1、信用问题对民营中小企业融资的影响及其对策研究 摘 要 长期以来，中小企业融资难问题一直是困扰其发展的瓶颈，也成为一个长期的热点问题、难点问题和社会问题。当前，我国信用体系存在很大的问题，尤其是商业信用和银行信用问题的存在，对于我国民营中小企业融资产生了巨大的阻碍。分析两大信用问题及其对民营中小企业融资影响，并提出建设性的对策，对于解决民营中小企业的融资难题意义重大。下载 关键词 信用民营中小企业融资对策 一、信用及其主要功能 1.信用的基本概念。 “ 信用 ” 从不同的层面有不同的理解，从社会伦理层面上看信用是指一种 “ 诚信、 不欺、遵守诺言 ” 的道德品质；从法律的层面来讲，诚信是双方当事
2、人按照 “ 契约 ” 规定存在 “ 时滞 ” 的权利义务关系；而在经济角度，信用是以偿还本金和支付利息为基本特征的一种借贷行为。而在经济学范围内，我们认为信用是一种包括了商业信用、银行信用、消费信用、国家信用、国际信用等信用形式的一个信用体系。但无论是哪种形式的信用，其信用关系的维持，在相当大程度上有赖于对双方主体的道德约束，所以伦理道德内涵也是信用的应有之意。 2.信用的主要功能。信用是把 “ 双刃剑 ” 。信用关系的存在一方面解决了不同货币所有者之间货币余缺的 矛盾，克服了货币收入在社会中不同类型货币收支单位存在的时间与空间的不平衡，对于经济的发展具有不可替代的作用，但与此同时一旦信用体系
3、出现严重问题，将会对整个经济的运行产生严重的影响。尤其是对于现代而言，信用连接了企业、家庭、政府、金融机构等整个社会的经济活动，现代经济明显的表现为一种信用经济。 信用经济的快速发展，一方面促进了资金融通，加快了资金流转，降低了经济运行成本，扩大了经济规模，以乘数加速经济的发展。另一方面，信用关系的维持也存在的一定的成本问题。信用作为一种借贷行为，其特点是带息偿还，那么必 然存在着寻找和评估交易对象的成本、监督对方付款或发货的成本、第三方担保方监督债务方的成本等等。信用成本的存在常常导致信用风险和经济泡沫等现象。可见，信用关系的维持在很大程度上还有赖于对信用双方主体的道德约束。信用体系完善的问
4、题，是一个减少维持信用关系成本、提高道德修养、完善信用管理体系的过程。 二、信用问题及其对民营中小企业融资的影响 我国的信用体系存在严重的问题，它表现在信用体系的各个方面。由于这里主要讨论的是信用问题对民营中小企业融资的影响，所以在此主要对与之关系密切的银行信用问题和商业 信用问题做出分析。 1.商业信用问题及影响。商业信用是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的借贷活动，是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。商业信用的存在对于扩大生产和促进流通起到了十分积极的作用，但不可避免的也存在着一些消极的影响。 商业信用融资有两种情况，一是应付账款融资，二是预付账款融资。这种直接融资方式筹资便利、
5、限制条件少，但是时间短、金额少，需要具备一定的商业信用基础。由于维持商业信用需要较高的赊销成本，从而市场上大量受骗的现象会发生，造成这种情况的原因有： （ 1）信息 不对称。由于民营中小企业经营规模小、分布广、经营方式灵活、组织结构变化快、封闭性强，企业的经营业绩等背景资料向外界透漏很少，向外界投资者传递其内部经营情况等信息的能力较差，使得外界投资者搜寻信息的成本高。交易双方对自己的资信和道德水平比对方了解要多，且我国没有资信评估数据可查，所以很难了解对方状况。 （ 2）柠檬市场原理。我国长期以来，民营中小企业市场上资信水平低，到期不发货或不付款的企业很多，慢慢的，资信水平高的企业越来越少，寻
6、找和评估的成本越来越高。 商业信用问题的存在，一方面加剧了交易风 险，使得零散的投资者宁愿将钱存入银行也不愿购买企业债券，直接融资受阻。另一方面，商业信用会由于其极强的关联性波及民营中小企业的融资主渠道 银行融资，对于支付了货款而未收到货物的一方来说和发了货物未收到货款的一方来说，由于预期付款资金的损失和生产产品成本的损失将直接影响与之有信用关系的银行的还款能力。 2.银行信用问题及影响。银行信用是指银行和各类金融机构以资金借贷为主要运营内容向社会和个人提供的信用。它是商业信用发展到一定程度时产生的间接信用，是现代经济中的主要信用形式，是社会资金运动的枢纽。由于 货币资金来源广、规模大、流动性
7、强，银行信用能产生较强的资金融通作用，同时维持银行信用的成本要比商业信用高。 对于民营中小企业来说，由于通过股票、债券等直接融资不可能，银行融资成为其主要的融资方式，但是这种间接融资依然面临很大的问题： （ 1）国有银行 “ 惜贷 ” 问题严重。一方面，由于中小企业贸易融资的特点是时间紧、频率高、数量少、管理成本高且缺乏政府担保，风险相对较高，所以在政府对金融机构加强管理的时候，为了保证放贷的安全性，银行往往倾向于给由政府担保的国有大中型企业服务，对民营中小企业的贷款成为 被清理的对象；另一方面，一部分民营中小企业中的资信水平很低，道德风险很高，而银行往往没有反应资信水平的数据来评估和选择放贷
8、对象，有了多次到期不偿付的贷款之后，银行往往做出逆向选择，使得一些真正需要资金的民营中小企业融资陷入困境。 同时这种 “ 惜贷 ” 政策往往成为银行机构寻租的工具，滋生腐败，这就导致资金扭曲配置，使得那些真正需要资金的好企业得不到贷款，于是不得不采取与坏企业同样的方式获得贷款，增加融资成本，造成资金在融通过程中的无谓的损失，效率低下。 （ 2）贷款余额逐年增加与贷款需求得不到满足。 表 中小企业贷款占金融机构贷款的比例 资料来源：根据历年中国统计年鉴整理。 由上表可知，我国各项贷款余额很多，而民营中小企业贷款占各项贷款余额比例非常的小，理论上我国并不存在资金供求之间的矛盾，然而据去年全国工商联
9、的一项调查显示，有 90%以上的民营中小企业表示无法从银行获得贷款，小额贷款只能解决一时的资金周转之急，根本满足不了中小企业对中长期实业投资的资金需求。造成这种情况的原因在于：一是长期以来银行信用关系中到期不能偿付的经验和政府金融管制造成 “ 惜贷 ” ；二是金融工具落后和投资 者与银行之间的信息不对称，使得储蓄转化成为投资的可能性很低。 （ 3）银行贷款效率低下与民间非法告贷盛行。对于商业银行而言，随着我国银行业市场化程度的逐步提高，银行风险意识不断增强，监管部门风险监管力度也不断加强，导致商业银行普遍上收贷款审批权限，对基层行实行信贷审批权集中上级审批，贷款条件更加严格，贷款审批环节多，程
10、序繁琐、复杂，审批时间长，这就造成民营中小企业银行贷款的隐性成本很高，增加了个体私营企业的融资难度，导致了民营中小企业以高利率向逃避管制的非法金融机构告贷。全国工商联的一项调查显示在过去的 3 年中，有近 62.3%的民营企业和家族企业不得不通过民间借贷形式进行融资，超高利息让中小企业背负了沉重的债务负担，这一方面降低了资金利用的效率，同时挫伤了投资的积性。 三、对策研究 从上面的分析可以知道，我国信用体系存在严重的问题，表现在信用体系的各个方面，其中银行机构的弊端是信用体系问题的主要方面，民营中小企业自身的信用问题更加剧了其融资困境，各种信用问题相互交织，严重阻碍了民营中小企业的发展，限制着
11、我国经济的活力。对此，提出以下对策： 1.加强对民营中小企业信用建设的管理，规范民 营中小企业的行为。一方面，民营中小企业自身应该强化信用意识，完善相关财务制度、规范财务管理行为，提升信用等级；另一方面，建立企业资信档案，制定企业资信评估管理制度，并用法律法规规范约束民营中小企业的行为。 2.深化金融机构改革，完善金融服务体系，规范金融机构行为。一是创新组织管理体制，优化信用管理体制；下放惜贷权限，设立专门的中小企业信贷机构，支持中小银行加速发展；二是完善相关法律法规约束金融机构的行为，有力惩处寻租等腐败行为；三是建立于民营中小企业相适应的金融服务体系，合理信用评级标准，逐步放松利 率管制，减
12、少审批环节，降低民营中小企业贷款门槛；四是加大信贷资金投放力度，完善信贷投资结构。 3.设立信用管理机构，构建完善的企业信用信息网络系统。设立专门的信用管理机构，建立社会信用档案，完善信用评价机制和信息流通机制，构建完善的企业信用信息网络系统，向社会公开发布各类企业的信用记录。并要保证其信用报告的合法性、有效性、真实性，且便于与一个企业发生信用关系的企业、个人或机构取得，从而为民营中小企业融资行为提供保障。 参考文献： 林忠平 .民营企业融资策略与案例 M.北京 :中国经济出 版社 .2011 郑道平 张贵乐 .货币银行学原理 M.北京 :中国金融出版社 .2011 穆争社 .企业融资与非对称信息 M.北京 :中国金融出版社 .2009 王宛秋 尤雪 .我国中小企业融资信用问题探讨 J.北京工业大学学报 .2008 徐芳 .民营中小企业融资障碍浅探 J.经济关注 .2008 陈乃醒 傅贤治 .中国中小企业发展与预测 M.北京 :中国财政经济出版社 .2005 李兆华 .加强中小企业信用管理的思考 J.学术交流 .2005
