1、毕业论文（设计）开题报告题目我国商业银行并购效率研究一、选题的背景、意义翻开国际银行业发展史，可以发现，几乎世界上任何一家知名银行，无不是通过不断的并购扩大经营范围、增强竞争实力，从而提高知名度，跻身世界大银行之列的。银行并购的历史，可以说从银行诞生时就开始了。迄今为止，对今后的银行业、金融业及世界经济产生影响的全球范围内的大规模银行并购浪潮已经发生了三次19世纪末20世纪初为第一个全球银行业并购浪潮，在这一潮流中银行并购首先发端于银行业较早起步的英国，并逐渐延伸至美国、日本及欧洲发达国家。在二十世纪30年代资本主义经济大危机和二次大战的冲击下，银行并购沉寂了相当长的一段时间。20世纪5060
2、年代，银行并购又开始重新活跃起来，并在80年代金融自由化与金融全球化浪潮的推动下达到高潮，形成了全球第二次银行并购浪潮，各国银行业务综合化趋势随之明显提高，银行业务范围不断扩大。全球银行业并购的第三次浪潮开始于20世纪90年代逐渐打破分业经营限制的美国金融业，并逐渐延伸至日本、欧洲发达国家和东亚与拉丁美洲的发展中国家，目前仍经久不息。全球银行并购浪潮的发展，本质上反映了各国银行业和政府在金融自由化和金融全球化时代里，面向新的世界经济增长和竞争所做出的适应性的战略调整，它展示了在全球经济增长过程中银行业的市场结构和竞争态势的演变。20世纪90年代以来，随着经济全球化和金融自由化趋势的加快，银行之
3、间的竞争日益加剧，全球银行业掀起了史无前例的大规模并购浪潮，在这样的背景下，这一选题具有现实和实践意义。为了适应国内市场日益激烈的竞争，以及来自不断涌入的外资银行的竞争，缩小与国外银行的差距，增强竞争力，我国的商业银行需要通过兼并重组的方式来增强自身实力，以便于在21世纪的强强竞争中赢得一席之地。商业银行并购在我国尚处于起步阶段，仍处于市场化发展的初期。我国银行并购多属于“政府导向型“。而且，无论在并购规模上还是在并购的数量上都与国外银行并购有很大的差距。当然，银行并购的成功与否，并不能仅通过并购的规模来描述，而是应该通过并购为银行所带来的经济效益。一个成功的并购，应该可以提高银行的绩效，提升
4、银行在同行业中的竞争力。在银行并购重组浪潮日益高涨的背景下，商业银行特别是中小商业银行已进入“要么并购，要么被并购“的时代。银行并购对全球经济的发展，人类财富的增长都做出了巨大贡献，同时也对银行业经营管理和金融监管提出了更深层次的新的挑战。银行并购的动机与效果引起了学术界、政策制定者的高度重视和广泛考证。这其中，最为核心的一个问题便是银行并购的绩效问题，因为降低成本，提高效率和效益始终是并购的重要动因与追求目标。从国际银行业发展与壮大的成功经验来看，并购是实现银行“成长的引擎“。因银行并购这一经济现象，在本质上反映了各国银行业和政府面对新的世界经济发展形势和竞争环境的变化所作出的战略性调整，是
5、提高银行业国际竞争力的需要。中国的银行业正逐步迈向国际化，尤其在我国加入WTO之后，对外资银行的进入限制逐步取消，全面开放银行业是必然趋势。关于我国商业银行并购效率的研究，有助于不断扩大银行规模，增强国内银行的综合竞争力。由于我国银行业有其自身的发展特点和所处的特殊市场环境，并购活动不能完全照搬照抄国外的形式，可行的办法是在借鉴国际银行并购经验的基础上，结合我国的具体实际，稳步推进银行并购活动的展开，事实上这已成为理论研究者和实践工作者探索的重要课题。因此，本文研究的出发点和意义就在于，试图通过对我国银行业的并购效率进行分析，以期对推进我国银行并购重组的顺利开展提供一些有益启示。二、相关研究的
6、最新成果及动态（一）国外关于商业银行并购管理的研究动态西方学者长期以来一直试图去解释银行合并和收购行为的动因，并形成了许多有价值的理论，ERICCBROWN2003将这些理论进行总结，认为有以下理论对银行并购提出比较合理的解释垄断假说MONOPOLYHYPOTHESIS；协同效应假说SYNERGYHYPOTHESIS；财务动因假说FINANCIALMOTIVATIONHYPOTHESIS；信息假说INFORMATIONHYPOTHESIS；低效率管理理论假说INEFFICIENTMANAGEMENTHYPOTHESIS；管理自利原则假说MANAGEMENTSELFINERESTHYPOTHES
7、IS；过度自信假说HUBRISHYPOTHESIS。结合ERICCBROWN的分类，在梳理西方学者关于银行并购研究的基础上，银行并购动因可分为以下几类1协同效应假说。比较有代表性的主要有HOGARTY1970、NIELSENMELICHER1973、FIRTH1980等人。他们的研究表明，目标公司的股东享受了最多的协同效应收益。2低效率管理理论假设。低效率管理理论认为，并购可以消除无效的管理。DODDRUBACK1977指出，收购公司能够识别目标公司的管理不善，并提出收购计划。收购后，收购公司可能消除目标公司低效的管理并更有效地利用其资产。3管理自利原则假设。这个理论认为公司规模和管理部门从管
8、理更大规模的公司中获得的有形的以及无形的报酬之间存在着正相关系。代表有MELICHERNIELSEN、FIETH、MALATESTA、DUBOFSK、HONG、KAPIANMANDELKER等人。4财务动因假说。财务动因假说认为，并购公司运用他们比并购前使用更高的财务杠杆能力，并购后从税收庇护中可以得到最多的收益。LEWELLEN1971指出，收入来源的多样化，特别是当两个公司的收入不完全相关时，可以降低风险并允许适当利用更多的负债。借入资本的增加还可以利用利息费用的避税作用。由于利息避税的存在，公司债务资本增加将会替代随之而来的公司市场价值的增加。2、银行并购效率分析方法财务数据对比分析法运
9、用会计数据的改变来比较合并前后银行的绩效状况，由于会计数据容易取得，使得该方法具有很强的操作性，LINDERCRANE1992、DEYOUNG1993、SPINDTTARHAN1993从银行的角度，CHAMBERLAIN1992、YAMIHUDMILLER1998从银行持股公司的角度，运用财务数据对比分析法，分别考察银行并购前后成本效率的变化进而衡量绩效的变化。并且，得出的结论极为相似,即大规模银行间的并购并没有为其带来明显的绩效改善，小规模银行之间的并购由于更容易获得规模经济使得绩效得以改善。另一种被银行并购研究的学者普遍采用的方法是前沿效率分析理论的非参数方法，即数据包络分析法DEA。从效
10、率角度衡量并购前后银行技术效率、配置效率、纯技术效率、规模效率、范围效率以及目前银行经营管理研究的热点X效率等一系列效率指标的变化，总结银行综合效率亦称经济效率的变化，进而评价银行并购重组的绩效。FARRELL1957首次提出了DEA理论框架，CHARNES，COOPERANDRHODES1978在FARRELL研究的基础上，提出了基于规模报酬不变假设的规模报酬不变模型CRS，BANDER，CHARNES，COOPER1984放松了规模报酬不变的假设提出了规模报酬可变模型VRS。（二）国内关于商业银行资本管理的研究动态1、关于银行并购效率研究的现状我国银行并购的实践与欧美发达国家相比起步较晚，
11、由此造成国内有关银行并购的文献资料也极为有限，系统深入地论述现代银行并购行为和并购效率的研究成果更为缺乏。较具代表性的研究成果有干春晖（2004）所著并购经济学多角度、多层次的解剖银行并购现象的内在本质，以揭示银行并购的运行机制、绩效及其对社会经济金融的影响，并探讨了银行并购的制度框架和立法环境。曹军（2005）所著的银行并购问题研究在广泛收集国内外金融业并购重组案例的基础上，进行了一定程度的理论分析和实证分析，揭示了金融业并购重组规律以及各类并购重组的原因和特点，并且对中国金融业并购重组定位、并购方式提出了积极而富有创见的构想。吴韦华（2003）所著的银行并购与中国银行业发展一书，对银行并购
12、的相关理论，并购动因、并购战术、操作程序和并购效应等问题进行了阐述和研究。并且结合中国银行业的状况，对我国银行业的发展和并购进行分析，同时也提出了战略构想，并在中国制度环境建设等问题上展开了讨论。关于商业银行并购效率相关研究随着近几年我国金融市场的不断改革开放，外资参股成为了我国商业银行主要并购方式中的一种。外资的注入将会在不同程度上影响我国银行的资本结构，科技水平，风险管理等方面，从而给我国的银行带来更大的活力。因此在法律和政策允许的范围内，应进一步扩大外资参股的准入范围，以促进我国银行业整体水平的提高。肖振宇，温玉琪2007采用超越对数成本函数，以我国的14家商业银行为样本，基于自由分布法
13、DFA，对四家银行并购前后的X效率值进行了深入的实证分析。研究结果表明同业并购是我国现行金融业分业经营制度的需要；改变政府在银行并购中的职能，降低政府干预的不利影响；进一步扩大外资参股的准入范围，注重实施并购过程中的实际操作。徐小平马启强2009利用DEA方法评估了我国商业银行的生产效率。并通过DEA“超效率“模型研究了2000年至2008年我国最大的14家商业银行的效率。从而发现，十大股份制商业银行的整体效率大大高于四大国有商业银行，而从具体的分类效率即技术效率和规模效率等来看，股份制商业银行仍然体现出国有商业银行无法比拟的优势，其员工人数对国有商业银行效率尤其是规模效率的影响较为显著。张瑞
14、兵葛斌华2009阐述了商业银行并购效率研究的必要性和重要意义，在探讨技术效率、纯技术效率和规模效率等方面提出了独到的见解，论述了银行效率的内涵和改善路径，重点研究了银行并购效率的研究方法，其中包括参数分析与非参数分析方法，分析了非参数DEA方法的应用优势，介绍了可用于银行效率分析的CCR模型和BEE模型结构变化对我国商业银行市场绩效的效应，发现资产分额和资本分额的变化薛艳丽（2010）从微观角度归纳分析了银行并购效应的实证结果并购未能带来预期的、令人满意的绩效提高，并对这一结果从不同的角度进行了阐释分析，为全面认识银行并购效应进行了有益探索。她提出客户服务的创新能力和客户管理的能力成为并购中的
15、新的价值增长点。越来越多的银行开始将丰田式的精益方法纳入银行效益的管理中，这种对效益的精细追求，也将影响并购交易从粗放的规模效益向更加细致的价值判断发展。总之，银行间的并购还会继续进行下去，但是注重增长和生产率的方案将会取代高额的交易本身，成为创造价值战略的基础，也应成为未来中国银行业本质性的并购动因。总的来说，国内相关文献著作对银行并购的研究尚未有新的突破，缺乏对银行并购行为较为系统、较为规范的经济学分析和实证分析。然而，这些理论的缺乏对于国内外银行实践却显得极为重要，直接或间接影响甚至决定了银行并购行为的成败，而最终将对中国银行业并购的战略模式的选择产生重大的影响。本文试图在已有研究成果的
16、基础上，对我国商业银行的并购效率进行理论分析和案例分析，从而得出一些政策建议以期能够有助于我国银行并购活动的成功。三、课题的研究内容及拟采取的研究方法（技术路线）、难点及预期达到的目标（一）研究内容从理论上讲，银行间的并购重组是对资源重新整合与配置的帕累托改进，成功的并会给银行带来规模经济、范围经济，市场势力等良性效应，从而提升市场绩效。然而，在对已有研究文献进行梳理时，我们发现，大量的实证研究结论却并不完全支持这一传统理论，许多银行并购重组后的市场绩效并没有得到显著提高。因此，相关的理论研究与银行业并购重组呈加速趋势的现实相比，似乎产生了一种理论与现实背离的悖论。因此，对银行并购的效率进行研
17、究已成为理论研究者和实践工作者探索的一种重要问题。本文对对我国不同商业银行并购案例的效率进行实证研究，考察银行并购重组前后的效率变化及其原因，进而制定出适合我国银行业发展特点的政策举措，不仅具有较高的学术价值，同时也具有重要的实践意义。（二）研究方法本文通过商业银行并购案例为重点研究对象，来发掘我国商业银行并购的过程中所面临的困境。采用多种研究方法，包括数据分析法、比较分析法、归纳分析法。1、数据分析法本文利用了大量最近几年商业银行并购案例的相关数据资料，通过比较分析各个期间的数据，指出我国商业银行并购中存在的现状与问题。2、比较分析法比较分析法是贯穿本文始末的方法，通过不同银行不同时期的合并
18、案例来分析银行效率产生差异的原因。并通过借鉴国外银行的发展经验，提出对我国商业银行效率管理的一些建议。3、归纳分析法通过数据分析法、比较分析法之后，笔者归纳得出自己的结论，并提出了我国商业银行在并购中的建议。（三）研究难点1、本文的难点是我国商业银行起步较晚，发展不成熟，目前国内对于这一问题的研究并不多，同时各家商业银行的规模有很大的差异，在并购以后，商业银行的发展呈现不稳定趋势。对于这种不稳定的效率波动，在采集数据样本上，给研究带来了不小的难度。2、第二是我国的商业银行并购管理不是十分不成熟，而国外的并购管理模式虽然较为完善，但是许多应用在我国是行不通的。因此，在发达国家银行并购可以得到很好
19、的效果，但是由于中国银行业仍处于不完善阶段，中国银行并购管理模式的完美运用还需结合本国实情，进行进一步的加工处理，进行辩证应用。（四）预期达到的目标通过对我国商业银行并购效率的分析，完善我国商业银行的并购活动，得到一些对我国商业银行提高并购效率的有效措施，进而促进我国商业银行体制的逐步完善和健全。四、论文详细工作进度和安排2010年11月中旬确定选题，检索文献；2010年11月中旬下达任务书；2011年1月上旬完成文献综述、开题报告和外文翻译等；2011年2月下旬3月上旬上交论文初稿；2011年5月上旬论文修改和完善；2011年5月上旬论文定稿、评审；2011年5月下旬6月上旬论文答辩。五、主
20、要参考文献1干春晖，并购经济学M，清华大学出版社，2004。2曹军银行并购问题研究M中国金融出版社2005年第1版3吴韦华，银行并购与中国银行业发展，中国财政经济出版社，20034何德旭中国金融服务理论前沿4M社会科学文献出版社。20065克莱夫WJ格兰杰经济学中的经验建模设定与分析M中国人民出版社2003年版6陈敬学我国商业银行规模经济问题的实证研究基于随机前沿模型的分析10财贸研究2007386907林炳文银行并购与效率之分析SFC与DEA方法之比较J产业经济研究双月刊2006117,298张瑞兵、葛斌华我国商业银行并购效率的研究方法述评J现代管理科学，2009，109戴志敏、安宏孝银行购
21、并对绩效的影响以美国的银行为例J国际经济观察2007593,9410蒋晓明、刘功胜银行并购成长的国际经验与战略选择J金融广角2007340一4511杰姆斯巴茨，蒂蓬普密瓦萨纳，凯文约斯特银行在全球并购中的角色J全球视线2007512王立军关于我国商业银行对外国银行的并购问题的探讨J国际金融研究20076606513傅嫒嫒商业银行并购途径选择和效益分析J商场现代化，20084353614徐小平、马启强基于DEA方法的中国商业银行并购效率的实证检验J学理论，2008，2215薛艳丽银行并购微观效应的实证分析J理论研究2010316杨世坤银行并购无效率的原因及对策并购价格视角明产业与科技论坛J，20
22、08，717刘晓剑我国银行业并购效应的理论分析和实证研究D硕士学位论文，湖南大学，200618陆省娟我国商业银行并购效率研究基于香港商业银行的实证D硕士学位论文，河海大学，200719秦雯关于我国商业银行并购效率的研究D硕士学位论文，西南财经大学，200820陈茜我国银行并购效率的实证研究以两种类型的银行并购为案例D硕士学位论文，东北财经大学，200721MICHAELWOLGASTMASINTHEFINANCIALINDUSTRYAMATTEROFCONCERNFORBANKSUPERVISORS2001（4）JOURNALOFFINANCIALREGULATIONANDCOMPLIANCE
23、22GUANHLIMANDDIPINDERSRANDHAWACOMPETITION,LIBERALIZATIONANDEFFICIENCYEVIDENCEFROMATWOSTAGEBANKINGMODELONBANKSINHONGKONGANDSINGAPOREMANAGERIALFINANCE23TAQINALFARAJ,ABDULAZIZSALIDIANDKHALIDABUBSHAIT2006EVALUATIONOFBANKBRANCHESBYMEANSOFDATAENVELOPMENTANALYSIS24YENERALTUNBAS，DAVIDMARQUES2007MERGERANDACQUISITIONANDBANKINGPERFORMANCEINEUROPETHEROLEOFSTRATEGICSIMILARITIESJOURNALOFECONOMICSBUSINESS15，223256
