1、我国农村金融与农村经济的关系探究摘 要：采用 19952008 年数据，通过平稳性检验、协整检验和格兰杰因果检验，对农村投资比率（RI）、农村储蓄率（SR）、贷存比（RLD）、金融相关率（FIR）和农业生产总值（RGDP）等指标进行分析，探究我国农村金融发展与农村经济发展的关系。结果表明 RI 是 RGDP 值的格兰杰因素，反之不然；RLD 与 RGDP 互为格兰杰因素；SR、FIR 与 RGDP 互不为格兰杰因素，即中国的农村金融发展与农村经济存在着稳定的均衡关系，农村金融的发展对农村经济有一定的促进作用。并据此，提出了相应的政策建议。 下载 关键词：农村金融 农村经济 理论分析 实证分析
2、中图分类号：F321，F830 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2015）02-177-02 一、引言 “三农”问题，归根结底是社会的经济发展问题，而金融在经济发展中的作用是举足轻重的。农村金融的发展在农村经济的发展中究竟扮演怎样的角色，两者间的关系如何？这一问题的解答有助于我们为农村经济的发展指明方向，更有利于解决“三农”问题。国内外对于农村金融与农村经济关系方面的研究有信贷补贴理论、金融抑制理论和农村金融理论等。鉴于农业体系的差异，国内外的研究角度有所不同，国外学者对于发展中国家的农村金融市场研究侧重于发展经济学的角度或者土地回报率的角度，国内则侧重于实证研究，研究其特征、原
3、因和现状，并在此基础上提出合理的建议。 二、经济增长的理论分析及实证分析 经济学中，决定经济发展的因素有资本和劳动力，且存在正相关关系，撇去劳动力和政府基础性投资因素，金融的发展，能够带动资本在该区域的投入，进而促进该区域的经济发展。金融的发展带动资本的投入在农村具体表现为农业生产的融资，即能否转化为推动农村经济发展的资本量。假设农村金融机构从本地吸收农民存款后，再转化为贷款返还到农村，作为资本投入促进农村农业发展，资本投入量的增加有益于产出的增长，则带动农村经济发展。周小斌和李秉龙（2003）、Khandker（2003）、岳彩军（2008）、肖黎（2010）、温涛（2011）都实证分析得出
4、农村金融的发展对农村经济的发展具有正效应，同时也有部分学者研究发现农村金融对农村经济的发展不具备显著的促进作用，原因是体制上的不完善抑制了农村经济的发展，其中林毅夫（2003）认为中国农村金融体系不够完善，使得农村金融资金配置功能失效，这是阻碍我国农村居民收入的重要因素。 1.指标说明及数据选取。本文选取与农村金融、农村经济联系紧密的指标：农村投资比率（RI）、农村储蓄率（SR）、贷存比（RLD）、金融相关率（FIR）和农业生产总值（RGDP）。农村固定资产投资比率，农村固定资产投资与第一产业增加值的比值，反映农村投入的边际效应；农村储蓄率、农村存款余额与农村 GDP 的比值，反映农村的储蓄水
5、平；贷存比、农村存款余额与农村贷款余额的比值，反映金融机构将储蓄存款转化为投资资本的水平；金融相关率、农村存款余额和农村贷款余额的总和与第一产业增加值的比值，反映储蓄投资化的另一指标；农业生产总值作为衡量农村经济的指标。本文选取 19952008 年的数据，数据来源于中国统计年鉴和中国金融年鉴。 2.实证分析。 （1）平稳性检验。在数据的处理过程中，先对各指标取对数，而在对数据进行格兰杰因果关系检验时，时间系列必须具有平稳性，故而先进行平稳性检验，防止出现伪回归现象，结果如表 1。可以看出，在各检验值中，各序列是不平稳的，但其一阶差分在 10%显著水平下均平稳，其中，D（LOGRDL）、D（F
6、IR）在 10%显著水平下平稳，其他的变量在 5%水平下平稳。 （2）协整检验。鉴于原序列不平稳，而其一阶差分平稳，因此，对各序列的一阶差分进行协整检验，结果如表 1。在 10%显著水平下，各变量间存在均衡关系。 （3）格兰杰因果关系检验。结果显示，在 10%显著水平下，农村投资比率是农业生产总值的格兰杰因素，反之不然；贷存比与农业生产总值互为格兰杰因素；农村储蓄率、金融相关率与农业生产总值互不为格兰杰因素。（4）实证结果分析。格兰杰因果检验中，农村投资比率和贷存比均为农业生产总值的格兰杰因素，这也与内生经济增长 AK 经典模型相吻合。 Y=AK=AF（SR，RLD）=RI?SR?RLD（式
7、1） 其中，Y 为经济增量，为常量，为投资的边际效应，可以用农村投资比率表示，K 为资本总量，与 SR、RLD 相关，但在格兰杰因果检验中，SR 不是 RGDP 的格兰杰的原因，这可能相比农村投资比率、贷存比而言，其对RGDP 的影响较（下转第 179 页）（上接第 177 页）小，即农村金融机构存款率并不是农村经济发展的主导因素，而是其转化为投资的贷存比。 三、结论及政策建议 在实证中，中国的农村金融发展与农村经济存在着稳定的均衡关系，即农村金融的发展对农村经济有一定的促进作用。同时，RLD 与 RGDP 互为格兰杰因素，即农村经济的发展也能带动农村金融的发展。抛开技术因素，经济的增长，与资
8、本的投入息息相关，而贷存比作为衡量金融机构将存款转化为资本的指标，自然关系经济的增长；反过来，经济的增长，带来市场的需要，同时带来利润，即反作用于金融的发展。因此，国家应该鼓励金融机构提高面向“三农”的贷款比率，以此带动农村经济的发展。 目前，我国农村金融发展相对较慢，在一定程度上限制了农村经济的发展。其一，农村金融服务供给问题。国有商业银行转移经营战略目标，撤并大量农村分支机构，农村金融市场格局发生了重大变化，据统计，19982002 年，四大国有商业银行总共撤并了 1 万个县及县以下机构，这导致农村金融服务供给不充分。此外，金融机构的区域分布不均，无法很好地满足需求。其二，农村资金流失问题
9、。由于我国农村以传统农业经济模式为主，生产力低，专业化、产业化水平自然跟不上，导致交易费用和交易风险提高，经济效益也相对低于其他行业。金融机构基于效益考虑，就逐渐退出农村市场，转而投入到回报丰厚的行业，甚至导致这样的局面，农村金融机构吸收农村存款，转而投资于城市，投资于工业。其三，农村金融机构提供的资金规模问题。由于国有银行的撤并，农合机构在众多金融机构中形成了独有的比较优势，即农合机构成为了在农村中为“三农”提供金融服务的主角，占有绝大部分农村金融市场份额，截至 2009 年末，全国农村金融机构网点数为 7.59 万个，占全国银行业金融机构网点总数的39.3%；但另一方面，农合金融机构在整体
10、上，自身资金实力和经营状况不佳，贷款总量无法与其他银行相比，这就导致金融机构真正能投入到农村中的资金有限。正是因为农村金融供给制度失效，使得农村的发展面临资金上的不足。 面对以上的种种问题，结合实证结果，提出如下建议：第一，引导资金流向。规定商业银行面向“三农”贷款的下限，鼓励农村金融机构面向“三农”，并给以政策上的优惠，提高农村存款转化为“三农”贷款的效率。第二，引入机构竞争。降低市场准入门槛，鼓励民间资本进入农村金融机构，这不仅可以提高金融市场供给，拓宽融资渠道，同时也可以达到规范市场的目的。第三，建立合作组织。“三农”贷款难的问题，有一定原因是信息不对称，而且缺乏担保。可以由政府出资，组
11、织建立合作小组，由合作小组向金融机构申请贷款，这可以减低交易费用和交易风险。 参考文献： 周小斌，李秉龙.中国农业信贷供给的区域分析J.调研世界，2003（5） 岳彩军.河南省农村金融发展对农村经济增长影响的实证分析J.安徽农业科学，2008，36（13） 肖黎，刘纯阳.湖南省农业信贷与农业经济发展的灰色关联分析J.安徽农业科学，2010，38（33） 温涛，董文杰.财政金融支农政策的总体效应与时空差异基于中国省际面板数据的研究J.农业技术经济，2011（1）：24-33 林毅夫.金融改革和农村经济发展Z.北京大学中国经济研究中心工作论文 No：1C20030261. Mark M.Pitt，Shahidur R.Khandker，Credit Programs for the Poor and the Health Status of Children in Rural Bangladesh，2003，2（1）：87-118 （作者单位：广东惠东农村商业银行 广东惠东 516300；作者简介：卢胜容，经济师，学士，主要研究方向为农村经济、农村金融） （责编：若佳）
