我们必须认真研究和解决的重大课题，它不仅关系到商业银行自身的发展，而且关系到经济社会发展的全局。一、文献回顾（一）国外文献回顾1、关于绿色金融概念的研究PAULTHOMPSON,CHRISTOPHERJCOWTON2004在WHATDRIVESBANKCOMPETITIONSOMEINTERNATIONALEVIDENCE中指出商业银行绿色金融就是商业银行在贷款的过程中将项目及其运作公司与环境相关的信
9、息作为考察标准纳入审核机制，并通过该机制作出最终的贷款决定。因为商业银行需要承担客户因环境问题失去还贷能力的风险、因环境问题影响银行声誉的风险以及因环境问题承担连带责任的风险。MATHSLUNDGREN和BINOGATASUS（2000）在其THEBANKSIMPACTONTHENATURALENVIRONMENTONTHESPACEBETWEENWHATISANDWHATIF中，MARCELJEUCKEN2002在其金融可持续发展与银行业中均提出可持续融资是指商业银行通过融资政策为可持续商业项目提供贷款机会，银行可以通过相关绿色金融和基金政策约束贷款人或融资者考虑环境因素。除了通过融资渠道之
10、外，商业银行还可以集中利用各种知识与信息调配贷款手段刺激可持续发展，并且通过价值增值作用给自然环境带来正面效应。2、关于商业银行与可持续发展关系的研究MARCELJEUCHEN（2001）在其金融可持续发展与银行业金融部门与地球的未来中，TEGRADEL和BRALLENBY（2003）在其产业经济学中都分析了商业银行与可持续发展之间的关系，得出环境问题给商业银行带来了商机和风险，从而带来新的投资产品和环境风险。同时探讨了企业及银行业在全球可持续发展中的角色，得出了商业银行对待环境保护态度的四个阶段抗拒阶段、规避阶段、积极阶段和可持续发我国商业银行绿色金融创新研究2展阶段。3、关于国际公约的研究
11、OLAFWEBER,MARCUSFENCHEL和ROLANDWSCHOLZ（2006）在其EMPIRICALANALYSISOFTHEINTEGRATIONOFENVIRONMENTALRISKSINTOTHECREDITRISKMANAGEMENTPROCESSOFEUROPEANBANKS中对分布在8个欧洲国家的205家商业银行进行了问卷调查，对已签署和未签署UNEP（联合国环境规划署）声明的银行是否将环境风险因素纳入其信贷风险评估、成本核算、定价、监管和执行的各个过程做了一个比较，结果证明已签署UNEP声明的银行在风险管理各环节对环境因素的考虑比例都较高。BERTSCHOLTEN,LAM
12、MERTJANDAM（2007）在其BANKINGONTHEEQUATORAREBANKSTHATADOPTEDTHEEQUATORPRINCIPLESDIFFERENTFROMNONADOPTERS中从企业社会责任、经营规模与经营绩效以及股票的风险和回报三个方面对签署和未签署赤道原则的银行进行了实证分析，实证表明签署赤道原则虽然使银行耗费一些暂时的成本，但是却给银行带来了好的社会声誉，总体上都带来正面效应。（二）国内文献回顾1、关于绿色金融概念的研究熊学萍（2004）在传统金融向绿色金融转变的若干思考中，邓聿文（2007）在为企业节能减排构筑“绿色信贷”中均认为商业银行绿色金融应包含以下几层
13、含义首先，绿色金融的目标之一是帮助和促使企业降低能耗，节约资源；其次，金融业应密切关注环保产业、生态产业等无眼前利益产业的发展，注重人类的长远利益。商业银行应对有利于节约资源、保护坏境的项目给予低利率贷款，而对有悖于可持续发展的项目实行高利率以抑制其发展。其中有利于节约资源、保护环境的项目包括研发、生产治污设施的项目，从事生态保护与建设,开发、利用新能源的项目，从事循环经济生产、绿色制造和生态农业的项目等。同时生态金融也是如此定义的，邓瑛（2002）在生态金融论中，欧阳瑞（2005）在从生态经济学的发展谈绿色金融中均沿袭了生态金融的概念，将生态金融概括为两层含义，一是构建有利于环境保护的生态金
14、融运行机制，促进金融业的可持续发展；二是以金融的眼光关注环保产业，提供相应的金融服务，并提出一系列的金融支1972年12月15日，联合国大会作出建立环境规划署的决议。1973年1月，作为联合国统筹全世界环保工作的组织，联合国规划署（UNITEDNATIONSENVIRONMENTPROGRAMME,简称UNEP）正式成立。环境规划署的临时总部设在瑞士日内瓦，后于同年10月迁至肯尼亚首都内罗华。环境规划署是一个业务性的辅助机构，它每年通过联合国经济和社会理事会向大会报告自己的活动。企业社会责任（CORPORATESOCIALRESPONSIBILITY,简称CSR）是指企业在创造利润、对股东承担
15、法律责任的同时，还要承担对员工、消费者、社区和环境的责任。赤道原则EPS意即“非南非北”而居中间赤道，以示公平是由世界金融机构根据国际金融公司和世界银行的政策和指南建立的旨在判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险的一个金融行业基准。3持环保体系的措施，指出应从生态经济学的视角谈绿色金融。2、关于商业银行绿色金融意义的研究孙红庆（2002）在对发展绿色金融的思考中提出发展绿色金融有利于人类、经济与自然的协调发展。陈雁2008在绿色信贷推动经济社会可持续发展中，张燕姣2008在绿色信贷商业银行的战略选择中，于飞2008在浅谈“绿色信贷”与环境风险管理中，何德旭和张雪兰（2008）在我国商业银行
16、推行绿色信贷若干问题的思考中均分析了商业银行绿色金融在我国的发展现状，并对当前我国银行业在推行绿色金融、增强银行执行力时存在的问题进行探讨，指出我国环境整体形势严峻，污染企业的关停加大了商业银行的信贷风险，阐述了绿色金融对我国社会经济可持续发展的重大意义。王元龙（2009）在碳金融与我国商业银行的新机遇中同样指出商业银行绿色金融的发展有利于商业银行经营战略的转型。作为绿色金融的实践者，商业银行应深刻认识绿色金融创新对于经济社会发展的重大意义。3、关于金融业与可持续发展关系的研究高建良1998在绿色金融与金融可持续发展中，于永达，郭沛源（2003）在金融业促进可持续发展的研究与实践中均指出金融业
17、与可持续发展有密不可分的关系，以商业银行为例，其对环境影响除了表现在废弃物、废水等排放物以外，还可以通过信贷和投资引起间接污染；反之，环境问题也可以影响商业银行经营，给银行财务带来负面影响。金融部门把环境保护作为基本因素，通过金融业务的运作来体现可持续发展战略，从而促进环境资源保护和经济协调发展，并以此来实现金融可持续发展。丁军，吴光伟（2006）在环境产业金融支持的框架构建分析中立足中国环境产业资本形成不足、发展资金短缺的困境，梳理了环境产业发展过程中金融支持的内在逻辑，提出环境资本供给短缺是中国环境产业发展最紧迫的一个制约瓶颈，这也验证了金融业与可持续发展密不可分这一观点。4、关于绿色金融
18、发展趋势的研究吴晓求（2000）在金融理论的未来发展趋势中，孙洪庆（2002）在对发展绿色金融的思考中均提出借鉴经济可持续发展的概念，构建绿色金融体系的思想，该体系包括“构建绿色金融间接融资体系、构建绿色金融直接融资体系、构建金融系统绿色体系”三方面，要将金融看成一种特殊资源来研究金融业本身如何可持续发展。综上所述，国内外关于商业银行绿色金融的研究成果虽然已经十分丰富，但是绿色金融被引进国内的时间还不算长，国内研究者们对商业银行绿色金融的研究始于最我国商业银行绿色金融创新研究4金融业近几年。由于历史和实践的局限性，我国商业银行绿色金融创新尚处于起步阶段，金融机构对此认识还不充分，投入更显不足，
19、商业银行全面实施绿色金融战略还有很长的一段路要走。二、我国商业银行绿色金融创新概述一绿色金融概念及特点绿色金融，通常也被称为可持续金融，主要指从环保角度重新调整金融业的经营理念、管理政策、业务流程、信贷结构和产品创新等，进一步引导经济资源的优化配置促进环境经济社会的可持续发展，如图1。其主流模式主要包括一是绿色信贷，金融机构依据国家环境经济政策和产业政策，对企业的贷款进行分类控制。二是绿色保险,即“环境污染责任保险”，它是国际上普遍采用的制度,以被保险人因污染环境而应承担的环境赔偿或治理责任为标的的责任保险。三是绿色证券，指以上市公司环保核查制度和环境信息披露制度为核心,通过调控社会募集资金投
20、向,遏制“双高”企业过度扩张，防范资本风险。商业银行绿色金融则主要是指绿色信贷。具体来讲，它包含两层含义一是以绿色金融观念关注产业发展，为绿色产业发展提供相应的金融服务支持，促进环保产业的发展二是从金融和环境的关系入手，将生态观念引入金融，改变金融增长模式，变过去高消耗、低产出、重数量、轻质量的金融增长模式为有利于节约资源、降低消耗、增加效益、改善环境的金融增长模式。图1绿色金融与可持续发展的关系环境责任保险是随着环境污染事故的频繁发生和公众环境权利意识的不断增强，由公众责任保险简称CGL发展而来的，又有“绿色保险”之称。“双高”企业即高污染、高能耗企业。汤伯虹我国发展绿色金融存在的问题及对策
21、分析J长春大学学报,20099913投资生产流通消费节能减排可持续发展环境可持续发展经济可持续发展社会可持续发展发展银行、证券等5绿色金融的实践开始于20世纪80年代初美国的“超级基金法案”，该法案要求企业必须为其引起的环境污染负责，以此来引起商业银行对待环境保护问题的关注和重视。随后，英国、日本、欧盟等各国政府和国际组织也进行了多种探索和尝试，积累了一些经验。绿色金融是现代金融业发展的一个重要趋势，在本质上它与传统金融的运动过程基本一致，都是聚集社会闲散资金，为资金紧缺部门融资，优化资金配置，从而取得较高的经济效益。而绿色金融的核心特性就在于它把环境与社会责任融入到商业银行的贷款文化、贷款政
22、策和贷款管理流程之中，将环境与社会责任风险纳入银行信贷的风险管理范围之中。二绿色金融创新的现状2007年7月，国家环保总局、中国人民银行、中国银监会联合发布了关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见，提出以“绿色信贷”机制（商业银行绿色金融）为主要措施来遏制高污染高耗能产业的盲目扩张，这一举措标志着商业银行绿色金融政策的创立与推行。中国商业银行正处于抗拒向规避转型的过渡阶段，对自身该如何推动企业社会责任普遍了解不深，重视不够，在环境保护以及社会责任等问题的认识上，仍存在一定的偏差和不到位的现象。截止目前，仅有6家商业银行发布企业社会责任报告，其中对于环境金融的报告内容相对简单，商业银行普遍将其看
23、成一种公益性活动或政策响应活动，而非核心的商业元素。1、商业银行绿色金融的发展历程从现有研究成果来看，我国学者对商业银行绿色金融的关注和研究是近几年才展开的，大部分研究局限于对国内外绿色金融制度实施状况的简单介绍和分析，系统性明显不足。我国商业银行绿色金融的推行，经历了以下阶段表2商业银行绿色金融的发展历程时间商业银行绿色金融推行的内容1981年国家出台了国务院关于在国民经济调整时期加强环境保护工作的决定1984年国家发出了关于环境保护资金渠道的规定通知1986年中国人民银行就金融部门在信贷工作中落实国家的环境政策问题发出了关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通知1989年国家制订了中
24、华人民共和国环境保护法1978年，以拉夫运河THELOVECANA1事件为契机，1980年美国国会通过了综合环境反应、赔偿和责任法CERCLA，该法案因其中的环保超级基金而闻名，因此，通常又被称为超级基金法。超级基金主要用于治理全国范围内的闲置不用或被抛弃的危险废物处理场，并对危险物品泄漏做出紧急反应。王飞中国商业银行绿色信贷研究D北京工业大学,20092931我国商业银行绿色金融创新研究61995年国家环境保护局向全国各省市印发了关于运用信贷政策促进环境保护工作的通知2004年国家发改委、央行、银监会三部委又联合发布了关于进一步加强产业政策和信贷政策协调配合控制信贷风险有关问题的通知2005
25、年国务院发布了关于落实科学发展观加强环境保护的决定2007年国家环保总局、人民银行和银监会联合发布了关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见，提出了实施绿色信贷及相关的具体规定要求2008年1月环保总局与世界银行国际金融公司签署合作协议，共同制定了符合中国实情的绿色信贷环保指南2008年8月国家颁布了中华人民共和国循环经济促进法。2008年10月金融危机中国出台了4万亿投资计划扩大国内需求，其中有约2100亿面向节能减排和生态工程项目。从实践情况看，由于我国经济处于快速发展阶段以及金融管理体制等问题，虽然出台了一些政策措施，信贷投资中环境风险问题基本没有引起国内金融机构的重视，其结果是，一旦国家
26、环境整治地力度加大，商业银行的信贷风险就迅速增加，直到2003年科学发展观提出之前，环境保护金融手段都没有得到很好的运用。2007年7月的关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见的出台才真正明确了绿色金融实施的重要性和紧迫性，这也标志着我国商业银行绿色金融的正式起步，因此我国商业银行的绿色金融还仅仅处在初级阶段。2、商业银行绿色金融推行的模式近十年来，我国环境保护金融手段运用已走向成熟，正在发挥越来越大的作用。通过商业银行绿色金融的广泛应用，2005年，商业银行绿色金融在辽宁进行试点，率先建立了我国第一个商业银行绿色金融工具辽宁省清洁生产周转金。全国各地积极主动借助绿色金融手段加强环境保护，目前
27、金融机构和环保部门联手治污已探索出了三种富有成效的推行模式，即山西模式、江阴模式和上海模式，见表3。主旨是商业银行通过信贷控制限制污染项目，有效促进符合产业政策的项目发展，确保环境保护和金融安全的双赢。7表3绿色金融推行的模式绿色金融模式特点具体内容山西模式环保未批不予贷款首先，各级环保部门对没有执行环境影响评价制度的项目严肃查处，把环境影响报告书（表）的审批和查处情况及时向当地人民和有关金融机构通报。其次，各级金融部门在贷款审查时，对没有执行建设项目环境影响报告书（表）制度的或环境保护部门不予批准的项目一律不予贷款。江阴模式环保评定无色分类2005年6月，江苏省江阴市人民银行支行推出江阴市环
28、境保护分类评定企业信贷政策指引，将企业分为绿色、蓝色、黄色、红色和黑色五类，并提出相应的贷款原则要求各银行执行。具体类型分别是对绿色企业大力支持、对蓝色企业继续扶持、对黄色企业规模不变、对红色企业压缩存量和黑色企业严禁新增。上海模式环保信息纳入征信2006年6月，上海市环保局与上海资信有限公司签署合作备忘录，双方约定，从2006年6月起上海市企业环保违法或获得荣誉等信息将被纳入上海市企业联合征信系统，被列入“排污黑名单”的“污染大户”，在办理信贷等项目时可能遭到质疑甚至可能直接封杀。山西模式中，据不完全统计，山西实施停贷治污的当年，全省先后关停各类违法企业和设施1200多个，征收排污费155亿
29、元，2006年全省经济增长115，实现了经济增长较快、污染总量下降的目标，促进了经济又好又快发展。江阴模式中，分类企业评定已成为银行信贷投放的重要参考依据。上海模式中得出今后将逐步拓展纳入征信系统的企业环保违法信息。3、商业银行金融产品创新现状（1）中国工商银行中国工商银行于2007年9月率先出台了关于推进“绿色信贷”建议的意见，提出要建立金融的“环保一票否决制”以及绿色信贷动态跟踪监测机制，对列入区域限批、流域限批地区的企业和项目，对不符合环保政策的项目不发放贷款，在解限前暂停一切形式的信贷支持等要求，同时还加大了信贷绿色产品的供给。从2007年开始，工行加大了绿色金融产品的供给，全面推进绿
30、色金融建设，不仅制定出了系统的绿色金融政策，还确定了严格的环保准入标准。全年对节能减排、循王飞中国商业银行绿色信贷研究D北京工业大学,20093132所谓环保一票否决制是指信贷投放要以国家产业政策和环保政策为基础，严格信贷市场准入，对违反国家产业环保政策，可能对环境造成重大不利影响的项目一律予以否决。我国商业银行绿色金融创新研究8环经济等环保型企业和项目新增贷款400多亿元，截止2008年末，由国家环保部门认定的环保合格以及环境友好企业数量约占境内分行法人客户数量的9987，贷款余额约占境内分行法人客户贷款余额的9992。2008年，共发放节能环保项目贷款49153亿元，同比增长6917。另一
31、方面，对钢铁、电力、电解铝、铜冶炼、焦炭、造纸等一批国家明确的高能耗高污染行业制定了具体的行业信贷政策，对行业内企业实行名单制管理。2007年，从耗能高、污染重的企业中退出贷款达63亿元。同时，仅总行层面就否决存在环境隐患和环保手续不全的贷款100多亿元。2008年，共对两高行业152户企业的3522亿元贷款实行了清退。（2）中国建设银行近年来建设银行不断加大对环保行业的信贷投放力度，把有利于环境保护、生态环境改善的风力发电、城市污水处理、火力发电厂燃煤脱硫、高炉和焦炉尾气回收利用等列入建设银行优先支持的项目。建设银行与国内主要的新能源公司都开展了业务合作，在风能发电领域，建设银行不仅支持了在
32、设备制造方面处于领先地位的金风科技（002202）等企业，在风力发电方面也投放了超过三百亿元贷款；在太阳能领域，建设银行与无锡尚德太阳能电力有限公司等行业领先企业都建立了密切的合作关系；在电动汽车领域，在生物能源领域，建设银行也都与国内的行业领军企业建立了密切的业务合作关系。（3）兴业银行兴业银行与国际金融公司于2006年签署能源效率融资合作贷款项目，是指包括能源效率、温室气体减排、可再生能源的运用以及与环境保护相关的符合节能条件的项目提供贷款融资，以支持中国企业节能技改项目资金需求的一种新型贷款产品。能效融资损失分担机制的核心是，当企业向银行申请能效项目贷款时，只要该项目的节能环保效果符合要
33、求，就可纳入能效融资范畴，从而获得分期还款等优惠贷款条件。与传统信贷流程相比，能效融资项目审贷特点是在贷前调查阶段，能效融资贷款更注重调查借款人、设备、项目等是否符合有关能效项目规定，分析拟实施项目的能源节约效益。在贷款审查和审批阶段，能效项目贷款从损失分担协议出发不再要求采用抵质押、保证等担保措施涵盖项目全部风险敞口，从而主要依据对贷款风险概率的评估进行决策，不强求客户的充分担保从而方便了能效企业的融资。根据以上叙述得出我国实施绿色金融的商业银行数量还不多，力度也不够到位，很多方面缺乏经验和硬件基础设施，很多绿色金融的实施没有实质性的内容，需要借鉴国际成功推行绿色金融政策的经验，从法律政策、
34、知识人才、企业文化、银行内部9管理等各个方面来发展绿色金融，促进经济社会的可持续发展。三商业银行绿色金融创新的必要性中国绿色金融市场的发展前景十分广阔，孕育着巨大的金融需求和盈利商机。无论是从环境保护的角度还是从企业盈利的角度看，金融业实施绿色金融战略具有重要意义。根据以上我国商业银行绿色金融创新现状的描述以及国外的实践经验得出我国商业银行绿色金融的实践还处在初级阶段，全面实施绿色金融战略还有很长的一段路要走。1、有利于商业银行环境风险管理能力的提高随着社会各界对环境的重视，环境风险逐渐成为商业银行面临的重大风险之一。首先是若商业银行没有将环保因素作为贷前调查的内容，没有经过严格的审贷环节，贸
35、然进入存在环保隐患的企业或项目，很可能遭遇因国家政策出台导致的企业停产或项目搁置，猝不及防地陷入两难境地。其次是贷款企业或项目可能由于破坏环境引发直接或间接的损失，增加了商业银行的信贷风险。据全球金融界估计，19701979年气候天灾水灾给金融业造成的经济损失大约为500亿美元，19881997年更暴增为3000亿美元。这个飞速增长的数据揭示，环境破坏的力度在强有力地增加，这不仅直接增加了银行业的经营风险，甚至可能危及银行业的生存和可持续经营。推行商业银行绿色金融，把环境和社会责任标准纳入商业银行的经营管理活动中，对环境和社会风险进行动态评估和监控，就为商业银行转移环境风险提供了可行的路径。在
36、我国，一些地区建设项目和企业的环境违法现象较为突出，因污染企业关停带来的信贷风险加大，已严重影响了经济安全和社会稳定。2、有利于商业银行经营绩效的提高商业银行推行包括绿色信贷在内的绿色金融服务或产品的收益具体表现在首先是利润效益方面，包括利润增长、扩大市场份额；其次是商业银行自身管理方面，包括高员工满意度及保留率、环保意识和收益；最后是品牌形象方面，包括吸引顾客并获得顾客忠诚、声誉收益提升品牌形象、媒体的正面关注、获得更多的经营许可等。实证研究亦表明，环境绩效与财务绩效之间存在显著的正相关关系，推行商业银行绿色金融有助于商业银行获得竞争优势。3、有利于商业银行国际竞争力的提升环境风险指人们在建
37、设、生产和生活过程中，所遭遇的突发性事故（一般不包括自然灾害和不测事件）对环境（或健康乃至经济）的危害程度。用风险值表征，定义为事故发生概率与事故造成的环境（或健康乃至经济）后果的乘积，即。杜邦分析是以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具体明显的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。商业银行的经营绩效可以通过杜邦分析来衡量。我国商业银行绿色金融创新研究1020世纪90年代早期，联合国环境规划署发表了银行业的金融业环境可持续发展宣言，强调要把环境因素纳入标准的风险评估流程，并且鼓励民间部门投资于有益环境的服务和技
38、术。世界银行集团的国际金融公司倡导的赤道原则EQUATORPRINCIPLES是为项目融资中环境和社会风险评估提供的一个框架，包括不同类型项目的风险分类，完善客户等级分类等，还罗列了与环境评估流程、监控和后续指导相关的议题。目前，已有包括汇丰、花旗、渣打等在内的56家金融机构已签署赤道原则EQUATORPRINCIPLESFINANCIALINSTITUTIONS，以下简称“EPFIS”，这些金融机构遍布全球，占了全球项目融资市场90以上的份额。在联合国环境署的指导下，金融自律组织定期召开会议，从实践和理论方面探讨适应可持续发展的金融业发展战略。因此，绿色金融战略的实施有利于商业银行国际竞争力
39、的提升。三、我国商业银行绿色金融创新存在的问题及原因分析一存在的问题1、执行瓶颈商业银行的绿色金融实际上履行着产业政策的职能，既要控制对“两高”行业的贷款，从而减少能源消耗和污染，又要通过增加贷款以及金融优惠政策，支持环境友好企业的发展。商业银行践行绿色金融政策涉及很多操作标准的问题，而目前有关绿色金融政策的标准还很不完善，只是把绿色金融政策大体的框架构建起来了，才能进一步完善细节问题。在现实中，商业银行绿色金融在推行过程中存在着许多执行问题。首先，商业银行普遍欠缺对专业领域的技术识别能力，现有的人才结构无法满足绿色金融项目实施和环境风险评估的需求，影响绿色金融信贷投放快速的增长；其次，目前商
40、业银行绿色金融的标准多为原则性、综合性、笼统性的，缺少具体的绿色金融指导目录和环境风险评级标准，难以制定相关的监管措施和内部实施细则，降低了绿色金融措施的可操作性；最后，对“两高行业”、环境友好企业的判定标准不统一，以及商业银行自身利润的驱动都阻碍了商业银行绿色金融进一步的实施和发展。在对“两高”行业落下环保闸门的同时，作为贷款的发放者，商业银行应如何平衡自身利益是个难题。目前企业与个人融资中有85源于银行，其中社会固定资产投资项目占1215，其中“两高”行业是重要组成部分，当银行对企业竖立绿色金融创新屏障时，也就意味着丧失部分眼前利益，所以执行起来有很大的困难。瓶颈一般用来形容事业发展中停滞
41、不前的状态。这个阶段就像瓶子的颈部一样是个关口，再往上便是出口，但是如果没有找到正确的方向也有可能一直被困在瓶颈处。112、信息瓶颈一些地方环保部门发布的企业环境违法信息针对性不强，时效性不够，不能适应商业银行审查信贷申请的具体要求，使得银行审核这些环境“两高”行业的贷款工作无法准确地进行，影响绿色金融的执行效果。同时，商业银行不能及时提供环境信息使用的反馈情况，也同样没有和环保部门真正做到数据共享，存在信息不对称，而且目前商业银行缺乏绿色金融实施的专门人员、制度及机构，老的一些信贷工作人员对环保法律法规了解不足，无法很好地开展绿色金融信贷方面的工作，制约了商业银行绿色金融的深入发展。在绿色金
42、融的实践中，绿色信贷政策的具体监管者和操作者银监会和银行的有关人士，对全面掌握环保信息显得非常迫切，然而很多银行都反映工作很难做，技术性太强。信息的及时准确传达是绿色金融实施的基础，因此要足够重视这一空白，应该有一个平台将准入标准、产业政策等信息统一起来。3、制度瓶颈在倡导发展绿色金融业务的同时，保障机制的配套制度建设相对滞后。目前对商业银行绿色金融中涉及到的准入、技术、排放、能源消耗、循环利用能力等标准，国家都没有明确的相关规定，环保部门和商业银行在执行时无法可依。内在激励机制的不足，导致在经济上对环保违法企业缺乏惩戒，对环境保护做得好的企业缺乏扶持和鼓励。由于绿色金融涉及的节能减排项目多属
43、“两高”行业，致使出现银行在“两高”行业的绿色金融业务开展的越多，相应出现在“两高”行业的信贷规模增长越快的情况，然而目前我国对“两高”高耗能、高污染行业信贷统计口径未作相应调整。首先，我国资本市场具有新兴加转轨的双重特征，还存在一些结构性矛盾和深层次的机制问题，制约了市场功能的有效发挥，导致资本市场的弱有效性，信息不对称。其次，商业银行缺乏对上市公司上市前环保核查、上市后过程控制的环保监管体系。制度的不完善使得环境保护就没有保障，因此商业银行的绿色金融也就徒有虚表。最后，由于资本市场信息不对称及其引发的道德风险和逆向选择等问题，导致环境信息披露的质量、范围都远远不能到位。4、融资瓶颈商业银行
44、对民营企业的资金流控制上存在瓶颈，然而资金流是企业的命脉,怎样进行融资关系到企业的生死存亡，商业银行应该鼓励企业选择合理的有长远利益的融资方式。一方面，我国相当多的中小型污染企业采取民间融资或自筹资金，基本不向商业我国商业银行绿色金融创新研究1290504260290民营企业自我融资商业银行贷款非金融机构其他渠道银行等金融机构贷款或很少贷款，因而难以对这些数量大、涉及面广的中小型污染企业在融资环节发挥制约作用。根据抽样调查显示，我国民营企业自我融资比例达905，商业银行贷款仅为4，非金融机构为26，其他渠道为29，如图3。因此，商业银行无法控制这类污染性企业的节能减排，在环境危害的控制上存在空
45、白。另一方面，对于奋斗在绿色前线的新能源中小企业们来说，“低碳时代”既是机遇也是压力，相比于国有企业雄厚的资金实力和广泛的资源，多数处在起步阶段的中小绿色企业处境并不乐观，融资难已经变成了中小企业发展所面临的共同问题。希望政府可以出台相关政策对中小企业，尤其是绿色中小企业给与支持。图3中国民营企业融资比例图二原因分析绿色金融在推行过程中所面临的瓶颈问题不是中国商业银行单方面的原因造成，其中涉及到相关法律法规、人才技术、银行自身对社会责任的认识以及环境风险管理水平、环境信息披露等，下文将具体分析商业银行推行绿色金融受阻的原因。1、绿色金融的标准笼统商业银行绿色金融即绿色信贷是指将生态因素纳入信贷
46、决策体系，关注环保、生态等具有长远效益的产业，以未来良好的社会效益和环境效益支持银行信贷业务的长远发展。目前，商业银行绿色金融的标准多为原则性、综合性、笼统性的，缺少具体的绿色金融指导目录和环境风险评级体系，难以制定相关的监管措施及内部实施细则。随着气候问题日益严重，全球化的“低碳革命”正在兴起，人类也将因此进入低碳时代，即以“能耗、低污染、低排放”为基础的全新时代。赵步魁商业银行在中小企业融资中的作用和策略D中国人民银行金融研究所,200513环保部门商业银行企业环境信息商业银行反馈信息在具体的审查、评级过程中时常会出现无章可循、模棱两可的情况，缺乏规范性、权威性的文件，降低了商业银行绿色金
47、融措施的可操作性。因此，目前推行商业银行绿色金融的体制机制还不健全，标准也不完善。长期以来，我国商业银行对长期社会经济效益和短期企业经济效益存在一定的矛盾，环保因素并未纳入商业银行的经营绩效考核体系，其考核以经济指标为主，加之各商业银行大都实行分行制，从上至下的管理链条较长，所以在实际操作中并不能有效吸引银行支持环保项目。2、信息沟通机制不完善信息传递的有效性和及时性是绿色信金融策实施的重要前提。绿色金融政策的成功实施，需要国家各级环保部门、金融机构、监管部门和司法部门等相关部门之间实现信息共享，相互间建立有效的联动机制。有效的信息沟通机制一方面可以使上级的决策准确地向下级传递，尽量减少下级在决策认知理解上的偏差，另一方面有利于有关部门及时了解决策执行过程中出现的问题，及时采取纠正措施，保证决策有效实施。一些地方环保部门发布的企业环境违法信息时效性和针对性不强，不能满足银行审查信贷申请的需要。目前商业银行正处在传统商业银行向新兴商业银行转型的重要时期，与新兴的商业银行相比，当前的商业银行不仅需要设立绿色金融的专门机构，而且需要培养核查和控制风险的相关人员。因此，绿色金融的实施存在信息瓶颈。图4信息沟通机制信息瓶颈主要是指环保信息不对称和企业对环境信息的披露不充分。环保信息不对称表现为以往金融系统与环保部门的合作非常少，但是绿色金融的推行需要银行、环保部门联合起来。企业对环境信
